Håll nere risken - exempel på portfölj

Jag är generellt sett en ganska försiktig investerare och föredrar att hålla nere risken på olika tänkbara vis. För de flesta småsparare är nog detta en god ide, att inte ta för stora risker. Man kan hålla nere risken på många sätt och kombinera dem är en utmärkt väg att gå. Man kan tex välja att enbart investera i bolag med en stabil och bra verksamhet som betalar utdelning. Då har man sorterat bort förhoppningsbolag mfl.

Ytterligare ett sätt att hålla nere risken är att äga många olika bolag från olika branscher osv. Man kallar det att diversifiera, att sprida riskerna. Om man har många olika innehav som dessutom är hyggligt lika viktade så slår det inte så hårt på din totala portfölj om något av innehaven kör i diket.
Om tex ett bolag som väger 4 procent i portföljen ställer in sin utdelning helt och hållet så faller du sannolikt inte med det. För min egen del som har 15 procent i Castellum så skulle det svida kopiöst om de skulle ställa in sin utdelning.

Inspiration till detta inlägg om risk och diversifiering fick jag när jag checkade in Utdelningsseglarens portfölj där inget innehav väger mer än drygt 5 procent. Utdelningsseglaren som för övrigt precis sade upp sig med sin utdelningsportfölj som stöttepelare.

Checka in Utdelningsseglarens portfölj, inspirationen till mitt inlägg.
http://utdelningsseglaren.blogspot.se/p/portfoljen.html

Regeringen säger ja till skärpt amorteringskrav


Med argumentet att man vill motverka en allvarlig ekonomisk kris i Sverige kommer nu ett ytterligare amorteringskrav. Det gäller nya lån och de som lånar mer än 4,5 gånger hushållets årsinkomst.

Finansinspektionen beräknar att detta berör 15 procent av alla nya bostadslån och dessa måste alltså amortera 1 procent extra av lånet vilket beräknas röra sig om i snitt 2000 kronor i månaden.

Syftet är att dämpa den höga belåningsviljan och att de som lånar på detta viset också skall betala ned lånet i en snabbare takt för att minska risken. Sannolikt kommer detta sätta spår i efterfrågan på bostäder samt på konsumtionen i landet. Det blir spännande att följa utfallet av detta.

En typ av konsumtion som är känslig för sådant här är hemelektronikhandeln. Man skjuter upp inköpet av den där nya teven och mobiltelefonen osv om man är tvungen att betala betydligt mer för sitt boende.

SBB Norden 9 mån rapport 2017


Bolaget rapporterade idag för de första 9 månaderna 2017 och då bolaget skapades relativt nyligen ser jämförelse med föregående år knasigt ut. Man får se på siffrorna genom vindrutan då backspegeln inte säger ett enda dugg i det här fallet.

Hyresintäkterna ökade till 953 miljoner kronor. För att visa vad jag menar med jämförelse mot föregående år så nämner jag det var 43 miljoner kronor 2016.

Substansvärde EPRA NAV per stamaktie är 9,05 kronor.

Fastighetsportföljens värde är cirka 22 miljarder kronor.

Förvaltningsresultatet blev 250 miljoner kronor vilket täcker utdelningen på preferensaktien mer än väl. Det finns 299 170 stycken preferensaktier och de ger en utdelning om 35 kronor styck vilket summerar till 10,5 miljoner kronor ungefär. Om inte december bjuder på extrema snöfall kommer det sista kvartalet för året addera strax under 100 miljoner ytterligare i förvaltningsresultat.

Ur mitt perspektiv som preferensaktieägare ser detta bra ut. Om man bortser från avsaknad av historik och eventuella åsikter om ledningen så kan stamaktien tyckas attraktiv. Den stängde igår på 6,6 kronor vilket är en rabatt om 28 procent mot substansvärdet. Det är klart tänkbart att det här bolaget lämnar en hygglig utdelning på stamaktien framöver. Aktien handlas på First North-listan och det saknar historik, två faktorer som gör att många investerare håller sig undan eller till och med får inte investera. Vissa fonder osv har i sina regler att de bara investerar i bolag på de större listorna. På sikt får bolaget tid att visa vad de går för, de får sin historik. Jag är övertygad om att de kommer flytta till en större lista framöver.

SBB Norden kan komma värderas upp på sikt. Det här kan vara ett case att titta närmre på för den intresserade.

Länk till SBB Norden preferens hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till SBB Norden stamaktie hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Disney höjer utdelningen


Disney höjer sin utdelning från $0,78 till $0,84. På årsbasis summerar det till en utdelning om $1,68. Till skillnad från många andra amerikanska bolag betalar Disney utdelning halvårsvis. Höjningen innebär en utdelningstillväxt på nästan 8 procent.

Jag har inte fått fram exakt X-date ännu men det klarnar de närmsta dagarna. X-datum är på ett ungefär en vecka in i december och utdelningen betalas ut i januari. Man har kommunicerat record date 11/12 men observera att det inte är samma sak som X-date som inträffar några dagar innan record date. Jag uppdaterar när jag har mer info.
Disney stängde idag på $105,24 vilket ger 1,6 procent direktavkastning på den nya utdelningen. En låg utdelning men de höjer den stadigt och lär fortsätta göra så framöver. Utdelningsandelen är mycket låg vilket är positivt i utdelningssynpunkt.

Länk till Disney hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Axfood har en balansräkning som är absolut örnstark


I gårdagens Börslunch inledde man avsnittet med att prata om Axfood och det var mycket intressanta tankar från Lars Söderfjell från Ålandsbanken. Man gick senare över till att prata banker. Man pratar även om bostadsmarknad och bostadsutvecklarna. Georg Norberg från Case Kapitalförvaltning tror att problematiken för projektbolagen bara har börjat ännu och jag kan stämma in med att det finns anledning att vara mycket försiktig till bolag med den verksamheten. Det gäller bolag som ALM Equity, Oscar Properties, Tobin Properties mfl.

Man diskuterar hur börsen kan utvecklas 2018 och faktorer som spelar in.

Ett riktigt bra avsnitt med väldigt bra dynamik mellan gästerna.

Henrik Saxborn presenterar Castellum


Japp jag tänkte skriva om en dag i mitt liv som utdelningspensionär men insåg snabbt att det var ju inget intressant alls i jämförelse med den här presentationen av Castellum. Jag har sett och hört mycket om och av Castellum genom åren, inte bara med Henrik Saxborn utan även av tidigare VD. Många gånger har jag slagits av vilket fantastiskt bra bolag det är. De har en mycket väl fungerande strategi och exekverar utomordentligt på den. Ja ja, det är klart att jag tycker att Castellum är bra partisk som jag är då det är mitt största innehav. Checka in den här presentationen så är jag övertygad om att du också finner Castellum ett bra bolag.

Castellum är ett fantastiskt fint utdelningsbolag, Sveriges främsta i mitt tycke då de stadigt höjer utdelningen år efter år. I snart 20 år har de höjt utdelningen, varje år sedan noteringen 1997.

Länk till Castellum hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

The Dividend Investor v48. Pålitligt kassaflöde med Akelius

Läs min artikel på Tradingportalen om Akelius Residential Property. Mitt näst största innehav.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-48-palitligt-kassaflode-med-akelius/

Tobin Properties inte alls bra


Tobin Properties är ett projektbolag likt Alm Equity mfl och medan ALM varit ärliga och tydliga med att det är en svag marknad och att det ser risigt ut så har Tobin Properties kommunicerat uruselt med marknaden. De har varit luddiga och dragit sig för att lägga alla korten på bordet.
Med det här inlägget vill jag belysa en specifik händelse för Tobin Properties som visar på allvarligt läge och halvdan kommunikation.

Tidigare i år tog bolaget in 300 miljoner via säkerställda obligationer för att finansiera projektet Fjärdingenfastigheterna. Att ta in pengar medför en kostnad till banker och rådgivare, vi återkommer till kostnader.

I höstas efter att "krisen" på bostadsmarknaden slagit till meddelade Tobin Properties att de inte alls var sugna på att genomföra det här projektet. Man var inte överens med säljaren om vissa punkter. De hade fått kalla fötter helt enkelt. Anmärkningsvärt här var att Tobin Properties uttalade sig att deras mål och avsikt var att inga kostnader skulle uppstå i samband med att de ville avbryta affären. Jag sade det i samband med att jag läste det där pressmeddelandet när det skickades ut att det där kommer de aldrig krångla sig ur.

Med facit i hand är en del av kostnaden för den avbrutna affären 22 miljoner kronor, det är handpenningen för affären och den får de ej åter. Ytterligare kostnader är sannolikt advokat/rådgivare men också kostnaden jag nämnde i samband med att de tog in pengar via obligationer. Kostnaden för obligationerna är sannolikt miljonbelopp. Pengarna de fick in via obligationerna är för övrigt låsta på ett spärrkonto nu då de var säkrade till just det där projektet. Pengarna måste återbetalas till obligationsinnehavarna, ytterligare kostnader uppstår. Fortsättning följer..

Att man väljer att backa ur ett projekt i skakiga tider må vara hänt men hela det här fallet tycker jag är ganska uselt. De har tagit på sig stora kostnader för sin storlek (tobin är ett pluttbolag) men framförallt har de kommunicerat med marknaden i samband med bostadskrisen på ett riktigt ruttet sätt. Det säger mycket om vad det är för människor i det här bolaget IMO.

Axfood kapitalmarknadsdag


Idag håller Axfood kapitalmarknadsdag kl 13 - 17. Syftet med kapitalmarknadsdagen är att presentera en uppdatering av Axfoods strategi och vägen framåt samt fördjupningar inom framtidens logistik, Willys, Hemköp och hållbarhetsarbetet.

Jag hade planerat att följa detta online då sådana här kapitalmarknadsdagar ofta sänds även på webben men det verkar inte som att Axfood erbjuder detta. Synd och lite svagt av dem tycker jag. Genom att sända det online fångar man upp alla ägare och intressenter och servar dem med samma information som de få som är fysiskt på plats.

På bilden ovan är Axfoods VD Klas Balkow. Jag tycker det är en käck bild med Axfoods logga och ett ansikte på bolagets VD.

Ja ja, nu är det ju inte så att jag behöver starta mitt World of Warcraft-konto igen för att spendera tiden istället.. Det brukar också vara aktörer som deltar på de här eventen som skickar ut referat så man kan följa det på så vis.

Avanza fångar upp pressmeddelanden osv relaterat till Axfood och visar dem på sin sida för bolaget. Jag håller utkik där. 

Länk till Axfood hos Avanza (affiliatelänk).

We Effect - Bekämpar fattigdom och kämpar för kvinnor


Nyligen läste jag om en katastrof i Vietnam som innebar att många fattiga bönder plötsligt stod utan resurser att klara sig. Jag läste mer och medan det var förfärligt att läsa om den specifika händelsen blev jag fascinerad och intresserad av organisationen We Effect som samlade in pengar för att hjälpa till.

Jag hade ej hört om We Effect tidigare och blev väldigt imponerad och inspirerad av organisationen. De samlar in pengar för att bekämpa fattigdom världen över och minst hälften av biståndet skall gå till kvinnor eftersom en stor del av de som lever i fattigdom är kvinnor och ofta står utanför samhället.
Jag tog en skärmdump på We Effects hemsida för att visa dessa två exempel på vad de kämpar för.

Ta dig tiden och checka in deras hemsida: https://weeffect.se/

Passa på att skänka en slant eller köp något fint från deras webbutik. För 149 kronor får du ett fint armband.

Sidospår: Jag fick frågan hur man vet om sådana här organisationer är seriösa och jag har ett tips som ni enkelt kan hålla koll efter och det är om de har ett konto som börjar på 90, även kallat 90-konto. Detta är under strikt övervakning av svensk insamlingskontroll. Läs mer om dem i länken här: http://www.insamlingskontroll.se/

Ge en ungdom en bra start. Ovärderlig julklapp för endast 149 kr


Nu kör Unga Aktiesparare en julkampanj där du kan ge bort ett medlemskap för endast 149 kronor. I medlemskapet ingår prenumeration på två aktie/ekonomitidningar och man får möjlighet att gå på diverse träffar och utbildningar.

Om man som ung lär sig och får ett intresse för spar och aktier får man så otroligt mycket mer kunskap på köpet. Man lär sig om ekonomi och företagande. Man kan bli mer benägen att tänka kring karriär och man kan bilda ett ekonomiskt sinne och tänka på investeringar och spar i ung ålder. Alla dessa positiva följder ger bättre förutsättningar för framtiden.

Ge en ungdom en bra start, bra förutsättningar för kunskap, karriär, framgång mm.

Länk till dealen hos Unga Aktiesparare:
https://www.ungaaktiesparare.se/jul

Tipsa en vän om den här suveräna julklappen.
Leif Östling tyckte han fick dåligt värde för pengarna när han frågade sig vad f*n får jag? Well, här är raka motsatsen. För 149 kronor får man enormt mycket värde. Tidningar, utbildning, aktieträffar mm. Ekonomiskt sinne och aktieintresse i tidig ålder det är ovärderligt.

Jag ökade i Johnson & Johnson

Idag kör Avanza Black Fridaykampanj med ett erbjudande om courtagefri handel på USA-börsen. Läs mitt inlägg om erbjudandet. Jag hade bestämt mig sedan tidigare vad jag skulle köpa och slog till direkt när USA-börsen öppnade.
Jag ökade i Johnson & Johnson som har en bra verksamhet med goda framtidsutsikter. Bolaget har en fantastisk historik med fina nyckeltal och imponerande prestanda. Utdelningen har höjts varje år i över 50 år.
De gör bla medicin, tamponger, tandtråd, munskölj och det här är produkter som efterfrågan sannolikt kommer öka stadigt på under flera decenniers sikt. Dels driver megatrenden med längre levnadstid på efterfrågan på läkemedel. En annan faktor är att levnadsstandarden ökar för en stor mängd människor världen över vilket driver efterfrågan på tamponger osv.

Johnson & Johnson är ett viktigt innehav för mig som jag vill vikta upp ordentligt på sikt. Jag hade en hygglig size fram till nyligen då jag valde att avyttra en stor del för att köpa annat med högre direktavkastning. Jag behövde få upp direktavkastningen på min portfölj. Nu bygger jag på nytt upp en större andel JNJ i portföljen.

Länk till Johnson & Johnson hos Avanza (affiliatelänk)

Info om affiliatelänkar.

Castellum och Wallenstam tar hem gemensam deal


Idag skickade Castellum ut ett pressmeddelande om ett prestigefyllt stadsutvecklingsprojekt vid Globen i Stockholm. Inte bara är det fint, det är i samarbete med Wallenstam också. Castellum fokuserar på kontor osv och Wallenstam på bostäder. Jag äger bägge bolagen.

Castellum har i konsortium med fastighetsbolagen Wallenstam AB och Åke Sundvall AB utsetts till vinnare med sitt förslag att utveckla en helt ny stadsdel och mötesplats i Söderstaden. Förslaget omfattar totalt ca 100 000 kvm varav Castellums del är 30 000 kvm kommersiella fastigheter som kontor, hotell och restauranger. Resterande 70 000 kvm är bostäder, samt plats för nya träningsrinkar för ishockey.

Länk till Castellum hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till Wallenstam hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Jag sa jag skulle köpa och jag köpte. Mina senaste affärer


Som rubriken lyder sade jag igår att jag skulle köpa idag om det backar ytterligare. Börsen backade med besked igår och bjöd på klart lägre aktiekurser över lag. Jag som köper regelbundet tyckte då det vore ett hyggligt läge att köpa om det backar ännu mer följande dag.

Och nu är det ju den där dagen efter och börsen backar vidare. Jag lyckades skramla ihop en hygglig slant som jag konverterade till Investor, Wallenstam och Latour. Mest pengar lade jag på Investor som är den av de tre som jag också vill vikta tyngst på lång sikt.

Jag har också skrapat ihop en slant inför morgondagens black friday-kampanj hos Avanza. De kör courtagefri handel på USA-aktier och jag siktar på att köpa mer Johnson & Johnson. Hälsovårdbolaget som höjt sin utdelning varje år i över 50 år och som dessutom stadigt gett en bättre avkastning än S&P500. Utdelningen lär de fortsätta höja medan man kan hoppas att aktien fortsatt ger en bättre totalavkastning än S&P500.

Info om Black Friday kampanj utan courtage.

Länk till Johnson & Johnson hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Gratis courtage på USA-aktier


Avanza kör en favorit i repris och erbjuder handel med USA-aktier courtagefritt imorgon under Black Friday. Erbjudandet gäller även amerikanska ETFer (jag har dubbelkollat med Avanza).
Medan man slipper betala courtage bör man känna till att man betalar en valutaväxlingsavgift när man handlar i annan valuta. Den är på 0,25 procent och tas ut via den växlingskurs du får när du handlar. Du får alltså lite sämre växlingskurs för den tar höjd för de där 0,25 procenten.

En riktigt kul och bra deal för oss småsparare. Nu kan man tex köpa för en liten summa utan att courtaget blir för stor del. Man kan köpa större, byta från en aktie till en annan. Det finns många sätt att använda erbjudandet på.

Tänk på att det är halvdag på amerikanska börsen imorgon fredag och du kan bara handla mellan 15:30 - 19:00 svensk tid.

Länk till Avanza med info om erbjudandet (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Det här är inte ett samarbete med Avanza. Jag skriver om detta som nöjd kund då jag tycker det är ett bra erbjudande värt att berätta om.

Varför är Axfood en bättre investering än ICA?


Jag fick precis en fråga som jag får titt som tätt; Varför är Axfood mer populärt än ICA bland investerare?

Låt mig börja med att konstatera att ICA är ett fint bolag, de presterar helt okej. Värdemässigt har de ett större börsvärde än Axfood. Nästan dubbelt så mycket faktiskt med sina 60 miljarder mot Axfoods 32  miljarder kronor i börsvärde.
ICA har också betydligt större marknadsandel.

Ändå är Axfood bättre. Konstigt va?

Axfood presterar som bolag mycket bättre och utan att gå in för nördigt så tittar vi på det så viktiga nyckeltalet avkastning på eget kapital. Enkelt förklarat kan man säga att avkastning på eget kapital är den avkastning bolaget genererar på varje engagerad krona i bolaget.
ICA har en en avkastning på eget kapital kring 10-12 procent vilket är godkänt.
Axfood som är en högpresterare ligger stadigt över 30 procent.

En väsentlig skillnad på hur mycket värde som skapas. Bilden överst i inlägget visar också skillnaden i kursutveckling för de två, ICA i grönt och Axfood i blå kulör. Axfood har en högre värdering än ICA och det med rätta. Axfood värderas högre för att de presterar bättre.

Länk till ICA hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till Axfood hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Cashflow is king!

Uttrycket Cash is king blir i företagsvärden Cashflow is king . Ett företag kan ha stora tillgångar men är de illikvida och kassaflödet samtidigt kärvar så befinner man sig i en jobbig sits. En enkel jämförelse är om du som privatperson äger din villa värd 2 mille med en miljon i lån. Du blir av med ditt jobb och alla intäkter försvinner (A-kassan är slut) och din villa är otroligt svårsåld.
Där sitter du då god för 1 miljon men kan inte betala för dig.

Som privatperson får du inget lån beviljat utan anställning/inkomst. Om du tänker att ja man kan ju låna på villan. Som företag har du svårt att ta upp krediter om kassaflödet är uselt.

Det är firesale som gäller. Likvidera tillgångar och när man säljer tillgångar som är illikvida men ändå behöver få sålt snabbt då är det kraftig rabatt som gäller. Man kanske får 1,3 miljoner för den där villan med lite flyt.

Du har blivit av med din villa och nu är du god för 300.000 kronor bara.

Cashflow is king.

Något av den sits som Oscar Properties hamnat i. Bolaget har tillgångar men inget vidare kassaflöde. Man har påbörjat sälja av tillgångar och gjort det till reducerat pris. Aktörer med gott kassaflöde blir något av en räddare samtidigt som de gör en god affär. Sven-Olof Johansson med sitt bolag Fast Partner köpte uppfinnaren 1 på Östermalm av Oscar Properties. En bra affär för Fast Partner och väl behövda cash för Oscar Properties.

Kassaflöde är pengar in och ut i bolaget. Har man lite pengar in blir det svårt att står för sina åtaganden, att betala lån osv. Pengar ut.


Kvartalskapitalism och transaktionshets. Tänkvärt om säljrekar mm


Idag kom en analysfirma med en ny riktkurs för H&M och det var en nedgradering där riktkursen sänktes till 170 kronor. En dyster syn på H&M målades upp.
Kanske äger du H&M eller kanske äger du något annat bolag som fått en negativ rekommendation. Förmodligen har du också någon gång känt att du inte alls känner igen dig och din syn på bolaget i en sådan här rekommendation.

Du har läst på, det är ett bra bolag och du tror genuint på det. På lång sikt.

Märkte ni vad jag gjorde där? Jag använde kursiv stil för att betona "på lång sikt". Min poäng är att du behöver inte alls ha fel i din syn på bolaget. Rekommendationer i tidningar och från analytiker osv är i de allra flesta fall på kort sikt som 3-12 månader. Tidningen vill sälja prenumerationer och lösnummer och man kan förstå dem om de inte rekar för bolag att äga på lång sikt. Analytiker och liknande är drivna av att skapa transaktioner, att få kunder hos sin bank att köpa och sälja oftare. Av denna anledning är deras rekommendationer också på kort sikt.

På kort sikt är det väldigt svårt att förutspå hur en aktie och börsen skall utvecklas och en hel del psykologi och andra faktorer spelar in.
På lång sikt däremot är det mer bolagets utveckling som styr. Om bolaget presterar bra och stadigt tickar på så kommer aktien göra det också. Kortsiktigt kan det bli jack i kurvan men det kommer åter.

På samma tema kan aktiekurser svänga kraftigt i samband med kvartalsrapporter. En kvartalsrapport kan bjuda på något oväntat eller något sämre än väntat och orsaka nedgång på kort sikt. På lång sikt kan bolagets potential osv ändå vara oförändrad och det där enskilda kvartalet betyder ingenting.

Ha det i åtanke när du läser rekommendationer samt när dina bolag rapporterar.

Jag ökade i Volati


Volatis aktie har gått knackigt sedan i somras och jag har passat på att köpa mer i bolaget då jag tror på dem på lång sikt. De har ett bra trackrecord och de framstår som slipade och duktiga. Volati och dess ledning har mitt förtroende varpå jag tacksamt köper mer medan aktien surar på kort sikt.
De senaste två rapporterna har inte varit riktigt vad marknaden hoppats på men det har funnits faktorer som delvis förklarar den svaga prestationen. Exempelvis har vädret inte varit i favör för Coroventa som hyr ut avfuktningsmaskiner i Europa. Det drog ned resultatet en hel del.

På lång sikt har ingenting framkommit som på något sätt försämrar bolagets potential och outlook. Jag är just långsiktigt och håller på och köper på mig en position i Volati. Det passar då mig bra att kunna köpa på lägre kurs. Jag får mer för pengarna helt enkelt.

Idag fick jag avslut på 59,75 kronor och jag tittar på att lägga in nya orders med lång giltighetstid på lite lägre kurs än så. Stockholmsbörsen har uppdaterat sitt system varpå alla mina långa orders raderats.

Länk till Volati hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

The Dividend Investor v.47 Utdelningsfällan

Akta dig för utdelningsfällan!

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-47-utdelningsfallan/

Läs min artikel på Tradingportalen där jag skriver om lockande, luriga utdelningar.

Bra snack om läkemedel/hälsovård med Astrid Samuelsson


Idag var det lite av en special i dagens Börslunch på EFN med inriktning mot Hälsovårdsektorn.
Som gäst besökte Astrid Samuelsson studion och pratade om diverse bolag samt generellt om läkemedelssektorn. Programledaren Jesper har en bakgrund som analytiker och var också specialiserad på läkemedelsbolag.
Det var ett mycket intressant snack om hela sektorn, hur den utvecklats och varför potentialen är så stor nu/varför utvecklingen går snabbt.

Astrid Samuelsson förvaltar Handelsbanken Läkemedelsfond.

Länk till Handelsbanken Läkemedelsfond hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Vad är normanbelopp för en fond?


När vi läser om olika fonder används bland annat begreppet "Normanbelopp" och det är till för att hjälpa oss jämföra och värdera fonder.
Normanbelopp är den totala kostnad man betalar för ett sparande om 1000 kronor per månad i 10 år.
Som exempel har jag en bild på Spiltan Aktiefond Investmentbolag som har en fondavgift om 0,2 procent per år. Det är den enda avgiften som är förknippad med att investera och äga fonden.
På 10 år summerar fondavgiften på ditt månadsspar om 1000 kronor till totalt 1880 kronor som alltså är normanbeloppet.
Jämför man med en fond som har tex 0,5 procent avgift så har den ett normanbelopp på 4432 kronor.

Fondavgiften tas ut löpande ur fonden direkt från kursutvecklingen kan man säga. Den går alltså inte att tajma och den syns inte som ett hack i kurvan. Därför är också kursutvecklingen för fonder jämförbara oavsett vad de har för fondavgift. Billiga fonder kan jämföras med "dyra" fonder. Man kan anta att en fond som presterat bra på lång sikt även kommer göra det i framtiden, tex Didner & Gerge Aktiefond. Jämför man den med Avanza Zero som är helt fri från avgifter och alltså har 0 kronor normanbelopp så har Didner & Gerge gett bättre avkastning på 1, 3, 5 och 10 år. Detta trots att fonden har en avgift om 1,22 procent och ett normanbelopp om 10631 kronor.

Historisk utveckling är ingen garanti varpå det är en god ide att inte bara titta på den.

Normanbeloppet är behändigt om man vill jämföra kostnaden för ett spar direkt i aktier. Vi använder åter Spiltan Aktiefond Investmentbolag med sina 1880 kronor normanbelopp och jämför med ett spar i Investor. Om man köper Investor för 1000 kronor per månad i 10 år betalar man 300 kronor i courtage (courtageklass mini hos Avanza eller Nordnet). För att jämförelsen skall bli rättvis räknar vi in återinvesterad utdelning varje år. Utdelningen växer varje år och för att göra det enkelt för mig "höftar" jag fram den kostnaden. Jag sätter den till 55 kronor vilket ger ett normanbelopp för Investor om 355 kronor.

Spiltan Aktiefond Investmentbolag är en fin fond. Investor är ett bra investmentbolag. Kostnadsskillnaden för ett spar på 10 år mellan dessa två är 1525 kronor. I tillägg till detta har Investor dessutom gett en bättre totalavkastning. Åter poängterar jag att historik inte är en garanti för framtida avkastning men i detta fallet kan man ju också nämna att Investor är nästan en tredjedel av Spiltanfonden så om Investor inte går bra drar den ju ned fonden också.
Sammanfattningsvis har du betalat mindre i avgift och fått bättre avkastning genom en investering i Investor.
Det kostar också courtage när man säljer sina aktier och allra mest rättvist blir jämförelsen om man räknar in även det. Antaget att värdet på Investoraktierna efter 10 år är 200.000 kronor blir courtaget för att sälja dem 500 kronor och normanbeloppet för Investor blir totalt 855 kronor.


Länk till Investor hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till Spiltan Aktiefond Investmentbolag hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Svenska storbanker riskerar bomarknadsmäll

Det är Moodys som är ute och flaggar för detta att bla de svenska bankerna riskerar att åka på en smäll i sviterna av fallande priser på bomarknaden. Man pekar också på följdeffekter på annat håll. Bostadsägare spenderar mindre pengar i samhället varpå diverse verksamheter (företagskunder till banken) får det kärvt.

Moodys lyfter fram att huspriserna stigit nära 150 procent sedan år 2000 medan inkomsterna inte alls utvecklats i samma takt. En betydligt högre skuldsättning alltså. Detta medan vi får signaler om sjunkande huspriser.

De svenska storbankerna pressas på börsen och Handelsbanken som är min favorit är ner kring 1 procent idag med en kurs för A-aktien om 113,2 kronor.
Swedbank A är ned cirka 0,6 procent och handlas till 194,5 kronor.

Jag äger Handelsbanken och anledningen till att jag valt just den är att de är den finansiellt starkaste banken i Europa. Ingen annan bank har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Moodys skriver också att de inte ser ett katastrofscenario utan snarare lite lägre vinster. Medan jag inte är alls orolig för Handelsbanken på lång sikt kan aktiekursen tänkas pressas ytterligare på kort sikt. Hade jag inte redan ökat rejält nyligen i banken hade jag köpt ett gäng nu.
Om Handelsbanken går under 110 kronor börjar jag nog köpa mer igen.

Länk till Handelsbanken hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till Swedbank hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Börsveckan som gått v.46 2017


Veckan som gick bjöd på en berg och dalbanetur där OMXS30 till slut backade ungefär 1 procent. Ratos rapporterade i veckan och en snabb summering av den är att de fortfarande inte presterar ett uns bättre utan snarare ännu sämre. Aktien backade 8 procent under veckan, den svaga rapporten utlöste nedgången. Den 1/12 faller några aktier ur och några nya tas upp i indexet OMXSB som många fonder följer vilket påverkat aktiekursen på flera av dem. Skistar pressades ned extra utav det stora säljflödet från diverse fonder och detta passade jag på att utnyttja.
Jag köpte Skistar som jag tycker har en väldigt fin verksamhet med bra "moat" som Warren Buffett uttrycker det när det är höga inträdesbarriärer för konkurrenter. Du knäcker inte upp en ny alpinanläggning i ett nafs. Läs mitt inlägg om mitt Skistarköp.

Den svenske konsumenten och framförallt bostadsrättsägaren börjar nog bli mer försiktig eller orolig för all del. Under en period nu har media överöst oss av rapporter om den svaga bostadsrättsmarknaden och prisfallet på lägenheter. Nu ser det dessutom ut att bli ett steg två i amorteringskravet. Svenska butiker har en pessimistisk syn på närtiden.
Folk börjar nog hålla lite hårdare i plånboken kan man ana. Det här sprider sig som ringar på vattnet till de flesta branscher då pengar är rena kretsloppet i samhället.
Vi får se vad det blir utav det, det finns ju många positiva tecken också.
Tar man på sig de pessimistiska glasögonen kan man ju också väga in att kommunskatten sannolikt måste höjas kraftigt de närmsta åren för att mäkta med diverse underskott och kraftiga kostnadsökningar. Jag läste en rapport som menade att kommunskatten måste höjas med 2 procentenheter i snitt.
Det är en stor peng som tas från svenska konsumenten.

Jag har viktat om portföljen och tagit in några nya innehav i veckan utöver Skistar som jag nämnde. Mer om det i inlägget i länken.

Artiklar och bloggar jag läst i veckan.

Onkeltomsstuga skrev ett jättelångt inlägg där han resonerade kring att direktäga aktier eller investera i fonder. Väldigt intressant läsvärt. Länk till inlägget.

Öresunds VD har sagt upp sig för att vara pappaledig. Länk till artikeln.

Framöver siktar jag på att öka mer i Investor bla men nu är det några veckor bort innan jag får in pengar till att köpa mer aktier igen.

Jag mjuknade lite kring Latour


Jag har satt mina köp i Latour på pause sedan tidigare i år när värderingen spårade ur fullständigt. Nyligen skrev jag ett inlägg och påpekade att värderingen fortfarande är hög trots att den backat en del. Jag har sagt att jag gärna vill se kurs under 100 kronor för att börja köpa igen. Där har jag nu mjuknat lite.

Flera är ni som uttryckt att runt 100 kronor är rimligt för Latour och jag får väl stämma in i att jag kan tycka så också. Tidigare i år har jag ju faktiskt köpt Latour strax över hundringen och då borde det gå bra nu också.
Det är ju dessutom som så att jag inte går in med allt på ett bräde och riskerar köpa vid "fel" tillfälle. Det är regelbundna köp jag pausat som jag nu beslutat ta upp igen på nivåer om dryga hundralappen.

Idag köpte jag mer Latour. Direktavkastningen är låg på strax under 2 procent men utdelningstillväxten är god historiskt och väntas bli kring 15-17 procent till våren.

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Läs mer: Latour fortfarande hög värdering.

Läs mer: Investmentbolagen bättre än de bästa fonderna.

Investmentbolagen bättre än de bästa fonderna


Det finns många bra fonder att spara i på lång sikt och Didner & Gerge Aktiefond är en av dem. Sett till olika tidsperioder har de presterat bättre än index, betydligt bättre. På 1, 3, 5 och 10 års sikt har de slagit Avanza Zero och Nordnet Superfonden ordentligt. Känner du inte till de två fonderna så är de upplysningsvis ett par fonder utan avgift som följer index.
Om man söker går det naturligtvis att hitta enstaka fonder som gått bättre än Didner & Gerge Aktiefond under vissa tidsperioder men det här är en riktigt bra fond som stadigt presterar väl.

Så till poängen med inlägget då: Medan exempelvis Didner & Gerge har presterat riktigt bra så finns det alternativ som gett ännu bättre avkastning. På börsen har vi ett knippe större investmentbolag och flera av dem har gett en mycket bra totalavkastning (kurstillväxt + återinvesterad utdelning precis som man räknar i fonderna).
Investor har till exempel gett en totalavkastning om 290 procent under samma 10-års period där Didner & Gerge Aktiefond gett 206 procent.

Ett annat investmentbolag som faktiskt presterat ännu bättre är Latour som under samma 10-års period gett en totalavkastning på mäktiga 438 procent. Se den gröna stapeln i bilden.

Det här är ingen tillfällighet utan dessa investmentbolag har presterat riktigt bra under längre perioder. Latour här ovan är något alldeles extremt och har avkastat cirka 93.000 procent sedan 1985 (1985-01-03 till 2017-11-15). Nittiotre tusen procent.

Fonder är bra men som ni ser finns det jättebra investmentbolag att titta på. Ett investmentbolag är inte olikt en fond på det viset att de äger aktier i diverse bolag. Det är inte tidskrävande att investera i sådana här investmentbolag framför fonder då man likt i fonden lämnar över förvaltandet till investmentbolaget. Nu krånglar jag kanske till det. Man köper enkelt aktier i investmentbolag och sedan lutar sig bak medan investmentbolaget gör jobbet.

Länk till Didner & Gerge Aktiefond hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till Investor hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Skistars aktieägarrabatt tillgänglig även för norrmän


Glada nyheter för alla norrmän. Skistars aktieägarrabatt är tillgänglig även för utländska ägare och man kan således som norsk köpa 200 st aktier i Skistar på svenska börsen och erhålla rabatten.

15 procent rabatt får man på skidhyra, liftkort och skidskola på Skistars destinationer. Utöver de svenska anläggningarna äger Skistar verksamheten i norska Hemsedal och Trysil.

I följande länk står det hur man som norsk går tillväga för att registrera sitt innehav för att få rabatten:
https://www.skistar.com/sv/Skiduthyrning/Aktieagarrabatt/

Klicka på "Villkor & Förtydliganden"

Bästa utdelningsaktierna hos Aktiespararna

I en artikel på Aktiespararnas sajt listar de bolagen med den förväntat högsta direktavkastningen inför kommande utdelningar nästa år. Som sig bör varnar de också för att enbart titta på just direktavkastning då det ibland kan vara förrädiskt. Bolag med bekymmer kan ha hög direktavkastning för att aktien backat och senare sänker de även utdelningen.

En sådan här lista kan man använda som ett första urval däremot. Om man tittar närmre på bolagen i listan kan man säkert hitta de som både har hög direktavkastning och verkar vara ett bra bolag med goda utsikter.

Länk till artikeln hos Aktiespararna: https://www.aktiespararna.se/nyheter/basta-utdelningsaktierna-godbitar

Reklam på bloggen uppdatering

Nyligen skrev jag ett inlägg om reklam på bloggen* och fick mycket bra feedback från er läsare. Jag har funderat kring detta och uppdaterat mitt förhållningssätt på vissa punkter.


När det gäller affiliatelänkar har jag varit övertydlig och det har dragit ned helhetsintrycket på inlägget. Jag har heller inte varit riktigt nöjd med utformningen. Här gör jag en ändring när jag länkar till Avanza. När jag skriver om olika aktier brukar jag länka till dem hos Avanza så man enkelt kan läsa mer där. Denna länk har jag under inlägget och märker ut den (affiliatelänk) samt en länk till mitt inlägg med info om affiliatelänkar; Info om affiliatelänkar.

För övrigt har jag en strikt inställning till annonsinlägg osv och tackar nej till de flesta. Det skall vara både relevant och något som jag tycker är vettigt osv.

Som läsare på bloggen kan du känna dig trygg i ett genuint innehåll. Inget företag har inflytande på innehållet i det jag skriver.

Jag köpte Skistar idag


Jag gillar Skistar på många sätt. De har en vallgrav runt sin verksamhet då det finns flera och stora hinder för konkurrenter. Det är kapitalintensivt och dessutom slänger man inte upp en ny alpinanläggning hur som helst. Jag tycker det är ett bra bolag och dessutom bringar det glädje att äga Skistar med den här fina verksamheten.

Skidor och vinterkul för hela familjen. Jag har ägt Skistar i omgångar de senaste 20 åren och nu är jag inne igen. Ambitionen är att behålla på mycket lång sikt.

Skistar har pressats kursmässigt på börsen en tid nu och en anledning till det är att de från 1/12 inte längre ingår i indexet OMXSB. Detta medför att en rad fonder mm nu säljer Skistar oavsett pris, den skall bara ut ur deras portfölj för att göra utrymme för andra bolag som istället tas upp i indexet.

Jag tackar och tar emot. Jag har gjort ett första köp på 161 kronor och tänker mig att köpa mer om den går nedåt 155 kronor. Redan nu strax efter jag köpt handlas den i 159 kronor.

En annan viktig sak att ha i åtanke är att Skistars utdelning är i december och den är på 5,5 kronor. Beroende på hur man ser på saken kan man ju se det som att man betalat 161 minus 5,5 kronor för Skistar. Eftersom utdelningen snart skiljs av så är det ju nästan samma sak som att ha betalat 155,5 kronor för aktien. Äh, jag krånglar till det. På 161 kronor är direktavkastningen 3,4 procent.

Om du brukar åka till Skistars destinationer bör du äga 200 st Skistaraktier då det ger dig 15% rabatt på liftkort, skidhyra, skidskola för hela din familj. En trevlig aktieägarförmån. Skistar aktieägarrabatt är bara den en bra anledning att äga aktien.

Länk till Skistar hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

The Dividend Investor v.46

3 aktier för utdelning varje månad.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-46-3-aktier-utdelning-varje-manad/

Min senaste artikel på Tradingportalen. 

Läs mer: Förra veckan skrev jag om 3 placeringar med 6-10 procent direktavkastning.
http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-45-3-placeringar-med-6-10-direktavkastning/

Ratos riktkurs 25,5 kronor

Idag presenterade Ratos sin rapport för de första nio månaderna och den visar på fortsatt dålig prestanda för portföljbolagen. Operativ intjäning minskar  7 procent för perioden och i det tredje kvartalet enskilt ligger den på minus 15 procent.

Bilden ovan visar hur portföljbolagens omsättning utvecklas. Någon enstaka surdeg hade kunnat accepteras men här är halva portföljen just det, surdeg.

Under perioden försattes portföljbolaget GS-Hydro i konkurs vilket är en stor skam för ett investmentbolag men ändock Ratos verklighet. Under telefonkonferensen i samband med rapporten meddelar Ratos VD Magnus Agervald osäkert och darrigt att han inte kan lova att det inte blir fler konkurser.

Plantagen visar förlust två av de tre kvartalen och presterar sämre än föregående år. Ett relativt nytt förvärv jag ställer mig allt mer tveksam till. Hur skall Ratos aktieägare lära sig tycka om och förstå det här bolaget som bjuder på förluster tre av årets fyra kvartal?

Det ser mycket avlägset ut för Ratos att vända den dåliga trenden. Inte bara den dåliga utvecklingen för aktien men också den urdåliga prestandan som de som bolag nu har. Ratos är riktigt ruttet men inte bortom räddning.

En tänkbar ändring i bolaget vore att också tillåta långsiktiga noterade innehav. Investeringar i en börsportfölj som ger stabilitet och kassaflöde. En börsportfölj som på sikt skapar värde. Parallellt med den onoterade delen. En sådan här ändring skulle resultera i en mer substansinriktad värdering vilket kortsiktigt skulle svida men jag tror det vore mycket positivt för Ratos och dess ägare på sikt.

I dagsläget är Ratos substansvärde drygt 30 kronor. Om vi antar att de avyttrar surdegar vilket minskar substansvärdet räknar vi på 30 kronor jämnt och sätter en värdering om 15 procent rabatt blir aktiekursen 25,5 kronor.

Det här är ju ett bra scenario. På sikt skapar det värde åt aktieägarna, något Ratos inte gjort på många år.

Pimco Corporate & Income Opportunity Fund, PTY

Inlägget innehåller affiliatelänkar.

Det här är en börshandlad fond med inriktning mot obligationer. Det är en Closed End Fund (CEF) vilket möjliggör för fonden att arbeta med belåning vilket de gör. Tack vare belåningen kan de få upp direktavkastningen till höga nivåer.
Fokus för fonden är "high current income" vilket på svenska blir hög utdelning nu, på ett ungefär. Värdetillväxt är sekundärt och fullt fokus är att skapa hög utdelning. Det här är ett mycket vanligt fokus för denna typ av fond.

Fonden startade år 2002 med ett NAV om 15 dollar och där ligger det också i dagsläget. Det här är mycket bra presterat. Många liknande fonder har över åren bränt av delar av sitt NAV och har nu betydligt lägre NAV än de en gång startade med. Mycket bra presterat och en viktig feature jag tittar på för denna typ av investering.
Sedan starten 2002 har fonden betalat utdelning varje månad, stadigt genom vått och torrt. Igenom finanskrisen tickade utdelningen på som ett lokomotiv. Aktiekursen backade ordentligt i finanskrisen vilket det mesta gjorde under den här tiden, det var hysteriskt. Utdelningen däremot tickade in i samma goda storlek månad ut och in.

Ticker: PTY
Namn: Pimco Corporate & Income Opportunity Fund
Avgift: Cirka 1 procent inklusive avgiften för belåningen i fonden. Total kostnadsnivå.
Utdelning: Månadsvis
Direktavkastning: 9,3 procent på kursen $16,61
Fondförmögenhet: Cirka 1,2 miljarder dollar
Fonden har funnits i cirka 15 år och i bilden här ser ni den genomsnittliga årliga totalavkastningen för olika perioder. Sedan start har den gett 14,28 procent per år i totalavkastning.

Länk till Pimco PTY hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Viktat om samt nytt innehav


Idag har jag åter stuvat om lite i portföljen och syftet har varit dels att öka utdelningen. Jag har satsat lite för mycket på aktier med låg direktavkastning vilket dragit ned mitt snitt för portföljen lite för mycket. Därför har jag minskat i några innehav som jag på sikt mycket väl kan tänka mig att köpa mer utav men just nu passade det mig att göra så här. Ju godare kassaflöde jag bygger upp till mig själv desto mer aktier kommer jag kunna köpa framöver. Dagens omviktning är mer åt fixed income för att på längre sikt fokusera på utdelningstillväxt.

Jag har minskat i Investor och Johnson & Johnson och ökat i Pimco PTY, Corem Property preferens, Klövern preferens och Sagax D. Jag har redan skrivit ett inlägg om att jag tagit in SBB preferens.

Pfizer fick än en gång lämna portföljen men är hjärtligt välkommen åter framöver. Nu fick det lämna plats för en fond med inriktning mot hälsovårdsektorn i form av Blackrock Health Sciences Trust. Jag är mycket imponerad av den här fondens historik och prestanda och hoppas det taktar på i samma anda. Jag har tittat på denna i ett halvår men först nu tar jag in den. Nytt innehav i portföljen alltså.

Uppdatering: Det gick lite fort där, det var så många ändringar idag att jag inte fick med alla. Jag köpte fler Realty Income också som har en hygglig direktavkastning samt stadig utdelningstillväxt.

Latour fortfarande stor premie


Den senaste tiden har Latour backat en del och medan värderingen blivit lite lägre är den fortsatt hög. Det är inte bara Latour som backat utan så har även deras innehav gjort. Substansvärdet är nu kring 92 kronor och på en börskurs om 102,5 kronor ger det en premievärdering på 11,5 procent.

Det är lockande att tänka att Latour blivit "billig" nu när den backat men så är alltså inte fallet. Värderingen är fortsatt väldigt hög och det är sannolikt att den kommer normaliseras på sikt. Som jag påpekat tidigare har Latour presterat jättebra i decennier och värderats därefter men nu har den under en kort tid fått en oförtjänt jättehög värdering. Ett hack i skivan tänker jag och väntar med att köpa mer till värderingen normaliserats.

SBB pref nytt innehav

Inlägget innehåller affiliatelänkar.

Idag har jag köpt ett litet knippe SBB preferens. Ur ett preferensägarperspektiv tycker jag det är helt okej att äga den här. SBB äger bra fastigheter och arbetar på att sänka belåning/stärka sin finansiella ställning. Med bra fastigheter menar jag den typ av fastigheter de äger som till majoritet är samhällsfastigheter som skolor, vårdlokaler osv.
Jag betalade 500 kronor och med en utdelning om 35 kronor ger det på pricken 7 procent direktavkastning.

Länk till SBB preferens hos Avanza (affiliatelänk)

Info om affiliatelänkar.

Corem Property förändring aktier och aktieslag

Inlägget innehåller affiliatelänkar.
Vid en extra bolagsstämma i fredags (10/11 2017) beslutades om några förändringar av bolagets aktier och aktieslag.

Dels skall nuvarande aktie döpas om till Corem Property A och man inför ett nytt aktieslag i form av en B-aktie. För varje A-aktie kommer man erhålla 10 stycken B-aktier som har 1/10 dels röst.
Summan av detta är ett nollsummespel där nuvarande värde (aktiekurs) fördelas på de nya aktierna.

En omvänd split kommer också att genomföras på alla bolagets aktier. Två aktier blir till en.
Tex kommer två stycken Corem Property preferens som nu kostar cirka 150 kronor styck bli till 1 styck med en kurs om cirka 300 kronor per styck.

För aktieägarna innebär det ingen skillnad i aktievärde, utdelning, inlösenkurs. Allt dubbleras. För preffen som har en utdelning om 10 kronor och en inlösenkurs om 250 kronor kommer detta efter den omvända splitten vara en utdelning om 20 kronor och inlösen om 500 kronor.

Datum för dessa ändringar kommer meddelas senare.

Länk till Corem Property hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Videopresentation av ALM Equity om bostadsmarknaden


Som en del i att utvärdera att på nytt investera i ALM Equity preferens har jag tittat på den här videon där VD Joakim Alm presenterade bolaget hos Erik Penser Bank för några dagar sedan.

Jag kommer inte investera i ALM preffen i närtid.

Mina senaste aktieaffärer. Stor omstuvning i portföljen


Igår köpte jag mer Wallenstam och Investor men jag glömde skriva det i min iver att skriva om mina köp i Volati.

Idag åkte mina sista H&M ut ur portföljen. Jag har under en tid fasat ut dem och hade bara en post kring 0,5 procent av väskan kvar. Aktien har presterat uselt länge och utdelningen har inte höjts på flera år. Någon höjning nästa år är inte sannolikt utan man får nog vara glad om de inte sänker. H&M-aktien kommer nog åter på banan förr eller senare men jag väljer att låta mitt kapital växa på annat håll tillsvidare.

Jag tog hem vinsten i Hemfosa som varit en riktig dunderaffär för mig. I vanliga fall brukar jag skala mig in i positioner, köpa successivt. Hemfosa drämde jag till på hela den storlek jag ville ha på ett bräde då den var makalöst attraktivt värderad i våras. På 80 kronor håvade jag in ett gäng som jag i efterhand tyckt borde varit större men det är lätt att vara efterklok. Det är fortsatt ett fint bolag men det är inget viktigt innehav för mig och jag valde att ta hem vinsten för att placera i annat.

En sannolikt sista minskning i Atlas Copco blev det också. Om den fortsätter att prestera makalöst starkt på kort sikt skulle jag kunna halvera en gång och ändå ha en position kvar som jag tycker är ok men annars nöjer jag mig här. Atlas som jag skalade mig in i där jag började köpa smått när den gick under 200 kronor för att göra stora köp nedåt 160 kronor och sedan mindre köp på vägen upp igen. En fantastisk placering och ett fantastiskt bolag.

Jag ökade i Corem Property preferens och jag tog in Sagax D igen. En rejäl boost för portföljens utdelning men lägre potential på lång sikt jämfört med stamaktier.

Volatis finanschef köper mer i bolaget


Finanschefen Mattias Björk i Volati ökade under fredagen sitt innehav i Volati med 15000 aktier. Köpen gjordes till kursen 62 kronor och värdet på transaktionen är strax under 1 miljon kronor.

Totala innehavet uppgår nu till 2,2 miljoner stycken aktier och Björk är en av bolagets största ägare med knappt 3 procent av kapitalet.

Själv ökade jag i Volati igår på rapportdagen. Läs om mina köp och kommentarer på rapporten.

Stor utdelningsspecial i gårdagens DI med Magnus Dagel


På ett uppslag i gårdagens DI var det en stor och intressant artikel med inriktning utdelningsaktier och utdelningsportfölj. Tre olika typer av portföljer och utdelningsaktier presenterades; Stabila utdelare, Högutdelare och Preferensaktier. Bilden ovan är uppställningen Högutdelare som presenterades.

I artikeln fördes ett resonemang kring de olika portföljerna, hur bolagen presterat senaste året och förväntningar framåt. Som en kul grej hör artikeln ihop i en sorts serie att ersätta trissvinsten 25000 kronor i månaden med utdelning från aktier. Jag förstår det tilltalande i resonemanget, det skapar intresse och gör artikeln attraktiv för en bredare målgrupp kan tänkas.
Haka inte upp dig på det där, aktierna och portföljerna fungerar ju oavsett om du har 10.000 eller 10.000.000 att investera.

Ett tips är om du inte läst artikeln som finns i papperstidningen så brukar biblioteket spara minst 1 vecka gamla nummer lätt tillgängligt.

Magnus konstaterar också att lotteri är en skatt på människor som inte förstår sig på statistik. Det är ingen floskel det där, chansen att vinna är närapå obefintlig. Jag räknade på det där någon gång och kom fram till att det är större chans att bli träffad av blixten inte bara en gång utan två gånger.

Fråga dig själv om du tror du kommer bli träffad av blixten.

Den här artikelserien är kul och bra läsning. Jag hoppas att den attraherar fler att tänka i banorna att bygga upp en börsportfölj som på sikt sätter guldkant på tillvaron.

Det pratades Skanska igår


Igår pratade man lite om Skanska i EFN Börslunch. Jag uppskattade tankarna och det som sades om Skanska och tänker att du också kan göra det. I övrigt är det ett bra avsnitt som vanligt med Jesper i Börslunch. Vill du bara checka Skanska så är det strax efter 10 minuter.

Idag backade börsen 1,2%


Länge har börsen gått starkt nu och det är väldigt få tillfällen den bjudit på en sådan nedgång likt idag. Även börsen i USA backar och det är väldigt spännande att få se imorgon hur det går då. Jag har inget emot nedgång, för tillfället föredrar jag det då jag inte vill att börsen skall gå allt för starkt på kort tid. Då föredrar jag en mer sansad utveckling.

Trots den lilla nedgången är börsen fortsatt generellt sett högt värderad. Nedgången är såpass liten att den inte är ett sådant där uppenbart tillfälle som skriker passa på att köpa. En sektor som sticker ut lite nu är bank. Där är värderingarna generellt lägre och direktavkastningen hög. Bankerna har hyggligt god outlook varpå det kan vara värt att ta en närmre titt i sektorn.

Jag har inga pengar avsatta till köp imorgon men om tillfälle ges använder jag krediten till mindre ökningar. Om Volati fortsätter backa och om Latour backar en rejäl slant slår jag till.
Detta är främst en del i mitt regelbundna köpande och skall inte tolkas som någon sorts kortsiktig spekulation.

Jag ökade i Volati idag


Idag kom Volati med sin rapport för de första 9 månaderna 2017 och som jag skrev om i morse var det ingen vidare bra rapport. Länk till mitt inlägg med kommentar på rapporten.

Sedan tidigare hade jag tre orders i systemet med lång giltighetstid. 61, 59,75 och 58 kronor. Rapporten kom innan börsen öppnade och jag anade att aktien skulle backa så de här ordrarna gick igenom. Den där ordern på 61 kronor övervägde jag att ta bort då den var högre än jag tänkte mig att handeln skulle starta på. Jag lät den vara kvar då det löser sig per automatik i callen om det är fler som vill göra affär till lägre kurs och det var det. Volati öppnade på 60 kronor och på den kursen blev mitt avslut. Under dagen fick jag även avslut på 59,75 kronor och 58 kronor.

58 kronor var för övrigt noteringskursen för Volati när de gjorde IPO. Jag deltog inte då, jag brukar inte göra det utan jag föredrar att avvakta och läsa in mig mer på bolaget, ge det tid att lämna några rapporter. Generellt deltar jag aldrig i IPOs av vanliga stamaktier av denna anledningen.
Nu har jag ändå fått köpt ett gäng på noteringskursen.

Vid noteringen var det ett fasligt gnäll på många som inte fick en enda aktie tilldelad. Om man inte köpt ännu är det ju bättre köpläge nu än det var då. Volati är större och starkare nu. Potentialen framåt är bättre. Förvisso har de inte presterat som man hoppats på men det torde komma, ge dem tid bara.

Direktavkastningen är jättelåg i Volati men jag förväntar mig att de skall höja utdelningen varje år. År ut och in. Allt annat blir jag mycket besviken på. I våras var utdelningen 0,5 kronor och om de inte höjer den nästa år då tar jag det som ett tecken på dålig prestanda och dålig framtida prestanda. En höjning signalerar att bolaget mår bra och stadigt blir bättre. En höjning visar på framtidstro. Volati har i sin utdelningspolicy och nuvarande utdelning utrymme att agera så här, höja stadigt varje år. Volati behöver höja sin utdelning varje år i minst 5-10 år innan jag kan tänka mig ha överseende med en oförändrad. Det vore bara dåligt, likt Ratos.

Jag föredrar stadigt stigande utdelning framför stor höjning ett år för att nästa år ligga oförändrad. Höj då hellre lite varje år. Det är så bra bolag gör det. Titta på Latour, nästan varje enskilt år sedan mitten av 80-talet har de höjt sin utdelning.

Mitt förtroende för Volati och dess ledning är stort. Jag gillar dem och jag tror på dem. På lång sikt kan Volati bli en riktigt bra investering.

Handelsbanken USA Index

Inlägget innehåller affiliatelänkar.

Handelsbanken USA Index är som namnet antyder en indexfond med USA-inriktning med mål att följa utvecklingen i indexet MSCI USA. Ett index som består av alla bolag på New York-börsen.
Fonden innehåller väldigt många bolag med andra ord och som vanligt för USA-fonder är Apple, Microsoft mfl de största innehaven.

Avgiften på fonden är rimliga 0,2 procent vilket är billigast bland alla vanliga USA-fonder vad jag vet. Det går att köpa börshandlade fonder i USA med lägre avgift men då blir det courtage, valutaväxlingsavgift och lite osmidigare.

Fondförmögenheten är cirka 15 miljarder kronor och minsta köp man kan göra via Avanza är 100 kronor. Köp innan klockan 13 syns på kontot dagen efter.

Jag tycker att Handelsbanken USA Index är en jättebra USA-fond för ett långsiktigt spar. USA är en mycket stor del av det globala börsvärdet och väldigt många bra företag är just amerikanska. Det är inte alls tokigt att ha lite USA i sitt långsiktiga spar. Via en globalfond får man också en hygglig exponering mot USA och där är min favorit Länsförsäkringar Global Indexnära.

Vill man inte gå vägen via en globalfond utan ha en ren USA-fond tycker jag att den här från Handelsbanken är riktigt bra.
Länk till Handelsbanken USA Index hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Månadsrapport Carnegie Sverigefond med Simon Blecher

Som jag nämnt tidigare läser jag vad fondbolagen och dess förvaltare skriver. Jag finner det givande då de är duktiga och jag uppskattar det de delar med sig. Man kan snappa upp hur de agerat, tex sålt eller köpt vissa bolag. De kan uttala sin tro om saker tex i det här månadsbrevet säger Blecher att han tror på svenska bankerna i långt perspektiv.

Länk till Carnegie Fonder där du finner månadsrapporten från Simon Blecher: http://www.carnegiefonder.se/fonder/sverigefond/


Volati imponerar inte i 9 mån rapport


Idag släppte Volati sin rapport för de första 9 månaderna och det bjöds inte på någonting att imponeras över. I mina ögon är rapporten en besvikelse. De har gjort ett antal förvärv och pratar glatt om ökad omsättning. Resultatet däremot hänger inte med. Organiskt (exklusive förvärv) minskar resultatet 8 procent.

I ett kvartalsperspektiv är det här ingen bra rapport och tyvärr kommer nog mina köporders på lägre kurser gå igenom idag. På lång sikt kan man se att de köper omsättning och att resultat skall komma igång på allvar.

Nästa kvartal är en superviktig period för Akademibokhandeln och den skall bidra rejält till Volatis resultat i kvartalet. Något att hålla utkik efter, inte läge för besvikelse där.

Volati meddelar också att de gett ett par banker i uppdrag att ge ut obligationer om minst 750 miljoner. De skriver minst varpå jag kan tänka mig att det blir en miljard om det är stort intresse. Den här blir intressant att se vad räntan hamnar på.

Volati är ett expansivt bolag, ungt på börsen och fokus är att bygga ett större bolag. Man tar in finansiering och köper mer och mer omsättning. Typiskt för denna sorts bolag är att fokusera på EBITDA-siffror som framstår mindre dåliga. Inget konstigt med det men bra att veta. Volati skall inte jämföras med bolag som tex Latour som är större och stadigare med fokus på fina vinster. Volati är expansivt och uppenbarligen behöver man se det här på längre sikt än något enstaka kvartal.

För detta kvartalet är likt det förra inget bra.

Jag äger Volati preferensaktie samt en liten slurk av stamaktien. Stamaktien har jag aktiva köporders på i en trappa från 61 kr nedåt och jag befarar att jag får avslut på dem idag.

Checka in videon på 6 minuter med Volatis VD.
https://www.volati.se/sv/finansiell-information/presentationer/vd-intervju-tredje-kvartalet-2017.aspx

Akelius finansierar sig billigt

Inlägget innehåller affiliatelänkar.
I början av november uppgraderade Standard and Poor kreditbetyget för Akelius till BBB vilket betyder än lägre ränta när bolaget tar upp ny finansiering.

Idag meddelar bolaget att de gett ut ej säkerställda obligationer till ett belopp om 500 miljoner euro till räntan 1,125 procent.

En mycket låg finansieringskostnad som är följden av en verksamhet med låg risk och en mycket stark finansiell ställning. Hyreslägenheter i starka orter är den bästa fastighetstyp man kan äga. Det är konstant fullt uthyrt och inget snack om vakanser. Om en hyresgäst säger upp sin lägenhet är den inflyttad samma dag den förre boende flyttat ut. Ett pålitligt kassaflöde och finansiell styrka.
Akelius har en låg belåning på fastigheterna och alla dessa starka faktorer för bolaget mynnar ut i mycket låg ränta på nya obligationer osv.

Jag gillar Akelius preferens med sin låga risk. Det är mitt näst största innehav. På nuvarande kurs om 325 kronor är direktavkastningen 6,15 procent. Utdelningen betalas kvartalsvis om 5 kronor, totalt 20 kronor per år.

Länk till Akelius preferens hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Mina senaste aktieaffärer

Idag fick jag in en rejäl peng i utdelning från bland annat Akelius och Volati preferens. Dessa pengar räckte mer än väl till att täcka upp det belopp jag planerat handla för denna månaden och jag slog till och investerade direkt.

Jag ökade i fastighetsbolaget Wallenstam. Det är ingen uppenbar "fyndvärdering" men den är i vart fall på en nivå jag är bekväm med. Jag gillar inriktningen med fokus på hyreslägenheter som ger ett stadigt kassaflöde. Läs mer om Wallenstam i mitt inlägg med kommentar på deras senaste rapport.

Det blev också ett litet antal Handelsbanken för att frisera till mitt innehav till ett jämnt och fint antal. Handelsbanken är den bank som har det högsta kredit betyget i Europa. Medan övriga banker stod för ruinens brant i finanskrisen stod Handelsbanken starka och betalade en god utdelning dessutom genom den tuffa tiden. Läs mitt inlägg jag skrev i samband med senaste rapporten från Handelsbanken.

Jag köpte också mer i Xact Högutdelande. En börshandlad fond som pyntar utdelning. Den här tycker jag är en riktigt bra riskspridare och bra komponent i en långsiktig portfölj. Fonden är lite smartare och bättre i risksynpunkt än vanliga indexfonder. Den innehåller 50 bolag som alla viktas lika stort ungefär. Andra indexfonder har ofta en viktning som gör att man har en betydande exponering i vissa bolag och branscher. Läs mitt inlägg med info om Xact Högutdelande.

Hemfosa siktar på att klyvas till två bolag

Inlägget innehåller affiliatelänkar.
Igår skickade bolaget ut ett pressmeddelande och meddelade avsikten att titta närmre på en delning av bolaget. Det här skall tolkas som att det är närapå 100% spikat att det skall delas upp. Man har naturligtvis en god tanke och plan för det där redan. Det är en process och mer info kommer första halvåret enligt bolaget.

Man siktar på att dela upp bolaget i en del med fokus på samhällsfastigheter och en transaktionsdriven mer opportunistisk del.

Du är inte ensam om du nu undrar vad sjuttsingen en opportunistisk transaktionsdriven verksamhet är.
Jag förklarar: Det innebär ett fokus på att köpa och sälja fastigheter. Vinsten skall uppstå i att man säljer fastigheter dyrare än man betalat för dem.

Delen med samhällsfastigheter siktar på att tjäna pengar på att äga och förvalta fastigheterna. Fokus är vinst från verksamheten genom hyresintäkter. Äga fastigheter länge och låta hyran ticka in i kassakistan.

Jag är positiv till detta med anledning av att jag gärna ser en renodling. Att det är fullt fokus på att äga samhällsfastigheter och vinsten från hyresintäkter. Det är bra långsiktig business!

Länk till Hemfosa hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Erik Selin från Balder i en suverän video om fastighetsaktier


Balders VD Erik Selin gästade dagens EFN Börslunch och det är det bästa jag har skådat på länge. Erik är skarp och go, det jag läst och sett med honom tidigare har varit jättebra. Här är han huvudämne i hela avsnittet Börslunch och pratar fastighetsbolag i drygt 20 minuter.

Naturligtvis pratar han en del Balder men han pratar även om hela branschen och om en rad andra fastighetsbolag. Han förklarar flera saker på ett pedagogiskt sätt och det här klippet är ett måste att se för alla med intresse i fastighetsbolag åtminstone.

Erik nämner varför banker inte är så olika från fastighetsbolag och att han äger aktier i flera svenska som amerikanska banker. Äh, jag skall ju inte skriva vad han säger, du skall titta och lyssna noga!

Jag sänder ett stort tack till EFN Börslunch och Erik Selin för denna intervju. Det här var mycket värdefullt för mig som investerare generellt och för mitt stora intresse kring fastighetsbolag.

Storebrand Global All Countries B - Global indexfond med cash utdelning

  Reklam: Inlägget innehåller reklamlänk till Avanza. Det har varit några vändor med den här fonden. Jag har bearbetat Avanza och fondbolage...