Liknande eller bättre avkastning än börsen utan kurstillväxt

 

Man kan få liknande eller bättre avkastning än börsen via investeringar utan kurstillväxt. Jag syftar till högavkastande värdepapper och att återinvestera räntan/utdelningen. Genom att återinvestera skapar man sin egen tillväxt. Man får hela tiden fler andelar som betalar än högre utdelning.

Bilden ovan visar fonden PTY ifrån Pimco jämfört med S&P500. PTY innehåller obligationer och liknande ränteplaceringar. Andelskursen i fonden är lägre idag än den var vid IPO för över 20 år sedan. Ingen kurstillväxt över huvud taget alltså. Den pyntar en stadig utdelning kring 10 procent och genom att återinvestera den har man fått en mäktig totalavkastning i långa loppet. Ungefär som S&P500.

Det kvittar var avkastning kommer ifrån. Om det är via kurstillväxt eller ränta/utdelning. Avkastning är avkastning och det är simpel matematik. Så här; 10 procent är 10 procent oavsett vilken kombination av kurstillväxt och utdelning det kommer ur. 8 procent kurstillväxt och 2 procent utdelning är så simpelt som 8+2=10.

Jag gillar den här typen av investeringar där man får i princip hela årsavkastningen via en pålitlig utdelning. Man tar helt bort beroendet av marknaden och att någon annan skall betala ett visst pris för att du skall få din avkastning. Det är en del i varför jag gillar preferensaktier. Här i Sverige har preferensaktier generellt presterat en sämre totalavkastning än börsindex. Jag säger inte att just de har avkastat som index. Jag gillar dem för den pålitliga utdelningen som tickar in oavsett humör på börsen. 

Apropå preferensaktier så finns där ett värdepapper jag tror kan prestera likt globalindex över tid. Det är ASWN - HANetf Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF. Den innehåller amerikanska preferensaktier och pyntar en stadig utdelning om $0,1339 per månad. I dagsläget innebär det en direktavkastning om cirka 8 procent. På lång sikt har globalindex avkastat cirka 7 procent per år. Min tro och förhoppning är att den här ASWN kan landa i en totalavkastning i linje med det över tid. 

Jag äger PTY i USA, den går inte köpa i EU sedan 2018. Jag äger ASWN.

Årets första utdelning mottagen

 

Jag får utdelning strax under 200 gånger per år. En bit över 3 utdelningar per vecka i snitt. Hela 7 utdelningar har trillat in på depån nu sedan årsskiftet och det är huvudsakligen från diverse preferens och D-aktier som jag äger. 

Utöver preffutdelningar så var där även ifrån ett par amerikanska fonder. Pimco Corporate & Income Opportunity Fund med ticker PTY samt Cohen & Steers Infrastructure Fund med ticker UTF. Det är två olika CEF (en annan typ av ETF) med inriktning att generera hög utdelning. Så har de gjort stadigt som en klocka i över 20 år. Jag har ägt dem bägge i cirka 10 år nu. Tyvärr har EU satt stopp för handel i amerikanska fonder och det går inte köpa dessa längre.

Över året har jag ett hyggligt jämnt flöde med utdelningar men vissa månader är svagare än andra. December, januari och februari är inte fantastiska utdelningsmånader och jag sparar utdelningar under året för att täcka upp de här lite svagare månaderna.

Snart drar rapportperioden igång och med den får vi besked om utdelningar under 2025. Det är en kul period på året i min utdelningsvärld. Om lite drygt två veckor kommer Investor och Swedbank med rapport (23 januari) och en vecka efter det tar det fart på allvar. Vid månadsskiftet januari/februari är det väldigt många svenska bolag som släpper sin bokslutsrapport.

Extra utdelning i Pimco PTY

 

Det här inlägget berör ett värdepapper man inte kunnat köpa på cirka 5 år så de flesta av er kan hoppa över det här helt och hållet. Ja det är otroligt nischat inlägg men det skiter jag i, det är ju som sagt bara att skippa läsa det. 

Ni är nog några stycken i vart fall som likt mig fortfarande äger den här fonden. Historiskt har det kunnat bli en extrautdelning innan årsskiftet och medan det varit skralt på den fronten på senare år blir det en feting i år.

Utöver den vanliga utdelningen nu i december kommer Pimco PTY pynta $0,15 extra utdelning. Det är mer än en extra månadsutdelning (ordinarie månadsutdelning är på $0,1188).

X-datum för utdelningen är idag den 14 december och paydate är 22 december. 

Kursutvecklingen för den här fonden har varit lite upp och ned de senaste 20 åren medan utdelningen stadigt tickat in månad efter månad. Ja, fonden har nästan på pricken 20 års historik med ett startdatum om 27 december 2002.

Har du nu läst det här ändå och blivit nyfiken på fonden så är det som sagt inget som går att investera i längre. Det är EU-regler som sätter stopp för börshandlade fonder noterade i USA.

Pimco Corporate & Income Opportunity Fund, PTY

Inlägget innehåller affiliatelänkar.

Det här är en börshandlad fond med inriktning mot obligationer. Det är en Closed End Fund (CEF) vilket möjliggör för fonden att arbeta med belåning vilket de gör. Tack vare belåningen kan de få upp direktavkastningen till höga nivåer.
Fokus för fonden är "high current income" vilket på svenska blir hög utdelning nu, på ett ungefär. Värdetillväxt är sekundärt och fullt fokus är att skapa hög utdelning. Det här är ett mycket vanligt fokus för denna typ av fond.

Fonden startade år 2002 med ett NAV om 15 dollar och där ligger det också i dagsläget. Det här är mycket bra presterat. Många liknande fonder har över åren bränt av delar av sitt NAV och har nu betydligt lägre NAV än de en gång startade med. Mycket bra presterat och en viktig feature jag tittar på för denna typ av investering.
Sedan starten 2002 har fonden betalat utdelning varje månad, stadigt genom vått och torrt. Igenom finanskrisen tickade utdelningen på som ett lokomotiv. Aktiekursen backade ordentligt i finanskrisen vilket det mesta gjorde under den här tiden, det var hysteriskt. Utdelningen däremot tickade in i samma goda storlek månad ut och in.

Ticker: PTY
Namn: Pimco Corporate & Income Opportunity Fund
Avgift: Cirka 1 procent inklusive avgiften för belåningen i fonden. Total kostnadsnivå.
Utdelning: Månadsvis
Direktavkastning: 9,3 procent på kursen $16,61
Fondförmögenhet: Cirka 1,2 miljarder dollar

Fonden har funnits i cirka 15 år och i bilden här ser ni den genomsnittliga årliga totalavkastningen för olika perioder. Sedan start har den gett 14,28 procent per år i totalavkastning.

Länk till Pimco PTY hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Viktat om samt nytt innehav

Idag har jag åter stuvat om lite i portföljen och syftet har varit dels att öka utdelningen. Jag har satsat lite för mycket på aktier med låg direktavkastning vilket dragit ned mitt snitt för portföljen lite för mycket. Därför har jag minskat i några innehav som jag på sikt mycket väl kan tänka mig att köpa mer utav men just nu passade det mig att göra så här. Ju godare kassaflöde jag bygger upp till mig själv desto mer aktier kommer jag kunna köpa framöver. Dagens omviktning är mer åt fixed income för att på längre sikt fokusera på utdelningstillväxt.

Jag har minskat i Investor och Johnson & Johnson och ökat i Pimco PTY, Corem Property preferens, Klövern preferens och Sagax D. Jag har redan skrivit ett inlägg om att jag tagit in SBB preferens.

Pfizer fick än en gång lämna portföljen men är hjärtligt välkommen åter framöver. Nu fick det lämna plats för en fond med inriktning mot hälsovårdsektorn i form av Blackrock Health Sciences Trust. Jag är mycket imponerad av den här fondens historik och prestanda och hoppas det taktar på i samma anda. Jag har tittat på denna i ett halvår men först nu tar jag in den. Nytt innehav i portföljen alltså.

Uppdatering: Det gick lite fort där, det var så många ändringar idag att jag inte fick med alla. Jag köpte fler Realty Income också som har en hygglig direktavkastning samt stadig utdelningstillväxt.

Jag köpte mer

Inlägget innehåller affiliatelänkar.

I slutet av förra veckan sålde jag hela mitt innehav i SAS preferens, ni kan läsa mer om det i inlägget jag skrev om saken. Länk till inlägget. Jag köpte en del svenska aktier omgående (länk till inlägg) medan en slant fick ligga till idag då jag avsåg handla utländska aktier.
Ja nu har jag väntat några dagar och också satt sprätt på pengarna. Mitt innehav i SAS preferens var uppdelat med en del i mitt ISK och en del på en KF. Jag köper inga utländska innehav med källskatt i mitt ISK men i min KF köper jag ibland svenska innehav om det är vad som lockar för stunden. Anledning till det här resonemanget är hanteringen av den utländska källskatten. Läs mer om utländsk källskatt i ISK och KF här.

Jag ökade idag i tre olika innehav enligt nedan:

Brookfield Renewable Partners, kanadensiskt bolag med fokus på vattenkraft. Potential att stadigt höja utdelningen genom att organiskt växa och förvärva. En del liknande bolag växer främst genom att ge ut mer aktier och det blir nog bra det med men jag gillar strategin här som ger ett något lägre risktagande. Länk till mitt inlägg med mer info om bolaget.

Pimco PTY, en amerikansk ETF med inriktning obligationer. Länk till PTY hos Avanza (affiliatelänk).

Johnson & Johnson, världens största bolag inom hälsovårdsektorn och ett jätteviktigt innehav i min portfölj. Med växande och åldrande befolkning på jorden ökar efterfrågan på bolagets produkter en lång tid framöver. Utav de tre jag ökade i lade jag det mesta krutet på JNJ som är viktigast för mig. Ett bolag jag planerar öka mer i framöver. Länk till Johnson & Johnson hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.