Fördelaktigt att göra de stora misstagen tidigt

 

Vår tid här på jorden är ett livslångt lärande. Oavsett skede i livet så utvecklas vi och lär mer. Ett sätt att lära är av sina misstag och de kan vara oerhört lärorika. Misstagen alltså. Det här är absolut något tänkvärt när det kommer till investeringar och börsen.

Att tex lära sig om vikten av en väldiversifierad portfölj den hårda vägen svider mindre i början av investerarkarriären jämfört med ett senare skede när man ackumulerat en ansenlig summa pengar. Att ha en för stor del av portföljen i ett specifikt bolag eller sektor kan radera en stor del av kapitalet med inga eller små chanser att repa sig igen. Har man köpt en aktie på tex 60 kronor och den rasar ned till 10 kronor så är det en nedgång om cirka 83 procent. En sådan nedgång sker oftast av en god anledning och dina pengar är borta.

En sådan där smäll svider som tusan om bolaget väger tungt i din portfölj. Om du tex har 25 procent av portföljen i ett sådant bolag som raderar 83 procent av värdet för dig så har hela din portfölj backat över 20 procent allt annat lika.

Om innehavet i jordfräsen endast väger 3 procent i din portfölj däremot så svider det inte så värstans. Din portfölj har då backat cirka 2,5 procent totalt allt annat lika.

Hetsiga och oerfarna investerare kanske nu direkt resonerar att man måste satsa stort för att vinna stort. Det är bara ett uselt resonemang av folk som har bråttom att söla bort sina pengar. Ett litet antal mycket duktiga investerare lyckas med att generera signifikant överavkastning över tid. Warren Buffett är en av dem och jag är det inte. Sannolikt inte du heller och heller inte din granne med det där mäktiga tipset som bara "garanterat" kommer ge fet avkastning.

På börsen är det enkelt att generera fet avkastning. Man får bara inte ha bråttom. Det är tiden och effekten av ränta på ränta som gör sitt. När kapitalet får växa i takt med börsens genomsnittliga avkastning över en mycket lång tid, ja då växer det till något stort.

Det kan gå bra länge på börsen innan man upptäcker att man främst haft tur. Då kan det tyvärr vara ett sent läge och väldigt mycket pengar går upp i rök när man då får lära sig läxan om en väldiversifierad portfölj. Det misstaget är bättre att göra när man är ung och inte har så mycket pengar i portföljen ännu.

Jag köper inte fonder på fredagar

 

När man investerar i vanliga fonder sker inte transaktionen omedelbart. Det är mer eller mindre långsamt. Dels varierar det när fondbolaget genomför ditt köp och det kan även dröja olika lång tid innan köpet syns på kontot efter det är genomfört.

Ett inte ovanligt upplägg är att ordrar som läggs innan klockan 13 köps samma dag och syns på kontot dagen efter. Vissa fondbolag är segare än andra och kan ha upplägget att köpet sker efter ett par dagar och sedan kan det ta ytterligare ett par dagar innan det syns på ditt konto.

Det känns inte så 2023 det här sega upplägget men det är vad det är. De senaste åren har jag investerat i fonder från några olika fondbolag som hanterar mina transaktioner väldigt olika. När jag investerar i en fond från Handelsbanken ser jag mitt avslut på morgonen efter. AMF brukar vara supersnabba och jag ser mitt avslut redan på kvällen/eftermiddagen samma dag. SEB är det sämsta jag varit med om där det tar en evighet känns det som. Jag är lite osäker på exakt hur sega de är men det tar flera dagar innan jag ser mitt avslut och jag blir lika less på dem varje gång.

I långa loppet är det förstås ingen big deal om ett fondköp sker på en eftermiddag eller ett par dagar. Jag föredrar ändå att det sker så effektivt och smidigt som möjligt.

Det här upplägget fonderna kör med har fått mig att undvika att köpa fonder på fredagar. Vad händer när man lagt in en köporder i en fond på en fredag innan klockan 13? Well, jag är inte övertygad om att det händer så himla mycket i flera fonder utan att det dröjer till veckan därefter innan de sega hjulen kommer i rullning. Att köpa fonder på fredagar är som att köpa dem på en måndag bara det att man låst upp dem över helgen.

Jo, jag raljerar en aning över hur det funkar på fredagar. Alla är inte lika sega och vissa gör så klart något redan på fredagen. Jag vill minnas att AMF faktiskt funkat likadant på fredagar som övriga veckodagar; att jag sett mitt avslut på eftermiddagen/kvällen. Det är ett tag sedan jag investerade hos dem senast så jag kanske minns tokigt.

Om man ogillar den här väntan med handelsdagar osv hos vanliga fonder kan man välja börhandlade fonder. I en börshandlad fond sker affären omedelbart. Visst kan man göra så men man kan för den saken skull ändå tycka att de vanliga fonderna är sega och har förbättringsutrymme.

Ingen brådska i dyrt Axfood

 

Idag backar Axfood ordentligt på börsen och vi småsparare verkar ha en förkärlek till att köpa sådant som backar. Börsen har precis öppnat och Axfood är ned en bit över 4 procent i skrivande stund. Just nu byter aktien händer till en kurs om 245,8 kronor vilket är långt under de nivåer aktien handlades till förra sommaren.

Axfood har varit mycket dyrare men är fortfarande högt värderad. Det senaste året har varit något av den bästa av tider för Axfood. Konsumenten har valt lågprisaktörer i spåren av inflationen vilket gynnat Willys. Inflationen har även medfört ökad omsättning och vinst då varje såld vara nu kostar mer. De har inte kunnat föra över kostnadsökningen fullt ut men gott nog. För 2023 är analytikers snittestimat en vinst om 10,87 kronor per aktie och för 2024 ligger den på 12,48 kronor.

På nästa års vinst om 12,48 kronor ger nuvarande kurs på 245,8 kronor p/e-tal strax under 20. Det är en hög värdering för den här typen av verksamhet. Det ligger en del osäkerhet i prognosen för 2024 där man får väga in att det sannolikt inte kan fortgå för evigt "den bästa av tider för Axfood/Willys". 

Jag sålde Axfood när de handlades på vansinnigt hög värdering och köper dem inte åter förrän värderingen blir betydligt rimligare. Axfood är ett bra bolag men jag finner det inte köpvärt nu när värderingen är kanske precis i taket av vad som är rimligt samtidigt som utsikten kan tyckas vara lite oklar. Jag följer utvecklingen i rapporterna där nästa är 9-månadersrapporten som kommer 25 oktober.

H&M rapport och aktieåterköp

 

Idag släppte H&M sin 9-månaders rapport och den kom in lite bättre än väntat. Omsättningen ökade med 8 procent till cirka 173 miljarder kronor. För 9-månaders perioden var bruttomarginalen 50,3 procent men i det tredje kvartalet isolerat steg den till 50,9 procent. Resultatet efter skatt ökade under perioden med 61 procent till drygt 7,1 miljarder kronor motsvarande 4,39 kronor per aktie.

Ja det är en bra rapport de kom med och aktiemarknaden har tagit emot den väl. I samband med rapporten meddelade bolaget även att de avser nyttja det mandat de har om återköp av den egna aktien. Innan bolagsstämman till våren avser H&M att återköpa aktier för 3 miljarder kronor. Dessa aktier avser de makulera i samband med bolagsstämman till våren.

Återköpen kommer vara ett litet stöd där för aktiekursen och det kommer leda till att varje kvarvarande aktie berättigar till en lite större del av bolagets vinster.

Jag äger inte H&M sedan länge. Tur är det för det är en lång period av dålig kursutveckling och den har fortfarande långt kvar till ATH. Under 2023 har H&M dock bjudit på en makalös avkastning och den som köpte i början av året kan glädja sig åt det. 

H&M är största innehavet i fonden Aktiespararna Direktavkastning som jag äger. Den fonden likaviktar alla innehav i början av varje år (mars) och den starka kursutvecklingen i H&M har gjort det innehavet störst i fonden.

Läs mitt inlägg om Aktiespararna Direktavkastning: https://petrusko.blogspot.com/2022/10/aktiespararna-direktavkastning-b.html

Jag tror på Aktiespararna Direktavkastning

 

I år har fonden Aktiespararna Direktavkastning presterat betydligt sämre än Stockholmsbörsen. Fonden har funnits i 7 år och över tid har det varit hygglig prestanda. Årets svaga period tar ned helheten men det hör till, det är lite svagare och lite bättre perioder över tid. På 3 års sikt har Aktiespararna Direktavkastning genererat en avkastning om 21,86 procent. Under perioden har OMXSGI avkastat ungefär samma; 21,59 procent.

Jag låter inte den svaga perioden i år avskräcka mig. Det är annars en vanlig tabbe vi småsparare gör, vi säljer när det går dåligt och köper något som har stigit. Säljer billigt och köper dyrt.

Man kommer inte ha rätt i alla investeringar och beslut man tar men det är viktigt att ha tro och uthållighet. När man gjort ett välgrundat investeringsbeslut behöver man ha en långsiktig syn och uthållighet att sitta igenom eventuella sämre perioder.

Stadiga utdelningsbolag kommer kanske inte vara det som går bäst i långa loppet men de kommer sannolikt inte ruinera oss heller. Sedan fondens start för cirka 7 år sedan har den tickat på ganska hyggligt. Jag förlorar ingen sömn över den här fonden och de stadiga bolagen den innehåller.

Att den har gått svagt i år är tråkigt men inget som förvånar mig. Den är något annat än Stockholmsbörsen och kommer därmed bete sig annorlunda. Det kommer vara både bättre och sämre perioder. Över tid tror jag att fonden kommer generera en hygglig avkastning. Jag har investerat mer i fonden regelbundet och den är ett stort innehav i min portfölj. Senast igår investerade jag mer i Aktiespararna Direktavkastning.

Jag investerar i andelsklass B utav Aktiespararna Direktavkastning. Skillnaden är att andelsklass B pyntar utdelning medan andelsklass A inte gör det. Totalavkastningen är den samma i fonderna oavsett vilken man väljer. 

Läs mitt inlägg om Aktiespararna Direktavkastning B.

Vem äger fastigheterna i Stenungsund

Det har varit mycket skriverier och prat om skredet i Stenungsund nu i helgen och man ar knappt kunnat undgå att höra talas om det. Bilderna på vägen som försvunnit vittnar att det är ren tur att ingen skadats allvarligt.

Ingen allvarligt skadad det är ju förträffligt men rent monetärt då hur ser det ut då? Att vägen och marken kommer ta tid och mycket pengar att åtgärda det är en sak men berörda fastigheter, vem äger dem?

Ja den funderingen dök upp hos mig, vem äger fastigheterna? Det har sajten Fastighetsvärlden också funderat över och tagit reda på. Länk till artikeln nedan. Våra börsnoterade fastighetsbolag verkar inte vara påverkade.

https://www.fastighetsvarlden.se/notiser/fastighetsagarna-som-drabbades-av-skredet/

Om du inte redan använder dig utav den där sajten kan jag rekommendera den för allting i fastighetsväg. 

Jag sålde mina WPC

 

Inget varar för evigt och denna gången var det fastighetsbolaget WPC som fick lämna portföljen. Bolaget har idag kommit med ny info som förändrar viktiga faktorer i investeringen. De kommer skifta ut en del fastigheter i ett separat bolag vilket kommer sänka AFFO i kvarvarande WPC. Utöver det kommer de även sänka utdelningspolicyn och betala ut en lägre andel av AFFO.

Framledes är det lägre AFFO och än lägre utdelning. Fastigheterna som de delar ut i ett nytt bolag vill jag verkligen inte ha och ingen annan heller för den delen varpå de sannolikt kommer gå uselt på börsen initialt. I tillägg till det så kommer man sannolikt att få betala skatt för att man tar emot aktierna i det nya bolaget.

Enligt min erfarenhet har det aldrig kommit något gott av utdelningssänkningar. En hög och stadigt stigande utdelning var en viktig parameter i den här investeringen och när den nu försvinner är den här investeringen något annat.