Warren Buffett och hans swing

 

Superinvesteraren Buffett har i sammanhang kring hans fantastiska prestanda som investerare uttryckt sig i termer av baseball. Han är grymt bra för att han swingar inte på allt utan väntar på de perfekta förhållandena och dönar till med den perfekta swingen.

Låter det enkelt? Låter det som något du bemästrar?

Jag gör det inte och det är få som faktiskt gör det. Det viktiga är att ha den insikten, att man inte är en superinvesterare. Med den vetskapen kan man hitta den rätta vägen att vandra på börsen. Warren Buffett själv säger att om man inte är en bad ass-investerare likt honom så är det bästa man kan göra att investera i en billig indexfond (specifikt en billig S&P500 har han sagt med sin utgångspunkt som amerikansk investerare).

Träffar man regelbundet rätt när man siktar på superswing blir resultatet Buffetts mäktiga prestanda. Det är förstås jättesvårt men de goda nyheterna är att om man bara presterar rimligt bra, medelmåttigt rentav så blir avkastningen mäktig i långa loppet.

Med indexfonden får man börsens goda avkastning över tid. Just tid är nyckeln, bara ge det tid och det växer till något stort. Man behöver undvika de stora misstagen. De stora bottennappen som gröper ur värdet på din portfölj. Indexfonder är smart även på den punkten att man effektivt kapar bort bolagsrisk och dig själv som riskfaktor.

Ha rimliga förväntningar och du skall bli belönad. Du är förmodligen ingen Buffett och om du stakar ut din väg utefter dina förutsättningar så kommer du lyckas. Leker du Buffett ja då går det nog åt skogen.

Investera långsiktigt, äg sunda bolag med god historik och en verksamhet som tål tidens tand och/eller indexfonder. Ha inte bråttom. Investera regelbundet mer, i ur och skur. 

Gör dig själv en tjänst och överväg noga att skippa kryddor, fasbolag, raketbolag, budbolag osv. Håll dig till det långa loppet. Stort och stadigt vinner i längden. Stadigast är indexfonden. Det är ett rackarns smart val. Världens främsta investerare genom tiderna rekommenderar den; Indexfonden.

På lång sikt går börsen upp

 

Just nu är börsen inne i en svag period och många våndas nog över sina investeringar. Kanske man äger aktier som står inför en osäker framtid eller kanske man saknar en långsiktig syn på börsen. Den som investerar i enskilda aktier behöver tur och skicklighet för att nå god avkastning på lång sikt. Att prestera lika bra som börsindex misslyckas många med i långa loppet.

Den som investerar i just börsindex och har en lång placeringshorisont har ingen anledning att våndas nu. I helsicke heller, om något är det ett extra gemytligt läge att investera mer i börsindex. Börsen går upp i långa loppet och är det någon gång det är extra bra läge så är det i de sämre perioderna. Titta i grafen ovan. Det är i de där små jacken ned som köp ger extra god avkastning. I en bild över flera decennier kommer årets sura börs bara vara ett sådant där litet jack ned i en långsiktigt stigande graf.

Det är få förunnat att slå börsindex i långa loppet varpå det är ett smart val att inte ens försöka. Att investera i börsindex och säkra sin del av börsens goda avkastning. Tyvärr verkar det ligga mycket prestige i det här och framförallt så bland män. Det gäller ju inte dem det där utan de har ju mad skillz så klart. 

En idiot kan slå börsen på några års sikt. På lång sikt krävs det skicklighet och en stor del tur. Som jag brukar säga (snott från Warren Buffett): En idiot och hans pengar går förr eller senare skilda vägar.

Du är garanterad din del av börsens avkastning via en investering i en indexfond.

Regelbundna köp i Essity

 

Jag började köpa Essity runt 300 kronor där jag fann den köpvärd. Planen var att regelbundet köpa mer och över tid bygga upp en hygglig stek i portföljen. Nu har jag haft bra flyt då kursen backat en hel del sedan jag började köpa varpå jag nu får betydligt mer för pengarna. I fredags köpte jag på strax över 265 kronor och det tycker jag är en klart attraktiv värdering.

Omsättning och vinst väntas stiga framöver. Inom något år kan vinst per aktie landa på 17 kronor vilket ger p/e 15,5 på kursen 265 kronor. Essity är världens största massaköpare och just massapriset trendar upp snabbare än man tidigare trott. Detta är något som Essity ständigt arbetar med och gör så gott de kan för att parera med sänkta kostnader och prishöjningar. Analytiker har nyligen justerat ned förväntningarna en aning pga massapriset men det är fortsatt en positiv syn och riktkurser över 300 spänn på 12 månaders sikt.

Hur aktien kommer att utvecklas de närmsta åren är alltid svårt att sia om då så mycket spelar in. Inte bara bolagets prestanda utan även det allmänna börshumöret, politik, kriser mm. På lång sikt tenderar dock aktiekursen främst att spegla bolagets prestanda och där har Essity mycket goda utsikter. Världens befolkning med en ålder om +60 år väntas att fördubblas inom några decennier. Världen över ökar välståndet och fler får pengar att lägga på personlig hygien som är en högt prioriterad sak när man får det bättre ställt. Jordens befolkning ökar och fram till 2050 och förbi kommer dessa trender ge Essity medvind. Det här är ett mäkta bra långsiktigt case i mina ögon.

Framöver fortsätter jag att köpa Essity när jag får en slant över. Nu väger den en bit över 1 procent i min portfölj och jag kan gott tänka mig en högre vikt än så.

Utdelningspolicyn är att den skall växa stadigt över tid. De kommer kanske inte höja varje år men stadigt stigande vinst och kassaflöde borgar för en allt högre utdelning över tid. Senast pyntade de 6,25 kronor utdelning och det är en god bit under halva vinsten. Här finns det utrymme för höjning och jag förväntar mig det till våren. Den 27 januari presenterar Essity sin bokslutsrapport och i den även förslag till utdelning.

Länk till Essity hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Ökat i Essity

 

När Essity stod i cirka 300 kronor tyckte jag priset var rimligt och köpte gärna. Nu har den backat ner till cirka 265 kronor och det är en klart attraktiv värdering. Det var i samband med den senaste kvartalsrapporten som aktien tog ett rejält skutt söderut. Man kan se på rapporter med olika ögon men marknaden som helhet blev oroliga för dålig prestanda framöver i spåren av pågående pandemi. Själv blickar jag längre än så och ser en mäkta fin potential i spåren av starka megatrender som kommer vara i många decennier framöver. Ökat välstånd samt en växande och åldrande befolkning driver på efterfrågan av Essitys produkter. 

Medan kortsiktiga säljer Essity ser jag som långsiktig det som ett utmärkt köpläge. Idag köpte jag fler Essity på kursen 264,4 kronor. De närmsta åren kan de tänkas göra årliga vinster kring 16-17 kronor per aktie vilket ger en värdering kring p/e 15-16. Det är billigt relativt sin historiska värdering och jag anser även att det är en attraktiv värdering för ett bolag som Essity. En konjunkturokänslig verksamhet med kraftfulla megatrender som ger god vind i seglen under en lång tid framöver.

Den senaste utdelningen var på 6,25 kronor och den kan mycket väl tänkas höjas till våren. Bolagets utdelningspolicy är att pynta en stadig och stigande utdelning över tid. Det behöver inte betyda att den skall höjas varje enskilt år men de har goda förutsättningar att höja.

Som nettoköpare av aktien ser jag gärna att marknaden fortsatt är sval till Essity. Så jag kan köpa än fler aktier till bra pris.

Länk till Essity hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Svenska börsen 12,7% per år på lång sikt

I bilden här ovan ser ni utvecklingen för SIXRX de senaste 20 åren. Det är alltså alla bolag noterade på Stockholmsbörsen inklusive utdelningar. Exkluderat innevarande år då det ej är fullständigt så har vi en period om 19 hela år där den årliga genomsnittliga avkastningen varit 12,7 procent.
Som ni kan se i bilden finns det många månader där börsen gått riktigt dåligt och det finns flera år där börsen backat men efter regn kommer solsken. Dåliga börsmånader och år hämtas igen och på lång sikt har börsen gett en mäkta fin avkastning.
På mycket lång sikt bör man förvänta sig att börsen fortsatt levererar god avkastning. Ha det i minnet och var lugn när börsen har en dålig dag eller en dålig månad. Den kommer igen och bara genom att äga aktier/fonder tar du del av den avkastningen.
Att veta eller gissa vilka dagar eller månader som börsen skall gå dåligt det lyckas man helt enkelt inte med. Om man för cirka 20 år sedan köpte en indexfond och  behöll så hade man alltså fått 12,7 procent i snitt per år. Var långsiktig och håll hårt i dina investeringar. Det här köp och behåll resonemanget är väldigt enkelt när man investerar i index då man inte behöver ta hänsyn till hur ett visst bolag presterar. Jämfört med om man investerar direkt i aktier då måste man ju dessutom vara på tårna och analysera bolaget för att säkerställa att inte just det bolaget presterar dåligt/förändras.

SEB har en bra fond som följer SIXRX, det är i skrivande stund den billigaste fonden som följer det här breda indexet.

Länk till SEB Sverige Indexfond hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Kvartalskapitalism och transaktionshets. Tänkvärt om säljrekar mm

Idag kom en analysfirma med en ny riktkurs för H&M och det var en nedgradering där riktkursen sänktes till 170 kronor. En dyster syn på H&M målades upp.
Kanske äger du H&M eller kanske äger du något annat bolag som fått en negativ rekommendation. Förmodligen har du också någon gång känt att du inte alls känner igen dig och din syn på bolaget i en sådan här rekommendation.

Du har läst på, det är ett bra bolag och du tror genuint på det. På lång sikt.

Märkte ni vad jag gjorde där? Jag använde kursiv stil för att betona "på lång sikt". Min poäng är att du behöver inte alls ha fel i din syn på bolaget. Rekommendationer i tidningar och från analytiker osv är i de allra flesta fall på kort sikt som 3-12 månader. Tidningen vill sälja prenumerationer och lösnummer och man kan förstå dem om de inte rekar för bolag att äga på lång sikt. Analytiker och liknande är drivna av att skapa transaktioner, att få kunder hos sin bank att köpa och sälja oftare. Av denna anledning är deras rekommendationer också på kort sikt.

På kort sikt är det väldigt svårt att förutspå hur en aktie och börsen skall utvecklas och en hel del psykologi och andra faktorer spelar in.
På lång sikt däremot är det mer bolagets utveckling som styr. Om bolaget presterar bra och stadigt tickar på så kommer aktien göra det också. Kortsiktigt kan det bli jack i kurvan men det kommer åter.

På samma tema kan aktiekurser svänga kraftigt i samband med kvartalsrapporter. En kvartalsrapport kan bjuda på något oväntat eller något sämre än väntat och orsaka nedgång på kort sikt. På lång sikt kan bolagets potential osv ändå vara oförändrad och det där enskilda kvartalet betyder ingenting.

Ha det i åtanke när du läser rekommendationer samt när dina bolag rapporterar.

Jag ökade i Volati

Volatis aktie har gått knackigt sedan i somras och jag har passat på att köpa mer i bolaget då jag tror på dem på lång sikt. De har ett bra trackrecord och de framstår som slipade och duktiga. Volati och dess ledning har mitt förtroende varpå jag tacksamt köper mer medan aktien surar på kort sikt.
De senaste två rapporterna har inte varit riktigt vad marknaden hoppats på men det har funnits faktorer som delvis förklarar den svaga prestationen. Exempelvis har vädret inte varit i favör för Coroventa som hyr ut avfuktningsmaskiner i Europa. Det drog ned resultatet en hel del.

På lång sikt har ingenting framkommit som på något sätt försämrar bolagets potential och outlook. Jag är just långsiktigt och håller på och köper på mig en position i Volati. Det passar då mig bra att kunna köpa på lägre kurs. Jag får mer för pengarna helt enkelt.

Idag fick jag avslut på 59,75 kronor och jag tittar på att lägga in nya orders med lång giltighetstid på lite lägre kurs än så. Stockholmsbörsen har uppdaterat sitt system varpå alla mina långa orders raderats.

Länk till Volati hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.