Rapportdags för bankerna

 

Det går fort när man har kul och det känns som att vi precis har fått bokslutsrapporterna när vi nu står här och det är ett par veckor kvar till rapport igen. Ja om cirka 2 veckor släpper de svenska storbankerna sina rapporter för det första kvartalet. Ett kvartal där det varit en normal ränta under hela perioden. Det har varit hyggliga förutsättningar för bankerna helt enkelt och rapporterna väntas visa på vinster som rimmar väl med resultatet för helåret 2023. Förra årets resultat delat på fyra alltså. Det är en stark start på 2024 som väntas i rapporterna.

Inför de här rapporterna vill jag tipsa om en bra resurs jag ofta använder. Både Swedbank och SEB tillhandahåller konsensusestimat på sin sajt. Det är analytikerkårens samlade prognoser som mynnar ut i ett snitt. Det kan man uttrycka som marknadens förväntningar och det är bra att hålla lite koll på det där. Ibland händer det tex att ett bolag släpper en rapport som är mycket starkare än föregående år och aktien går ned på det. Då kan det vara så att "marknadens" förväntningar var ännu starkare rapport än så.

Nog om det, nedan är länkarna:

https://sebgroup.com/sv/investor-relations/aktien/konsensus

https://www.swedbank.com/sv/investor-relations/aktien/konsensusprognoser.html

SEB släpper sin rapport den 24 april.

Swedbanks rapport släpps den 25 april.

Bankfesten snart över - Eller?

 

Det senaste året har ränteläget normaliserats och det betyder bättre förutsättningar för bankerna. Sedan vi lämnade minusräntor har vinsterna stigit rejält för bankerna vilket mynnat ut i stora utdelningar den här våren. Igår avskiljdes utdelningen ifrån SEB och idag handlas Handelsbanken exklusive rätt till utdelning. Om några dagar (27 mars) avskiljs utdelningen även ifrån Swedbank och bankfesten är över för denna gången.

Ja om vi nu syftar till vårens utdelningar som bankfesten. Det normaliserade ränteläget är dock här för att stanna en tid och bankerna kommer göra hyggliga vinster även de kommande åren. Baserat på vinsterna de gjorde 2023 är värderingen inte hög nu och med antagandet att vinsterna blir hyggliga även de närmsta åren så är värderingen heller inte hög.

Utdelningarna väntas bli goda även de kommande åren och med det sagt är det inte tack och adjö bankfesten är över. Det är bara utdelningarna som är tagna för den här gången och bankerna är nog rimliga att hålla på sikt. Nästa vår kommer det en ny fest i form av utdelning och året efter det osv.

För SEB är analytikers snittestimat en total utdelning om 12 kronor per aktie nästa vår. Just nu handlas SEB A i 146,5 kronor vilket ger en direktavkastning om 8,2 procent.

För Swedbank är analytikers snittestimat en utdelning om 15,48 kronor per aktie nästa vår. Just nu handlas Swedbank till 227,50 kronor men den här vårens utdelning är inte tagen ännu och justerat för den är direktavkastningen 7,3 procent.

I skrivande stund har jag inte snittestimat för Handelsbanken nästa år men det är förväntningar om god utdelning där också.

Våren 2026 väntas utdelningarna bli goda även då. Ju längre bort tidsmässigt desto större osäkerhet förstås men det där med minusräntor är något alldeles ovanligt och vi bör inte förvänta oss det i retur i närtid.

Jag äger alla tre de här bankerna även om jag tycker SEB är den allra bästa. Jag har investerat i dem som ett case i sektorn, för bred exponering i svensk bank. Jag gjorde den här satsningen för ett par år sedan när jag tyckte mig se att högre ränteläge var på gång och inflationen inte alls var övergående. Då sålde jag stort i preferensaktier till hög kurs och köpte istället banker till låg kurs. Sedan dess har räntebanan förändrats till att nu se ut att vara nedåtgående men inte till minusnivåer. Jag har haft flyt även i den här rörelsen och köpte på mig mer preferensaktier igen med start i höstas. Bankaktierna har jag behållit och siktar på att göra det så vida inte värderingen blir tokigt hög. Men hey; det är ju storbank vi snackar här och de brukar ha en relativt låg värdering.

Fest och fest men bank är nog rimligt att ha exponering i. Det är en stadig business och bankerna torde spotta ur sig goda utdelningar de kommande åren. 

Apropå bank och utdelningar så gör SEB även överföring av kapital till oss ägare via aktieåterköp. Det ger ett visst stöd till aktiekursen och det leder till färre aktier som delar på framtida vinster och utdelningar. Jag skrev nyligen ett inlägg om SEB och återköpen, länk till det här: https://petrusko.blogspot.com/2024/03/seb-utmarkt-strategi-med-aterkop.html

Storbank 3 års graf samt estimat

 

De senaste 3 åren har storbankerna presterat hyggligt på börsen jämfört med storbolagsindex OMXS30. Jag sålde en hel del preffar och D-aktier i början av 2022 och skiftade över bland annat till våra svenska storbanker. De stod lågt då och gynnas av det högre ränteläget som stod för dörren.

Nu har vi varit i ett högre ränteläge en tid och bankernas vinster har kommit upp rejält. Under nollräntetider är det inte bra business för en bank medan i det här mer normala ränteläget vi har nu funkar det bättre. Det har speglats väl i bankernas vinster när räntan stigit från noll till "något".

Medan bankernas aktiekurs stigit en hel del så är värderingarna fortfarande låga. Vinsterna har som sagt stigit och hur man än ser på bankerna är de lågt värderade. Historiskt låga värderingar mot det egna kapitalet och väldigt låga p/e-tal.

Kursmässigt har SEB gått bäst och de har gjort sin grej mycket bra. De lanserade för några år sedan en ny flerårsplan som kortfattat innebar att investera mer i verksamheten. Att dela ut god utdelning samt att regelbundet återköpa den egna aktien. Jag tycker de har genomfört det här långsiktiga återköpsprogrammet bra. Återköpen har legat där som en kudde för aktiekursen och de återköpta aktierna makuleras årligen på årsstämman. Det betyder att det blir stadigt färre aktier kvar som skall dela på vinster och nyckeltal.

De har gått bra alla tre svenska storbankerna på börsen de senaste 3 åren men SEB sticker ut som solklart bäst. Förväntningarna framåt är stora vinster och stora utdelningar de närmsta åren. Hur aktiekursen skall gå härifrån är svårt att veta på förhand. Ja värderingarna är låga men det är de alltid i storbankerna. 

Både Swedbank och SEB samlar in analytikers estimat och tillhandahåller det på sin webbsida.

För Swedbank är analytikers snittestimat en vinst per aktie om 30,16 kronor för 2023 och 28,39 kronor för 2024. Utdelningen väntas bli 15,9 kronor för 2023 och 17 kronor för 2024. Länk till konsensusprognoser hos Swedbank: https://www.swedbank.com/sv/investor-relations/aktien/konsensusprognoser.html

För SEB är snittestimaten 18 kronor vinst per aktie för 2023 och 16 kronor för 2024. Utdelningen väntas bli 10 kronor per aktie både 2023 och 2024. Analytiker förväntar sig även att SEB fortsätter med regelbundna köp av den egna aktien. Totalt 15 miljarder kronor väntas de återköpa den egna aktien under de närmsta två åren. Länk till konsensusprognoser hos SEB: https://sebgroup.com/sv/investor-relations/aktien/konsensus

Det senaste året har bankerna kunnat åtnjuta ett mer normalt ränteläge och tjänar hyggligt med pengar. I närtid kommer räntan fortsatt vara på en nivå högre än noll men bankerna påverkas av många fler faktorer och kanske har de haft den bästa av världar en tid. Analytikers estimat pekar på lite lägre vinst för 2024 men det är fortfarande en hög nivå om man jämför med åren innan då ränteläget var noll.

Jag äger de tre svenska storbankerna jag nämner ovan. Jag investerade i dem som ett bet på den högre räntan och det har spelat ut bra. Utdelningen kommer vara god de närmsta åren. Det är ingen långsiktig investering för mig det här bankbettet. Jag får se hur länge jag åker med på den här resan. Jag tror att analytiker är hyggligt rätt ute angående bankernas vinster och utdelningar men jag är inte lika säker på diverse höga riktkurser de har på bankerna. Förr eller senare skall jag sälja min banktrippel.

Johnson & Johnson Q4-rapport

 

Världens största hälsovårdbolag Johnson & Johnson med ticker JNJ släppte idag sin rapport för det fjärde kvartalet. Omsättningen kom in på $23,7 miljarder vilket var strax under analytikers förväntningar om $23,9 miljarder. Ogynnsam valutaeffekt och minskad försäljning av Covid-vaccin förklarar omsättningsminskningen. Exkluderat just Covid-vaccinet har övriga verksamheten växt drygt 4 procent.

Vinsten kom in högre än väntat på $2,35 för kvartalet och $10,15 för helåret.

Prognosen för 2023 blev högre än analytikers förväntan och ligger på $10,45 - $10,65 justerad vinst per aktie.

Rapporten släpptes innan börsen öppnat i USA och det återstår att se hur marknaden tar emot den här. De senaste veckorna har det spekulerats i om det skulle bli lite svalare i hälsovårdssektorn nu i efterdyningarna av Covid. JNJ-aktien har handlats ned inför rapporten och igår var det en rad artiklar i USA att läsa där det skrevs i termer om att de befarade en svag rapport/outlook.

Nu är rapporten på bordet och outlooken/prognosen för 2023 är gemytlig. Blir utfallet i mitten av den där så landar vinsten på $10,55 för 2023 vilket vore en vinsttillväxt om 4 procent mot 2022.

Jag äger Johnson & Johnson och är tillfreds med prestandan för 2022 och prognosen för 2023. Utdelningen brukar de inte höja i samband med den här rapporten utan det gör de inför utdelningen som betalas i juni. Den meddelas inom ett par månader. Innan dess har vi en kvartalsutdelning i mars som är på $1,13.

Igår stängde JNJ på strax över $168 vilket på 2022 års vinst ger p/e-16,5 och på 2023 års prognos (mitten) p/e-15,9. 

Gratis analytikerestimat

 

Igår skrev jag ett inlägg om prognoser som kretsade kring diverse bankers spådomar om ränteutveckling, börs osv. Det fick mig idag att tänka på prognoser för specifika börsbolag.

En lång rad analytiker följer våra svenska storbolag, räknar noga på dem och göra prognoser om framtida vinster, utdelningar osv. Olika tjänster samlar de där prognoserna och sammanställer dem i vad som brukar kallas konsensus estimat, ett snitt av analytikernas förväntningar. De här tjänsterna är ofta betaltjänster men infon kan ändå gå att komma över kostnadsfritt.

Medan spådomar om många andra saker kan vara blaha så är ändå analytikers snittestimat hyggligt intressanta på flera sätt. Dels kan man stämma av sina egna förväntningar och se hur de ligger till. Man kan få ett hum om vad som förväntas av bolaget framöver. Man kan också få förståelse kring kursutveckling i samband med rapporter. Avvikelser ifrån förväntningar kan få aktiekurser i stor rörelse.

Anyhow vad jag egentligen skall komma till är det här: Flera av våra svenska storbolag har betalat för den här datan för att tillhandahålla den på sin sajt. Analytikers snittestimat för det specifika bolaget. Ett par exempel nedan:

SSAB
https://www.ssab.com/sv-se/ssab-koncern/investerare/ssab-som-investering/konsensusestimat

SEB
https://sebgroup.com/sv/investor-relations/aktien/konsensusestimat

Prognoser, prognoser och spådomar

 

Här står vi nu i början av ett nytt börsår och kanske funderar du kring hur det här året skall bli. Analytiker, banker mfl öser ut diverse prognoser nu där de vädrar sin tro hur allt skall spela ut. Hur det blir med recession, räntor och hur börsen skall utvecklas.

Första halvåret kommer börsen gå kass och sedan blir det rally på minst 30 procent... Ja så där kan det låta.

Som investerare och småsparare är sådan där information förrädisk att agera på. Man vet inte på förhand när aktier skall gå ned och när de sedan skall gå upp igen. Ändå försöker vi tajma det där och resultatet blir oftast sämre avkastning.

En mycket duktig investerare har sagt ungefär så här: Fokusera på att äga bra bolag och bry dig inte om kortsiktiga händelser på börsen, politik osv. Det här gäller i högsta grad även indexinvesteringar att fokusera på att äga dem länge och skita i vad som händer för dagen. På lång sikt tenderar bra bolag och breda börsindex att stiga. Oavsett om sossar lägger ned kärnkraft eller om Kina kör lockdown. 

Ja det var Warren Buffett som sade ungefär så och för övrigt är hans främsta rekommendation till de allra flesta investerare och småsparare att investera i en billig bred indexfond. Specifikt rekar han en billig S&P 500-fond men det är ju med ett amerikanskt perspektiv. För all del funkar det nog bra även för oss svenskar men vi får en valutaexponering som kan spela oss ett spratt kortsiktigt. För en svensks perspektiv är en bred svensk indexfond en utmärkt investering. Våra svenska storbolag säljer över vida världen och den vägen tar vi del av valutaeffekter osv.

Det är ett rackarns bra råd att fokusera på att vara långsiktig. Det kan dock bli ett misstag att tro att man kan äga vilka aktier som helst länge så blir det bra. Många bolag är dåliga investeringar. Ju längre man äger dem desto mer avkastning går man miste om. Att investera i rätt bolag är en färdighet som man kan besitta via gedigen kunskap och erfarenhet. Att investera i en bred indexfond och äga länge kan däremot vem som helst lyckas med.

Att investera i aktier är svårt och det kan dröja länge innan man märker eller förstår att man inte är bättre än börsindex. En idiot kan prestera bra i flera år innan det går åt skogen. Som den vise mannen Buffett sagt: En idiot och hans pengar går förr eller senare skilda vägar. Att slå index i 5 år kan en idiot göra medan på riktigt lång sikt som 15-20 år är faktorer som tur osv bortsållade.

Oavsett om man investerar direkt i aktier eller indexfonder så är det av yttersta vikt att ha ett långsiktig perspektiv och inte agera på kortsiktigt brus. Bra bolag och breda börsindex går igenom och stiger vidare alla tänkbara utmaningar som kan kastas för dem. Andra världskriget, Fastighetskris, IT-kris, Finanskris....

Vilka bolag som är så där bra att de tar sig igenom alla de där utmaningarna ja det är rackarns svårt att veta varpå just indexfonder är ett mycket smart val.

Starkare än väntat från Johnson & Johnson

Hur stort är det? Det är jättestort! Världens största hälsovårdsbolag Johnson & Johnson har idag släppt sin rapport för det tredje kvartalet där både omsättning och vinst per aktie blev bättre än förväntat. 

Justerad vinst per aktie blev $2,55. Inför den här rapporten var analytiker oroliga för den starka dollarn och att den skulle dra ned JNJs prestanda. Bank of America justerade ned sin prognos inför den här rapporten med anledning av det. JNJ har parerat valutan bra och har inte tyngts som befarat vilket torde få börsmarknaden på gott humör. Bättre vinst än väntat och mindre valutapress än befarat.

Johnson & Johnson behåller sin tidigare kommunicerade prognos för helåret 2022. Något som vissa befarade skulle justeras ned med anledning av valutan. Helt oförändrad är inte prognosen, man har snävat in intervallet till en justerad vinst per aktie om $10,02 - $10,07 mot tidigare $10,00 - $10,10. Mitten av det där spannet är i princip oförändrat om $10,05. Det är positivt när marknaden eventuellt förväntade sig en lägre prognos.

Aktien handlas upp cirka 2 procent just nu i förhandeln men som jag brukar påpeka är den mycket opålitlig och kan skilja vida mot hur aktien handlas när den riktiga handeln drar igång kl 15:30 svensk tid.

Världens största hälsovårdsbolag tuffar på i ur och skur och har så gjort i över 100 år. Jag tror att Johnson & Johnson har goda förutsättningar att frodas även de kommande 100 åren. De har flera megatrender i ryggen. Vi blir fler och vi blir äldre. Utdelningen har de höjt varje år 60 år i följd.

JNJ rapport Q2 2022

 

Världens största hälsovårdsbolag har idag släppt sin rapport för det andra kvartalet 2022. Det är ett mäkta stadigt bolag och det är väl genomlyst av många duktiga analytiker varpå de sällan är stora avvikelser mot marknadens förväntningar. Prestandan i kvartalet var bra och den kom in en aning bättre än marknadens förväntningar. På den negativa sidan är att de justerar ned helårsprognosen pga den starka dollarn. Omsättning och vinster ute i vida världen blir helt enkelt inte lika stora när de växlas över till dollar. 

Justerad vinst per aktie i kvartalet var $2,59. Upp 4,4 procent mot året innan.

Rapporterad omsättning var cirka $24 miljarder. 3 procent högre än året innan.

För helåret sänker man som sagt prognosen en aning. De lämnar en prognos om justerad vinst per aktie på $10,00 - $10,10. Tidigare var prognosen $10,15 - $10,35.

Rent operativt tickar bolaget på bra och väntas sälja bra precis som tidigare och det här snacket med sänkt prognos och lägre omsättningstillväxt är pga förändrad valutakurs. Det där med valuta är vad det är och går upp och ned över tid. Inget att bry sig om värst.

Det är en bra rapport bolaget uppvisar och i skrivande stund är aktien upp i förhandeln. Den där förhandeln är ganska intetsägande dock och vi får se hur aktien handlas när riktiga handeln börjar kl 15.30 svensk tid. Mycket hänger så klart på allmänna börsklimatet och den amerikanska börsen ser ut att stiga inledningsvis enligt terminshandeln nu.

Jag äger Johnson & Johnson som är ett riktigt kvalitetsbolag. De har höjt sin utdelning varje år sedan urminnes tider och de har ett kreditbetyg som inte överträffas av något annat bolag i vida världen. Det är en bra verksamhet med framtiden för sig det här med hälsovård. Mediciner och vården generellt hjälper människor att leva längre och må bättre. Det är en fantastisk utveckling vi sett i levnadslängd och kvalitet de senaste 100 åren. 

Utdelningen höjdes precis till $4,52 i årstakt vilket ger en direktavkastning om 2,6 procent på en aktiekurs kring $174. Nästa kvartalsutdelning har X-datum i slutet av augusti och betalas i september.

Axfoods utdelning

 

Ovan är en graf över Axfoods utdelning de senaste 20 åren. Det är ingen perfekt graf men den är attans vacker. Jag älskar stadigt stigande utdelningsgrafer. Starten till vänster är liten och sakta men säkert blir det större. Jämför man första med sista är det enorm skillnad. År 2000 med sina 70 öre var en fin direktavkastning då men nu har både utdelning och kurs stigit. Den mäktiga stapeln längst ut till höger är den senaste utdelningen om 7,5 kronor. 

Axfood bedriver en stadig verksamhet i sin dagligvaruhandel och de är en pålitlig utdelare. Grafen ovan är minst sagt ett kvitto på det. Till våren förväntar jag mig en höjd utdelning och jag har spanat på vad analytiker tänker om saken. Jo då, de förväntar sig en höjning de också. Snittet bland analytiker från bla Handelsbanken, SEB, Carnegie är en utdelning om 7,66 kronor under nästa år.

Axfood har vid flera tillfällen höjt utdelningen med 25 öre och det är vad jag förväntar mig som minst till våren. Så kan man nog tolka analytikernas snitt också. De tror så klart inte allihop att utdelningen skall bli 7,66 kronor utan snarare är det så att några tror på oförändrad och några på en höjning. 

Relativt vinst per aktie har Axfood god täckning för utdelningen. Ovan nämnda analytikergäng förväntar sig en vinst strax under 10 kronor per aktie för 2021. Under årets första 9 månader har Axfood skrapat ihop 7,36 kronor vinst per aktie och gör de ett fjärde kvartal bara en aning bättre än föregående år så landar vinst per aktie där kring 9,5 - 10 kronor.

16 december håller Axfood kapitalmarknadsdag och kör en rejäl presentation av bolaget.

3 februari 2022 släpper de sin bokslutskommuniké och med den förslag till utdelning.

Utdelningsprognos för SEB

Imorgon onsdag släpper SEB sin rapport och för egen del tycker jag det är väldigt spännande att få veta hur stor utdelningen blir. Inför rapporten har analytikerna sett över sina prognoser och justerat dem. En rykande färsk sammanställning har 6,26 kronor som snittestimat bland de stora aktörerna som följer SEB.
Det är en nedjustering mot tidigare och betyder kort och gott att förväntningarna på utdelningen har sjunkit lite.

Förra året pyntade SEB 6 kronor ordinarie utdelning och 0,5 kronor i bonusutdelning.

Jag har som förväntning att de inte sänker ordinarie utdelning och någon bonusutdelning förväntar jag mig inte. Allt över 6 spänn gör mig extra glad alltså medan där under skulle vara en stor besvikelse.

Analytikers förväntningar kring vinsten är 8,96 kronor per aktie.

Rapporten släpps på onsdag klockan 7.00.

SEB väger 6 procent i min portfölj vilket är en tyngre viktning än de flesta andra innehaven. Jag har gjort en större satsning i det här innehavet helt enkelt. Jag ägde SEB sedan tidigare men passade på att göra en större satsning när de dippade ner runt 80 kronor.

På nuvarande kurs kring 91 kronor ger en utdelning om 6 kronor en direktavkastning på 6,6 procent.

Länk till SEB hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Peab inför rapport

Med det här inlägget vill jag tipsa om en riktigt bra sajt/tjänst som är kostnadsfri och som bjuder på analyser/rapportkommentarer på många utav våra större svenska bolag.

Byggbolaget Peab lämnar rapport för det tredje kvartalet nu på torsdag 24 oktober.

Den här bra sajten jag vill reka är Swedbanks "Aktiellt". De har skrivit ett kort inlägg om vad de förväntar sig av Peab i rapporten samt prognos fram till år 2022.

Aktiellt brukar publicera sådana här analyser inför rapport samt en uppdaterad efter rapporten.

Jag tycker den här sajten är bra och jag uppskattar den stort. Länk nedan till det de skrivit om Peab:
https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2019/10/22/peab.csp

Peab äger jag och har liknande tro på som den här analysen med stigande utdelning de närmsta åren. Jag tycker att byggsektorn är intressant att ha exponering i då det är en bra verksamhet som kommer ha efterfrågan så långt fram vi kan blicka. Tågbanor, tunnlar, skolor, kontor osv kommer behövas även i framtiden och vissa saker kan man se ett väldigt stort behov utav framöver.

I våras var utdelningen 4,2 kronor och på nuvarande kurs kring 88 kronor är direktavkastningen 4,8 procent. Nästa vår kan utdelningen tänkas bli 4,5 kronor och det innebär en direktavkastning om 5,1 procent. Vi får se vad utdelningen blir. Jag har sett vissa har prognoser om 4,3 kronor och Swedbank verkar tro på 4,5 kronor först året därefter. En höjning förväntar jag mig men tar inget för givet. Bilden ovan är Peabs utdelningsgraf på lång sikt. Jag tycker den är ganska rimlig. En klar stigande trend på lång sikt och någon enstaka sänkning som snabbt återhämtats.

Bra rapport från Johnson & Johnson Q3 2019

Igår presenterade Johnson & Johnson sin rapport för det tredje kvartalet och det var en stark rapport från det väloljade maskineriet som bolaget är. VD Alex Gorsky kommenterar att det starka resultatet kommer av god tillväxt i medicinsk utrustning och läkemedeldelen samt en fortsatt optimering av konsumentdelen. Framtiden ser ljus ut och man har en stor tro på den diversifierade affärsmodellen.

Johnson & Johnson är världens största hälsovårdsbolag med tre huvudsakliga områden som nämndes ovan: Läkemedel, Medicinsk utrustning samt konsumentprodukter.

Rapporten för det tredje kvartalet kom in riktigt starkt rakt igenom. Bättre än analytikernas förväntningar och starkare än bolagets egna prognos varpå man justerar upp helårsprognosen.

Omsättningen i det tredje kvartalet landade på $20,729 miljarder dollar och justerad vinst per aktie $2,12. Enligt en sammanställning av amerikanska analytiker var det 3,22 procent respektive 6 procent över deras förväntningar. Det kan låta lite men det här är välanalyserade megabolag och det brukar inte vara jättestora avvikelser mot analytikernas förväntningar. Att rapportera $2,12 justerad vinst per aktie när väntat är $2 är en förhållandevis stor positiv överraskning.

Bolagets egna vinstprognos för helåret justeras upp till $8,62 - $8,67 per aktie. Upp från tidigare prognos om $8,53 - $8,63.

Aktien gick betydligt bättre än börsen igår och stängde upp 1,62 procent på kursen $132,84. På den lägsta delen av spannet i vinstprognosen är p/e-talet nu 15,4. Det är en klart rimlig värdering för ett bolag som presterar så här bra och dessutom med en finansiell ställning i absolut toppklass.

Kvartalsutdelningen om $0,95 summerar till $3,8 och utgör endast 44 procent av en vinst på $8,62. Direktavkastningen är 2,86 procent och nästa utdelning betalas ut i december. Johnson & Johnson har höjt sin utdelning i över 50 år i följd och väntas höja igen nästa sommar. De pyntar utdelning i mars, juni, september och december.

Jag äger Johnson & Johnson sedan länge och tycker att det är ett fantastiskt bra bolag. Jag gillar verksamheten som man enkelt kan se framtida efterfrågan på och de presterar väldigt bra. Diverse stämningar som det skrivs om i media är inget som oroar mig. Det är närapå vardag för stora amerikanska bolag. Väldigt många stämningar leder inte till något. De stora målen som det skrivs mest om nu och pratas om stora belopp ser dessutom ganska hyggligt ut för Johnson & Johnsons del. De har dömts till skadestånd i flera fall för att deras barnpuder skall ha innehållit dåliga ämnen och orsakat cancer. Det finns dock inga bevis för att pudret innehåller något dåligt och gedigna analyser av produkten finns ända bak till början av 70-talet och visar tydligt att produkten inte innehåller sagda ämnen. Analyser av produkten är gjorda av bolaget själv samt en rad olika andra så som stater mfl. I de fall som de dömts till skadestånd för barnpudret så har det överklagats till nästa instans och där har fallet dömts till Johnson & Johnsons fördel. Vilket verkar rimligt eftersom inget pekar på att produkten orsakat någon skada. Johnson & Johnson har en jättestor kassa och ett mäktigt kassaflöde och kan hantera rejäla smällar utan vidare. För att förstå dess finansiella styrka drar jag en lite töntig hypotes: Johnson & Johnson skulle kunna köpa upp hela Telia utan att låna pengar och kasta det i soptunnan för att sedan fortsätta business as usual.

Mina Johnson & Johnson håller jag hårt i och hoppas på fortsatt god prestanda. Jag kan se mig själv äga dem om 40 år. Med lite flyt har de då höjt sin utdelning i ytterligare 40 år.

Länk till Johnson & Johnson hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Jag har investerat i Pfizer igen

Igår slog jag till på Pfizer igen. Ett bolag som jag ägt till och från under de senaste 20 åren. Mitt top pick i hälsovårdsektorn är Johnson & Johnson men Pfizer är också bra och jag har kommit att gilla det här med att äga flera bolag i en sektor som jag tror på. Ta byggsektorn tex där jag nu har NCC som top pick men även äger Peab och Skanska. Jag har gjort likadant i bank och bland fastighetsbolag. Liknande Erik Selin som också gör breda bets i sektorer med vissa bolag han satsar mer på.

Pfizer har guidat om en justerad vinst per aktie om $2,98 - $3,02 och på kursen $41,97 ger det p/e 14 ungefär. Utdelningen höjdes precis till $1,44 eller $0,36 per kvartal med start utdelningen som pyntas i mars. Direktavkastningen är 3,4 procent.

Bolaget har en stark pipeline av nya läkemedel med bra potential och de har aviserat ett återköpsprogam av egna aktier för 10 miljarder dollar. Ett par fina faktorer för bolaget.

Pfizer är ett amerikanskt bolag men finns även noterad i Sverige i spåren av att de köpte upp Pharmacia för många år sedan. På svenska börsen handlas den i svenska kronor och även utdelningen är i svensk valuta men allting styrs ju av den amerikanska aktien och dollarkursen. Utdelningen sätts i dollar men betalas ut i kronor. En fördel med det här är att man slipper valutaväxlingsavgift om 0,25 procent som man annars betalar vid köp/sälj och på alla utdelningar i utländsk valuta.

Länk till Pfizer hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Castellum årsstämma 2018 - Outlook

I veckan har Castellum hållit bolagsstämma och om det har det redan skrivits en del. Resultatet för 2017 är sedan tidigare känt och både inprisat och passé. Det som verkligen betyder något är ju framtiden, Castellums värdeskapande nu och framåt. Här kommer så det viktigaste och mest kraftfulla som yppades på 2018 års bolagsstämma;

Henrik Saxborn, VD Castellum

"Som Castellum står och går idag är jag övertygad om att vi för 2018 har goda möjligheter att nå vårt mål om 10 procent tillväxt i förvaltningsresultatet"

Det tar jag fasta vid och tar honom på orden. Med den insyn han har i bolaget vore det mycket märkligt om inte förvaltningsresultatet växer kring 10 procent under året. Med reservation för tex transaktioner som kan påverka naturligtvis. Minst 8 procent tillväxt bör de leverera för att inte avvika för mycket från det där påståendet. Som ni kanske vet så höjer Castellum sin utdelning lika mycket som de växer sitt förvaltningsresultat. En utdelningshöjning om 10 procent nästa vår skulle ju sitta fantastiskt fint.

Castellum är mitt största innehav och de har en unik utdelningshistorik med 20 år av höjningar i följd. Bara Castellum och Hufvudstaden har en sådan mäktig utdelningshistorik på den svenska börsen. Inget annat bolag är i närheten. Inte så konstigt kanske att jag med min utdelningsstrategi har fastnat så för Castellum. Förvaltningsresultat och utdelning växer stadigt år efter år. Det är fina grejor för en långsiktig ägare.

Länk till Castellum hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Bästa utdelningsaktierna hos Aktiespararna

I en artikel på Aktiespararnas sajt listar de bolagen med den förväntat högsta direktavkastningen inför kommande utdelningar nästa år. Som sig bör varnar de också för att enbart titta på just direktavkastning då det ibland kan vara förrädiskt. Bolag med bekymmer kan ha hög direktavkastning för att aktien backat och senare sänker de även utdelningen.

En sådan här lista kan man använda som ett första urval däremot. Om man tittar närmre på bolagen i listan kan man säkert hitta de som både har hög direktavkastning och verkar vara ett bra bolag med goda utsikter.

Länk till artikeln hos Aktiespararna: https://www.aktiespararna.se/nyheter/basta-utdelningsaktierna-godbitar

Johnson & Johnson bra q2 rapport

Inlägget innehåller affiliatelänkar.

Idag presenterade Johnson & Johnson sin rapport för andra kvartalet och medan försäljningen var strax under förväntningarna var det mycket annat som kom in starkt. Vinsten kom in över förväntan på $1,83 per aktie ($1,8 väntat) och bolaget pratar i termer om god outlook och bättre förväntad försäljningstillväxt under andra halvåret. Nya läkemedelspreparat har tagits emot bra på marknaden vilket borgar för god lönsamhet och försäljning.

Johnson & Johnson höjer vinstprognosen för helåret till $7,12 - $7,22 per aktie, upp från $7,00 - $7,15.

Trump har ju gått ut och sagt att priserna på läkemedel skall sänkas men det är oklart hur detta skall göras. Johnson & Johnson var ett föredöme kring prissättning redan innan detta och efter presidentens uttalande har de agerat väl. JNJ har gått ut med att de inte ämnar höja några priser mer än 10 procent per år och de är transparenta. Flera bolag i sektorn har agerat på sätt kring prissättningen att man förstår uppståndelsen. Vi får se vad Trumps uttalande mynnar ut i men Johnson & Johnson bör höra till de som drabbas mildast oavsett utfall. Svårt att spekulera kring, vi får se.

Johnson & Johnson är en jätte i hälsovårdsektorn som i en jämförelse med AstraZeneca får sin svensk/brittiska branschkollega att framstå som ett pluttbolag. Johnson & Johnson är världens största bolag i hälsovårdsektorn med ett börsvärde på cirka 3000 miljarder kronor.

NCC bokslut 2014

Tisdag 27:e januari presenterar NCC sin bokslutskommuniké och det är något jag ser fram emot. Kanske inte helt otippat är det främst utdelningen som intresserar mig. Dess storlek samt om de fortsatt kommer dela upp den på två utdelningstillfällen. Jag förväntar mig att de även fortsatt delar upp utdelningen på två tillfällen då detta är mer kapitaleffektivt för bolaget. Det gröper inte ett så stort hål i kassaflödet vid ett tillfälle.

Förväntningarna på utdelningen är en oförändrad sådan om 12 kronor. Detta av sme.direkt som för 2015 och 2016 har en prognos om 12,6 kr respektive 13 kr. Ett scenario jag skulle vara mycket nöjd med. Jag kan tycka en oförändrad utdelning i år är ok om det senare visar sig att den höjs nästkommande åren.

Kollar man hos 4-traders så tror de på lite högre vinst och en utdelningshöjning i år (2014) till 12,4 kr. För 2015 och 2016 är deras utdelningsprognos 13,1 kr respektive 13,4 kr. Det här scenariot vore fullkomligt lysande! Man kan ju hoppas på detta.

Min magkänsla har varit och är att utdelningen höjs och på tisdag får vi alltså veta svart på vitt vad den blir och när (delad på två?).

Jag tror på NCC och deras outlook kommande år. Ett fint bolag med en bra och intressant verksamhet. De bör kunna bjuda på högre utdelningar i flera år framöver. Min plan är att öka i NCC efter vårens tunga utdelningsperiod då jag redan planerat köpa andra innehav som tex H&M och Castellum. 

Industrivärden prognos utdelning

2009 var utdelningen 3 kr och sedan dess har Industrivärden höjt den med 0,5 kr varje år fram till och med 2013. Flera av Industrivärdens portföljbolag kommer sannolikt höja utdelningen 2014 och dessa två faktorer tillsammans gör att ett antagande om 6 kr för Industrivärden 2014 känns klart rimligt.

Det skulle innebära en utdelningstillväxt om 9% mot föregående år. På dagens stängningskurs om 123,2 ger det en direktavkastning om knappt 4,9%. Klart attraktivt! De senaste fem åren har direktavkastningen varit i snitt 4,1% och på tio år är siffran 5,3% så ur ett historiskt perspektiv med utdelningen i fokus är värderingen lockande. Den stora frågan är om utdelningen höjs även 2015, 2016 osv. Så länge börsen går bra och Industrivärdens portföljbolag i synnerhet så är det troligt att utdelningen fortsatt höjs. När surbörsen kommer bör man dock förvänta sig att utdelningen kan sänkas.