Cibus förvärvar 6 livsmedelsfastigheter

 Reklam: Inlägget innehåller reklamlänk till Avanza.

Idag meddelade fastighetsbolaget Cibus att de förvärvar 6 stycken fastigheter ifrån krisande Fastator (via Företagsparken Norden Holding AB). Det är 5 stycken COOP-butiker och 1 ICA-butik. Tillträde sker omgående för 5 av fastigheterna medan 1 har tillträde i juli. Fastigheterna ligger i Värmland och har en genomsnittlig återstående avtalstid om 5 år.

Cibus är åter i förvärvartagen vilket är väntat men jag hoppas att de tar det varsamt. Det har VD Christian Fredrixson uttalat att de avser göra också. Att enbart göra förvärv som ökar intjäningsförmågan per aktie. Jag vill att Cibus håller sig i den nedre delen av sitt målintervall om 55-65 procent belåningsgrad. I Q1-rapporten var belåningsgraden 58,7 procent. Värderingen av Cibus har stigit ordentligt de senaste månaderna och med nuvarande premievärdering är det en god deal att emittera nya aktier för att finansiera förvärv. Fler aktier är okej och rimligt så länge man gör smarta affärer som ökar intjäning per aktie.

Just nu handlas Cibus till 151 kronor och månadsutdelningen summerar till 0,9 euro i årstakt. Det ger en direktavkastning om 6,85 procent. Substansvärdet var i senaste rapporten 11,9 euro vilket med eurokursen 11,46 SEK ger ett värde om 136,37 svenska kronor. 

Jag gillar Cibus med sin inriktning mot dagligvaruhandel. Det är stadig verksamhet som tuffar på oavsett konjunkturläge. Det är en bra och pålitlig verksamhet som bedrivs i lokalerna. Förvaltningsresultatet täcker utdelningen och på sikt kan man förvänta sig stigande utdelningar igen. Förvaltningsresultatet kommer stiga de kommande åren i spår av lägre finansieringskostnader, stigande hyror och förvärv.

Länk till Cibus hos Avanza (reklamlänk).

Läs Affärsvärlden idag

 Idag kör Affärsvärlden någon sorts reklamkampanj och har stängt av sin "betalvägg" på sajten. Passa på att gå in och läs. Enligt en annons ifrån dem på X (twitter) skall alla artiklar osv vara tillgängliga idag.


https://www.affarsvarlden.se/


(jag fick annonsen i mitt twitterflöde idag den 28/5)

Undvik göra misstag på börsen

 


Många fokuserar på att göra den ultimata investeringen medan vi sannolikt skulle ha större nytta av att undvika att göra misstag. Delvis kan jakten på de bästa investeringarna lätt resultera i att man går på en nit men framförallt är det så att när man väl går på en nit är det svårt att resa sig från den. Det krävs inte mycket för att man skall halka efter börsindex och det är inte lätt gjort att komma ikapp igen.

Man kan undvika att göra misstag på olika sätt varav man med fördel kan kombinera de olika strategierna. Att göra misstag får i det här inlägget definitionen "avkastning som understiger börsindex".

Det främsta sättet är att helt och fullt hänge sig till indexinvestering. Det är ett smart val. Man vet vad man får, det är index liksom och det är en bättre avkastning än vad många aktiva placerare och fonder osv lyckas med i långa loppet.

För att undvika underprestanda mot index på lång sikt behöver man ha rätt i det man gör. Man behöver ha rätt i sin analys av olika bolag, sektorer osv. Man behöver även ha tur då saker kan hända som man inte kunde förutspå. Man behöver turen att undvika sådant.

Ett sätt att minimera effekten av när man har fel är att ha en begränsad och kontrollerad exponering. Att ha en färdig mall för maximal exponering och en tanke kring det. Om ett innehav som väger 2 procent i portföljen går käpprätt åt skogen så kanske resten av portföljen kan prestera så pass bra att den både repar sig och håller sig bättre än börsindex. Ett innehav som väger 10 procent av portföljen däremot det repar man inte lättvindigt.

Man behöver ha en genomtänkt riskspridning över olika sektorer, land osv också. Att ha tex 20 olika fastighetsbolag är ingen bra riskspridning när något händer som sänker hela fastighetssektorn.

Ytterst få investerare är så pass skickliga att de har rätt i det de gör och slår börsindex på lång sikt. Många av oss tror att vi är bättre än vad vi faktiskt är. Om och när det väl behövs är det bra om vi på förhand har tänkt och planerat för att det kan gå åt skogen. Att vi har riskspridning över olika sektorer och att vi har en ram för maximal exponering i enskilda bolag.

Överst i bild är en kursgraf för fastighetsbolaget Realty Income. Som jämförelse har jag lagt in en vanlig USA-fond. Det är lite orättvist då USA-fonden även har viss valutaeffekt ifrån dollar till SEK men det är peanuts i sammanhanget. Det är kursutvecklingen i Realty Income som är riktigt svag och sett per vår definition om misstag i det här inlägget så är den härinvesteringen just det; ett misstag. Det är 5 år med svag prestanda jämfört med breda börsindex och det är inte lätt att repa sig ifrån.

Det är väldigt lätt hänt att göra sådana här misstag och hamna efter index. Ett smart val är att helt och hållet investera i breda billiga indexfonder. Många får faktiskt bättre avkastning på det viset (eftersom så många misslyckas med att prestera lika bra som index på lång sikt). Ett bra alternativ för den som gillar aktier är att ha lejonparten av portföljen i indexfonder och endast ett mindre belopp direkt i aktier. Jag läste tex att den amerikanske investeringsprofilen Josh Brown har 90 procent i indexfonder och resterande 10 procent direkt i aktier. Han vet att indexfonder är smart men älskar aktier varpå han har en liten slurk i dem trots indexfonder är smartare valet.

Oavsett om du investerar i indexfonder eller ej så är det bra att tänka noga kring vad du kan göra för att undvika misstag.

USA-fonden jag valde som jämförelse tog jag inte slumpmässigt utan det är en fond jag tycker är ett rimligt val för USA-exponering. Jag investerar i en utdelande andelsklass utav den och har skrivit om fonden i inlägget i länken: https://petrusko.blogspot.com/2023/08/handelsbanken-usa-index-criteria-b-med.html

Utdelning avskild i SEB Sverige Indexnära B


Nu är utdelningen tagen för denna gången i fonden SEB Sverige Indexnära B. Andelskursen som kom in igår och är per den 22 maj backade 3,06 procent. Förklaringen till det är utdelningen som är nu i dagarna. SEB har kommunicerat att avstämningsdag är den 24 maj och eftersom det tar några dagar att göra ett köp i fonden så blir det så att utdelningen avskiljs några dagar innan den 24:e. Det är likadant med aktier när man kommunicerar det här med avstämningsdag att dagen aktien handlas exklusive rätt till utdelning är innan avstämningsdagen.

Utdelningen har inte kommit in på ditt konto än och du får ge dig till tåls. Det kan gå lite långsamt i fondvärden om du inte märkt det. Jag förväntar mig att ha utdelningen på kontot om en vecka.

Jag investerar i SEB Sverige Indexnära B som jag tycker är en utmärkt fond för bred svensk exponering. Den följer hela Stockholmsbörsen men har ju ett ESG-filter som är så vanligt nu för tiden. Det är dock bara några enstaka bolag som exkluderas så det är ingen big deal i den här fonden.

Läs mitt inlägg med info om fonden samt utdelningshistorik i länken här: https://petrusko.blogspot.com/2023/05/seb-sverige-indexnara-b-med-cash.html

Jag har ökat i Realty Income

 Reklam: Inlägget innehåller reklamlänk till Avanza.

Igår köpte jag fler aktier i det amerikanska fastighetsbolaget Realty Income. Låt mig rivstarta det här inlägget med att adressera elefanten i rummet; Realty Income har gett en usel avkastning de senaste 3-5 åren. Ja aktieägarna har fått en betydligt sämre avkastning än breda börsindex men Realty Income är trots det ett bra bolag.
 Det är flera faktorer som väger in här men i huvudsak är det pandemikraschen som utlöste det hela. Det är inte specifikt för Realty Income utan hela fastighetssektorn fick sig en rejäl smocka när de gick in i pandemikraschen med skyhöga värderingar. Aktiekurser gick ned på bred front på oro för verksamheten i fastighetsbolagens lokaler. Sedan slog inflation och högre räntor till och satte fortsatt press på aktiekurser i fastighetssektorn.

Under den här perioden har Realty Income som bolag presterat bra. Intäkter och AFFO per aktie har ökat. Multipelvärderingen på dess aktie har gått ned kraftigt och handlas nu på historiskt låga nivåer. En sak till som inte är avgörande men som ändå påverkat aktiekursen är att under tiden som räntor har varit höga har Realty Income till större del finansierat sig via nya aktier. Något de regelbundet använder som finansieringskälla men som under en period varit en större del. Det har satt viss press på aktien också men i huvudsak är det ju pandemikraschen och multipelkontraktion som mosat ned aktien till låga nivåer.

Jag köpte fler på strax över $55 igår vilket är en värderingsmultipel om 13,2 gånger bolagets prognos om AFFO per 2024 (Jag använder $4,17 som är mitten av prognosspannet $4,13 - $4,21). Det är en attraktiv värdering och ja den har handlats betydligt lägre i kurs i närtid men jag har avvaktat rapporter osv och nu är jag redo att ta in lite mer. Mitt huvudscenario är att det kommer dröja innan fastighetssektorn blir "poppis" igen och värderas till högre multiplar. Nu är där fler faktorer som pressar ned hela sektorn dessutom. Vissa fastighetstyper går dåligt där kontorsfastigheter är den värst drabbade. Även om Realty Income inte har sådana fastigheter utan snarare har handelsfastigheter med Walmart eller logistikhubbar med FedEx så dras alla fastighetsbolag med ned. Jag tar det här som ett bra tillfälle att köpa mer aktier i ett bra bolag till en låg värdering. Bilden överst visar kursgrafen för Realty Income med mina köp och säljpluppar också. Säljpluppar är när jag minskat innehavet, jag har aldrig sålt allt. Jag tror att jag har ägt bolaget längre egentligen men att plupparna saknas eller att jag köpte hos Nordnet innan. Oavsett så har jag ägt bolaget länge och ser fram emot att äga det länge till givet att de fortsätter att prestera tillväxt i AFFO och utdelning per aktie.

Utdelningen höjdes precis och nästa månadsutdelning har X-dag den 3 juni. I årstakt är utdelningen nu $3,15 vilket ger en direktavkastning om 5,7 procent på kursen $55. Det är historiskt högt (indikerar en låg värdering). Per månad är utdelningen $0,2625 och den brukar höjas minst 4 gånger per år. Nu höjdes den som sagt med 2 procent mot månaden innan och historiskt har utdelningstillväxten varit 4,3 procent per år i snitt.

Länk till Realty Income hos Avanza (reklamlänk).

Info om reklamlänkar.

Jag skramlar för att köpa mer REITs

 


Det här blev lite lustigt tycker jag. När jag sitter här vid min dator och kollar om jag kan ta ifrån mitt vanliga räntespar för att kunna investera mer i REITs ja då dök det här upp i mitt twitterflöde. Linnea Schmidt har skrivit en bok på danska med titel "Derfor elsker jeg REITs". I bild även utdelningsnotiser från diverse REITs.

Det är ju som att universum talar till mig: Gör det! Ta de där pengarna ifrån bankkontot och investera mer i REITs.

Som jag skrivit om för någon dag sedan bara så är jag attraherad att köpa lite mer i Realty Income men jag har ett par bolag till som pockar på mig. Dels har jag tittat till EPR Properties som jag verkligen gillade förr i tiden men som fick problem i pandemikraschen varpå jag ställde mig vid sidan. EPR ser bättre ut nu och pyntar sedan länge utdelning igen. Jag gillar även Agree Realty som påminner mycket om Realty Income. Värderingen är högre och direktavkastningen lite lägre men de kan sannolikt växa lite snabbare än Realty Income varpå det kan vara ett trevligt komplement. Dollarn står högt och det är ju lite motigt förstås när det kommer till att investera i USA-aktier men jag gör som jag resonerat tidigare att jag tar det varsamt och köper gärna mindre och regelbundet men undviker stora engångsköp. Dollarn kan vara hög länge och jag vill undvika spekulera i valuta på ett sätt som att undvika köpa USA-aktier helt bara för dollarn är hög.

Universum hade ytterligare ett meddelande till mig och det var att jag skulle slå till på de där böckerna jag funderat på att köpa. Ihop med ett ex av Linneas bok. Det är lång leveranstid på böckerna jag beställt varpå det nog dröjer åtminstone 2 veckor innan jag har dem i brevlådan. Det ser jag fram emot.

Realty Income höjer utdelningen - Maj 2024

 Reklam: Inlägget innehåller reklamlänk till Avanza.
Det amerikanska fastighetsbolaget Realty Income meddelade igår att de höjer sin månadsutdelning med 2,1 procent jämfört med månaden innan. De brukar höja utdelningen minst 4 gånger per år och ända sedan börsnoteringen 1994 har utdelningen höjts vartenda år.

Månadsutdelningen höjs ifrån $0,2570 till $0,2625 vilket summerar till en utdelning om $3,15 i årstakt. Aktien stängde igår på $55,13 vilket innebär att direktavkastningen ligger på 5,7 procent. Paydate för nästa utdelning är den 14 juni och X-dag är i slutet av maj. De har inte lagt upp den infon på sin sajt ännu varpå jag inte har exakt datum för X-dag men den kommer upp på deras sajt inom kort och kommer även synas hos Avanza inom någon dag.

Realty Income har jag ägt i många år nu och det är ett väldigt bra bolag i mina ögon. Det har blivit mycket större nu än när jag gick in för drygt 10 år sedan. Det betyder att de sannolikt inte kommer kunna växa lika snabbt som de gjort historiskt. Varje förvärv gör helt enkelt inte lika stor skillnad längre. Såvida det inte handlar om att de förvärvar ett helt bolag som de gjort vid flera tillfällen. Växa kommer de göra men det är rimligt att vänta sig en lägre tillväxttakt framöver. Realty Income har smarta hyresavtal där hyresgästen står för i princip alla kostnader förknippade med fastigheten. Det innebär att de kan luta sig tillbaka och "problemfritt" bara ta emot hyresinbetalningar. Hyresavtalen har årliga höjningar. Hyresgästerna är noga utvalda utefter god betalningsförmåga och uthållig verksamhet. Realty Income har en stark finansiell ställning och sammantaget ser jag det som en mycket pålitlig utdelningshöjare.

Värderingen och aktiekursen är nedpressad. Fastighetssektorn är inte så populär nu av olika anledningar där det högre ränteläget är en. I långa loppet är sådana här tillfällen som en sorts "fyndläge" för investerare. Jag har bevakat utvecklingen men inte ökat i närtid. Senast jag ökade var i juli 2023 och sedan dess har den handlats till än lägre kursnivåer. Värderingen är attraktiv nu och jag börjar bli sugen på att köpa lite fler aktier i bolaget. I Q1-rapporten guidade bolaget för en AFFO om $4,13 - $4,21 för 2024. Mitten av det spannet är $4,17 och innebär en multipelvärdering om 13,2 gånger AFFO. Det är historiskt lågt och attraktivt som sagt. Fastighetssektorn kan vara impopulär ytterligare en tid men i långa loppet är det här ett bra bolag och det brukar löna sig att äga bra bolag på sikt.

Länk till Realty Income hos Avanza (reklamlänk).

Info om reklamlänkar.

Cibus förvärvar 6 livsmedelsfastigheter

  Reklam: Inlägget innehåller reklamlänk till Avanza. Idag meddelade fastighetsbolaget Cibus att de förvärvar 6 stycken fastigheter ifrån kr...