Utdelning JPMorgan Equity Premium Income mars 2026

 

Nu är utdelningen för mars spikad i JPMorgans börshandlade fonder. De här fonderna genererar utdelningsbara intäkter via optioner. Det är förklaringen till hur de lyckas ha så hög utdelning samt att den varierar stort månad till månad. Ju mer stök och oroligt det är på börsen desto mer intäkter kan man generera från optioner. Med X-dag den 12 mars och paydate den 7 april är utdelningen enligt nedan (föregående månads utd inom parantes):

JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF Ticker JGPI: $0,1358 ($0,1576) 

JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF Ticker JEQP: $0,1823 ($0,2261) 

JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF Ticker JEIP: $0,1196 ($0,1309) 

Observera att detta gäller de ursprungliga versionerna av fonderna. De "nya" versionerna i annan valuta och annan ticker har separat utdelningsbesked men de lägger jag inte upp här då det saknas brett intresse för det. 

Den nya fonden JEEP startades för bara några veckor sedan och någon utdelning blir det inte denna månaden. Jag gissar att dess första utdelning är om en månad.

Montrose Global Leverage 125 - Fonder med hävstång

 

I min IPS (ett pensionsspar) har jag diverse investmentbolag i huvudsak. Utdelningarna de spottar ur sig brukar jag investera i Avanza Zero men i år har jag anammat en ny grej. Årets första utdelningar har jag fördelat 50/50 mellan Avanza Zero och Avanza Auto 6.

Det nya för mig är alltså att jag anammat en fond med hävstång. Avanza Auto 6 är en fond i fond-lösning som ger cirka 114 procent exponering till aktiemarknaden. Många har dåliga vibbar av "fond i fond" och det med rätta då det historiskt varit en dyr lösning. Den här fonden ifrån Avanza är inte en sådan där dyr fond. Den kostar totalt 0,4 procent och där är de underliggande fondernas avgifter inräknade. Totalt 0,4 procent alltså.

En sak som normalt inte syns i avgiften för fonder med hävstång är kostnaden för hävstången eller belåningen som vissa kallar den. Den ligger oftast inbakad i ett värdepapper och syns inte på annat sätt än att det tar lite ifrån avkastningen. Apropå avkastningen så är det du ser i kursgrafen det du får. Det är efter avgifter och kostnader osv. Med ett litet undantag och det är om det är en börshandlad fond för då betalar man ett courtage när man köper och när man säljer. Det är engångsavgifter och gör varken från eller till i långa loppet.

Tanken med en fond som har hävstång är att i långa loppet går börsen upp. Hävstången ökar den där uppgången i långa loppet. På kort sikt kan börsen svänga snabbt och gå ned rejält. Hävstången verkar även åt det hållet och ger en än större nedgång på kort sikt.

Framöver har jag en hel del utdelningar på ingång i det här IPS-kontot och jag siktar på att även ta in Montrose Global Leverage 125. Som namnet antyder ger den 125 procent exponering mot aktiemarknaden.

Bilden överst visar avkastning för de två nämnda hävstångsfonderna och Avanza Global som jämförelse. Värt att nämna är att Avanza Auto 6 fick sin nuvarande inriktning med hävstång för cirka 1 år sedan. Innan dess hade den inte hävstång och presterade sämre. Man skall alltså inte titta på historik äldre än 1 år för Avanza Auto 6.

Jag fortsätter lägga en del i Avanza Zero jämte de här hävstångsfonderna som kan tänkas ge extra avkastning på mycket lång sikt.

Dagens köp på börsen

 

Det är börsnedgång i spåren av krisen i mellanöstern. Igår och idag är det nedgång på flera procent i många av börsens bolag. Jag har passat på att nyttja tillfället till att köpa mer i en rad olika bolag samt några fonder. Jag duttade in lite mer i Xact Norden Högutdelande samt LDGL.

Jag har gjort några mindre köp i Volvo B och Atlas Copco B som med det är åter i portföljen. Det är fantastiska bolag som jag egentligen gärna äger i långa loppet. Jag sålde dem tidigare i år på lite högre nivåer än dagens.

Lite Svolder blev det också.

Fokus för dagen har varit Latour som jag gjort många köp i. Ett första litet på 219 kronor och sen en bombmatta av köp från cirka 216 kronor och ner till 213,9 kronor som lägst. Min bedömning är att jag idag köpt till en värdering om cirka 1-3 procent premie. Jag har ju sagt att jag inte vill betala mer än 2 procent premie som högst men det är svårt att veta på pricken vad det är just sekunden man köper en sådan här volatil dag. Jag har ändå hållit mig i häraden av där jag vill vara som "dyrast". Nu har jag en okej stek i Latour. Inte stor men inte obetydlig. Cirka 1 procent av portföljen och framledes ökar jag gärna. När värderingen är på en substansrabatt igen gör jag gärna större köp.

En liten del av köpen finansierades via utdelningar som trillade in på depån idag men lejonparten tog jag via min kredit. Jag valde att kräma på en del idag och har nyttjat den kredit jag för stunden är bekväm med. Skulle det bli fantastiska köptillfällen imorgon kommer jag ändå vara återhållsam och endast göra småköp. Ett val jag gjort och kan leva med. Jag har köpt fantastiska bolag till okej pris.

Du köpte för potentialen på lång sikt

 

Warren Buffett berättade något år på Berkshires årsstämma en anekdot om en bonde. Bonden hade köpt en bondgård och såg framför sig hur han skulle arbeta och tjäna pengar år efter år. Granne var en gubbe med en identisk bondgård och han var lite knasig på det viset att ena dagen ville han köpa bondens gård och andra dagen ville han sälja sin egen gård till bonden. Priset han erbjöd var "all over the place" knasigt värre från ena dagen till den andra.

Bonden var dock förnuftig och brydde sig inte om priset från dag till dag utan såg till potentialen på lång sikt. Intjäningen som väntas stiga för varje år som går.

De senaste dagarna har det varit lite surt på börsen. Har du investerat i breda fonder eller stora sunda bolag bör du fokusera på potentialen på lång sikt och ignorera sådana här nedgångar. Att sälja och köpa tillbaka är dömt att misslyckas. I de flesta fallen blir resultatet att man säljer billigt och köper dyrt. 

Investera i sunda bolag. Betala inte för mycket. Äg dem länge.

Liknande eller bättre avkastning än börsen utan kurstillväxt

 

Man kan få liknande eller bättre avkastning än börsen via investeringar utan kurstillväxt. Jag syftar till högavkastande värdepapper och att återinvestera räntan/utdelningen. Genom att återinvestera skapar man sin egen tillväxt. Man får hela tiden fler andelar som betalar än högre utdelning.

Bilden ovan visar fonden PTY ifrån Pimco jämfört med S&P500. PTY innehåller obligationer och liknande ränteplaceringar. Andelskursen i fonden är lägre idag än den var vid IPO för över 20 år sedan. Ingen kurstillväxt över huvud taget alltså. Den pyntar en stadig utdelning kring 10 procent och genom att återinvestera den har man fått en mäktig totalavkastning i långa loppet. Ungefär som S&P500.

Det kvittar var avkastning kommer ifrån. Om det är via kurstillväxt eller ränta/utdelning. Avkastning är avkastning och det är simpel matematik. Så här; 10 procent är 10 procent oavsett vilken kombination av kurstillväxt och utdelning det kommer ur. 8 procent kurstillväxt och 2 procent utdelning är så simpelt som 8+2=10.

Jag gillar den här typen av investeringar där man får i princip hela årsavkastningen via en pålitlig utdelning. Man tar helt bort beroendet av marknaden och att någon annan skall betala ett visst pris för att du skall få din avkastning. Det är en del i varför jag gillar preferensaktier. Här i Sverige har preferensaktier generellt presterat en sämre totalavkastning än börsindex. Jag säger inte att just de har avkastat som index. Jag gillar dem för den pålitliga utdelningen som tickar in oavsett humör på börsen. 

Apropå preferensaktier så finns där ett värdepapper jag tror kan prestera likt globalindex över tid. Det är ASWN - HANetf Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF. Den innehåller amerikanska preferensaktier och pyntar en stadig utdelning om $0,1339 per månad. I dagsläget innebär det en direktavkastning om cirka 8 procent. På lång sikt har globalindex avkastat cirka 7 procent per år. Min tro och förhoppning är att den här ASWN kan landa i en totalavkastning i linje med det över tid. 

Jag äger PTY i USA, den går inte köpa i EU sedan 2018. Jag äger ASWN.

JEEP - JPMorgan Europe Equity Premium Income Active UCITS ETF

 

Idag noterades fonden JEEP på den tyska börsen Xetra. Det är där vi handlar via våra mäklare när vi köper ETFer. JEEP är en covered call-fond liknande JGPI med skillnad att den har en europeisk inriktning.

JEEP har MSCI Europe Index (Total Return Net) som benchmark. Det är en aktivt förvaltad fond och den kommer inte följa det där indexet. Det är bara en benchmark som att ha något att förhålla sig till. Fonden gör ett aktivt urval där den kommer premiera aktier med lägre volatilitet och till viss del god utdelning. Det är på liknande sätt som JGPI gör sitt urval. Den gör ett defensivt urval av bolag.

Utdelningen kommer betalas månadsvis och jag har inte sett någon uppskattning om storlek på den men man kan anta att den kommer hamna i närheten av den nivå JGPI ligger på (6-9 procent).

Avgiften är totalt 0,57 procent.

Ticker: JEEP

ISIN: IE00064TWYK9

Nedan är en bild på de största innehaven i fonden i skrivande stund. På fondbolagets sajt kan man ladda ned fullständig lista och se att den äger bla Volvo, Atlas Copco, Investor och Sandvik.

En sådan här fond är inte för alla. Den gör ett defensivt urval och den använder optioner för att generera stadiga intäkter. Dess huvudsakliga fokus är att generera pålitliga utdelningar varje månad. En inriktning som passar somliga investerare men inte alla. Många är bara ute efter att växa sitt kapital till något långt in i framtiden och för dem är nog inte det här en fond som intresserar. Vissa vill ha en defensiv inriktning. Vissa vill av olika anledningar ha ett stadigt flöde av utdelningar.

Själv har jag en defensiv inriktning i mina investeringar och dessutom strävar jag efter regelbundna goda utdelningar. Därför intresserar mig denna fonden och jag äger redan en stek i liknande fonder som tex den där JGPI jag nämnde kort ovan.

JEEP finns redan upplagd hos Avanza men funkar inte ännu då de väntar på mer info. Gissningsvis kommer den upp hos SAVR och Montrose imorgon. Jag hade gärna köpt den primärt på mitt konto hos Montrose men 19 kronor minimumcourtage gör handeln lite klossig. Man behöver handla för 13-20 papp åt gången för att avgiften inte skall bli för tung. Hos SAVR är minimumcourtaget 1 krona för alla tyska ETFer och det lutar åt att jag kommer göra mina regelbundna köp där. ***Uppdatering: Nu är fonden öppen för handel hos Avanza. Det löste de snabbt!***

Här är en länk till fonden hos fondbolaget. Där kan man bla ladda ned lista med alla innehaven: https://am.jpmorgan.com/se/en/asset-management/institutional/products/jpm-europe-equity-premium-income-active-ucits-etf-eur-dist-ie00064twyk9#/overview

Cibus bokslutsrapport 2025

 

Idag släppte Cibus sin bokslutsrapport för 2025. Jag förväntade mig en symbolisk höjning av utdelningen och rakt av stärkta nyckeltal. Cibus har två finansiella mål varav ett är en strävan att stadigt höja utdelningen över tid. Nu har det varit några utmanande år för hela fastighetssektorn men de riktigt tuffa tiderna är förbi. Nu har Cibus åter utrymme att höja sin utdelning. Det andra finansiella målet är att belåningsgraden skall ligga mellan 55-65 procent.

I dagens rapport föreslår Cibus en oförändrad utdelning om 0,9 euro per aktie.

Substansvärdet per bokslutsdagen var 13 euro (12,9 euro per Q3 2025).

Räntetäckningsgraden var 2,4 gånger, samma som i Q3 men lite starkare än samma kvartalet 2024.

Belåningsgraden är 58,2 procent.

Uthyrningsgraden var 95,7 procent vid kvartalets slut.

Aktuell intjäningsförmåga är 1,08 euro per aktie (1,07 euro per Q3 2025).

Cibus har en genomsnittlig ränta om 4 procent på sin belåning.

Fastigheterna har en genomsnittlig yield om 6,4 procent.

Det är stärkta nyckeltal rakt över från Cibus. Utdelningen lämnas oförändrad vilket jag inte tycker lirar med bolagets finansiella mål. Medan förväntningarna endast var en liten höjning av utdelningen tror jag det är viss besvikelse på marknaden över det. Jag såg ett analytikerkonsensus om 0,91 euro i utdelning och det var vad jag förväntade mig också. Det är ingen stor avvikelse och inte hela världen sett till beloppet specifikt. 

Jag hade lutat mig mot bolagets egna strategi och uttalade mål när jag förväntade mig en liten höjning av utdelningen. Nu har bolaget en ny VD som varit med några veckor i december bara. Stina Lindh Hök som tidigare suttit i Cibus styrelse samt varit VD för Nyfosa. Jag tror det blir bra och beträffande utdelningen så får jag vänta till nästa år på min höjning.