Fastighetsbolaget Cibus levererade idag en rimlig rapport. De kommer ur en period om flera år där de förvärvat i ett hysteriskt tempo utan att skapa nämnvärt aktieägarvärde. Cibus har agerat högst mediokert och jag har länge hoppats på förändring. I grund och botten har bolaget en suverän inriktning mot fastigheter där dagligvaruhandel bedrivs. Det är bra fastigheter med pålitliga kassaflöden över tid. Det är också en högavkastande fastighetstyp.
Anyhow, nu är där ny VD på plats sedan en tid och styrelsen är lite uppdaterad. Affärsmodellen och målen är sunda. Nu vill vi se att Cibus vässar sig och skapar aktieägarvärde. Dagens rapport är i rätt riktning.
Aktuell intjäningsförmåga är 1,11 euro per aktie. Det är 6 procent högre än samma period förra året.
Substansvärdet är 13 euro per aktie.
Belåningsgraden är 59,1 procent och den vill jag gärna se på en lägre nivå. Den ligger okej inom Cibus finansiella mål men jag önskar att de sänker spannet sina finansiella mål ett snäpp. Nedan är Cibus två finansiella mål:
Att ge en stabil utdelning månadsvis. Målsättningen är att successivt höja den över tid.
Att nettobelåningsgraden skall ligga mellan 55 - 65 %.
Jag hoppas nu att Cibus är på rätt väg och fortsätter att skapa aktieägarvärde. Att intjäningsförmågan per aktie växer stadigt över tid och att de levererar på sin målsättning att höja utdelningen över tid. Nu har utdelningen varit oförändrad på 0,9 euro i flera år och det är först nu de har byggt upp så pass höjd i täckningen att det åter börjar bli rimligt att höja den. Jag tror på en liten höjning nästa år och därifrån små höjningar varje år.
