Infrastructure Capital S&P 500 Option Income UCITS ETF - ASWS

 

InfraCap har i dagarna lanserat en ny ETF här i EU. Den har inriktning mot S&P500 och de använder optioner för att generera en hög månadsutdelning. En så kallad Covered Call-fond. De verkar arbeta enligt liknande upplägg som sin mycket framgångsrika fond QVOL i USA. Den där QVOL är en amerikansk ETF med inriktning mot Nasdaq 100. De väljer ut bolagen de tror mest på och ratar vissa de tror mindre på. De säljer optioner mot enstaka innehav vilket är positivt för det ger mer kontroll och större potential.

Liknade verkar de göra med den här ASWS här i EU. Medan den har inriktning mot S&P500 så gör de liknande i att de väljer ut bolagen de tror mest på och ratar vissa. De kommer ställa ut optioner mot enskilda innehav. Det är nog den primära optionsstrategin men de kan komma ställa en del optioner även mot index.

ASWS har en "target Income" vilket betyder att de siktar på att stadigt generera en viss utdelningsnivå. De har inte kommunicerat den nivån ännu men jag har efterfrågat infon och hoppas på svar inom kort. Känner man till Montrose Monthly Dividend så är det ett exempel på en fond med "target income". Montrose har 6 procent som mål. Jag tror att ASWS har högre mål än så men jag får återkomma i saken.
***Uppdatering: De har inte återkommit till mig men däremot verkar de ha ändrat infon på sin sajt och tagit bort skriften om target income. Vi får se vad det blir helt enkelt.

Första utdelning är i oktober och sedan tickar det på varje månad.

Jag har stort förtroende för Jay Hatfield som är grundare av InfraCap och förvaltare av den här fonden. Den där QVOL de kör i USA har presterat bra sedan starten. Bättre än tex GPIQ ifrån Goldman Sachs (mycket populär Nasdaq-ETF i USA) och faktiskt bättre än Nasdaq100 men det är nog delvis för att Nasdaq gått lite knackigt sedan fonden startades. 

Ticker är alltså ASWS. 

Fondavgift: 0,8 procent.

Avgiften är högre än rena indexfonder och högre än vissa andra CC-fonder. Den här gör dock något annorlunda än många andra. Dels gör de ett aktivt urval i vilka bolag de investerar i och en viktig faktor är en aktiv förvaltning av optionsdelen. De gör inte en simpel lösning med optioner på indexnivå. De gör aktiva val av nivåer på optioner, vilka bolag de skall ställa optioner mot och vilka de inte ställer några optioner alls emot. Det kräver tid och skills. Vad det mynnar ut i prestandamässigt återstår att se men jag har tro på den här förvaltningen och upplägget. Nedan är en länk till fonden hos fondbolaget. Där kan de kalla den för SPYC och det är för att tickern är så på Londonbörsen

https://hanetf.com/fund/spyc-infrastructure-capital-sp-500-option-income-etf/

Nästa utdelning i WINC

 

Den börshandlade fonden WINC går över till månadsutdelning nu i september. Tidigare har den pyntat kvartalsvis varpå det nya utdelningsbeloppet är lägre än tidigare men det är ju för att det delas upp på tre månader. Ingen förändring i övrigt är gjord i fonden. Samma strategi som tidigare och samma fokus på att generera hög utdelning.

Med X-dag 17 september och pay date 30 september är utdelningen på $0,0891.

Det tror jag inte är representativt för fonden framöver utan den är nog lite extra hög nu för att de delar ut intäkter från lite mer än en månad nu i skiftet här från kvartalsutdelning till månad. Nästa månadsutdelning bringar klarhet i det där.

Nej inga pengar försvinner ur fonden. Du förlorar ingenting i det här skiftet och du behöver inte lägga någon tankemöda kring den här grejen. Fonder är hårt reglerade och medel kan inte magiskt lämna dem. På förekommen anledning alltså. Jag tänker mig att vi med det slipper kommentarer om att det inte stämmer, att pengar försvunnit eller varför det inte kom cash i augusti.. Skit i det nu, inga pengar försvinner.

Utdelning JPMorgan Equity Premium Income september 2026

 

Nu är utdelningen för augusti spikad i JPMorgans börshandlade fonder. De här fonderna genererar utdelningsbara intäkter via optioner. Det är förklaringen till hur de lyckas ha så hög utdelning samt att den varierar stort månad till månad. Ju mer stök och oroligt det är på börsen desto mer intäkter kan man generera från optioner. Med X-dag den 10 september och paydate den 7 oktober är utdelningen enligt nedan (föregående månads utd inom parantes):

JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF Ticker JGPI: $0,1454 ($0,1909)

JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF Ticker JEQP: $0,2627 ($0,3427)

JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF Ticker JEIP: $0,1005 ($0,1878)

JPMorgan Europe Equity Premium Income Active UCITS ETF Ticker JEEP: €0,1832 (€0,1889)

Succé för L&G Global Quality Dividends UCITS ETF

 

Fonden många känner till som LDGL (dess ticker) är en succé både för investerarna och fondbolaget. På kort tid har fonden fått cirka 4 miljarder SEK i förvaltat kapital. Det är bra för en börshandlad fond i EU. De startade fonden 18 november 2025. Det var dock den ackumulerande versionen med ticker LDGA och det är ju inte den som kommit bli älskad.

Den utdelande versionen har ticker LDGL och startades 12 januari 2026. Det är i den här andelsklassen lejonparten av kapitalet ligger, drygt 3,4 miljarder SEK. Mycket pengar har investerats i fonden på kort tid och än så länge är nog de flesta investerarna nöjda.

Sedan starten i november är avkastningen mycket god. Det är en kort period men onekligen en bra start. Se bild ovan för jämförelse mot globalindex. Jag vill verkligen betona det faktum att det här är en mycket kort period och absolut inget att extrapolera in i evigheten. Ta det för vad det är, en bra start helt enkelt. Jag har tro på urvalet och tänker mig att fonden kommer prestera en konkurrenskraftig avkastning på lång sikt jämfört med vanliga globalindex.

Det är ett fint urval fonden gör där den via flera kvalitetsparametrar väljer ut starka bolag med sunda finanser, bra kassaflöde och potential att fortsätta höja sin utdelning i framtiden. Det är så klart en viktig och primär anledning att folk gillar fonden. En annan sak som sannolikt inte är obetydlig är att LDGL pyntar utdelning varje månad. De dunkar ut samma belopp varje månad och det är baserat på den utdelning de väntas ta emot från innehaven närmsta året. Det är lätt att veta på ett ungefär hur mycket utdelning de kommer ta emot och de tar lite höjd för eventualiteter i det belopp de spikat. På sikt bör fondens innehav höja utdelningen och därmed även den utdelning fonden pyntar till andelsägarna.

Även om det är samma fond så vet jag att jag kommer få frågan om jag inte visar eller nämner prestandan sedan den utdelande andelsklassen startades så nedan är prestandan sedan januari när LDGL startades.

Nu blir det månadsutdelning i WINC

 

Jag fick ett tips i kommentarsfältet här idag om att iShares WINC verkar gå över till månadsutdelning. Det går att få lite träffar om man googla men det är inte helt lätt att få officiell info. Jag har nu grävt en bra stund och hittat dokument med styrelsebeslut för saken i fonden WINC. Jag tror det samma gäller INCU men jag bryr mig inte om att gräva efter infon för den fonden då jag inte äger den och intresserar mig föga för den.

Anyhoot, i september går WINC över till månadsutdelning. Länk till dokument: https://www.ishares.com/gls-download/literature/shareholder-letters/ishares-iii-plc-shareholder-letters-iswinccpag-en-21-aug-26.pdf

Jag har väntat mig den här ändringen. Det är vad investerare i den här typen av inkomstprodukt vill ha. Ett stadigt månatligt kassaflöde. Ja jag vet att det finns de som inte bryr sig om det är kvartal eller månad men tillräckligt många av fondens målgrupp vill ha månadsutdelning. iShares kör månadsutdelning på den motsvarande fonden i USA och jag blev förvänad när de lanserade i EU att de valde kvartalsutdelning. Jag kan ändå förstå det då det är en del admin och kostnader förknippat med det. För en liten nystartad fond var det ett rimligt val kanske att gå på kvartalsutdelning och se hur fonden tas emot.

WINC är en framgång för iShares med EU och UCITS-mått mätt. Fonden har kring 600 miljoner euro i förvaltat kapital. Jämfört med fonder i USA som har miljarders dollars i förvaltat kapital så är det ju inte värst men här i EU är det en förhållandevis bra slant efter 2 år.

5 år prestanda för VGWD Vanguard All World High Dividend Yield

 

Här är en graf med 5 års prestanda för fonden VGWD jämfört med globalindex. Fonden VGWD ifrån Vanguard är en mycket bred global fond och innehåller alla bolag som har högre direktavkastning än snittet.

Det är inte värst hög direktavkastning i den här fonden jämfört med en del andra utdelningsfokuserade fonder men med cirka 2,5 procent är det ändå betydligt högre än globalindex som har kring 1,3 procent. Totalavkastningen är god i VGWD under de här 5 åren.

Jag gillar den här fonden och har tidigare investerat i den. Innan jag hann bygga upp någon större stek i den så bytte jag bort den då den egentligen har lite lägre direktavkastning än jag strävar efter. I dagsläget är min favorit bland globala utdelningsfokuserade ETFer LDGL ifrån Legal & General. Den har inte lika lång historik ännu men har presterat bra och har lite högre direktavkastning.

Den där LDGL som jag gillar är också en mycket bred fond men den gör en gedigen kvalitetsscreening och väljer bort bolag som inte har starkt kassaflöde och god potential till stigande vinst och utdelning i framtiden. Jag gillar det urvalet lite bättre än VGWD men det är fina fonder bägge två. På sikt kan jag tänka mig att ha VGWD som ett litet komplement. Den är najs med sin superbreda inriktning.

VGWD har ganska många ägare här i Sverige för att vara en börshandlad fond med inriktning utdelningsaktier. Därav tänker jag att många kan finna nöje/nytta i en sådan här graf med 5 års totalavkastning för fonden.

Apropå VGWD så ingår den i Montrose erbjudande om 10 ETFer med endast 1 krona minimumcourtage. SAVR har med den på sitt erbjudande om 10 aktier som man kan köpa courtagefritt.

I skrivande stund är andelskursen i VGWD 81,25 euro.

Videointervju med Sumit Roy VD på Realty Income

 

Här är en rykande färsk video med VD på Realty Income. Gubben som intervjuar honom heter Brad Thomas och är specialist på just REITs.

Jag kollade videon igår kväll och tycker den är bra. Cirka 29 minuter lång.