Jag äger några bolag som kommer sänka utdelningen

 

Medan jag verkligen gillar stadiga utdelningshöjare så äger jag ändå några bolag som kommer sänka sin utdelning. Utdelningssänkningar är något jag normalt ser som ett alarmerande tecken och anledning att sälja. Så dramatiskt är det inte i bolagen jag tänker på utan det rör sig om bonusutdelningar som inte kan fortgå för evigheten. Bolagen jag tänker på är primärt Handelsbanken, SEB och Volvo som pyntat bonusutdelningar i några år och väntas göra det även kommande åren.

Sett till ordinarie utdelning väntar jag mig inte att de sänker. Både Handelsbanken och Volvo har en ganska fin utdelningstillväxt av ordinarie utdelning och det kommer nog fortsätta i flera år framöver.

Jag förväntar mig att bonusutdelningarna en dag uteblir i dessa tre bolag och det är inte mer med det. Handelsbanken och SEB har fortfarande en hygglig direktavkastning utan den där bonusutdelningen medan Volvos är lite lägre. 

Nu i april pyntar Volvo en ordinarie utdelning om 8 kronor plus en bonusutdelning om 10,5 kronor. Senaste aktiekurs för Volvo är 308,9 kronor varpå den ordinarie utdelningen ger en direktavkastning om 2,6 procent. Förra året var Volvos ordinarie utdelning på 7,5 kronor. Höjningen om 50 öre ger en utdelningstillväxt om 6,6 procent. De har höjt ordinarie utdelning med 50 öre i flera år och det är klart tänkbart att de gör så även nästa vår. En stor extrautdelning är väntad även nästa år men den kommer inte vara kvar för alltid.

Utdelningen allena gör inte biffen!

 

Jag har ett fokus på utdelningar när jag investerar i bolag. Det är en viktig del i min strategi och jag vet precis varför jag gör så. Jag tittar inte enbart på utdelningar, det vore dumt.

I grund och botten är jag en försiktig general varpå jag tidigt upptäckte att om jag sållar bort alla bolag som inte pyntar utdelning så har jag i ett nafs valt bort alla de sämsta bolagen. Jo en hel del bra försvinner också men det kvittar eftersom det finns oändligt många kvar att välja på att man ändå behöver sålla bort fler.

Att ett bolag pyntar utdelning är ingen garanti för framgång. När man globalt sett sållat bort de bolag som inte pyntar så har man ändå kvar kring 2000-3000 bolag. Det behöver knappt sägas att man måste göra fler sållningar och få ner det där till ett rimligt antal att titta närmre på.

Utdelningen behöver vara uthållig. En god utdelningshistorik är trevligt och framförallt är det viktigt att bolaget har täckning för utdelningen. Att bolaget genererar riktiga cash som kan delas ut.

Det finns många olika saker att välja in eller välja bort på. En rad olika nyckeltal men även saker som bransch, land osv. Jag undviker tex flygbolag och biltillverkare då det är notoriskt usla bolag över tid.

Apropå nyckeltal så varierar det per bransch vad som är bra och mindre bra. För en daligvaruhandlare som Axfood kan en rörelsemarginal om 4,5 procent vara bra medan det för ett industribolag som Volvo vore dåligt. Det finns många nyckeltal att titta på och ett jag brukar använda för att hitta kvalitetsbolag är avkastning på eget kapital. Både Volvo och Axfood som jag äger är exempel på det. Två kvalitetsbolag i mina ögon.

Vissa fattar inte grejen att somliga fokuserar på utdelning. Det är ingen big deal. Värre är kanske om man fokuserar på utdelning men inte riktigt vet varför. Utdelning allena gör inte biffen!

Pandemikraschen bortom 5-årsfönstret

 

Under 2020 slog pandemin till varpå börsen "kraschade" i början av mars. Det var en stor nedgång men den hämtades in rekordsnabbt. När vi idag tittar på en 5-års graf så är den stora nedgången bortom 5-årsfönstret men kvar är den kraftiga efterföljande uppgången.

Detta gör att många 5-årsgrafer just nu ser lite knasiga ut. Knasiga på sättet att de ser extra bra ut. Helt plötsligt kan en fonds 5-års prestanda se 30 procent bättre ut än för några veckor sedan. Ett rent hypotetiskt exempel. 

Pandemiåret var ett speciellt börsår i flera bemärkelser. En sådan är att det var väldigt olika hur aktiekurser repade sig efter kraschen. Techbolag mfl repade sig snabbt och kraftigt medan andra bolag, främst typiska värdebolag inte steg alls lika kraftigt. För vissa typer av aktier var hela året 2020 ett uselt år medan index slutade rejält upp.

Det var bara det. Jag ville uppmärksamma dig på den här grejen. Att 5-årsgrafer ser lite knasiga ut just nu.

Grafen ovan startar 26 februari och nedgången fram till mitten av mars är cirka 23 procent. Hela den nedgången är alltså inte med längre inom 5-årsfönstret.

Sandvik - Bra men inte fantastiskt

 

Sandvik är ett bra bolag vilket jag i dagsläget inte äger några aktier i. Exponering får jag ändå ifrån investmentbolaget Industrivärden i huvudsak. Jag gillar Sandvik och ser det som ett bolag jag kan tänka mig att äga. Faktiskt har min utdelningsstrategi en klar koppling till bolaget Sandvik.

För cirka 30 år sedan fick jag upp ögonen för börsbolaget Seco Tools. De presterade bra och pyntade god utdelning. Ett par år dunkade de ut rejäla extrautdelningar. Jag ägde Seco Tools och det var ett av några bolag som fick mig mer intresserad av utdelningsaktier. Största ägare i Seco Tools var Sandvik som senare köpte ut dem från börsen.

Jag äger Atlas Copco som är en sektorkollega till Sandvik. Atlas Copco presterar på en mycket högre nivå än Sandvik och har belönats med en högre värdering. Atlas är mer effektivt och har högre lönsamhet och starkare nyckeltal rent generellt. Atlas Copco är fantastiskt och sektorns ledstjärna.

Lastbilstillverkaren Volvo är ett annat bolag jag äger och de gör förvisso något annat än Sandvik och Atlas men jag skall knyta ihop dem ändå. För många år sedan, kanske 20 år så ägde jag Scania. Då var läget så att Volvo var okej medan Scania var fantastiskt. Man tittade på Volvo och resonerade att kunde de prestera lika effektivt som Scania fanns där en enorm potential.

Det tog lång tid men idag är det så att Volvo presterar sedan flera år. Volvo är ett fantastiskt bolag. Scania har blivit utköpt från börsen och sammanslaget med ett mycket sämre bolag men nu skiter vi i Scania och fokuserar på Sandvik.

Sandvik är bra men inte fantastiskt. En investering i Sandvik bär sig som den är men om de skulle lyckas prestera bättre finns där en stor potential. Jag spekulerar inte i om/när de kan lyckas göra det utan ser det som en potential som finns där i bolaget. Atlas Copco är ett bolag jag fokuserar på och håller dem långt högre än Sandvik men jag kan tänka mig att ha en slurk i det sistnämnda bolaget också.

En sak jag aldrig skrivit om - Investera i aktier

 

Här kommer ett kort inlägg om ett sorts övervägande jag gör varje år. Jag älskar att investera i aktier och brinner för börsen. Att följa bolag och analysera dem. Det är mitt främsta intresse och jag lägger mycket tid på det för att det är roligt. 

Varje år brukar jag överväga noga om det fortfarande är roligt och jag har alltid kommit fram till att det är så. Det måste inte vara så för alltid dock. Det behöver heller inte vara antingen eller. Om jag känner att jag helt tappat gnistan för det så är ett bra alternativ att släppa alla enskilda bolag och gå in helt och hållet i fonder. Det överväger jag åtminstone en gång per år och det är ingen tokig idé oavsett men jag brinner som sagt för aktier och kör vidare.

Utländska aktier - Jag investerar primärt i Sverige/Norden men har även USA/Kanada som spelplan. Att helt släppa enskilda aktier utanför norden är också en sak jag överväger årligen. Att ta sådan exponering via fonder och fokusera på svenska/nordiska aktier. Historiskt har jag haft en hel del nordamerikanska aktier men i dagsläget äger jag endast två och de är Realty Income och EPR Properties. Två bolag jag gillar och tror på i långa loppet. Att släppa dem skulle svida lite i hjärtat men jag gör det om/när jag beslutar mig för att fokusera på Sverige/Norden.

Det senaste året har jag valt ut 5 stycken bolag som jag satsar extra på. Stadiga sunda bolag som jag tror på i långa loppet. Visst finns det fler bolag än så och jag måste inte hålla mig till just 5 men så är det nu. Det är bolag som jag kan tänka mig utgöra mer i min portfölj än andra. Vanligtvis föredrar jag att enskilda bolag väger runt 1 procent men upp till 3 procent är okej. Dessa 5 bolag som jag satsar mer på låter jag väga mer än så. Jag tänker mig att jag fortsätter att köpa i dem till dess de väger 5 procent. Bortom det får vi se om jag fortsätter köpa men de får fritt växa vidare upp till min gräns om 7 procent. Större än cirka 7 procent låter jag dem inte väga, enligt min 7-procentsregel. 

De 5 bolagen jag satsar extra på är Atlas Copco, Axfood, Handelsbanken, SEB och Volvo.

På sikt kan jag tänka att det verkar rimligt att lägga tid och pengar i första hand på de bolag jag valt ut enligt den här principen. Att dra ned tid och pengar på tex nordamerikanska aktier. Framtiden får utvisa.

Ökat i Handelsbanken och Volvo

 

Idag slog jag till på fler aktier i Handelsbanken och Volvo. Det är inte något uppenbart fyndläge men de är klart rimligt värderade och har god potential. För Handelsbanken är den i närtid förändrade räntebanan sannolikt positiv. Räntan förväntas inte gå ned lika mycket längre. Volvo hade lite av ett mellanår 2024 och presterade då mäkta bra. Framledes är där flera faktorer som bör leda till ökad försäljning av lastbilar mm. Konjunkturen stärks och sen är där några bolagsspecifika faktorer som påverkat. MACK i USA har haft leveransproblem med vissa komponenter via underleverantörer. Något som framåtblickande skall vara löst och leda till högre leveranser framåt. Volvo har lanserat ett helt nytt modellprogram med starka och fräscha features som tex lägre bränsleförbrukning.

Industrivärden ökade nyligen sitt innehav i Handelsbanken till kurs kring 133 kronor. Medan det inte behöver betyda något alls så kan man anta att de förväntar sig att det är en bra investering på mycket lång sikt.

Både Handelsbanken och Volvo hör till den handfull bolag jag valt att följa extra noga samt fokusera mitt ägande i. De andra är Atlas Copco, Axfood och SEB.

Utdelning spikad i Franklin FLXD Mars 2025

 

Den börshandlade fonden FLXD ifrån Franklin är hyggligt populär med några tusen ägare hos Avanza. Fonden har gjort sin grej bra och presterat en god kursuppgång plus en bra utdelning de senaste åren. Nu har de meddelat den senaste kvartalsutdelningen och den är lite större än samma tid förra året då den var 0,1494 euro.

Med X-datum 12 mars är utdelningen på 0,1515 euro. Pay date är 24 mars och i vanlig ordning tar det några dagar extra innan utdelningen syns på kontot hos våra mäklare. Så blir det alltid med utdelningar i utländsk valuta, det tar ett par dagar extra.

De senaste 4 utdelningarna summerar till 1,2127 euro vilket på kursen 30,99 euro ger en direktavkastning om 3,9 procent. Utdelningarna är olika stora över kvartalen och allra störst är den på sommaren. Det är nästa utdelningstillfälle efter mars och det är alltså i juni då.

Läs mitt inlägg om fonden: https://petrusko.blogspot.com/2022/01/franklin-libertyq-european-dividend-etf.html