Skippa aktier och enbart köra fonder

 

Att investera i billiga breda indexfonder är ett smart val för att ta del av börsens goda avkastning på lång sikt. Jag har historiskt huvudsakligen investerat i aktier för att jag älskar det. Aktier är mitt främsta intresse och jag har bara gjort det jag brinner för. 

Varje år brukar jag känna efter och reflektera kring detta. Brinner jag fortfarande för aktier? Är det lika kul osv. Eller skall jag gå över till att låta fonder göra jobbet helt och hållet.

Som ni förstår landar jag alltid i att det fortfarande är min grej men jag har skruvat ned andelen aktier till förmån fonder på senare år. Inte för att jag tappat intresset utan för att det passar min målsättning bra. Mitt mål med börsen har sedan ett antal år gått över till att i första hand generera cash som jag kan leva på. Det målet går hand i hand med riskhantering och att minimera risken att söla bort pengarna.

Fonder är ett smart val för att generera god avkastning. En del i det är ju också att undvika att gå på stora smällar, att förlora pengar. Via breda fonder har man i princip helt tagit bort bolagsrisken.

Jag strävar inte efter att investera i nästa raket eller att slå något index. Jag vill ha en rimlig avkastning samtidigt som jag genererar cash att leva på.

Skippa aktier helt kanske jag gör någon gång i framtiden om det inte är lika kul längre.

Fokus sunda investeringar

 

Jag har skrivit en del om speciella Covered Call-fonder och preferensaktier. Mitt huvudsakliga fokus är dock på helt vanliga sunda investeringar. Vanliga sunda fonder och vanliga sunda bolag. De allra flesta bör nog undvika de där speciella fonderna jag nämnde och helt fokusera på sunda investeringar.

De allra flesta investerar sannolikt för något ganska avlägset. Pension, husbil på ålderns höst osv. För ett långsiktigt spar är vanliga billiga fonder och sunda aktier sannolikt det bästa val man kan göra.

Att blanda in preferensaktier eller än konstigare saker som Covered Call-fonder bör man ha en mycket speciell anledning till.

Jag använder preferensaktier ungefär som professionella investerare använder obligationer. Det är inte samma sak men de har liknande karaktär. Det sänker volatilitet/risk i min portfölj och det ger ett pålitligt kassaflöde.

Covered Call-fonder använder jag för att generera pålitliga utdelningar då jag behöver det för mitt uppehälle. De ger en sämre totalavkastning men det är en "kalkylerad risk". Det är så de är konstruerade att man ger upp en del av uppsidan för att få de pålitliga utdelningarna. Jag ser dessa fonder som någon sorts komplement eller alternativ till preferensaktier. Inte för att de har liknande volatilitet/risk utan för att de har en begränsad potential men hög utdelning.

Nu skall ju inte inlägget handla om de här speciella fonderna utan snarare lyfta ett fokus på sunda investeringar. Stora sunda bolag till rimlig värdering brukar bli en hygglig investering i långa loppet. Ett smart val är dock att lägga en stor del av portföljen i billiga indexfonder. Som en stadig grund. Själv har jag över en tredjedel av min portfölj i den börshandlade indexfonden Xact Nordic High Dividend. Den har en speciell inriktning mot bolag med god utdelning. Jag har valt den för det passar min strategi. Ett rimligt val för gemene man är vanliga simpla indexfonder. Tex en billig indexfond med inriktning Sverige och/eller en med inriktning globalindex.

Håll dig till sunda investeringar och framgång blir bara en tidsfråga. Tiden gör underverk för sunda investeringar. Över tid växer de på och det som kanske inte ser mycket ut för världen ett enstaka år blir till något massivt efter 20, 30 år.

Aktiespararna Direktavkastning B - 21 st utdelningsaktier i en indexfond

Jag investerar sedan några år tillbaka i fonden Aktiespararna Direktavkastning B som följer indexet: SIXSEDIV21SRIGI. Det är ett svenskt index för 21 stycken stora bolag med god utdelning. Indexet revideras årligen och där är några kriterier som det går på i urvalet bla att det skall ha varit en hygglig utdelning sett över 3 år. Vid revidering varje år brukar något bolag få lämna och något nytt kommer in. Samtidigt likaviktas alla innehaven och sedan får de flyta fritt fram till revidering året efter. 

Det är sunda bolag generellt i portföljen och att de likaviktas gillar jag. Att fonden tilltalar mig är kanske föga förvånande då det är den här typen av bolag jag investerar i normalt sett. Stora sunda bolag som pyntar god utdelning.

Sedan en tid gör jag alla nya köp i fonden via SAVR eftersom den totala fondavgiften är lite lägre där. Normalt sett kostar fonden totalt en bit över 0,3 procent hos andra mäklare medan den hos SAVR kostar 0,23 procent. 

Fonden betalar utdelning årligen i juni. Historiskt har det varit 1 utdelning per år men jag har noterat att fondbolaget lyft fram på sin sajt att fonden har möjlighet att göra två utdelningar per år. En möjlighet som funnits sedan tidigare men inte nyttjats och inte lyfts fram som det gör nu. Kanske går de över till två utdelningar i år vi får se. Jag har pratat med fondbolaget om detta vid tidigare tillfälle och de har avvaktat med att dela upp utdelningen medan fonden haft kraftiga inflöden. Vaddå inflöden kanske du tänker nu. För några år sedan hade fonden kring 700 miljoner kronor förvaltat kapital medan den nu ligger kring 2,5 miljarder kronor. Det är många som har investerat nya pengar i fonden och det kallas för inflöde. Att fonden haft stort inflöde ställer till det lite för en eventuellt tudelad utdelning beroende på hur fondens stadgar är utformade. Lite nördig detaljnivå men likväl. Jag har fått uppfattning att de är sugna på att gå över till två utdelningstillfällen när det är läge för det. Kanske är det i år, vi får se.

Ja det där om två utdelningar handlar inte om mer utdelning utan snarare att man delar upp utdelningen på två tillfällen.

Förra året var utdelningen på 6,58 kronor per fondandel. Baserat på den nya portföljen och samtal med fondbolaget förväntar jag mig att utdelningen i år blir i häraden den samma. Andelskursen just nu är 137,85 kronor vilket innebär att direktavkastningen är cirka 4,8 procent.

Nog om det. Jag äger fonden. Jag gillar den och jag dunkade in lite mer pengar i den idag.

Utdelningen allena gör inte biffen!

 

Jag har ett fokus på utdelningar när jag investerar i bolag. Det är en viktig del i min strategi och jag vet precis varför jag gör så. Jag tittar inte enbart på utdelningar, det vore dumt.

I grund och botten är jag en försiktig general varpå jag tidigt upptäckte att om jag sållar bort alla bolag som inte pyntar utdelning så har jag i ett nafs valt bort alla de sämsta bolagen. Jo en hel del bra försvinner också men det kvittar eftersom det finns oändligt många kvar att välja på att man ändå behöver sålla bort fler.

Att ett bolag pyntar utdelning är ingen garanti för framgång. När man globalt sett sållat bort de bolag som inte pyntar så har man ändå kvar kring 2000-3000 bolag. Det behöver knappt sägas att man måste göra fler sållningar och få ner det där till ett rimligt antal att titta närmre på.

Utdelningen behöver vara uthållig. En god utdelningshistorik är trevligt och framförallt är det viktigt att bolaget har täckning för utdelningen. Att bolaget genererar riktiga cash som kan delas ut.

Det finns många olika saker att välja in eller välja bort på. En rad olika nyckeltal men även saker som bransch, land osv. Jag undviker tex flygbolag och biltillverkare då det är notoriskt usla bolag över tid.

Apropå nyckeltal så varierar det per bransch vad som är bra och mindre bra. För en daligvaruhandlare som Axfood kan en rörelsemarginal om 4,5 procent vara bra medan det för ett industribolag som Volvo vore dåligt. Det finns många nyckeltal att titta på och ett jag brukar använda för att hitta kvalitetsbolag är avkastning på eget kapital. Både Volvo och Axfood som jag äger är exempel på det. Två kvalitetsbolag i mina ögon.

Vissa fattar inte grejen att somliga fokuserar på utdelning. Det är ingen big deal. Värre är kanske om man fokuserar på utdelning men inte riktigt vet varför. Utdelning allena gör inte biffen!

Fastställd utdelning i Xact Norden Högutdelande 2025

 

Idag har fondbolaget meddelat utdelning för 2025 i fonden Xact Norden Högutdelande. Som väntat höjs utdelningen och den är uppdelad på 4 utbetalningstillfällen som tidigare.

Utdelningen höjs med 8,7 procent till 7,48 kronor.

Mars, maj, september, november är utdelningsmånaderna och beloppet är 1,87 kronor per tillfälle.

Läs mitt inlägg med info om fonden samt fullständig utdelningshistorik: https://petrusko.blogspot.com/2024/02/xact-norden-hogutdelande-uppdaterad-2024.html

Årets första utdelning mottagen

 

Jag får utdelning strax under 200 gånger per år. En bit över 3 utdelningar per vecka i snitt. Hela 7 utdelningar har trillat in på depån nu sedan årsskiftet och det är huvudsakligen från diverse preferens och D-aktier som jag äger. 

Utöver preffutdelningar så var där även ifrån ett par amerikanska fonder. Pimco Corporate & Income Opportunity Fund med ticker PTY samt Cohen & Steers Infrastructure Fund med ticker UTF. Det är två olika CEF (en annan typ av ETF) med inriktning att generera hög utdelning. Så har de gjort stadigt som en klocka i över 20 år. Jag har ägt dem bägge i cirka 10 år nu. Tyvärr har EU satt stopp för handel i amerikanska fonder och det går inte köpa dessa längre.

Över året har jag ett hyggligt jämnt flöde med utdelningar men vissa månader är svagare än andra. December, januari och februari är inte fantastiska utdelningsmånader och jag sparar utdelningar under året för att täcka upp de här lite svagare månaderna.

Snart drar rapportperioden igång och med den får vi besked om utdelningar under 2025. Det är en kul period på året i min utdelningsvärld. Om lite drygt två veckor kommer Investor och Swedbank med rapport (23 januari) och en vecka efter det tar det fart på allvar. Vid månadsskiftet januari/februari är det väldigt många svenska bolag som släpper sin bokslutsrapport.

3 snabba om investeringar i aktier

 

Det finns många olika strategier när det kommer till börsen och placering i aktier. Flera är bra och vilken som är bäst är individuellt. Vi har alla olika risktolerans, mål och förutsättningar. Det varierar från person till person vilken strategi som är bäst helt enkelt. Jag hittade min nuvarande strategi under andra halvan av 90-talet. Kortfattat kretsar den kring stadiga bolag som pyntar utdelning. Nedan är 3 korta puckar som är viktiga för mig. Det är inte en komplett lösning för guld och gröna skogar utan bara 3 av flera faktorer att överväga.

Finansiell styrka. Jag tittar efter starka kassaflöden och rimlig till låg belåning. Finansiellt starka bolag ramlar inte ikull i stormen och de har styrka att förvärva, växa, utveckla osv när andra kroknar.

Hög utdelning. Utdelningar ljuger inte. Det är riktiga cash som bolaget har tjänat in och nu delar med sig utav till sina ägare. I första hand tittar jag efter direktavkastning om minst 3 procent men jag kan göra undantag om god anledning finnes.

God utdelningshistorik. Jag gillar stadigt stigande utdelningar och vill se en god utdelningshistorik i ett bolag jag överväger att investera i. I USA finns det många bolag som har höjt sin utdelning varje år i flera decennier. Här i Sverige är det ovanligt och jag har överseende med något jack i kurvan. Vissa bolag drog in eller sänkte utdelningen i pandemin men sett ur ett längre perspektiv är det inte mer än en liten avvikelse i en för övrigt stigande utdelning. Ja det ser lite olika ut från bolag till bolag. Ju högre utdelningstillväxt desto bättre men det är få förunnat att hålla en hög direktavkastning och en hög utdelningstillväxt. 

Med dessa 3 faktorer kan jag enkelt sortera fram bolag som passar min strategi. Sunda bolag som växer sin vinst och utdelning över tid. Stadiga utdelningshöjningar är möjliga tack vare stigande vinster. Högre vinst leder över tid även till högre aktiekurs.

Jag har precis läst om boken "The Single Best Investment" och det slog mig att den är mycket lik mitt förhållningssätt och urval när det kommer till investeringar. Det är en bok jag håller högt och har läst om den flera gånger över åren. Exakt när jag köpte den minns jag inte men det närmar sig nog 20 år sedan.

Nytt innehav: Aktiespararna Global Direktavkastning B

 

Nä, det här är nog ingen överraskning att jag har tagit in fonden Aktiespararna Global Direktavkastning B i portföljen. Jag har ju redan skrivit ett par inlägg om den och uttalat att jag gillar den. Hur som helst, jag har börjat köpa in mig i den här och det första köpet gjordes till andelskurs 100 kronor. Jag var med på resan från start alltså.

Ja den är helt nystartad den här fonden och det skall bli spännande att följa utvecklingen. Den har potential att slå breda börsindex men det är inget jag tar för givet. Min förväntning är en utveckling som över lång tid är hyggligt nära vanliga börsindex. Det är min typ av bolag generellt sett i den här men där är några som inte hamnar på min radar normalt sett och det kommer sig av att fonden baserar sitt urval även på aktieåterköp.

Det är global inriktning och man gör ett urval av bolag med uthålliga vinster och sund finansiell ställning. Bland de bolagen investerar fonden i dem med hög "total yield". Det där total yield är överföring av kapital till aktieägare via vanliga utdelningar och/eller återköp av aktier. De flesta innehaven pyntar utdelning och flera av dem gör även återköp. Några få innehav pyntar ingen utdelning men gör stora regelbundna återköp av den egna aktien. Den typen av bolag menar jag är sådana som normalt sett inte kommer med i mitt urval när jag själv investerar direkt i enskilda bolag. På den vägen får den här fonden ett lite annorlunda innehav än liknande fonder och det tycker jag känns fräscht.

Jag investerar i utdelningsaktier och fonder som pyntar utdelning. Min portfölj är tungt tiltad mot typiska utdelningsbolag som man med rätta kan säga är lite trötta och gubbiga. Att innehavet är lite piggare i Aktiespararna Global Direktavkastning tycker jag passar bra. Value/growth pendlar om vart annat att prestera bäst men över tid jämnar det ut sig. Historiskt är där en fördel för value-spåret men det måste inte vara så i framtiden. Man kan med fördel ha en mix av bägge typerna men man klarar sig utmärkt med endast value (värdeaktier) som jag valt att satsa på. Vissa perioder är sämre och andra bättre men över tid jämnar det ut sig.

Aktiespararna Global Direktavkastning är mitt val för exponering i globala utdelningsaktier men jag får även lite piggare innehav än de traditionella värdeaktier jag brukar investera i. Läs mitt inlägg i länken nedan med mer info om fonden.

https://petrusko.blogspot.com/2024/05/aktiespararna-global-direktavkastning-b.html

Globala utdelningsaktier

 

Jag investerar i fonder och aktier som pyntar utdelning. I första hand investerar jag på svenska börsen och utöver det investerar jag en del av portföljen i utländska värdepapper. Direktinvesteringar i utländska aktier håller jag mig primärt till USA på grund av utbudet och tillgång till info. Jag har även utländsk exponering via fonder och där kommer fler delar av världen in. Då jag lever på utdelningar har jag valt att inte låta utländska innehav väga allt för mycket i portföljen eftersom utdelningarna ifrån dem då kan svänga mycket i värde i svenska kronor. Om valutakurser förändras alltså. 

I dagsläget har jag cirka 85 procent av portföljen i svenska kronor. Då har jag förvisso räknat in innehavet i Xact Norden Högutdelande där. Den innehåller ju en hel del tillgångar i euro och NOK via finska och norska aktier men det är jag medveten om och det är ju bara för mig själv jag gör den där uppföljningen. Jag är således medveten om att det där 85 procent inte är riktigt så det är.

Nog om det. Jag kan tänka mig något högre exponering i utländsk valuta och siktar på att ta det via breda fonder. Jag har redan ökat i den börshandlade fonden JGPI som jag skrivit om en del. Den är dock något speciellt då den utöver aktieinnehav även har en optionsstrategi. Jag gillar den här typen av strategi men endast som en mindre komponent i portföljen. Primärt vill jag ha exponering på börsen där bolag genererar vinster och pyntar utdelning till mig som investerare. 

Länge har jag investerat primärt i utdelningsaktier och när jag investerar i fonder gör jag det gärna i sådana som har en inriktning mot just utdelningsaktier. Den typen av bolag tilltalar mig helt enkelt. Det är stadigt och pålitligt. Inget jag sölar bort mina pengar i utan det tickar på i maklig takt. När jag nu tänker mig mer utländsk exponering så går tankarna i första hand till globala utdelningsaktier och det via fonder.

Jag äger redan en fond med exponering mot den här typen av bolag; Handelsbanken Global High Dividend Low Volatility Criteria b heter den. Prestandan i den fonden de senaste åren är inte fantastisk jämfört med liknande fonder (tex Swedbank Robur Global High Dividend) och som jag skrivit om är avgiften i högsta laget för mig. Jag har investerat i den men det är inget jag vill sätta några större belopp i. Fonden har varit stadig och det har varit smidigt att göra regelbundna investeringar om små belopp. Det är alltså en vanlig fond, ingen börshandlad. När jag framöver skall ta mer exponering i globala utdelningsaktier kommer jag inte göra det via den här fonden. Jag har redan max vad jag kan tänka mig i den här fonden. Läs mitt inlägg om Handelsbanken Global High Dividend i länken här: https://petrusko.blogspot.com/2023/05/handelsbanken-global-high-dividend-low.html

Det finns många olika börshandlade fonder att välja mellan och en som jag gillar är Vanguard All World High Dividend Yield med ticker VGWD. Jag investerade i den förr men misstog mig kring utdelningsnivån varpå den inte riktigt uppfyllde det jag ville ha i min investering. Jag ville ha global exponering och minst 4 procent direktavkastning. Det är en bra fond VGWD men direktavkastningen ligger snarare på 3-3,5 procent. Nu har jag dessutom flyttat upp kravet ytterligare och kollar på värdepapper med minst 4,5-5 procent direktavkastning. Det finns en hel del fina fonder som ligger på sådan nivå så det är inga problem att välja ut en eller några att satsa på där.

Storebrand har ett par fina vanliga fonder som jag gillar men jag har inte landat i att investera i någon av dem ännu. Det är Storebrand Global Low Volatility b och Storebrand Global All Countries b. Kanske landar jag i någon av dem vi får se. Den förstnämnda har en avgift i högsta laget men den har presterat tillräckligt bra för att motivera den så jag kanske kan acceptera det ändå. Storebrand Global All Countries b är inte utdelningsaktier utan en vanlig bred indexfond men den pyntar 4,5 procent direktavkastning. Det är i första hand något med utdelningsaktier jag tänker mig varpå den inte står överst på listan men den är med där i funderingarna. Ett spår är att ha den parallellt med en fond med inriktning globala utdelningsaktier. Vi får se hur jag gör.

Jag kan så klart investera direkt i fina amerikanska utdelningsaktier men jag gillar enkelheten och den lägre risken i att ta den här exponeringen via fonder. Smidigt och mindre risk att något går snett.

Det blir fel ibland och det är okej

 

När man investerar i aktier är det inte en fråga OM man kommer göra fel utan NÄR. Det kommer gå tokigt ibland men det är okej. Många faktorer spelar in i stockpicking och därmed är det mycket som kan bli annorlunda gentemot den analys och framtidsvision man har. Det är ofrånkomligt att det kommer avvika ibland och det där hanterar man via riskkontroll. 

Genom att ha en strategi för portföljsammansättning och maximal exponering kan man ta en smäll eller två och gå vidare. En viktig parameter jag följer när det kommer till riskkontroll är att jag har en maxgräns för hur mycket ett enskilt bolag får väga i min portfölj.

Jag kallar den för min 7-procentsregel. Ingen enskild aktie får väga mer än 7 procent i portföljen och genom den regeln har jag satt en maxgräns för hur hårt jag kan drabbas om en investering går helt åt skogen. 7 procent är i häraden av börsens historiska genomsnittliga avkastning och min portfölj skulle därmed kunna ta igen en sådan smäll på 1 år.

Den som inte har en strategi för det här och låter innehav vara mycket större än de 7 procenten jag nämner är utsatt för risk att förlora stor del av sitt kapital. Oreparerbar skada kan vi säga. Om tex halva portföljen blir utraderad kommer det ta väldigt lång tid (ca 10 år) att hämta igen det med en årlig avkastning kring 7 procent. Lång tid bara för att komma tillbaka där man var från början. Det är en riktigt vissen sits att vara i och man går miste om väldigt mycket avkastning i långa loppet.

Så klart behöver man även sprida risken över olika sektorer. Att ha portföljen knökefull med olika fastighetsbolag som väger 7 procent vardera är inte bra riskspridning. Olika sektorer presterar vida olika över tid och ibland är det kris i en sektor medan andra går bra osv.

Att ha få innehav i portföljen och bevaka dem noga är något oerfarna kan tänkas lyfta fram. Ytterst skickliga investerare kan lyckas med det och de få som gör det är förmodligen så pass smarta och förnuftiga att de inte får för sig att rekommendera andra att göra så. Hör du någon prata i de här termerna om att ha få innehav kan du utgå ifrån att det är en oerfaren/okunnig investerare. De som faktiskt behärskar det där gör som Warren Buffett och rekommenderar andra att investera i indexfonder eftersom han vet hur rackarns svårt det är att lyckas med det han själv har gjort.

Ett smart val för stockpickers är att inte lämna allt på bordet i fall att man kanske har otur eller något går snett av okänd anledning. Att vid sidan av en sådan där 7-procentregel använda sig av indexfonder. Genom att investera i indexfonder är man garanterad sin del av börsens prestanda på sikt. Att ha tex hälften i indexfonder och resten till sin stockpicking är ännu ett sätt att hantera risken i portföljen. Visst får man kanske lite extra exponering i något innehav man äger separat ifrån en indexfond men det är så lite så i din egna portföljs perspektiv är det inget att bry sig värst om. Så länge man inte investerar i något index där ett enskilt innehav väger knasigt mycket och man dessutom äger det bolaget separat. Novo Nordisk är ett exempel som kan utgöra 20 procent i något index. Den får man ju tänka en vända extra över om man skall äga den separat isf men det där är ett unikt case. En vanlig Sverigefond eller globalfond har inga sådana extremfall.

Har man kontroll på sitt risktagande och begränsat sin exponering svider det inte så värst att gå på en mina eller två. Att förlora "lite" när man har fel och att vinna mycket när det går bra.

På jakt efter stabil utdelning

 

***Uppdatering. Jag skrev felaktigt att utdelningen betalas cash. Det stämmer ej. Utdelningen i andelsklass b betalas i form av fler andelar***

Swedbank Robur har en fond med inriktning mot globala utdelningsaktier. Den heter Swedbank Robur Global High Dividend. I videon ovan pratar förvaltaren kort om fonden och nämner några innehav i den. Jag tänker att en sådan här video kan vara intressant för den som själv investerar i aktier direkt samt för den som kan tänkas vara intresserad av att investera i en sådan här fond. Om man själv investerar i aktier kan man finna inspiration hos fonder och fondförvaltare. Förvaltaren här nämner som sagt några utav innehaven och hos tex Avanza kan man se upp till 25 innehav i fonden.

Jag gillar så klart inriktningen på den här fonden då det är i linje med min egen strategi att investera i sunda bolag med god utdelning. När jag själv investerar i fonder håller jag mig oftast till indexfonder och i den aspekten är avgiften i den här fonden dyr. Det är dock en aktiv fond och som sådan är ändå avgiften låg. Total fondavgift är 1,18 procent och för en aktiv fond är det relevant att se vad man får för avgiften. Historiskt har den här fonden genererat bättre avkastning än en helt vanlig global indexfond som tex Länsförsäkringar Global Index. Oavsett om man tittar på det här året, 1 år eller 3 år.

Bra inriktning mot sunda stadiga bolag och en prestanda som motiverar avgiften. Nu är det ju ingen garanti att fonden överavkastar index även i framtiden men med den här inriktningen och riskspridningen så blir det nog heller ingen rejäl dikeskörning.

Fonden har funnits sedan 2013 och har förvaltats av Fredrik Mattsson sedan 2018. Under 2022 startades även en utdelande andelsklass. Trots att andelsklassen startades i februari i år så har den faktiskt hunnit pynta utdelning. I maj delade fonden ut 2,8 procent och jag har inte dubbelkollat med fondbolaget om det är den nivån utdelningen väntas ligga på i årstakt.

Avanza har haft fonden i sitt sortiment sedan länge men nytt nu i dagarna är att de även tagit in den utdelande andelsklassen (den med ett B i slutet). Observera att utdelningen inte betalas cash utan man får den i form av fler andelar. Ett menlöst och ointressant upplägg för de flesta.

Lätt att dras med, försök behålla lugnet

 

Vi oroar oss så är det och det går att spåra bak till när vi led stor risk att bli dödade av vilda djur eller ihjälslagna av grannstammen. Nu tusentals år senare är vi oroade men av en rad andra faktorer än en tiger i busken eller grannen med klubban.

Elpriset är en stor snackis, det är så jäklarns högt nu va. Man kommer behöva 60.000 kronor.. 

Börsen går kass kanske den aldrig repar sig igen.

Vi bygger upp oro som vore vårt liv på spel. Vår hjärna och kropp utsätts för samma stress kring elpriset som när tigern skrämde oss i busken. Det är lättare sagt än gjort att ta det lugnt men kan man tänka på det aktivt så kan man kanske dämpa det lite och sansa sig. För måendet gör det susen och det är lättare att fatta förnuftiga beslut när man sansat sig. Att lägga benen på ryggen och springa för livet var rätt beslut när tigern lurade i busken medan det idag inte rör sig om en livshotande tiger utan kanske om en dålig börs.

En dålig börs som med stor sannolikhet repar sig. Det har den alltid gjort och fortsätter nog med det. Om inte så har vi större problem än aktier.

Elräkningen är vad det är. Gör vad du kan för att minska din förbrukning och försök lugna dig för stunden med att sist gång det hetsades om extrempriser så vände det strax därefter till rekordlåga nivåer. Det kan svänga fort. Elräkningen blir nog hög i vinter men det är i vart fall ingen tiger som käkar upp dig.

Uppfinna hjulet igen

 

I helgen har jag spenderat tid till att spana efter nya investeringar. Jag har gjort sökningar och läst lite närmre om en del bolag. Medan det naturligtvis finns gott om bra bolag att investera i landade jag i att det just nu är onödigt att leta annat. Jag återkom till att Essity har god potential och en attraktiv värdering. Sedan tidigare äger jag en stek i bolaget som utgör runt 1 procent i min portfölj. För inte längesedan bestämde jag mig för att nöja mig med den steken. Det där gör jag en helomvändning på nu.

Essity är en riktigt bra deal på nuvarande nivå och eftersom innehavet väger så pass lite i min portfölj kan jag öka rejält utan att det blir för tungt. 

Varför uppfinna hjulet igen? Näe jag har redan gjort analysen i Essity och äger bara en liten stek i bolaget. Då är det ju klart rimligt att öka där istället för att leta något annat med attraktiv värdering. Essity är dessutom ett bolag som jag sedan tidigare identifierat att jag kan tänka mig låta väga ganska tungt i portföljen. Som ett kärninnehav rentav. De låter jag väga runt 10 procent.

Ökat välstånd och en åldrande befolkning är megatrender som talar till Essitys fördel i flera decennier framöver. Det är en riktigt bra faktor att ha med sig i en långsiktig investering.

Essity handlas runt 260 spänn och det är en bra deal i mina ögon. Nästa år kan vinsten bli bortåt 16-17 kronor per aktie och utdelningen till våren uppåt 7 kronor per aktie. Detta ger ett p/e runt 16 och en direktavkastning om cirka 2,7 procent. Utdelningspolicyn är att de strävar efter en långsiktigt stabil och stigande utdelning. De genererar rejält med cash och en höjning till våren är klart trolig. Om det blir hela vägen upp till 7 spänn återstår att se. Man ska inte ta något för givet. Well, att de inte ska sänka utdelningen det torde man kunna ta för givet i vart fall.

Länk till Essity hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

101 tankar om aktier

Nu har jag också läst boken 101 tankar om aktier. Jag fick ett recensionsexemplar av förlaget och den har legat här ett tag medan jag läst annat. Dålig prioritering tycker jag så här i efterhand då jag fann större nöje i att läsa den här än det andra jag läst. Boken har ett helt unikt upplägg i mina ögon med sina korta kapitel och samlingen av bra tankar om aktier.

Som namnet på boken antyder innehåller den naturligtvis 101 tankar om aktier men det mindre uppenbara är att varje tanke utgör ett kapitel. Det innebär att varje kapitel är jättekort, bara ett par sidor långt. Jag tycker det är ett suveränt upplägg och jag gillar att läsa böcker som är uppbyggda på detta vis, de är inte vanliga dock.

De 101 smarta tankarna är inte enbart författarens, långt därifrån faktiskt. Ludvig Rosenstam Åhman har skrivit boken och delar med sig av sina egna sunda tankar kring investeringar och spar men han lyfter också fram tankar från andra smarta personer. Väldigt många sådana och väldigt smarta. Det är tankar från Buffett, Kahneman, Tony Robins, Peter Lynch och Einstein mfl.

I den här boken lyfter man gedigen kunskap och vikten av psykologi vid investeringar och privatekonomi. Med det sagt är den inte alls krånglig eller svårläst. Författaren lägger fram vad studier, psykologer, experter osv säger om ditten och datten. Flera riktigt bra att veta saker som tex vår benägenhet att leva i nuet och arvsmassan som gör att vi har svårt att göra det som kommer oss till nytta i framtiden. Har du sett eller läst en del av Anders Hansen så kommer du känna igen flera utav sakerna som lyfts fram i den här boken.

Boken lär inte ut hur man analyserar bolag. Den lär ut sunda tankar och förhållningssätt kring att investera och spara. Ovärderlig info att ha i ryggsäcken när man skall göra just de där sakerna; Investera och spara.

Jag gillar 101 tankar om aktier och tycker den är något alldeles speciellt. Den liknar inga andra böcker på ämnet och den har ett riktigt bra och unikt innehåll. På sätt och vis vill jag säga att den innehåller långt mer matnyttigt än andra böcker då den är baserad på det bästa från andra summerad i korta kapitel. I runda slängar är det 50 stycken andra böcker som refereras till och som man lyfter fram riktigt bra kunskap ifrån. Bra kunskap från 50 böcker laddat i en enda bok. Det är ett schysst koncept i mina ögon.

En sista grej som jag inte kan låta bli att nämna är att när boken är slut så är den slut. När man har läst sista sidan i det sista kapitlet så möts man av en sida med referenser eller boktips snarare kanske. Det är de 50 (ish) böckerna som refereras till. Sedan är det inget mer. Inte en fasligt massa sidor med blaha som man ändå inte läser. Det tycker jag är ännu ett bra upplägg.

Nedan är länk till boken hos Adlibris:
https://www.adlibris.com/se/bok/101-tankar-om-aktier-din-guide-till-battre-investeringsbeslut-9789198552805

Att lyckas med aktiesparande

Jag har läst ett recensionsexemplar av boken "Den enkla vägen för nybörjare Att lyckas med aktiesparande". Längsta titeln ever på en bok men det är för att de gjort en serie böcker med grundtitel "Den enkla vägen".

Den här boken är inte för dig som redan är lite insatt i aktier och börsen. Om du är det så skippar du den här och spanar hellre in någon av de andra böckerna i serien.

För nybörjare däremot är det här en kalasbra bok. Det är ju dessutom målgruppen för boken. Oinsatta får med denna bok enkla förklaringar på termer och begrepp. Man får sunda tips och tankar om spar på börsen. Tidigare har det inte funnits en bok med så här tydlig profil mot nybörjare och de skorna fyller den väl.

Författare är Marcus Hernhag och Jan Sterner. Det är de båda glada farbröderna som pryder framsidan av boken.

Om du själv är helt ny på aktier är detta boken för dig. Än bättre är ju att ge den till någon "ny" och så fröet till ett aktieintresse. Kan man få en ung person att bli intresserad av spar och börs så har man starten på något bra. Ett livslångt spar på börsen växer till något riktigt stort. I vart fall om man håller sig till de enkla tips som denna bok innehåller.

Länk till boken hos Adlibris: https://www.adlibris.com/se/bok/att-lyckas-med-aktiesparande-den-enkla-vagen-for-nyborjare-9789198406894

Länk till boken hos förlaget: https://sternersforlag.se/produkt/att-lyckas-med-aktiesparande/

Enkelt att flytta aktier mellan banker

Min fru hade tidigare aktier hos några olika banker. Det var ett riktigt gammalt innehav hos Handelsbanken och ett hos Nordnet. För att få en smidig överblick tänkte vi oss att det är nice att samla hennes innehav hos en aktör. Vi spanade på denna möjlighet hos Avanza där hon gör alla nya investeringar.

Hos Avanza kan man med bara några enstaka klick begära att aktier skall flyttas från annan bank till dem.

Handelsbanken var väldigt snabba och de aktierna har redan kommit in hos Avanza efter en sisådär 5 dagar medan Nordnet ännu inte kommit. De dyker nog upp inom kort för det stod att det skulle ta kring 10 dagar tror jag.

Jag är övertygad om att min fru inte är ensam om att ha aktier lite här och lite där. Ni vet hur det är; man har bytt bank några gånger genom åren och man har skaffat nätmäklare. Med det här inlägget vill jag upplysa hur smidigt det är att flytta innehavet. Vissa aktörer kan ta en avgift för flytten det får man kolla med den bank man flyttar ifrån. Avanza tar alltså ingen avgift utan den bank du flyttar ifrån kan göra det. Vill man hellre flytta till Nordnet så har de en likadan funktion för detta.

Några enstaka klick och sedan fixar Avanza resten. Smidigt smidigt.

Utdelningar ljuger inte

Jag investerar i bolag som pyntar utdelning. Naturligtvis tittar jag på fler faktorer än bara utdelning när jag investerar men den är i centrum. Det finns flera anledningar att tycka om utdelningar och jag tänkte nämna några nedan. Som vanligt finns det ju flera strategier som kan fungera och det här med utdelningar kan vara en. Alla är vi olika men en strategi kring utdelningsaktier kan vara lättare att följa jämfört med vissa andra.

Utdelningar ljuger inte. Medan man kan trixa med redovisad vinst så är utdelningar riktiga pengar som lämnar bolaget. Det kan man inte trixa med. Inte särskilt länge i vart fall. Skulle ett bolag försöka sig på att trixa och pynta utdelning så uppdagas det snart då pengarna tar slut för bolaget. De kan ju inte trolla fram pengar. Utdelning är ett kvitto på att bolaget genererar kassaflöde och har finanser att skicka vidare pengar till ägarna.

Sunda bolag. Usla bolag pyntar ingen utdelning. De genererar helt enkelt inte tillräckligt med cash för att kunna driva vidare sin verksamhet och samtidigt dela ut pengar till ägarna. Med det sagt är inte alla bolag usla för att de inte lämnar utdelning. Samtidigt är inte alla bolag som pyntar utdelning bra. Som en del av helheten är utdelning ett sundhetstecken. Kom dock ihåg att inte enbart titta på utdelningen. Det finns ju ruttna bananer även bland utdelningsbolagen.

Mogna bolag. Bland utdelningsbolagen hittar man sällan de där fantasibolagen som aldrig tycks bli något. Utdelningsbolag har ofta flera år på nacken och en stadig verksamhet som redan stått pall tidens olika prov. En verksamhet som genererar cash över tid. Cash som man kan dela ut till ägarna i ur och skur. Exempel på mogen verksamhet: Matbutiker, fastigheter, skog, industri. Exempel på fantasibolag; DrömOlles nya fantastiska bränslecellsbolag, PillarNickes mineralutvinning, SkojarUlfs startupbolag.

Enklare att förstå. Det är lättare att förstå sig på mogna bolag med en bevisad hållbar verksamhet. En verksamhet som genererar vinster och stadiga utdelningar. För oss småsparare är det klart enklare att begripa stadiga vinster från matbutiken jämfört med att gissa om när PillarNickes mineralutvinning kan tänkas gå med vinst (förmodligen aldrig).

Historiken talar för utdelningsbolagen. Det är inte bara en trevlig grej det här med utdelningar. Det är enklare att förstå sig på men det har också historiken på sin sida. Historiskt har nämligen bolag som pyntar utdelning slagit både de som inte lämnar utdelning samt breda börsindex. Om detta finns det gedigna studier varav Dr Jeremy Siegel sammanfattat flera av dem i boken Stocks For The Long Run.

Japp det här är några anledningar som talar för utdelningsinvestering. Jag kallar mig för utdelningsinvesterare och lever delvis på mina utdelningar sedan flera år tillbaka. Jag har ett stadigt kassaflöde i form av utdelningar. I snitt får jag fler än 2 st utdelningar per vecka och det är ett mäktigt kassaflöde att ha. Pengar som jag kan köpa mjölk och barkis för hos Willys eller pengar att köpa fler aktier för.
Jag är mycket långsiktig och har investerat enligt min utdelningsstrategi i cirka 20 år. Under resans gång har jag haft stor nytta av mitt kassaflöde som portföljen genererar. Jag har stadigt köpt fler aktier och i tider av kris och dålig börs har jag fått mer för pengarna. Jag har köpt mer i ur och skur. Ibland kan börsen se mindre billig ut i det korta perspektivet men för mig med ett långt perspektiv är det alltid köpläge. Man kan inte köpa vad som helst till vilket pris som helst utan poängen är att det finns oändligt många bolag att välja mellan och det finns alltid något köpvärt. Nyckeln är att vara långsiktig. Bolag och börsen värderas och bedöms på kort sikt som 6-12 månader. I ett 10-års perspektiv har enstaka kvartal och halvår föga betydelse. Det är enklare att vara långsiktig. Fokusera på att bolag utvecklas bra över tid och bry sig mindre om enstaka kvartal.

Fördelning innehav i portföljen. Q4 2018

I scrollisten på mobilsajten eller överst på webbsidan finns det en flik "Min Portfölj" där jag regelbundet uppdaterar mina innehav. Fördelningen i portföljen däremot brukar jag skriva om i ett sådant här inlägg några gånger per år.

Det har blivit några ändringar bland de mindre innehaven under året medan många innehav är de samma sedan länge. För bara någon dag sedan bytte jag bort mina Corem Property preferens mot Sampo som jag tycker är rimligt värderat nu och har en god potential framöver. Andelen preferensaktier i portföljen brukar jag reglera upp och ned över tiden och med den senaste omplaceringen är min andel fixed income 28 procent. Jag skriver fixed income och det är i huvudsak preferensaktier men jag har även obligationer via en amerikansk börshandlad fond.

Jag har viktat Castellum och Axfood extra tungt då jag kategoriserar dem som kärninnehav och vill ha en extra tung viktning i dem av den anledningen. Två bolag som jag tror kommer driva upp värdet på min portfölj och utdelning på mycket lång sikt. Naturligtvis kommer det vara mindre bra år även för dem men på några decenniers sikt tror jag de stadigt kommer leverera.

Andelen utländsk valuta är 23 procent där 15 procent är US dollars, 5 procent är Euro och 3 procent är Kanadensiska dollars.

Branschfördelningen som jag kategoriserar in det ser ut enligt bilden ovan. 25 procent i fastighetsbolag och det är jag till freds med. Fastighetsbolag är det jag förstår och gillar allra bäst och är trygg i den viktningen jag har där. Det är dock fördelat över flera olika fastighetsbolag med olika typer av fastigheter och i olika delar av världen till och med.Tyngst är dock Castellum med sina 16 procent av portföljen. Näst tyngst bland mina fastighetsbolag har jag viktat amerikanska Realty Income som väger 7 procent. De har en utmärkt strategi som levererat intäkt och utdelningstillväxt i många många år. Sedan noteringen 1994 har de höjt utdelningen varje år (flera gånger per år till och med).

Framöver siktar jag på att vikta upp investmentbolag och index där jag främst tänker på Xact Högutdelande som är en lite speciell men smart indexfond. Jag ser gärna en större vikt i hälsovård via fortsatta köp i Pfizer och genom att öka så smått ytterligare i Johnson & Johnson.

I skrivande stund är direktavkastningen på portföljen 5,25 procent och jag får 113 stycken utdelningar per år. Lite drygt 2 per vecka alltså. Direktavkastningen är beräknad på innevarande års utdelning, den som redan är pyntad alltså. Snart kommer bolagen med sina bokslut och förslag till utdelning för det kommande året. Det lär pusha upp min direktavkastning ytterligare.

Svag börs väntas idag

Igår backade de amerikanska börserna rejält i spåren av oro kring världspolitik med tullar och allt vad det är. Det breda indexet S&P500 stängde dagen på minus 3,24 procent och bolag som Apple och Amazon backade 4,4 respektive 5,87 procent.

Stockholmsbörsen väntas ta efter och backa idag, inte lika mycket men en hygglig nedgång är väntad. Jag kommer agera precis som vanligt vilket innebär att sitta lugnt i båten eller allt som oftast att jag köper mer aktier och fonder. Så är planen idag, att köpa mer. Vi får se vad börsen bjuder på men något gött blir det nog för mig att köpa.

Vill man fånga en sådan här nedgång genom att köpa fonder så går det bra men man skall tänka på bryttid och affärsdag. Oftast är det kl 13 som är bryttiden och man skall lägga ordern innan det för att få snabbast möjligt avslut. Sedan är det affärsdag och det är för många fonder samma dag men vissa fonder har några dagar "glapp" innan ditt köp sker. Börsen kan hinna stiga igen innan ditt köp genomförs i sådana fonder.

Jack Bogle om 65/35% aktier/obligationer

Jack Bogle är en legendarisk man i spar och börsvärlden. Han uppfann indexfonden och han är grundare av fondbolaget Vanguard som pressat ned priserna rejält till alla sparares fördel. Han är en förespråkare av en portfölj bestående av både obligationer och aktier och i denna video på 14 minuter pratar han om hur man kan vikta och hur man kan låta det flyta lite över börscykeln.

En mycket vis och kunnig man, värd att lyssna till.

Läs mer: Läs mitt inlägg om Bogles bok: The Little Book Of Common Sense Investing