Bra aktiesnack på Youtube

Jag följer kanalen "Direkt Studios" på Youtube och de gör riktigt bra videos för oss börsintresserade. Det har lite olika koncept där videon ovan är ganska lång och pratar brett om börsen just nu. De gör även en serie videos som de kallar för "fondfunderingar" och leds av en tjej som heter Johanna. De tycker jag är riktigt bra och är på ofta 10-15 minuter långa. Exempelvis har de gjort ett sådant klipp om investmentbolag som var väldigt intressant.

Videon ovan är brett börssnack med Joakim Bornold i lite drygt 10 minuter och efter det blir det fokus på teknisk Analys med Tobbe Rosén. Tobbe är duktig och högt aktad inom TA så om du villa veta mer om det är det han en bra källa till kunskap.

Köprek på Peab och utdelningsprognos

Swedbank har publicerat en uppdaterad analys av Peab inför rapporten nästa vecka. De har en tjänst som heter Swedbank Aktiellt där de publicerar analyser samt nyckeltal mm för vissa bolag som de följer. Tjänsten är gratis och jag tycker den är bra. Anyhow, de sätter en riktkurs om 110 kronor och de tror på en utdelning om 4,5 kronor.

Utdelningsprognosen gillar jag ty den ligger mer i linje med mina förväntningar. Konsensus är lite lägre än så och vi får väl se nästa vecka hur det blir helt enkelt. 4,5 kronor skulle ge en utdelningstillväxt om 7 procent. Det rimmar väl med Peabs utdelningshistorik och de har gott och väl utrymmet till utdelningen.

Läs analysen i länken nedan.

https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2020/01/27/peab.csp

Bra tips från legendarisk investerare

Jag har hyllat den här Joel Greenblatt till skyarna tidigare och det med rätta. Han har inte bara ett bra track record utan han är en väldigt sund investerare också. Det är mycket vettiga tips han delar med sig av och han har en väldigt duktig investerare.

I den här korta videon på cirka 25 minuter delar han med sig av otroligt mycket bra fakta och tips. Lyssna noga och tveka inte att kolla den mer än en gång. Den här är verkligen laddad med "bra att veta".

Greenblatt är för övrigt författaren till den populära boken "En liten bok som slår marknaden".

Missa inte den utmärkta men "dolda" infon från Morningstar

Jag tror det är många som missat att Avanza erbjuder rejält med info om respektive bolag via en liten textlänk som är lätt att missa. Själv använder jag den regelbundet och är mycket nöjd och tacksam över den här infon. I bilden ovan kan ni se en del av all info man får fram, snyggt redovisat år för år. Det här är helt suveränt för mig i mitt arbete med att hitta bra bolag och analysera dem.

Den lilla textlänken man klickar på för att komma till allt det här underbara har jag ringat in i bilden ovan. När man är på Avanzas sida för en viss aktie så finns den där infon och länken när man scrollar ned lite. Precis under den rosa rutan med nyheter/pressmeddelanden.
Här är en länk till Axfood hos Avanza där ni enkelt kan scrolla ned lite och finna den där länken jag bubblar om: https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/5465/axfood

Det här gäller för den webbaserade sajten, jag är osäker på om de har detta i sin app*. Som vanligt när det gäller information från annan part bör man dubbelkolla med bolagets egna uppgifter innan man tar beslut om det ena eller andra. Det kan hända att andra part har fel info medan den info som ett bolag självt presenterar i sina rapporter osv stämmer.

*Uppdatering: Användare av androidappen säger att man finner det under fliken "Information".

Vet vad du äger och varför du äger det

Om du äger enskilda aktier har du förmodligen läst på och har koll på vad det är du äger. Det är också sannolikt att det finns en eller några kriterier som var avgörande/ytterst viktiga i ditt beslut att investera. De här sakerna kan vara bra att skriva ned och stämma av då och då. Om något händer i bolaget är det verkligen läge att stämma av det där. Är det samma case som när jag köpte? Är de viktiga kriterierna de samma?

Ett par exempel:
Förra året köpte jag in mig i NCC igen efter en tids frånvaro i portföljen. Byggbolaget presterade dåligt och jag köpte det med vetskap om detta och en tro och förhoppning om framtida potential. Ett av mina viktiga kriterier i det beslutet var en tro om att de skulle behålla sin utdelning. Alltså att de inte skulle bli tvungna att sänka. Nu blev det ju så att NCC valde att sänka sin utdelning och mitt case förändrades kraftigt. Jag har samma tro om framtida potential men den sänkta utdelningen var en deal breaker för mig. Jag sålde.

Här är ett rent hypotetisk exempel. Du har köpt Latour med tro på bolaget och ett utav dina viktiga kriterier är din enorma tilltro och förtroende för bolagets VD Jan Svensson. Nu när Jan skall sluta under 2019 behöver du se över caset igen. Ett av dina viktiga kriterium är inte längre där. Ny utvärdering och agera därefter.

Om du vet varför du äger ett bolag är det också enkelt att följa löpande så att bolaget också lever upp till detta. Genom att göra det kan du kanske fånga vissa händelser tidigt eller agera väldigt snabbt på vissa.

Bankspecial på EFN

Idag var det bankspecial på EFN och det var intressant och bra snack om just bank i hela avsnittet. Som jag brukar säga är bank inte det enklaste att förstå sig på och då passar det ju väldigt bra med en sådan här specialare.

Tryck Play ovan eller klicka länken nedan.
https://www.efn.se/bors-finans/borslunch-8-jan-2019/

Jag köpte mer Latour

Igår slog jag till på fler Latour då de backade en del i spåren av sänkta rekommendationer från några analytiker bland annat Danske Bank som sänkte dem till sälj med en riktkurs om 102 kronor.
När den redan backat en hel del lade jag in en köpkurs på 106 kronor vilket var än lägre. Det gick trögt att få avslut på den där varpå jag höjde till den lägsta kursen den handlats till under dagen, 106,4 kronor. Det tog en liten stund och vips var den där nere igen och jag fick avslut på min köporder. Senare under dagen föll aktien ytterligare lite men så kan det ju vara, jag är nöjd med mitt köp jag gjorde till ett pris jag tycker är rimligt.

Häromdagen rapporterade Latour för det tredje kvartalet och i samband med det meddelade de ett substansvärde om 106 kronor per 5/11. Mitt köp på 106,4 kronor anser jag vara i linje med substansvärdet och en rimlig värdering för ett fantastiskt investmentbolag.

Läs mer: Mitt inlägg om Latours rapport för det tredje kvartalet 2018.

NCC stiger på köprek av DI

Magnus Dagel på Dagens Industri har skrivit en artikel och analys av NCC som mynnar ut i att han finner aktien mycket köpvärd. Naturligtvis kan jag bara instämma i detta och det gläder mig att han ser samma case som mig. NCC är nedpressade i aktiekurs med rätta, de har presterat sämre än vad man kan förvänta sig. Sämre än marknadens men också NCCs egna förväntningar. När de väl får slipat till den här diamanten och presterar en högre rörelsemarginal så är en avsevärt högre aktiekurs motiverad.
För min del råder det inga tvivel om att NCC kommer prestera bättre och jag valde tidigare i år att köpa på mig en stek i bolaget. Värderingen var och är så nedpressad att aktien är rimlig på nuvarande prestanda och en framtida förbättring är en stor kicker, en stor potential.

Kort citat från Dagels rek i DI:
"Hög direktavkastning, stark balansräkning, stor förbättringspotential i byggverksamheten tillsammans med en ny hungrig vd gör byggaktien spännande.
Vi ställer oss på köpsidan."

Jag gillar bygg som en komponent i en långsiktig portfölj. Verksamheten bör ha efterfrågan så långt jag kan blicka in i framtiden och NCC har en stark position och bra varumärke. I skrivande stund är NCC upp cirka 3 procent i spåren av den här reken av Dagens Industri.

Länk till NCC hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Gratis analyser och info från Swedbank

Just nu kör Swedbank någon sorts aktivitet för att visa upp sig antar jag. De erbjuder fri tillgång till deras analyser och info om aktier mm på sin annars låsta sajt. Jag har testat och det är bra info och jag kom in utan att behöva registrera mig eller liknande.

Länk: https://www.swedbank-aktiellt.se/2018/maj/aktiellt_oppnar_portarna_for_alla.csp

Enastående historik och saftig rabatt

Så lyder rubriken hos Dagens Industri och det gäller en analys av investmentbolaget Latour. Aktierecensenten Richard Bråse tycker att det är ett attans fint bolag och att Latour om något förtjänar en premievärdering. Man lyfter fram den häpnadsväckande historiska avkastningen samt att aktien den senaste tiden pressats ned i kurs av att den utgår ur indexet OMXSB (det leder till att många fondbolag måste sälja).

Den onoterade industridelen lyfts fram som en potential. Det är bra business och värderingen är inte utmanande. Just den här delen blir jag lika imponerad av varje gång jag läser om den i rapporter och presentationer. Latours industridel presterar mäkta bra år ut och in.

Kul med en positiv analys och artikel om Latour och aktien tog ett glädjeskutt i spåren av denna. Plus 6 procent och en kurs precis under 100 kronor är det just nu. Jag har varit tacksam för den attraktiva värderingen som varit en tid och har passat på att köpa mer Latour ofta, över en gång i veckan i snitt. Den är fortfarande köpvärd för 100 kronor i mitt tycke och jag kommer helt enligt plan fortsätta köpa fler framöver fast i ett långsammare tempo då jag redan köpt på mig ett gött gäng.

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Titta på utdelningen i din analys

Jag kallar mig för utdelningsinvesterare och meningen med det är att jag har investeringar som betalar utdelning. När jag gör min analys är utdelningen en viktig faktor men det är bara en av flera viktiga parametrar. Syftet med det här inlägget är kort och gott att lyfta fram att ja, titta gärna på utdelningen i din analys men titta på fler saker. Jag tittar på lite olika saker beroende på vad det är för bolag jag spanar på men ofta kan det gå till så att jag först sorterar bort alla bolag som har en direktavkastning under en viss nivå tex 3 procent. Därefter tittar jag på annat, tex avkastning på eget kapital. Vinst och utdelningstillväxt är ofta faktorer jag tittar på. För fastighetsbolag och investmentbolag är även substansvärdering en faktor. Det som kommer avgöra framtida avkastning är hur bolaget presterar i framtiden och därför är det jätteviktigt att skaffa sig en uppfattning/gissning om bolagets potential.

Titta gärna på utdelningen men titta minst lika noga på andra faktorer.

Köprekommendation Volati

Idag har jag suttit en stund i min favoritfåtölj och läst senaste numret av Privata Affärer. Det innehöll flera intressanta och roliga artiklar. En artikel jag läste med stort intresse var en köprekommendation på Volati.
De lyfter fram ledningens kompetens och fina historik och de tror på god organisk tillväxt under 2018. Förvärvet av Akademibokhandeln lyfts fram som en viktig bidragande faktor till vinsttillväxt under 2018.
Artikeln tar upp lite drygt en halv sida i tidningen  och jag tycker den lyfter fram och bjuder på en hel del kring bolaget trots det begränsade utrymmet i tidningen. Riktkursen sätts till 73 kronor. Bilden ovan är från tidningen och föreställer en sorts summering av tankarna kring Volati.

Kul läsning, jag gillar Volati och äger en liten slatt av dess stamaktie samt en desto större portion av preferensaktien.

Länk till Volati stamaktie hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till Volati preferensaktie hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

H&M - Analytiker mycket negativa men har de rätt?

Andelen säljrekommendationer är nu den högsta sedan 2001 för H&M. En kul info tycker jag som minns den tiden. Då när analytikerna var oerhört negativa, många investerare spottade och fräste åt H&M, aktien var pressad. Ja, jag minns vad som hände sedan, det visade sig vara ett ypperligt köptillfälle. Kolla kursgrafen i bilden nedan:

Sedan 2001 då analytiker var mycket negativa till bolaget har H&M krossat index. Trots att aktiekursen gått dåligt de senaste åren. Nu är alltså situationen liknande, aktien har gått dåligt en tid och analytiker målar upp en mycket dyster bild för H&M. Hur det skall gå får framtiden utvisa men lägg några saker på minnet:

Analyser brukar ha ett mycket kort tidsspann så som 3-9 månader. Även om analysen skulle vara rätt på den tiden kan det på längre sikt än så utvecklas annorlunda.

År 2001 när analyserna sa att H&M var skräp visade sig vara ett bra tillfälle att köpa H&M och behålla på lång sikt.

Nu säger ju inte detta något om framtiden men det är tänkvärt åtminstone. 

Länk till H&M hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Kvartalskapitalism och transaktionshets. Tänkvärt om säljrekar mm

Idag kom en analysfirma med en ny riktkurs för H&M och det var en nedgradering där riktkursen sänktes till 170 kronor. En dyster syn på H&M målades upp.
Kanske äger du H&M eller kanske äger du något annat bolag som fått en negativ rekommendation. Förmodligen har du också någon gång känt att du inte alls känner igen dig och din syn på bolaget i en sådan här rekommendation.

Du har läst på, det är ett bra bolag och du tror genuint på det. På lång sikt.

Märkte ni vad jag gjorde där? Jag använde kursiv stil för att betona "på lång sikt". Min poäng är att du behöver inte alls ha fel i din syn på bolaget. Rekommendationer i tidningar och från analytiker osv är i de allra flesta fall på kort sikt som 3-12 månader. Tidningen vill sälja prenumerationer och lösnummer och man kan förstå dem om de inte rekar för bolag att äga på lång sikt. Analytiker och liknande är drivna av att skapa transaktioner, att få kunder hos sin bank att köpa och sälja oftare. Av denna anledning är deras rekommendationer också på kort sikt.

På kort sikt är det väldigt svårt att förutspå hur en aktie och börsen skall utvecklas och en hel del psykologi och andra faktorer spelar in.
På lång sikt däremot är det mer bolagets utveckling som styr. Om bolaget presterar bra och stadigt tickar på så kommer aktien göra det också. Kortsiktigt kan det bli jack i kurvan men det kommer åter.

På samma tema kan aktiekurser svänga kraftigt i samband med kvartalsrapporter. En kvartalsrapport kan bjuda på något oväntat eller något sämre än väntat och orsaka nedgång på kort sikt. På lång sikt kan bolagets potential osv ändå vara oförändrad och det där enskilda kvartalet betyder ingenting.

Ha det i åtanke när du läser rekommendationer samt när dina bolag rapporterar.

The Dividend Investor v32.

I min senaste artikel på Tradingportalen.com skriver jag om Castellum och dess potential mm.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-32-stadiga-kakar-med-castellum/

Havsfrun mot havets botten?

Havsfrun är ett udda litet bolag, det är ett investmentbolag med innehav i diverse hedgefonder och har ett börsvärde på ett par hundra miljoner kronor endast och som vi skall komma till är trenden sjunkande.
Bolaget har varit noterat sedan första halvan av 90-talet och jag kan minnas att jag sneglat på dem i snart 20 år. Varje gång jag tittat på dem har jag konstaterat att jag varit skeptisk till affärsiden och deras prestation. Jag har flera gånger tänkt att utdelningen inte är uthållig och hittills haft fel men den utstakade stigen är tydlig; Bolaget och dess utdelning är ej hållbar.

I bilden ser man hur bolagets substansvärde över tiden stadigt blir lägre och lägre. Den här bilden är tagen ur Q1-rapport 2017 och om man backar 10 år till 2007 ser det likadant ut fast då var substansvärdet kring 40 spänn och sjunkande.

Jag har tittat i flera av Havsfruns rapporter från de senaste decennierna och noterar flera intressanta saker. Varje större kris uttrycker bolaget förvåning över att deras tillgångar backar, de hade förväntat sig att just deras innehav skulle vara oberörda eller backa långt mindre än annat. Jag noterar även att bolaget beklagar sig över det förhållandevis lilla kapitalet de förvaltar, då bolagets kostnader blir allt mer betungande att driva runt.

Näe, att fortsätta pynta 1,5 kronor utdelning motsvarande kring 8 procent av nuvarande substansvärde är inte hållbart och det var tydligt redan för tio år sedan. För all del, det kanske dröjer 10 år till innan Havsfrun drar i nödbromsen men det är en tidsfråga bara. Bolaget har haft samma storägare sedan 90-talet då bolaget uppstod genom något havererat fastighetsbolag. Grundarnas ursprungliga kapitalinsats har jag inte koll på och deras tankar kring Havsfrun framöver kan jag bara spekulera kring. Kan hända att de tycker det är helt okej att köra på ända in i kaklet eller för all del ner mot havets botten.
Det rimliga vore att kapa utdelningen och satsa på ett stigande kapital att förvalta. Bolaget försöker locka investerare sätta in nytt kapital via nyemission men så länge det bara är en våt dröm bör man vrida åt kranarna och låta kapitalbasen växa så gott det går organiskt.

För vanliga småsparare däremot är det ingen tvivel om målet med en investering och för den som söker avkastning i linje med börsen på lång sikt är det nog bäst att avvakta med Havsfrun. I skrivande stund står aktien i drygt 19 kronor och man kan förvänta sig att få betydligt mindre än så för aktien om några år givet inga drastiska förändringar sker. Historiskt har substansrabatten legat kring 40-50 procent och där vid kurs 9-10 kronor har man i vart fall någon sorts kudde att landa på men utmaningen på sikt kvarstår oavsett 50 eller 10 procent substansrabatt; Kapitalet tynar sakta men säkert bort i Havsfrun.

Börsveckan rekar Castellum

"En utmärkt basplacering i portföljen"
Så lyder rubriken för analysen av Castellum i tidningen Börsveckan. Frågar ni petrusko så har de ju såklart rätt, Castellum är mitt största innehav och det utgör en fin bas i väskan.

Det låga ränteläget lyfts fram som en stark drivkraft för Castellum och fastighetsbolagen generellt. Börsveckan väntar sig att sektorn kommer gå bra en tid framöver i det låga ränteläget.
Jag vill flika in att när räntorna höjs då är det bättre tider och Castellums hyresgäster gör bättre business. I samband med detta justeras hyrorna upp; Det laggar ju något år men det kommer ikapp och väger upp högre räntor. Förre VD:n Håkan Hellström sade en gång på en aktieträff jag var på att han snarare välkomnade högre ränta för det betyder att det går bra för Sverige och företagen och hyran justeras enligt avtal upp efter detta.

Tidningen berör även beståndet och förvärv. Precis som jag gjort efterfrågar de mer "action". Jag har uttryckt mig simpelt och efterfrågar helt enkelt fler förvärv medan Börsveckan går lite djupare och är inne på att marknaden skulle uppskatta en renodling av beståndet.

De uppger en utdelningsprognos om 4,75 kr för 2015 och det är ett antagande jag kan stämma in i om Castellum inte lyckas köpa tillräckligt många fler fastigheter som tickar in pengar i skattkistan. Detta skulle innebära en utdelningstillväxt om drygt 3%. Inte fy skam men mer skadar ju inte =)

Castellum har börjat året bra med förvärv om ca 900 msek samt en stor logistikanläggning i Göteborg som jag ej snappat upp värdet på men detta är ett nybygge så det dröjer ett tag innan intäkterna strömmar in därifrån. VD Henrik Saxborn nämner i sitt VD-ord i bokslutskommunikén vikten av förvärv under 2015 och att man har en investeringskapacitet på 6 miljarder kronor. Dyker det bara upp kåkar till rätt förutsättningar så blir det riktigt bra det här!

Castellum är det bolag på börsen med i särklass bäst utdelningshistorik; De har höjt utdelningen varenda år sedan introduktionen 1997. Första utdelningen betalades 1998 och nu till våren blir alltså sjuttonde året på rad som de höjt utdelningen. WOW!
För att erhålla vårens utdelning måste man äga aktien vid börsens stängning den 19:e mars (X-date 20/3 alltså)

Japp, lite från tidningen Börsveckans rek av Castellum samt mina egna tankar kring bolaget.