W.P. Carey rapport Q2 2022

 

Det väldiversifierade fastighetsbolaget WPC släppte idag sin rapport för det andra kvartalet och marknaden tog emot den med glädje. Aktien är i skrivande stund på +4,2 procent och handlas i $88,4. Jag lyfte fram väldiversifierat som särskild egenskap för bolaget och det med rätta. De har olika fastighetstyper som industri, lager. kontor, self storage mm. Fastigheterna har god geografisk spridning i både USA och Europa. Inte nog med det, man har en mycket god spridning över olika hyresgäster och ingen hyresgäst utgör mer än 3 procent av totala hyresintäkter. Det är en utmärkt riskspridning.

Hyreskontrakten har årliga hyreshöjningar och stiger i snabbare takt nu med inflationen.

Per det andra kvartalet rapporterade WPC en AFFO om $1,31 per aktie. Det är drygt 3 procent högre än året innan. För helåret snävar de in guidningen (en höjning) till $5,22 - $5,30 per aktie.

Antaget att AFFO landar i mitten av intervallet så handlas WPC nu till en värderingsmultipel om 16,8. Det är en klart rimlig värdering.

Utdelningen som de nyligen höjde är $4,236 i årstakt vilket ger en direktavkastning om 4,8 procent. Utdelningen pyntar de kvartalsvis och nästa tillfälle har x-datum i slutet av september och betalas i mitten av oktober. En kul grej är att de brukar höja utdelningen varje kvartal. WPC har betalat högre utdelning varje år ända sedan börsnoteringen 1998.

Bilden ovan visar några nyligen genomföra förvärv. De porträtterar flera saker WPC gör. De visar några olika typiska fastigheter för bolaget. Det är också några typiska fastighetsaffärer för WPC med långa hyresavtal i en "sale-leaseback" affär.

Jag äger WPC och tycker det är en rimlig långsiktig investering. De har noga tänkt över det här med att sprida risken och har en väldigt fin fastighetsportfölj och tillhörande god historisk prestanda. En typisk investering för mig, med rimlig potential och mindre riskfullt än mycket annat.

Cibus rapport för det andra kvartalet 2022

 

Om du växte upp på 80-talet och lyssnade på hårdrock kommer du gilla musiken i den senaste Marvelfilmen Thor Love and Thunder och om du gillar stadig business kommer du gilla den senaste rapporten från fastighetsbolaget Cibus.

Idag släppte fastighetsbolaget Cibus sin rapport för det andra kvartalet och de tickar på som jag förväntat mig. Det är en fin inriktning de har i sina fastigheter där dagligvaruhandel bedrivs. Jag gillar Cibus och har investerat i dem just för detta. Konsumenten kommer handla mjölk och bröd oavsett vad. Det gör Cibus hyresgäster pålitliga betalare och hyran tickar in i ur och skur. Avtalen är av triple net typ med årliga höjningar kopplade till inflationen. 

Cibus har skrivit upp fastighetsvärden som en följd av högre hyresnivåer. I rapporten lyfter de fram att de använder externa värderare och att transaktioner skett i Finland till än högre värderingar. Den här fastighetstypen är jag minst oroad över när det kommer till värdering, kassaflöden osv.

Räntetäckningsgraden är 3,4 gånger vilket inte är fantastiskt relativt övriga fastighetsbolag men sett till den fastighetstyp Cibus äger är det mer förlåtande.

Nettobelåningsgrad är 58 procent. Det är inte lågt men återigen får man se till vilken fastighetstyp Cibus äger samt att de är ett litet bolag. Små fastighetsbolag brukar ha aningen högre belåningsgrad för att växa sitt bestånd snabbare. Jag ser gärna lägre belåningsgrad i Cibus men är inte värst orolig här och nu.

Substansvärdet (EPRA NRV) är 15 euro vilket i svenska pengar är cirka 156,5 kronor.

Aktuell intjäningsförmåga är 1,34 euro vilket ger en värderingsmultipel strax under 13 på aktiekurs 178 kronor.

Nyligen handlades Cibus under 160 kronor vilket jag tycker är en bra deal. Jag var avvaktande och missade att köpa fler då. Nu handlas den kring 178 kronor vilket kan vara en okej nivå att köpa in sig långsiktigt på. Jag har redan en hygglig stek i Cibus men kan dutta in fler när tillfälle ges (om jag inte sölar bort min chans vill säga..). 

Cibus gör mig glad varje månad då utdelningen betalas just månadsvis. De har en ambition att höja utdelningen 5 procent årligen och har levererat på det hittills. Direktavkastningen är 5,8 procent på 178 kronor.

Jag bara fortsätter köpa Investor

 

Investmentbolaget Investor startade det här året med en börskurs kring 230 kronor och har likt börsen som helhet backat stadigt sedan dess. Substansvärdet har i sin tur backat eftersom innehaven backat de också. Totalt sett är det ändå så att Investor och dess tillgångar gått ned i pris och blivit billigare. Kanske inte om man ser till den närmsta tiden som kan komma pressas av de utmaningar vi står inför men i det långa loppet. På 20-30 års sikt är det nice att köpa Investor till 175 kronor istället för 230 som den kostade för bara några månader sedan.

På kort sikt har nog aktien och börsen backat med rätta men det har ingen betydelse om 20 år.

Köper man kvalitetsbolag till rimlig värdering kan man lugnt fokusera på den avkastning man får i långa loppet. Man behöver inte bry sig om hur börsen går idag eller hur nästa kvartalsrapport tas emot av marknaden. Bolag som presterar bra över tid tenderar att få se sin aktiekurs utvecklas i linje med operativ prestanda. På lång sikt förstås.

På kort sikt spelar mycket annan skit in.

Jag äger Investor och köper regelbundet mer. Senast igår på drygt 175 kronor stycket. De har en fin samling bolag i sin portfölj och en utmärkt historisk prestanda som kvitto på att de gör sin sak bra. Om 20-30 år tror jag innerligt att jag fortfarande äger Investor.

Direktavkastningen är inte värst hög med sina 2,3 procent men Investor är en flitig utdelningshöjare. I år höjde de utdelningen med femtio öre och jag tror de gör likadant nästa år. Det skulle ta utdelningen till 4,5 kronor per aktie och innebära en utdelningstillväxt om 12,5 procent. På nuvarande aktiekurs kring 175 kronor ger det en direktavkastning om 2,6 procent. Fortfarande inte högt men året efter det höjer de nog igen och igen. Investor har fokus på en stadigt stigande utdelning och har bara något enstaka hack i utdelningskurvan och det har varit i samband  med kris som finanskrisen och pandemin.

Investor med sina många olika innehav är en utmärkt riskspridare varpå den av den anledningen kan fylla en funktion i portföljen som diversifiering. I en enda aktie får man exponering i en rad olika bolag och branscher. God potential och riskspridning i ett, det är en bra deal i mina ögon.

Investor höjer utdelningen

Investmentbolaget Investor har  precis släppt sin bokslutsrapport där de föreslår en utdelning om 14 kronor. En höjning med 1 krona från föregående års 13 kronor. Det ger en utdelningstillväxt om 7,7 procent.
Utdelningen är uppdelad och betalas ut vid två tillfällen. 10 kronor i maj och 4 kronor i november.

Investors mottagna utdelningar har stigit i en snabbare takt än så. De utdelningar som de får ifrån de noterade börsbolagen de äger. Här är ökningen 12,5 procent vilket ger utrymmer att växa portföljen och mottagna utdelningar än mer i framtiden. Att de mottagna utdelningarna växer snabbare ger på sikt ett utrymme att höja utdelningen med mer än 1 krona per år.

Investor har höjt sin utdelning med 1 krona per år under en lång period nu och för varje år som går innebär det en lägre utdelningstillväxt. Procentuellt sett är en höjning från 8 till 9 kronor mycket roligare än 13 till 14 kronor. Nuvarande utdelningstillväxt om 7,7 procent är ändå okej medan den för ett antal år sedan var kick ass bra. Några år till med 1 krona höjning tar oss ned till en medioker/svag utdelningstillväxt och till dess vill jag se att de kan göra större höjningar. De har och bygger större utrymme för det varpå jag inte är orolig att så kommer ske förr eller senare.

Länk till Investor hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Köpte mer aktier i 2 bolag idag

Nu är det ny månad och det innebär att jag har en ny månadspeng att handla aktier för. I min budget har jag ett visst belopp att köpa aktier för varje månad. Jag slog till på två pålitliga utdelningshöjare där den ena var Investor som höjt sin utdelning med 1 krona per år i många år nu. Det andra bolaget jag ökade i var Hemfosa och det gjorde jag trots att värderingen är riktigt hög nu.
 Hemfosa handlas till en premie mot substansvärdet och man får räkna in en del framtida värdestegring för att räkna hem en investering på den här nivån runt 90 kronor. På kort sikt kan det vara ett uselt läge att köpa Hemfosa nu men jag investerar långsiktigt och valde att betala ett högt pris för ett riktigt bra bolag.

Normalt sett betalar jag gärna för kvalitet. Hellre ett attans bra bolag till ett okej pris än ett halvdant bolag till ett jättebra pris. Hemfosa har en väldigt bra verksamhet i sitt fokus på samhällsfastigheter. Det är låg risk och det är pålitligt kassaflöde i långa kontrakt. Nu är det dock ännu en nivå på värderingen. Hemfosa är inte bara högt värderat för att det är bra det är ytterligare lite högre värderat utöver det. Absolut ingen fyndvärdering längre som när jag köpte för några månader sedan.

I det långa loppet tror jag ändå att jag räknar hem min investering i Hemfosa till dagens höga värdering. De har en bra 5-års plan som jag tror på och en duktig VD i Caroline Arehult som imponerat. Förvaltningsresultatet och utdelningen väntas växa med minst 10 procent per år de närmsta 5 åren. Det står i bolagets finansiella mål och Arehult har uttalat sig med stor tro om att nå målen.

Johnson & Johnson höjer utdelningen

Världens största hälsovårdbolag Johnson & Johnson meddelade idag att de höjer utdelningen för 57:e året i rad. Utdelningen som betalas kvartalsvis i mars/juni/september/december höjs till $0,95 per aktie. Det är en höjning om 5,6 procent från tidigare $0,9.

I årstakt summerar utdelningen till $3,8 vilket ger en direktavkastning om 2,7 procent på kursen $139,65.

Jag äger Johnson & Johnson som är ett otroligt välskött och bra bolag. De har en mycket stark finansiell ställning och är ett av endast ett par bolag som har högsta kreditbetyg AAA i USA. Finansiell råstyrka som jag gillar det. Bolag som har höjt sin utdelning varje år i följd i minst 50 år tituleras "Dividend King". Det finns ett par dussin sådana i USA och Johnson & Johnson är ett av dem.

Länk till Johnson & Johnson hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Realty Income expanderar utomlands

Det amerikanska fastighetsbolaget Realty Income skickade idag ut ett pressmeddelande om en transaktion som blir deras första utanför USA och Puerto Rico. För 429 miljoner brittiska pund köper de 12 stycken fastigheter i Storbritannien.
Det är dagligvaruhandlaren Sainsbury's som huserar i fastigheterna och den genomsnittliga kontraktsperioden är 15 år. Som vanligt är det årliga hyreshöjningar i hyreskontrakten.

Realty Income ser en stor potential i Europa för en aktör som dem. En stor och stark aktör med fokus på net lease. De kan i sin tur ta hand om stora aktörer och göra stora transaktioner. Det låter på bolaget som att vi skall förvänta oss fler köp i Europa på sikt. De valutasäkrar intäkterna för att ta bort valutarisken och minska svängningar i dollar räknat.

I samband med den här transaktionen höjer också Realty Income sin guidning för 2019. De guidar nu om en AFFO på $3,28 - $3,33. Upp från tidigare guidning om $3,25 - $3,31.

Jag äger Realty Income och har gjort det länge. Värderingen är nu väldigt hög men jag håller i mina aktier. Det är ett väldigt bra bolag som jag ämnar äga på mycket lång sikt. På kursen $67,89 är direktavkastningen nu 4 procent och utdelningen betalar de månadsvis.
De finansierar sig billigt och bra. Dels har de bra villkor på kapitalmarknaden och dels så lyckas de utmärkt med att stadigt generera högre intäkter och utdelning per aktie genom att emittera nya aktier som finansiering av fler fastigheter. Det här är ett vanligt sätt för amerikanska fastighetsbolag att finansiera sig. Man ger ut nya aktier och köper fler fastigheter. Så länge vinst och utdelning stiger per aktie räknat så är det ju attans bra och det har Realty Income lyckats med i decennier. De har en väl fungerande strategi och ett smart upplägg där hyresgästen står för i princip alla kostnader förknippade med fastigheten.

Länk till Realty Income hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar. 

Jag slog till på fler Investor idag

Jag hade en liten slant kvar att köpa aktier för denna månaden och idag investerade jag dem i Investor. Härom dagen skrev jag om Latour och hoppades den skulle komma ned lite ytterligare så jag kunde knipa åt mig fler av den men så blev det inte. Latour handlas fortsatt till en väldigt hög värdering och då väljer jag fortsatt att avvakta.
 När det kommer till Investor däremot så finner jag värderingen attraktiv. Substansrabatten är kring 20 procent och generellt sett ser portföljbolagens värderingar okej ut.

I bilden är en överblick av Investors innehav. De investerar också i EQTs fonder samt äger en del av EQT. Jag tycker att Investor har en mycket fin portfölj med god diversifiering och bra bolag. Något jag brukar lyfta fram i positiva ordalag är att man får en gedigen exponering mot hälsovård som utgör drygt 20 procent av Investors portfölj. Det är en sektor som rider på megatrender som urbanisering, ökat välstånd och befolkningstillväxt.

För mig som utdelningsinvesterare tycker jag om den stadiga utdelningstillväxten. Som synes i den översta bilden så har Investor höjt sin utdelning med en krona per år i många år på raken nu. Man förväntar sig med rätta fortsatta utdelningshöjningar. De uttrycker det till och med i sin utdelningspolicy att de strävar efter att generera en stadigt stigande utdelning.
13 spänn pyntar de totalt i år och på kursen 435 kronor ger det en direktavkastning om 3 procent. Nästa år pyntar de antagligen 14 kronor vilket innebär en utdelningstillväxt om 7,7 procent. Inte fantastiskt med klart godkänt. Årets höjning till 13 kronor innebar 8,3 procent utdelningstillväxt. Utdelningen är uppdelad i två delar varav 9 kronor nu i maj och 4 kronor i november.

Länk till investmentbolaget Investor hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Fastighetsbolaget Realty Income höjer utdelningen

Ett av mina största innehav är Realty Income eller "The Monthly Dividend Company" som deras slogan är. De meddelar nu en höjning av utdelningen och det är det 86:e kvartalet i följd som de höjer. Ända sedan noteringen 1994 har de höjt sin utdelning flera gånger per år och i år passerar de 25 år av höjningar.

Då de höjer flera gånger per år är höjningarna inte så stora, det brukar bli en lite större höjning per år och några mindre. Det här är en sådan där lite mindre höjning då man höjer från $0,2255 till $0,226 per månad. I årstakt är utdelningen nu $2,712 och på kursen $71,37 är direktavkastningen 3,8 procent.

Realty Income har en mycket smart och väl fungerande strategi. Dels är det hur hyresavtalen är uppbyggda där de har årliga höjningar men framförallt vad som kallas triple net lease. Innebörden av det är att hyresgästen står för i princip alla kostnader förknippade med fastigheten, till och med skatten.
 De har också noga valt ut hyresgäster med avseende på verksamhet och finansiell ställning. Hyresgästerna har generellt sett investment grade rating men framförallt har de cherry pickat sådana med en verksamhet som ej hotas av "retaildöden" A.K.A e-handel. Exempel på några stora hyresgäster är: FedEx, Gym, Biografer, Dollarstores.

Jag är stolt ägare till det här bolaget som är mitt fjärde största innehav efter Axfood, Akelius preferens och Castellum. Kombinationen av finansiellt starka hyresgäster med god outlook och triple ned lease är en utmärkt strategi och under alla år som jag ägt Realty Income har det visat sig tydligt i stadigt stigande utdelning och intäkter per aktie.

Länk till Realty Income hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Latour bokslutsrapport 2018 - Höjer utdelning

Latour summerar ett riktigt bra år i sin bokslutsrapport för 2018. Börsportföljen ökade några procent medan svenska börsen (SIXRX) minskade med 4,4 procent. Den onoterade delen presterade fortsatt riktigt stark och stänger året med hög orderingång. För aktieägarna och Latours aktie blev totalavkastningen under 2018 imponerande 13,7 procent.

Utdelningen föreslås bli 2,5 kronor vilket innebär en tillväxt om 11 procent från föregående års 2,25 kronor. På en kurs om 114 kronor ger det en direktavkastning om 2,2 procent.

Per 13/2 är Latours substansvärde 109 kronor.

Jag är som vanligt glad över Latours prestation och precis som vanligt sitter jag här och är grymt imponerad över den onoterade rörelsens prestanda. Det är god tillväxt med riktigt bra marginal/resultat totalt sett.

Med rekordstor orderingång skriver VD Jan Svensson så här om läget/konjunktur:

"Industrirörelsens rekordhöga orderstock vid utgången av
året ser vi som ett bevis på att affärsklimatet har varit fortsatt
positivt. Konjunkturen under fjärde kvartalet har varit stark
på de marknader där vi huvudsakligen är representerade. Oron
för en kommande nedgång kvarstår dock och vissa marknader
uppvisar likt tidigare kvartal under året en avmattning. Detta
gäller främst Storbritannien, Tyskland, Mellanöstern och Kina.
Även i Nordamerika finns tecken på en lägre aktivitet. Även
om oron inte haft någon större effekt på våra verksamheter
under 2018 fortsätter vi att förbereda oss inför en eventuellt
vikande konjunktur."

Okej, det går attans bra och än så länge är Latour inte värst påverkade av vissa tecken på avmattning men bolaget förbereder sig på eventuellt sämre tider. Bra att ha i åtanke när man tänker kring framtida potential, man kanske behöver sänka sina förväntningar något. Jag gillar att höra sådant här, att man är försiktiga/steget före och förbereder sig på sämre tider.
Jag oroar mig inte värst när jag läser om eventuellt sämre tider. Dels så betyder det ju inte jordens undergång utan det rör sig oftast om lite lägre siffror än man hoppas på. En annan faktor för min egen del är att jag inte väger mina investeringar och innehav på kvartalsbasis. Inget bolag slår nya rekord varje enskilt kvartal över tid utan det går lite upp och ned. Sett på lång sikt skall dock trenden och förutsättningarna vara goda och där har jag mycket gott hopp om Latour.

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Industrivärden höjer utdelningen - Bokslut 2018

Idag presenterade Industrivärden sin bokslutsrapport och som investmentbolag med innehav i ett litet antal storbolag så finns det ju inget direkt intressant rent operativt i en sådan här rapport. Det som är av intresse är ju utvecklingen av värdet på innehaven i Industrivärdens portfölj; Substansvärdet.

Substansvärdet redovisas löpande under året och var per 31/12 196 kronor medan det stigit till 215 kronor per 7/2. Just nu handlas Industrivärden C till 184,65 kronor vilket innebär en substansrabatt om cirka 14 procent.

Utdelningen höjs till 5,75 kronor från 5,5 kronor föregående år. En utdelningstillväxt om 4,5 procent.

Jag äger Industrivärden och tycker det är ett rimligt innehav i en långsiktig portfölj. I en investering får man exponering i en rad olika svenska storbolag av god kvalitet. Ihop med några andra investmentbolag tror jag Industrivärden är en utmärkt komponent i portföljen.

Länk till Industrivärden hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Brookfield Property Partners höjer utdelningen

Som väntat höjde Brookfield Property Partners sin utdelning idag i samband med bokslutsrapporten. De har en policy/mål om att höja utdelningen varje år med 5-7 procent och vid presentationen i slutet av hösten 2018 lyfte de fram det här målet och att de står starka i sin tro att leverera på det de kommande 5 åren. Det var därför ingen stor tvekan kring om utdelningen skulle höjas nu men nu har vi det svart på vitt.

Utdelningen som betalas kvartalsvis höjs med 5 procent till totalt 1,32 amerikanska dollars per år. Och håll i er nu för det här blir alltid frågor och förvirring när jag skriver om det här bolaget; Utdelningen betalas i amerikanska dollars även om man äger aktien som är noterad i Kanada och handlas i kanadensiska dollars. Då behöver du alltså räkna kanadadollars på aktiekursen och usadollars på utdelningen och det här verkar vara rörigt för många men så kan det vara.

Aktien är upp idag på rapportdagen och handlas just nu i cirka 26 kanadensiska dollars vilket ger en direktavkastning om cirka 6,7 procent.

Utöver utdelningen bjöd rapporten på ännu mer pengar till aktieägarna i form av ett fett återköpsprogram om bortåt 5 miljarder kronor. Aktien dras med en stor substansrabatt och bolaget tycker det är mycket väl spenderade pengar att köpa åter aktier så länge aktien handlas i 19-21 USA-dollars och nu är kursen alltså kring 19,6 amerikanska dollars. Det är 500 miljoner dollar de har mandat att återköpa för och det är en rejäl slant.

För REITs pratar man inte vinst per aktier utan det relevanta nyckeltalet heter FFO och den steg under 2018 med 3 procent vilket ger stöd åt den höjda utdelningen.

Det är en bra verksamhet bolaget har i att äga, förädla och förvalta fastigheter i olika delar av världen. Direktavkastningen är hög och de har ett tydligt fokus att höja utdelningen varje år. Den där kombon med hög direktavkastning och utdelningstillväxt är oerhört attraktivt i mina ögon som utdelningsinvesterare. I tillägg handlas bolaget till stor substansrabatt. Det här är en grymt bra deal och jag äger bolaget och är öppen för att öka upp lite framöver.

Länk till Brookfield Property Partners hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Sampo fet utdelning och höjer för 10:e året i rad. Bokslut 2018

Sampo kom idag med sin bokslutsrapport och efter att ha följt dem i många år är jag nu för första gången med i ägarbåten. Jag äger Sampo och dagens rapport är jag klart glad över. Sampo schwampo what now? kanske du tänker nu. Det är en finländsk finanskoncern med stort ägande i Nordea och en stor försäkringsrörelse. De äger bla försäkringsbolaget If och det är en riktig godbit som jag är stolt över att jag äger.

Vinsten per aktie landade på 3,04 Euro och man föreslår en utdelning om 2,85 Euro per aktie. Upp från 2,6 Euro året innan och resulterar i en utdelningstillväxt om 9,6 procent. Aktien har stigit hittills idag på rapportdagen och står just nu i 42,43 Euro vilket ger en direktavkastning om 6,7 procent.

Heck yeah! Fet utdelning och god utdelningstillväxt det är riktigt nice. Ja ja, nu kan de ju inte fortsätta att höja utdelningen med 10 procent i evinnerlighet utan att vinsten hänger med i samma takt men det ser ganska gött ut om man blickar framåt. I rapporten pratar bolaget om en god outlook för 2019. Nordea har precis rapporterat och meddelat att de höjer utdelningen så Sampo kommer ta emot mer pengar från Nordea under 2019 vs året innan.

Jag tror på banksektorn och Nordea är ett helt okej bolag. De har presterat svagt på sistone och är under press nu utav storägare, de måste komma igång och prestera bättre. Innebörden av det är att aktien har en större potential än de andra bankerna. Givet att Nordea presterar bättre så kommer också aktien handlas därefter och det är alltså en potential de övriga bankerna inte har på samma sätt. Om man så vill; De andra bankerna har inte varit lika dåliga som Nordea helt enkelt. Nordea är inget dåligt bolag och de tjänar pengar osv men genom att effektivisera och prestera på en högre nivå skulle de kunna generera betydligt större vinster. En tidsfråga tänker jag innan de når dit.

Försäkringsdelen är som sagt en stark faktor i att jag gillar Sampo. Det är en väldigt bra verksamhet med fina kassaflöden. När ränteläget stiger på sikt betyder det sannolikt ökad lönsamhet för försäkringsdelen eftersom en del av vinsten kommer från att de investerar de premier de får in från kunder. Jag gillar Sampo och dess konstruktion med ägande i bank och försäkring, olika bolag och verksamheter.

Utdelningen betalas i april och det dras utländsk källskatt på den eftersom det är ett finskt bolag. Av den anledningen är det smidigast att äga aktien i en kapitalförsäkring framför ett ISK. Läs mer om det i mitt inlägg på ämnet.

Länk till Sampo hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Realty Income slår till med rejäl utdelningshöjning igen

Realty Income som betalar utdelning varje månad brukar dessutom höja den minst en gång i kvartalet. Historiskt har utdelningstillväxten varit totalt kring 5 procent per år. Då de höjer flera gånger per år så är vissa höjningar ganska små men de senaste åren har de kickstartat året vid några tillfällen med en förhållandevis stor utdelningshöjning.

Utdelningen som betalades nu i januari höjdes pyttelite men i februari är höjningen på 2 procent vilket får anses vara en kickstart på året. Ytterligare fler höjningar kommer presenteras under året och ta utdelningen till än högre nivå.

Den nya utdelningen summerar till totalt $2,706 i årstakt jämfört med $2,652 tidigare. Per månad är beloppet $0,2255.

Realty Income är ett amerikanskt fastighetsbolag av typen REIT vilket innebär att man måste betala en rejäl utdelning för att behålla sin skattestatus som REIT. På sådana här bolag tittar man på något som kallas FFO istället för redovisad vinst per aktie eftersom den senare innehåller bla nedskrivningar som inte påverkar de riktiga pengarna som kommer in i bolagets kassakista. FFO är vinsten exklusive de här faktorerna varpå det är ett mått på de pengar som verkligen finns tillgängliga för utdelning.

Bolaget har en mycket låg belåningsgrad då man finansierar sig genom att ge ut nya aktier i huvudsak. Ett smart sätt att finansiera sig på så länge utdelning och FFO ökar per aktie och det gör de. Så här gör REITs generellt i USA och en anledning är att den processen är mycket simplare och snabbare där än här i Sverige. Kom ihåg, det du bryr dig om som liten småägare är värdet på ditt innehav. Att "vinsten" per aktie och utdelning per aktie stiger. De bra bolagen fixar detta galant. Tänker du utspädning av ägandet nu så är du ute på fel spår. Du är en småsparare och skall tänka på värdetillväxt. Din investering skall öka i värde. Det här är inte alls samma sak som när sunkiga bolag i Sverige ger ut fler och fler aktier. De gör det för att de är skitbolag och värdet på sådana aktier blir i de flesta fall lägre och lägre och någon utdelning betalar de inte. Jo, en omvänd utdelning kan man ju säga eftersom de gör nyemissioner och ber dig om mer och mer pengar hela tiden.

Fastighetsbolaget Income hör till mina större innehav och jag har satsat på dem av flera anledningar. Visst har de fin historik av stigande utdelningar och vinst/FFO. De har också en strategi som är väldigt bra och väl fungerande. De äger i huvudsak fastigheter med en eller få hyresgäster och dessa är noga utvalda av Realty Income. De väljer enbart hyresgäster med god kredit rating och en verksamhet som inte hotas av butiksdöden/ehandeln. Typiska hyresgäster är FedEx, AMC bio, gym, apotek, bensinstation osv. Hyresavtalen är av triple net lease typ vilket betyder att alla kostnader förknippade med fastigheten betalas av hyresgästen. Underhåll, skatt you name it. Realty Income behöver bara luta sig tillbaka och ta emot hyran. Det ger ett väldigt förutsägbart och pålitligt kassaflöde.

De har pyntat utdelning i väldigt många år men vi får hålla oss till historiken sedan börsnoteringen 1994. De har höjt sin utdelning varje år sedan dess och den senaste höjningen nu innebär en direktavkastning om 4,2 procent på kursen $64,76. X-datum för den kommande utdelningen är 31/1 och äger man aktien handelsdagen innan det så får man utdelningen betalad i mitten av februari.

Länk till Realty Income hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Abbvie - Utdelningshöjare med hög direktavkastning

Abbvie är ett läkemedelsbolag som knoppats av från Abbot Labs och har en fin utdelningshistorik. Det räknas som en S&P500 Dividend Aristocrat vilket innebär minst 25 år av utdelningshöjningar. Om några år kommer de kunna kalla sig för Dividend King när de är uppe i 50 år av höjningar, de ligger kring 46 år nu. Värderingen är attraktiv nu och det kommer sig av stark prestanda kombinerat med att aktien sjunkit på sistone. En anledning till nedgången är att marknaden är orolig för konkurrens för bolagets storsäljare Humira.

Jag ser det som ett bra tillfälle att börja köpa in sig i bolaget. Konkurrens för preparatet Humira slår inte ut det över en natt och Abbvie har tiden på sin sida. De har en rad andra produkter som drar in pengar naturligtvis och de har en stark pipeline med nya produkter som beräknas omsätta stora pengar framöver. Humira beräknas vara storsäljaren på marknaden fram till år 2022 och tidigast år 2023 får liknande preparat säljas i USA. Humira kommer dra in stora pengar i flera år till alltså.

Värderingsmässigt är det klart attraktivt nu i mina ögon med hög avkastning på eget kapital, stark utdelningstillväxt och ett p/e kring 10 på en antagen vinst runt $8 per 2018. Utdelningen på totalt $4,28 har god täckning och kommer sannolikt att höjas även framöver. Den senaste höjningen var precis nu och det är således ett år kvar till de höjer nästa gång. $1,07 per kvartal ligger utdelningen på och betalas feb/maj/aug/nov. Utdelningen nu i februari hade X-datum igår den 14/1 så den missar man om man inte ägde aktien då. På nuvarande kurs om $84,79 är direktavkastningen 5,05 procent och den senaste utdelningshöjningen innebar en utdelningstillväxt på 11,5 procent.

Kanske blir det en tid framöver där marknaden är avvaktande pga osäkerhet kring Humira och det kan behövas många år innan en investering i Abbvie blir riktigt bra men jag tror det är ett okej tillfälle att börja köpa nu. Hade jag haft pengar och min kredit inte redan är maxad så hade jag köpt idag men nu får jag helt enkelt vila på hanen några veckor innan jag kan köpa. Jag har följt bolaget i flera år efter ett tips från en Apotek1are och nu är jag taggad att gå in i det.

Länk till Abbvie hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Snart den mest fantastiska av tider - Utdelningar jäser

Nu närmar vi oss den mest fantastiska av tider, i min lilla värld som utdelningsinvesterare åtminstone. Snart börjar mina utdelningar att jäsa, de blir större av sig självt. Bara så där.
Jag pratar om utdelningstillväxt, organisk sådan. När bolagen själva höjer sin utdelning och många bolag gör det nästan varje år.

Om jag äger 100 st aktier i ett bolag som pyntade en utdelning på 4 kronor förra året så kan det mycket väl vara så att de i år meddelar att utdelningen blir 4,3 kronor per aktie. Istället för 400 kronor får jag i år 430 kronor, en ökning med 7,5 procent.

Så 7,5 procent mer utan att jag gör något. Jag bara fortsätter att äga ett bra bolag.

Många tänker på jättehög direktavkastning när de hör termer som utdelningsinvesterare eller utdelningsaktie men jag vill slå ett slag för utdelningstillväxt. Bolag som stadigt höjer sin utdelning år efter år det är något speciellt med dem. För det första behöver de prestera bra för att kunna höja utdelningen varje år och bolag som presterar bra de belönas med stigande aktiekurs. Ofta är det också så att utdelningshöjarna har en lite lägre direktavkastning och utdelningsandel. De investerar pengar i tillväxt. I den egna verksamheten och via förvärv.

En utdelningshöjare som idag pyntar lägre utdelning än en högutdelare kan på ett antal år växa sin utdelning och till slut gå förbi högutdelaren. I termer av totalavkastning är potentialen ofta större i utdelningshöjarna eftersom de växer vinst och utdelning som i sin tur leder till en högre aktiekurs. Ja men det gäller naturligtvis att välja rätt men så är det ju alltid med investeringar på börsen. Ett talande exempel är Latour som pyntar en direktavkastning kring 2-2,5 procent men har höjt utdelningen stadigt över en lång tid. De har presterat mycket bra och belönats med en stigande aktiekurs.

Mina utdelningar jäser och jag älskar det. I slutet av januari börjar bokslutsrapporterna dimpa in och i dem lämnar bolagen också förslag till utdelning. Först ut i min portfölj är Castellum med sin rapport 23/1.

Peab utdelningshistorik

Igår köpte jag mer Peab på strax över 74 kronor styck. Jag tror på byggsektorn och har flera innehav för att få exponering där. Peab är mitt minsta innehav och det som bolagsmässigt presterar bäst. Kursmässigt är nog potentialen större i NCC och Skanska som värderas lägre pga att de presterar betydligt sämre lönsamhet. Peab presterar redan en bra marginal och har varit på tårna länge. De gick igenom det här med lönsamhetspress redan för flera år sedan och hade det avklarat så att säga. NCC och Skanska går igenom den där grejen nu.

Anyhow. Jag gillar Peab och likt de flesta bolag jag gillar så är en viktig komponent en bra utdelning. Peab har en hög direktavkastning och en fin stigande trend med höjningar i många år. Sedan 1995 har de sänkt sin utdelning två år och det var 2011 + 2012. Sett från 1995 till nu är det totalt sett en fin utdelningstillväxt. Peab är ett sunt bolag i en bransch vars tjänster lär efterfrågas i en lång tid framöver. Urbanisering och befolkningstillväxt växer efterfrågan på nya kontor, skolor, vägar osv. Befintliga vägar och byggnader kommer behöva renoveras och byggas till över åren. Efterfrågan bör vara god totalt sett över en lång period framöver.

Senaste utdelningen var på 4 kronor och jag har sett estimat där man förväntar sig en höjning nu till våren. I 9-månaders rapporten visade Peab upp ett resultat strax bättre än föregående år och visst finns det utrymme för en höjning till våren. Någonstans mellan oförändrat och 5 procent höjning verkar klart rimligt. 4-4,2 kronor alltså men 4,4 kronor är inte otänkbart. Den 8:e februari har vi svart på vitt då Peab presenterar sin bokslutsrapport och förslag till utdelning. Baserat på en oförändrad utdelning om 4 kronor är direktavkastningen nu 5,4 procent beräknat på en kurs om 74 kronor.

Länk till Peab hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

3 veckor kvar till Castellum meddelar utdelning

Nu är det prick 3 veckor kvar till dess att fastighetsbolaget Castellum presenterar sin bokslutsrapport och med den förslag till utdelning. Onsdag 23/1 alltså.
De brukar höja utdelningen lika mycket som tillväxten i förvaltningsresultatet. Per de första 9 månaderna 2018 växte förvaltningsresultatet 13 procent.

Därför kan vi aktieägare ha höga förväntningar på utdelningstillväxten. Det sista kvartalet 2018 kan å ena sidan bidra till ytterligare större tillväxt av förvaltningsresultatet på helåret men å andra sidan kan det heller inte dra ned det så värst mycket. Castellum presterar bra och vittnar om en mycket god hyresmarknad.
En höjning på 12-14 procent är klart tänkbar.

Castellum är en mäkta fin utdelningsaktie då den har höjt sin utdelning varje år sedan börsnoteringen 1997. Igenom flera kriser har bolaget tuffat på och höjt sin utdelning. Idag stängde aktien på 163,1 kronor och baserat på senaste utdelningen om totalt 5,3 kronor är direktavkastningen 3,25 procent. Antaget en höjning om 13 procent så blir utdelningen 5,99 kronor vilket ger en direktavkastning om 3,67 procent. En lönehöjning om 13 procent, det skulle sitta fint minsann!

Länk till Castellum hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Utdelningstillväxt för OMXS30

Jag tycker det är intressant att veta hur mycket bolagen generellt sett höjer sin utdelning. Genom att veta det kan man tex jämföra sina innehav och se hur de står sig. Är en höjning bra eller inte.
Med hjälp från tjänsten Börsdata har jag fått fram info på indexet OMXS30 och dess utdelningstillväxt.

Utdelningarna som betalas i år av bolagen i OMXS30 innebär en utdelningstillväxt om 5,46 procent sett i ett börsviktat snitt, så stor vikt varje bolag har i en fond som följer indexet och därför så mycket utdelning man skulle få i en utdelande fond. Jag har inte justerat för några störande poster som extrautdelningar eller SCA som delat ut Essity och därför har en lägre kontant utdelning nu och framöver. Det här är dock enstaka aktier och de tar ut varandra både nu och över tid tänker jag.
De här 5,46 procent ligger i linje med snittet på längre sikt. Både på 5 och 10 år är snittet kring 5 procent utdelningstillväxt (4,62 respektive 5,22 procent).

Nu kan man jämföra sina innehav och dess utdelningshöjningar, om de är bra eller inte. När man jämför detta är det ju också intressant att se till hur hög direktavkastningen är. En hög utdelningstillväxt är ju än mer imponerande om direktavkastningen samtidigt är hög. För OMXS30 var den 3,97 procent medan ett oviktat snitt för de ingående bolagen var 3,47 procent.

Checka in Börsdata som är en tjänst proppfull med värdefull information.
Länk till dem: https://borsdata.se/

Telia laddar för högre utdelning

Det här har varit en händelserik vecka för Telia som presenterat två stora förvärv samt delårsrapport idag. Förvärven är TDCs norska del för 21 miljarder norska kronor och TV4 mm från Bonnier för 9,2 miljarder kronor.
Mycket pengar kan tyckas men Telia har resurser att göra de här förvärven och ännu mer om det skulle vara så. De har en välfylld kassa efter försäljning av Spotify samt ett par telekombolag i öst. Dessutom har Telia ett stort belåningsutrymme upp till sitt lånetak. Innan veckans förvärv var Telias kapacitet kring 50-60 miljarder kronor vilket mer än väl täcker upp de här köpen alltså. Knappt att de behöver låna egentligen men Telia som är ett finansiellt stabilt bolag med god kredit rating, de lånar till väldigt förmånliga villkor. Pengar är nästan gratis för Telia och då är det också rimligt att utnyttja det.

I dagens rapport tittar jag med störst intresse på utvecklingen av det fria kassaflödet och där uppvisar Telia en ökning om drygt 9 procent för det första halvåret. Bolagets utdelningspolicy säger att minst 80 procent av det fria kassaflödet skall delas ut. Senaste utdelningen om 2,3 kronor utgjorde 81 procent. Om resten av 2018 tickar på i den här takten bör utdelningen höjas bortåt 10 procent nästa gång.

Veckans förvärv bidrar positivt till kassaflödet direkt från start varpå det ytterligare talar för stigande utdelning de kommande åren. Innan något är klappat och klart skall affärerna godkännas av berörda myndigheter (konkurrens).

Länk till Telia hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.