Utdelning oktober 2024 JPMorgan Global Equity Premium Income ETF (JGPI)

 

Nu är utdelningen för JPMorgan Global Equity Premium Income ETF spikad. Med X-dag 10 oktober är utdelningen på $0,1470 per andel. Pay date är 7 november. 

Den här utdelningen blir i årstakt $1,764 vilket på nuvarande andelskurs om 24,7 euro innebär en direktavkastning om 6,5 procent.

Det här är en lägre nivå än förra månaden då utdelningen var på $0,1679 men så här är det i den här typen av fond. Utdelningen varierar stort från månad till månad. Anledningen är att de utdelningsbara intäkterna huvudsakligen kommer ifrån optioner som de säljer. Hur stora intäkter optioner ger beror på hur oroligt det är på marknaden. Om det är hyggligt lugnt får man inte så bra betalt medan det är desto bättre betalt när det är oroligt på börsen.

Läs mitt inlägg om den månadsutdelande fonden JGPI ifrån JPMorgan: https://petrusko.blogspot.com/2024/04/jgpi-jpmorgan-global-equity-premium.html

Corem Property preferens

 

Jag har skrivit om hur jag tog en extra stor stek i Corem Property preferens för ett tag sedan och hur jag sålt en del och avsåg sälja resten när den når 300 kronor. Den har handlats precis under 300 kronor dagarna efter utdelningen och när jag såg en "breaking news" idag som förändrar investerares syn på risken i Corem valde jag att snabbt dunka ut det jag planerat att sälja och mer därtill på drygt 294 kronor.

Sedan drog jag iväg på lite ärenden och nu när jag är åter ser jag att den där nyheten om att Ericsson kanske skall lämna till viss grad som hyresgäst ja den har fått spridning och preffen har handlats ner till cirka 280 kronor.

Ericsson är Corems största hyresgäst och det är ett speciellt område det där Kista och de fastigheter som Corem äger. Om Ericsson lämnar är det inte gjort i en handvändning att hyra ut till andra hyresgäster. Det är redan en del vakanser där som det är.

Om det här sker så förändrar det risken i Corem. Det är ingen dödsstöt på något sätt men det är en viktig hyresgäst i lokaler som är svåra att hyra ut.

Jag läste nyheten tidigt i förmiddags på Fastighetsvärldens sajt. https://www.fastighetsvarlden.se/notiser/uppgift-ericsson-kan-lamna-kista/

Hög värdering och svag prestanda i Svolder

 

Svolder har presterat uselt i flera år. Hittills under 2024 är dess avkastning inte ens 1 procent. En helt vanlig småbolagsfond har samtidigt avkastat 16,5 procent (PLUS Småbolag Sverige Index, lila graf). Jag har inte tappat tron på Svolder men det är en dålig prestanda under en lång tid nu. Samtidigt är värderingen hög med en substanspremie om cirka 6 procent. Ingen förnuftig investerare betalar en sådan premie för något som presterar så svagt. Men där finns gott om mindre förnuftiga investerare och fonder som eldar på (raljerande men det ligger något i det). Det varar inte för evigt och den där premien borde rätta till sig inom inte allt för lång tid.

Jag avvaktar med Svolder. Det krävs så mycket mer än det här. De måste komma igång och prestera och värderingen behöver bli rimlig om man skall överväga en investering i aktien. 

Inklusive utdelningar är Svolders totalavkastning negativ på 3 års sikt. Det är en period där småbolag förvisso gått svagt på börsen men Svolder har gått väldans mycket sämre.

Vill man ha exponering i småbolag framstår en billig indexfond som det bättre valet. PLUS Småbolag Index är den billigaste/bästa småbolagsindexfonden i mina ögon.

Svolders värdering brukar pendla ganska mycket över ett års tid och rätt som det är kan det vara en substansrabatt igen. Även om den handlas med rabatt så är där frågan kvar om dess prestanda. Man behöver ha genuin tro på Svolder för att investera i dem även om det är tex 10 procent substansrabatt. Känner man inte så är det bättre välja indexfonden.

Jag vill tro på Svolder men jag gör det inte till vilket pris som helst. Tur är ju det för det är just värderingen som lett till att jag inte ägt några Svolder under den här usla perioden. Jag sålde mina sista Svolder precis under 80 kronor stycket för cirka 3 år sedan. Idag står den i cirka 61 kronor.

Nyligen uppdaterade Svolder sin utdelningspolicy och i samband med det handlades värderingen upp från att vara en liten premie till 6-9 procent istället där den legat sedan dess. Jag bevakar Svolder och överväger en investering om värderingen blir rimlig.

Minskat lite i Cibus - Ökat i SEB

 

Jag har gjort en ändring som sänker risken en aning i portföljen. Det är vad jag har gjort när jag sålde lite Cibus strax under 181 kronor igår och istället köpte mer SEB strax under 155 kronor. Det sänker risken i min portfölj då Cibus viktning minskar till cirka 3 procent och SEB stiger till cirka 2 procent.

Sett till kurspotential tror jag den kan vara hygglig härifrån i Cibus som handlas högt relativt kursen de senaste åren och relativt substansvärdet. Sett till kassaflödet bolaget genererar och att det stiger nu så finns där potential. För att greppa Cibus värdering behöver man snegla på Sagax och NP3 som är ett par andra bolag med högavkastande fastigheter och värdering mer baserad på det snarare än substansvärdet.

SEB i ett riskperspektiv på kurs strax under 155 kronor; Det här är en mycket stadig verksamhet med pålitliga intäkter samt en stark finansiell ställning. Det svenska banksystemet är urstarkt, kanske bäst i världen rentav och SEB är en stark aktör i sektorn. För 2024 väntas SEB göra en vinst om bortåt 17,6 kronor per aktie och per 2025 cirka 17 kronor. Detta inräknat återköpta och makulerade aktier. På nästa års vinst är p/e-talet cirka 9.

Kursmässigt kan banker och SEB fladdra med det allmänna börsläget men rent operativt skall det mycket till för att göra stor effekt på resultat osv i närtid. På kort sikt vet jag inte alls hur SEBs aktiekurs skall utvecklas. Jag har investerat i ett bra bolag som jag är övertygad om att det kommer fortsätta prestera på lång sikt. Över lång tid följer aktiekursen bolagets prestanda rent generellt. På kort sikt är det så mycket mer som spelar in.

Jag siktar på en mycket bred diversifiering i portföljen. Det är en vinnande strategi i långa loppet i mina ögon. Akelius var tidigare i år ute och pratade om hur man bygger en förmögenhet på lång sikt genom att investera i minst 50 olika bolag. Han betonade det där med att vara väldiversifierad. Det är något som jag går i gång på då jag lägger mycket tid och vikt till att ha kontroll på risken i portföljen och att ha just en bred diversifiering. Liknande sätt som AP7 och Norska oljefonden arbetar.

Enskilda bolag vill jag gärna hålla under 3 procent i portföljen och jag tar gärna exponering via fonder. Jag har tex en mycket stor del av portföljen i Xact Norden Högutdelande som i sin tur ger exponering i 45 olika nordiska bolag. Det blir lite kaka på kaka att äga SEB separat när den ingår i den där fonden men det blir ändå ingen big deal eftersom innehavet bara väger 2 procent i min portfölj och via fonden får jag kring 0,9 procentenheter ytterligare exponering.

Inför JPMorgan utdelningsbesked JGPI/JEPG

 

I slutet av den här vecka väntas JPMorgan meddela utdelning i den börshandlade fonden JPMorgan Global Equity Premium Income med ticker JGPI på tyska börsen (JEPG på Londonbörsen mfl).

För den som väntar med spänning kan man snegla och se hur dess amerikanska systerfonder gör. De amerikanska fonderna med ticker JEPI och JEPQ som har inriktning mot USA-börsen samt Nasdaq specifikt för den sistnämnda. De meddelar utdelning några dagar tidigare för dem och har redan gått ut med beloppen.

I bägge fallen är utdelningen ungefär lika stor som den senaste utdelningen som i sin tur var hyggligt stor. För JEPI har man meddelat en utdelning om $0,39217 att jämföra med $0,39984 förra månaden. För JEPQ har man meddelat en utdelning om $0,55062 att jämföra med $0,55686 månaden innan.

Det är olika inriktning på de här fonderna och vår JGPI som vi kan investera i här i EU men det säger ändå en del. Priset på optioner sätts på samma sätt och till viss grad är det dessutom samma optioner man använder sig av i JGPI som i de två amerikanska fonderna.

Den senaste utdelningen i JGPI var på $0,1679 och blir det som de amerikanska systerfonderna så blir även denna på ett ungefär oförändrad. Det klagar jag inte över då det är en hyggligt hög nivå som motsvarar cirka 7,4 procent direktavkastning i årstakt.

Ah ja, det blir ju som det blir men kul att kunna ha ett hum om vad man kan vänta sig. Det är ju inte säkert att det blir precis som i de amerikanska systerfonderna men jag gjorde samma spaning förra utdelningen och det stämde något sånt där.

Läs mitt inlägg om JGPI: https://petrusko.blogspot.com/2024/04/jgpi-jpmorgan-global-equity-premium.html

1 år med Handelsbanken USA Indexfond med cash utdelning

 

För lite drygt 1 år sedan började jag investera i indexfonden Handelsbanken USA Index Criteria B. Den är en lite udda fågel i min portfölj men det ligger inte på fonden utan på mig och min strategi. Jag investerar primärt i utdelningsaktier och fonder med inriktning mot utdelningsaktier. Jag är dock inte helt insnöad på det spåret utan är även en förespråkare av att investera i helt vanliga indexfonder. Man kan ofta se mig skriva något i stil med "det är ett smart val att investera i helt vanliga indexfonder". Ah ja, på den vägen är det. Min portfölj är primärt utdelningsaktier men jag vill ju också vara smart... =) Så jag har lite vanligt index också.

Jag valde den här fonden ifrån Handelsbanken med följande resonemang på ett ungefär; Jag övervägde en globalfond men då de ofta består av cirka 70 procent USA är det inte stor skillnad mot en ren USA-fond. Den amerikanska börsen innehåller ett stort antal fantastiska bolag och så har det alltid varit. Det är en av de bäst presterande börserna över den senaste 100-års perioden. Jag tror på USA och dess fantastiska bolag även i framtiden. Därmed är en ren USA-fond framför en globalfond inget konstigt för mig. Den här fonden ifrån Handelsbanken har en rimlig avgift om totalt 0,22 procent. Den version av fonden som jag valt med "B" i slutet av namnet pyntar dessutom cash utdelning.

Cash utdelning var det ja. Varje år i mars pyntar fonden utdelningen och de siktar på att hålla den på 3,5 procent direktavkastning. I år var den på 20,04 kronor vilket var en rejäl höjning mot året innan. Det kommer sig av att USA-börsen har stigit stadigt och de där 3,5 procenten därmed utgör en större slant i kronor räknat. Börsen har stigit vidare sen utdelningen i våras och därmed fondens andelskurs. Skulle den hålla sig på den här nivån inför beslutet om utdelning i mars kan den tänkas landa på 21,14 kronor.

Läs mitt inlägg om fonden med 10-års utdelningshistorik: https://petrusko.blogspot.com/2023/08/handelsbanken-usa-index-criteria-b-med.html

Jag tittade till fonden idag då det slog mig att jag kommit av mig med köpen i den. Det är ett litet innehav och jag har tänkt mig att köpa lite mer då och då. Nu är det längesedan sist varpå jag fick lite känsla att jag behöver rycka upp mig. Det är en fin komponent i portföljen som tillför bred diversifiering och dessutom i bolag som till stor del är av annan typ än de jag äger i övrigt.

SEB starkt år men inget ovanligt

 Reklam: Inlägget innehåller reklamlänk till Avanza.

Bankaktier är gubbiga och blir ofta avfärdade eller kategoriserade som "trötta". Visst är de gubbiga men inte nödvändigtvis så jädra trött. Jag tänker på SEB specifikt som har en mycket god historisk prestanda. I år ligger den kring 19-20 procent totalavkastning vilket är starkt. Det är dock inget ovanligt, SEB sticker ut bland bankerna men står sig bra mot annat också med sin historiska avkastning.

De senaste 5 åren har SEB genererat en årlig genomsnittlig totalavkastning om 15,76 procent (per 28/9 2024 enligt data hämtad hos Morningstar.

SEB gör sin grej bra. De utvecklar verksamheten och satsar på rätt grejer. De gör regelbundna återköp av egna aktien som stärker nyckeltalen för de kvarvarande aktierna över tid.

De där återköpen parerar till viss del lägre vinster de kommande åren. I absoluta tal väntas SEBs vinst bli lite lägre men fördelat på ett mindre antal aktier så blir vinst per aktie inte så usel ändå. För 2024 väntas en vinst per aktie en bit över 17 kronor. För 2025 väntas en vinst om cirka 17 kronor räknat på ett lägre antal utestående aktier (inräknat återköp alltså). För 2026 väntas vinsten vara oförändrad men utslaget på ett än lägre antal aktier väntas den bli 17,46 kronor per aktie.

Hur aktien skall utvecklas i närtid är svårt att spå men över tid tror jag att SEB kommer fortsätta generera en god avkastning. Bortåt 20 procent hittills i år är mycket starkt. Själv har jag haft tur och genererat än högre avkastning på mitt innehav i SEB genom ett lyckat sälj och återköp på lägre nivåer.

SEB sticker ut i banksektorn med sin goda totalavkastning. Jämförelsevis har Handelsbanken de senaste 5 åren genererat en årlig genomsnittlig totalavkastning om 8,41 procent.

Utdelningen var på totalt 11,5 kronor i våras fördelat på 8,5 kronor ordinarie och 3 kronor extrautdelning. Nästa vår är analytikers snittestimat en utdelning om totalt 12,5 kronor. På nuvarande aktiekurs om 155,7 kronor innebär en utdelning om 12,5 kronor en direktavkastning på 8 procent.

Länk till SEB hos Avanza (reklamlänk).

Info om reklamlänkar.