Därför skall du ha obligationer/räntefonder

Många smarta investerare och akademiker har genom åren proklamerat att man skall ha en del obligationer i portföljen. Längs vägen tror jag många av oss glömt det budskapet och anledningen varför de vise sade så.

Det är inte för att obligationer avkastat rackarns bra. Anledningen till att de rekommenderar en andel obligationer är för att "smooth the ride" som författaren JL Collins uttryckte det. Ja det är för att dämpa rörelserna i din totala portfölj. Medan börsen kan röra sig kraftigt under perioder så är rörelserna i obligationer mer dämpad. När börsen gör kaos så är obligationer din vän som lugnar ned dig.

Totalavkastning över tid är lägre i obligationer. Det är vida känt. 

Man har dem ändå för att dämpa rörelserna i portföljen och för att dämpa känslorna i dig som investerare. En vanlig anledning till att investerare får svag avkastning är just känslor och psykologi. Vi blir rädda när det stormar på börsen och säljer. 

En portfölj som innehåller en andel obligationer kanske gör att du sover bättre om natten. Du känner dig lugnare i börskaoset.

Hur stor andel skall det utgöra då? Ja de studier och påståenden som finns från framstående akademiker och investerare pekar på en relativt hög andel. En vida studerad och rekommenderad andel är 60/40. Att ha 60 procent på börsen och 40 procent i obligationer. Här får man ju känna efter själv hur mycket man behöver för att främja nattsömn och lugna sinnet.

Ju mer obligationer desto lugnare utveckling för portföljen men det tar ju också ned avkastningspotentialen. Medan börsen historiskt avkastat 8-10 procent per år så ligger avkastningen från obligationer flera procentenheter lägre än så. Det är lägre avkastning i obligationer men de rör sig inte lika kraftigt. Den lägre avkastningen är priset man betalar för att få den lägre volatiliteten och nattsömnen.

Just nu har det stormat på börsen och kanske är det lättare att relatera till det här ämnet just nu. Kanske har man känt sig orolig. Kanske har det varit jobbigt när portföljen backat mycket. Ja då är det här med obligationer något att fundera kring. Om man skall investera i obligationer är upp till var och en. 

Jag äger lite olika fonder med inriktning obligationer och en jag nyligen startat ett månadsspar i är Storebrand FRN Företagsobligation A. Den innehåller företagsobligationer med rörlig ränta. Den har rimlig historik och den har en rimlig avgift. Hos SAVR kostar den totalt 0,26 procent. På fondbolagets sajt kan man ta del av månadsbrev ifrån fonden och där kan man läsa lite om dess innehåll samt vad det avkastar just nu. Enligt månadsbrevet per februari avkastar fondens obligationsportfölj 3,48 procent. Grafen överst i inlägget är den här fondens avkastning senaste året. 

Cashflow is king!

Uttrycket Cash is king blir i företagsvärden Cashflow is king . Ett företag kan ha stora tillgångar men är de illikvida och kassaflödet samtidigt kärvar så befinner man sig i en jobbig sits. En enkel jämförelse är om du som privatperson äger din villa värd 2 mille med en miljon i lån. Du blir av med ditt jobb och alla intäkter försvinner (A-kassan är slut) och din villa är otroligt svårsåld.
Där sitter du då god för 1 miljon men kan inte betala för dig.

Som privatperson får du inget lån beviljat utan anställning/inkomst. Om du tänker att ja man kan ju låna på villan. Som företag har du svårt att ta upp krediter om kassaflödet är uselt.

Det är firesale som gäller. Likvidera tillgångar och när man säljer tillgångar som är illikvida men ändå behöver få sålt snabbt då är det kraftig rabatt som gäller. Man kanske får 1,3 miljoner för den där villan med lite flyt.

Du har blivit av med din villa och nu är du god för 300.000 kronor bara.

Cashflow is king.

Något av den sits som Oscar Properties hamnat i. Bolaget har tillgångar men inget vidare kassaflöde. Man har påbörjat sälja av tillgångar och gjort det till reducerat pris. Aktörer med gott kassaflöde blir något av en räddare samtidigt som de gör en god affär. Sven-Olof Johansson med sitt bolag Fast Partner köpte uppfinnaren 1 på Östermalm av Oscar Properties. En bra affär för Fast Partner och väl behövda cash för Oscar Properties.

Kassaflöde är pengar in och ut i bolaget. Har man lite pengar in blir det svårt att står för sina åtaganden, att betala lån osv. Pengar ut.

Bill Ackman förklarar företag och investeringar

Jag spontansökte finansvideos på Youtube och ramlade över denna godbiten av den välkände investeraren William, vanligtvis kallad Bill Ackman. Han går grundligt igenom hur ett företag fungerar, finanser, värdering, lån, aktiekapital. Att äga, starta, driva och investera i företag. En väldigt innehållsrik video och han förklarar det pedagogiskt. Drygt 40 minuter lång är den och det är riktigt bra utbildningsmaterial för dig som är intresserad av investeringar/aktier.

Duktiga flickors revansch. Bokrecension. Sponsrat av Storytel

Jag har läst Birgitta Ohlssons debutbok Duktiga flickors revansch och jag gjorde det med ett syfte dessutom; Jag vill bilda mig inom jämställdhet och feminism. Det är ett högaktuellt ämne i vanliga livet men ack så aktuellt i min börsvärld.

I boken får man höra en rad exempel på orättvisor och oacceptabelt uppförande/agerande av män. Man får höra att företag med över 30 procent kvinnor i ledningen visar 6 procent bättre vinst. En sak jag direkt drog en parallell till aktiehandel var det här: Män tror det är bäst även när de inte är det. Det är nämligen så att män är generellt ganska kaxiga på börsen och tror att de kan när de egentligen inte alls kan. Män köper skruttbolag som Interfox, Cybaero, Aqeri och tror att de är bäst och hade helrätt om aktiekursen går upp. Går kursen ner var det bara lite otur och det finns en lång rad förklaringar för ditten och datten.

Jag tror att företag mår bäst och utvecklas bäst om det finns en god mix av kvinnor, män, utlandsfödda osv. I den här boken får man mycket tänkvärt i de banorna. Jag tror på meritokrati och det är ett hett ämne i boken som det prats om mycket och väl. Länge har män halkat med på ett bananskal för att de känner en annan man. Rätt kunskap på rätt plats tänker jag och det är vad meritokrati handlar om.

Det var ett nöje att lyssna på Duktiga flickors revansch och jag känner att jag vidgat mina vyer. Jag har fler och bredare tankar kring jämställdhet och meritokrati som jag nämnde.
Ungefär 6 timmar lyssning är det och det var väl spenderat tycker jag.

Boken lyssnade jag på via Storytel som sponsrar det här inlägget. Via den här länken får du en bra deal med Storytel fritt i 30 dagar och kan komma igång och lyssna direkt.