Insynsköp i Castellum

 

Rutger Arnhult VD i Castellum har de senaste dagarna gjort ett par köp om 25.000 stycken aktier vardera. Den 5 augusti till en kurs om 149,8 kronor och den 8 augusti till kursen 155,6 kronor. Det här är bara de senaste i en rad av regelbundna köp. Jag gillar att han regelbundet köper mer i bolaget.

Sådana här köp behöver inte betyda något men som jag brukar säga finns det bara en anledning att köpa aktier: Man tror på en god avkastning.

Medan det kan finnas väldigt många olika anledningar att någon säljer aktier så finns det bara en anledning att köpa.

Om detta tänker jag inte mycket mer än att det snarare varit alarmerande om insiders inte köper nu. Värderingen är rejält nedpressad och på lång sikt torde det vara ett rimligt läge att köpa. Marknaden har prisat in högre ränteläge och sämre förutsättningar men i vanlig ordning har det nog prisats in lite väl mycket. Börsmarknaden är en riktig drama queen på det viset. Jag har själv köpt mer Castellum i flera omgångar de senaste månaderna.

Realty Income rapport Q2 2022

 Reklam: Inlägget innehåller reklamlänk till Avanza.

The Monthly Dividend Company har släppt sin rapport för det andra kvartalet och den kom in bättre än marknadens förväntningar. Det är en god prestanda bolaget uppvisar, som vanligt får man väl säga. Det är en stadig verksamhet det här. De äger fastigheter med triple net lease avtal vilket betyder att hyresgästen står för alla kostnader förknippade med fastigheten. Ägaren kan problemfritt luta sig åter och ta emot ett pålitligt kassaflöde av hyresintäkter. Inga osäkerheter där utan slantarna trillar in och det är inga oförutsedda utgifter och sådant där som de flesta andra verksamheter har. Nej, här tickar det in en stadigt stigande ström av pengar. Stadigt stigande för avtalen har årliga höjningar.

AFFO per aktie blev $0,97 vilket är drygt 10 procent högre än året innan. Det där AFFO är ett nyckeltal som visar de riktiga pengar en REIT genererar. Det används istället för redovisad vinst per aktie som innehåller en rad faktorer som påverkar på pappret men inte de riktiga pengarna som genereras. Så här är det för svenska fastighetsbolag också att vinst per aktie är ett dåligt nyckeltal och man istället skall titta på förvaltningsresultat för att se de riktiga pengarna bolaget genererar. Så tänk att AFFO är som vinst per aktie. AFFO står för Adjusted Funds From Operations.

För helåret guidar de om en AFFO per aktie på $3,84 - $3,97. Antaget att den landar i mitten av spannet ger det en värderingsmultipel om 18,4 på nuvarande kurs $72. Det är inte ett vrålande fynd men det är ett okej pris för att rackarns bra bolag.

Realty Income har en stark finansiell ställning vilket resulterat i ett urstarkt kreditbetyg. De har god tillgång till finansiering till rimliga villkor. Likt många andra REITs finansierar de sig också till stor del med eget kapital. Man emitterar nya aktier i samband med förvärv och man gör det bra. AFFO per aktie har växt stadigt ända sedan börsnoteringen 1994.

Hyresgästerna är cherrypickade utefter finansiell styrka och verksamhet. Man har valt ut hyresgäster med stark finansiell ställning och verksamhet som inte hotas av e-handel. Typiska hyresgäster är mataffärer, distributionscenter, apotek, dollarstores.

Utdelningen som betalas månadsvis är i årstakt $2,97 vilket ger en direktavkastning om 4,1 procent. Utdelningen är "helig" för bolaget och de driver verksamheten med fokus på att generera en stadigt stigande utdelning till oss ägare. Det är ju det yttersta syftet för alla bolag, att generera pengar till ägarna. Här mynnar det ut i ett fokus på utdelningar och det är inte så konstigt egentligen då bolagstypen REIT är skapad på det viset. En REIT måste betala 90 procent av vinsten i utdelning. Realty Income har höjt utdelningen varje år sedan börsnoteringen 1994 och ingår i det anrika indexet S&P 500 Dividend Aristocrats.

Länk till Realty Income hos Avanza (reklamlänk).

Info om reklamlänkar.

Ny ETF i portföljen

 

I början av det här året skrev jag om fonden Franklin LibertyQ European Dividend men det är först nu jag fått tummen ur och köpt en initial liten stek. Det finns så mycket rimligt att investera i och man kan inte köpa allt. Nu har jag i vart fall tagit in den här fonden som jag gillar och siktar på att köpa mer över tid.

Läs mitt inlägg om fonden i länken här: https://petrusko.blogspot.com/2022/01/franklin-libertyq-european-dividend-etf.html?spref=tw

Fonden har ticker FLXD och som vanligt tillkommer courtage och valutaväxlingsavgift när man köper och säljer.

Direktavkastningen är i skrivande stund en bit över 5 procent och de betalar utdelningen kvartalsvis. Den är olika stor vid de olika tillfällena varav den i juni är i särklass störst. Det har att göra med hur de tar emot utdelningar från innehaven. Bra att veta det där med utdelningen så slipper man bli förvånad de andra kvartalen över att utdelningen ser liten ut. Mars, juni, september och december är utdelningsmånader och de senaste 4 utdelningarna har haft paydate den 22:e i månaden varpå man hinner få in den på kontot samma månad. Det brukar ta våra mäklare några dagar extra innan utländska utdelningar syns på kontot och om de då betalas precis i slutet av en månad ser vi dem ju inte förrän i början av månaden efter.

Jag gillar den här fonden för vad den är. Det är hög direktavkastning och samtidigt god riskspridning via 50 bolag från olika sektorer och länder. Avkastningspotentialen är okej och det är good enough för mig. Jag drömmer inte om den bästa raketavkastningen utan söker snarare rimlig totalavkastning där utdelningar står för en god del då jag lever på dem.

Fidelity US Quality Income UCITS ETF

 Reklam: Inlägget innehåller reklamlänk till Avanza.

Här är en börshandlad fond med inriktning mot kvalitetsbolag som pyntar utdelning. En liknande inriktning som SPDR US Dividend Aristocrats med ticker SPYD. Det finns dock en tydlig skillnad mellan de två även om de bägge innehåller kvalitetsbolag och flera överlappande innehav.

Fidelity US Quality Income har en del IT/Techbolag vilket inte är särskilt tonsättande i fonden SPYD från SPDR. Som ni kan se i topp 10-listan ovan är det en god slurk Apple, Microsoft och NVIDIA. Det gör den annorlunda och kanske attraktiv beroende på investeraren och dess preferenser. Man kanske väljer den ena framför den andra eller man kanske vill ha dem bägge.

Fonden har 112 innehav och det är bolag med goda finanser och möjligheter att betala stadigt stigande utdelning. Startdatum för fonden är 27 mars 2017 varpå den har 5 års historik men inte 5 fulla kalenderår ännu. Kalenderåren 2018 till 2021 har den presterat bättre avkastning än SPYD men det skall man vara försiktig att rakt av ta för givet att den kommer fortsätta att göra. Det är en period där techbolag presterat väldigt bra vilket gav en extra skjuts till avkastningen. Olika sektorer turas om att vara "bäst" och tech som boostat avkastningen i fonden under en period kanske blir det som drar ned den under en annan period. Över längre perioder i termer av decennier så jämnar det där ut sig och man behöver inte vara värst orolig över sektorfördelningen utan snarare fokusera på att det är bra kvalitet på bolagen i fonden. I långa loppet tenderar aktiekurs följa bolagens prestanda och en fond med inriktning mot kvalitetsbolag kan vara en rimlig långsiktig investering. 

Fondens avgift är 0,25 procent.

Fondförmögenheten är cirka 7 miljarder kronor.

Direktavkastningen är i skrivande stund 2,1 procent och utdelningen betalas kvartalsvis februari, maj, augusti, november. X-datum brukar vara runt den 18:e medan pay-date brukar vara 25:e i respektive månad som de betalar utdelning.

Ticker för fonden är FUSD och den har sin hemvist på Irland och det dras därför ingen utländsk källskatt på utdelningar man får från fonden. Man kan således ha den på ett vanligt ISK-konto. Vill man inte ha utdelning så finns det en version av fonden som inte pyntar någon utan istället återinvesterar den inom fonden. Den versionen har "acc" i namnet vilket förtäljer att den ackumulerar utdelningen i fonden. Som vanligt när man köper börshandlade fonder tillkommer courtage vid köp och sälj samt valutaväxlingsavgift men det är engångsavgifter och betyder inte så mycket för en långsiktig investerare.

Jag gillar både den här fonden från Fidelity och SPDRs fond med ticker SPYD. Bägge har inriktning mot kvalitetsbolag men de har lite olika innehav varpå jag gott kan tänka mig att äga båda. För stunden äger jag ingen utav dem men jag har planerat att ta in SPYD som varit min favorit ett tag för den här inriktningen. Tidigare var en fond ifrån iShares min favorit men den äger jag inte längre och jag gillar den inte sedan de försämrade den tidigare i år (de bytte till ett smalare index). Japp den där SPYD har jag alltså tänkt ta in i portföljen på sikt men det kan gott bli så att jag tar in den här från Fidelity också. 

Länk till fonden hos Avanza (reklamlänk).

Info om reklamlänkar.

W.P. Carey rapport Q2 2022

 Reklam: Inlägget innehåller reklamlänk till Avanza.

Det väldiversifierade fastighetsbolaget WPC släppte idag sin rapport för det andra kvartalet och marknaden tog emot den med glädje. Aktien är i skrivande stund på +4,2 procent och handlas i $88,4. Jag lyfte fram väldiversifierat som särskild egenskap för bolaget och det med rätta. De har olika fastighetstyper som industri, lager. kontor, self storage mm. Fastigheterna har god geografisk spridning i både USA och Europa. Inte nog med det, man har en mycket god spridning över olika hyresgäster och ingen hyresgäst utgör mer än 3 procent av totala hyresintäkter. Det är en utmärkt riskspridning.

Hyreskontrakten har årliga hyreshöjningar och stiger i snabbare takt nu med inflationen.

Per det andra kvartalet rapporterade WPC en AFFO om $1,31 per aktie. Det är drygt 3 procent högre än året innan. För helåret snävar de in guidningen (en höjning) till $5,22 - $5,30 per aktie.

Antaget att AFFO landar i mitten av intervallet så handlas WPC nu till en värderingsmultipel om 16,8. Det är en klart rimlig värdering.

Utdelningen som de nyligen höjde är $4,236 i årstakt vilket ger en direktavkastning om 4,8 procent. Utdelningen pyntar de kvartalsvis och nästa tillfälle har x-datum i slutet av september och betalas i mitten av oktober. En kul grej är att de brukar höja utdelningen varje kvartal. WPC har betalat högre utdelning varje år ända sedan börsnoteringen 1998.

Bilden ovan visar några nyligen genomföra förvärv. De porträtterar flera saker WPC gör. De visar några olika typiska fastigheter för bolaget. Det är också några typiska fastighetsaffärer för WPC med långa hyresavtal i en "sale-leaseback" affär.

Jag äger WPC och tycker det är en rimlig långsiktig investering. De har noga tänkt över det här med att sprida risken och har en väldigt fin fastighetsportfölj och tillhörande god historisk prestanda. En typisk investering för mig, med rimlig potential och mindre riskfullt än mycket annat.

Länk till WPC hos Avanza (reklamlänk).

Info om reklamlänkar.

På lång sikt går börsen upp

 

Just nu är börsen inne i en svag period och många våndas nog över sina investeringar. Kanske man äger aktier som står inför en osäker framtid eller kanske man saknar en långsiktig syn på börsen. Den som investerar i enskilda aktier behöver tur och skicklighet för att nå god avkastning på lång sikt. Att prestera lika bra som börsindex misslyckas många med i långa loppet.

Den som investerar i just börsindex och har en lång placeringshorisont har ingen anledning att våndas nu. I helsicke heller, om något är det ett extra gemytligt läge att investera mer i börsindex. Börsen går upp i långa loppet och är det någon gång det är extra bra läge så är det i de sämre perioderna. Titta i grafen ovan. Det är i de där små jacken ned som köp ger extra god avkastning. I en bild över flera decennier kommer årets sura börs bara vara ett sådant där litet jack ned i en långsiktigt stigande graf.

Det är få förunnat att slå börsindex i långa loppet varpå det är ett smart val att inte ens försöka. Att investera i börsindex och säkra sin del av börsens goda avkastning. Tyvärr verkar det ligga mycket prestige i det här och framförallt så bland män. Det gäller ju inte dem det där utan de har ju mad skillz så klart. 

En idiot kan slå börsen på några års sikt. På lång sikt krävs det skicklighet och en stor del tur. Som jag brukar säga (snott från Warren Buffett): En idiot och hans pengar går förr eller senare skilda vägar.

Du är garanterad din del av börsens avkastning via en investering i en indexfond.

Cibus rapport för det andra kvartalet 2022

 Reklam: Inlägget innehåller reklamlänk till Avanza.

Om du växte upp på 80-talet och lyssnade på hårdrock kommer du gilla musiken i den senaste Marvelfilmen Thor Love and Thunder och om du gillar stadig business kommer du gilla den senaste rapporten från fastighetsbolaget Cibus.

Idag släppte fastighetsbolaget Cibus sin rapport för det andra kvartalet och de tickar på som jag förväntat mig. Det är en fin inriktning de har i sina fastigheter där dagligvaruhandel bedrivs. Jag gillar Cibus och har investerat i dem just för detta. Konsumenten kommer handla mjölk och bröd oavsett vad. Det gör Cibus hyresgäster pålitliga betalare och hyran tickar in i ur och skur. Avtalen är av triple net typ med årliga höjningar kopplade till inflationen. 

Cibus har skrivit upp fastighetsvärden som en följd av högre hyresnivåer. I rapporten lyfter de fram att de använder externa värderare och att transaktioner skett i Finland till än högre värderingar. Den här fastighetstypen är jag minst oroad över när det kommer till värdering, kassaflöden osv.

Räntetäckningsgraden är 3,4 gånger vilket inte är fantastiskt relativt övriga fastighetsbolag men sett till den fastighetstyp Cibus äger är det mer förlåtande.

Nettobelåningsgrad är 58 procent. Det är inte lågt men återigen får man se till vilken fastighetstyp Cibus äger samt att de är ett litet bolag. Små fastighetsbolag brukar ha aningen högre belåningsgrad för att växa sitt bestånd snabbare. Jag ser gärna lägre belåningsgrad i Cibus men är inte värst orolig här och nu.

Substansvärdet (EPRA NRV) är 15 euro vilket i svenska pengar är cirka 156,5 kronor.

Aktuell intjäningsförmåga är 1,34 euro vilket ger en värderingsmultipel strax under 13 på aktiekurs 178 kronor.

Nyligen handlades Cibus under 160 kronor vilket jag tycker är en bra deal. Jag var avvaktande och missade att köpa fler då. Nu handlas den kring 178 kronor vilket kan vara en okej nivå att köpa in sig långsiktigt på. Jag har redan en hygglig stek i Cibus men kan dutta in fler när tillfälle ges (om jag inte sölar bort min chans vill säga..). 

Cibus gör mig glad varje månad då utdelningen betalas just månadsvis. De har en ambition att höja utdelningen 5 procent årligen och har levererat på det hittills. Direktavkastningen är 5,8 procent på 178 kronor.

Länk till Cibus hos Avanza (reklamlänk).

Info om reklamlänkar.