Realty Income bokslutsrapport 2024

The Monthly Dividend Company har idag presenterat sin bokslutsrapport för 2024. Aktien har gått svagt i flera år men bolaget tuffar på bra. Det är hela fastighetssektorn som värderats ned i spåren av pandemin och det högre ränteläget. Nu har räntan gått ned en del och fastighetssektorn ser klart attraktiv ut generellt sett.

Realty Income växte sin AFFO med 4,8 procent till $4,19 per aktie.

Under året har de tagit in $1,8 miljarder genom att ge ut nya aktier till en snittkurs om $58,33. Det är inklusive de här nya aktierna som de växt sin AFFO per aktie med 4,8 procent. Det är ett normalt och smart sätt att finansiera sig på för REITs i USA. De som gör det bra växer sin AFFO per aktie och det är vad som betyder något. Det är alltså inte tal om att vinsten späds ut per aktie utan cashen de tar in leder till än högre vinster per aktie. Visst blir makten per aktie mindre men det är inget att bry sig om så länge man inte är en investerare med hundratals miljarder kronor på fickan och faktiskt bryr sig om makten i Realty Income. Vi småsparare som rör oss med belopp under miljarden behöver inte gråta över någon makt för det har vi ingen.

Realty Income har en mycket stark finansiell ställning och ett högt kreditbetyg. 

Bolaget lämnar en prognos för 2025 om en AFFO på $4,22 - $4,28. Det är ju ingen vidare inspirerande guidance och jag skall surfa runt lite ikväll och se vad förväntningarna var och vad som sägs om saken.

Jag äger Realty Income och tror på bolaget i långa loppet. De är en Dividend Aristocrat och har höjt sin utdelning varje år sedan de noterades på börsen 1994. Utdelningen betalas månadsvis och direktavkastningen är 5,85 procent i skrivande stund på kursen $54,89. Utdelningen höjdes nyligen till $3,216 i årstakt och har således mycket god täckning av bolagets AFFO på $4,19.

Industrivärden har ökat i Handelsbanken

Investmentbolaget Industrivärden är största ägaren i Handelsbanken. Den som känner till investmentbolaget vet att de har en ganska koncentrerad portfölj och att de regelbundet köper mer aktier i de bolagen de redan äger. I fredags rapporterade de in till FinansInspektionen en rad köp i Handelsbanken. De rapporteras transaktionsvis och där var många transaktioner. 

Jag har sett Nyhetsbyrån Direkt summera dem till totalt köp om 1,8 miljoner stycken aktier.

Det tror jag stämmer och har ingen avsikt att kontrollräkna. Avsluten jag har tittat på har skett till kurs om cirka 133 kronor per aktie. Jag har kollat på avslut för över 1 miljon aktier varpå snittet för hela batchen torde ligga där någonstans; 133 kronor.

Självklart köper de inte aktier om de tror det skall bli en dålig affär. Det behöver heller inte vara så att de tror det är den mest fantastiska affären som någonsin kommer skådas. De köper regelbundet mer aktier i sina bolag. Det är bolag som de känner väl och tror på. Över tid blir det köp till lite lägre kurs och ibland lite högre. Sett på mycket lång sikt har det mynnat ut i en avkastning som är lite bättre än Stockholmsbörsen.

Industrivärdens strategi fungerar således utmärkt. De har valt bra bolag och de gör ett bra jobb att styra bolagen och öka sitt ägande i dem.

Både Industrivärden och Handelsbanken finns i min portfölj. Jag har ett knippe bolag jag valt ut att satsa mer på samt köpa mer och mer i över tid. Bolag som jag följer extra noga och tror på i långa loppet. Så klart äger jag fler bolag som är bra men de utvalda satsar jag mer på. 

Bolagen jag valt att satsa extra på är Atlas Copco, Axfood, Handelsbanken, SEB och Volvo.

Nog om det, nu handlar inlägget om Handelsbanken. Sett till aktiekurs för något år sedan så står Handelsbanken högre nu men ser man till de vinster bolaget väntas göra de närmsta åren är den inte dyr. Den är bara inte lika superbillig som den var när den handlades kring 90-100 kronor för inte alt för länge sedan. Analytikers estimat för Handelsbanken är en vinst per aktie kring 12-13 kronor för 2025 och 2026. En hög direktavkastning väntas fortsatt. De kan inte för alltid pynta 12 procent men fortsatt högt kommer det vara. Handelsbanken har de senaste åren pyntat en god utdelning plus en bonusutdelning. Den där bonusutdelningen kan tänkas bli lägre och normaliseras sett över flera år.

Själv ökade jag senast för drygt 10 dagar sedan i Handelsbanken till kurs kring 126 kronor. Vårens utdelning om 15 kronor har X-dag 27 mars och har pay date 2 april.

NP3 bokslutsrapport 2024

NP3 är ett fastighetsbolag med fokus på högavkastande fastigheter belägna i norra Sverige. Det där "högavkastande" är enkelt förklarat så att tex bostadsfastigheter har en relativt låg avkastning medan industri och lagerfastigheter avkastar desto mer. Där är så klart mer än så och man kan argumentera att risken är högre i en industrifastighet i mindre ort jämfört med en bostadsfastighet i en storstad. Den risken minskar ett fastighetsbolag genom att noga välja både fastigheter och hyresgäster men framförallt genom att äga många fastigheter. Äger man en enda fastighet står man och faller med den medan om man äger hundratals fastigheter så har man minimerat risken ifrån en enskild fastighet.

Jag gillar den här inriktningen som NP3 har med sina 554 stycken högavkastande fastigheter. De ger ett högt och pålitligt kassaflöde som dels ger täckning för utdelningen på preferensaktierna jag investerar i men också ger goda tillväxtmöjligheter för bolaget.

För 2024 rapporterar NP3

Förvaltningsresultatet ökade med 18 procent till 879 miljoner kronor.

Belåningsgraden 51,8 procent (Lejonparten är banklån. 10,1 mdr bank, 1,6 mdr obligation).

Räntetäckningsgrad 2,4 gånger. 

NP3 lämnar en prognos för 2025 om ett förvaltningsresultat på 1030 miljoner kronor. Det är som bolaget står idag inklusive tillkännagivna förvärv. Eventuellt ytterligare förvärv ger anledning att höja prognosen.

Jag äger NP3 preferensaktie som pyntar 2 kronor utdelning fördelat på 50 öre per kvartal. Senast betalt för preffen är 29,9 kronor vilket ger en direktavkastning om 6,7 procent. Det här är den preferensaktie jag satsat mest på. Det är en fin kombo med lite högre direktavkastning och enligt min bedömning pålitliga intäkter som ger god täckning för utdelningen. Nästa utdelning har X-dag 29 april och betalas i början av maj.

Emilshus bokslutsrapport 2024

Det lilla fastighetsbolaget Emilshus har idag släppt sin bokslutsrapport för 2024. De äger i huvudsak fastigheter av typen lager och lätt industri och de är belägna i och runt Småland. Emilshus har ett tydligt tillväxtfokus men de poängterar att de strävar efter lönsam tillväxt. De har tydliga och simpla finansiella mål enligt följande: Förvaltningsresultatet skall öka minst 15 procent per år och avkastning på eget kapital skall uppgå till minst 15 procent per år sett över en femårsperiod.

För 2024 rapporterar Emilshus:

Förvaltningsresultatet steg 27 procent till 297 miljoner kronor.

Belåningsgraden var 52 procent.

Räntetäckningsgrad 2,4 gånger.

Avkastning på eget kapital var 8 procent (5-års genomsnitt är 15 procent prick på målet).

För 2025 lämnar bolaget en prognos om ett förvaltningsresultat på 365 miljoner kronor. Det är som bolaget står idag inklusive tillkännagivna förvärv. Det där är enkelt för dem att prognosticera då utgifter och intäkter är väldigt pålitliga och stadiga. Under året kan prognosen komma justeras upp om fler förvärv genomförs.

Emilshus pyntar ingen utdelning på sin stamaktie. Det är enligt strategin att de fokuserar på att växa bolaget och dess kapital investerade i fastigheter. Jag äger dess preferensaktie och den pyntar 2 kronor utdelning per år fördelat på 50 öre per kvartal. Jag gillar den här preffen då bolaget har en sund verksamhet och bra strategi som genererar bra kassaflöde som ger god täckning för preffutdelningen. 

Senast betalt för Emilshus preferensaktie är 30 kronor vilket ger en direktavkastning om 6,6 procent. Preferensaktier är något annat än vanliga aktier och de är inte för alla. De har en mycket begränsad kurspotential eftersom utdelningen är fast men å andra sidan är utdelningen relativt hög. Jag investerar i preferensaktier då det passar mig och min portfölj bra. Jag värdesätter de pålitliga och höga utdelningarna. Nästa utdelning har X-dag 28 mars och betalas i början av april.

Realty Income höjer utdelningen - Maj 2024

Det amerikanska fastighetsbolaget Realty Income meddelade igår att de höjer sin månadsutdelning med 2,1 procent jämfört med månaden innan. De brukar höja utdelningen minst 4 gånger per år och ända sedan börsnoteringen 1994 har utdelningen höjts vartenda år.

Månadsutdelningen höjs ifrån $0,2570 till $0,2625 vilket summerar till en utdelning om $3,15 i årstakt. Aktien stängde igår på $55,13 vilket innebär att direktavkastningen ligger på 5,7 procent. Paydate för nästa utdelning är den 14 juni och X-dag är i slutet av maj. De har inte lagt upp den infon på sin sajt ännu varpå jag inte har exakt datum för X-dag men den kommer upp på deras sajt inom kort och kommer även synas hos Avanza inom någon dag.

Realty Income har jag ägt i många år nu och det är ett väldigt bra bolag i mina ögon. Det har blivit mycket större nu än när jag gick in för drygt 10 år sedan. Det betyder att de sannolikt inte kommer kunna växa lika snabbt som de gjort historiskt. Varje förvärv gör helt enkelt inte lika stor skillnad längre. Såvida det inte handlar om att de förvärvar ett helt bolag som de gjort vid flera tillfällen. Växa kommer de göra men det är rimligt att vänta sig en lägre tillväxttakt framöver. Realty Income har smarta hyresavtal där hyresgästen står för i princip alla kostnader förknippade med fastigheten. Det innebär att de kan luta sig tillbaka och "problemfritt" bara ta emot hyresinbetalningar. Hyresavtalen har årliga höjningar. Hyresgästerna är noga utvalda utefter god betalningsförmåga och uthållig verksamhet. Realty Income har en stark finansiell ställning och sammantaget ser jag det som en mycket pålitlig utdelningshöjare.

Värderingen och aktiekursen är nedpressad. Fastighetssektorn är inte så populär nu av olika anledningar där det högre ränteläget är en. I långa loppet är sådana här tillfällen som en sorts "fyndläge" för investerare. Jag har bevakat utvecklingen men inte ökat i närtid. Senast jag ökade var i juli 2023 och sedan dess har den handlats till än lägre kursnivåer. Värderingen är attraktiv nu och jag börjar bli sugen på att köpa lite fler aktier i bolaget. I Q1-rapporten guidade bolaget för en AFFO om $4,13 - $4,21 för 2024. Mitten av det spannet är $4,17 och innebär en multipelvärdering om 13,2 gånger AFFO. Det är historiskt lågt och attraktivt som sagt. Fastighetssektorn kan vara impopulär ytterligare en tid men i långa loppet är det här ett bra bolag och det brukar löna sig att äga bra bolag på sikt.

Bankfesten snart över - Eller?

 

Det senaste året har ränteläget normaliserats och det betyder bättre förutsättningar för bankerna. Sedan vi lämnade minusräntor har vinsterna stigit rejält för bankerna vilket mynnat ut i stora utdelningar den här våren. Igår avskiljdes utdelningen ifrån SEB och idag handlas Handelsbanken exklusive rätt till utdelning. Om några dagar (27 mars) avskiljs utdelningen även ifrån Swedbank och bankfesten är över för denna gången.

Ja om vi nu syftar till vårens utdelningar som bankfesten. Det normaliserade ränteläget är dock här för att stanna en tid och bankerna kommer göra hyggliga vinster även de kommande åren. Baserat på vinsterna de gjorde 2023 är värderingen inte hög nu och med antagandet att vinsterna blir hyggliga även de närmsta åren så är värderingen heller inte hög.

Utdelningarna väntas bli goda även de kommande åren och med det sagt är det inte tack och adjö bankfesten är över. Det är bara utdelningarna som är tagna för den här gången och bankerna är nog rimliga att hålla på sikt. Nästa vår kommer det en ny fest i form av utdelning och året efter det osv.

För SEB är analytikers snittestimat en total utdelning om 12 kronor per aktie nästa vår. Just nu handlas SEB A i 146,5 kronor vilket ger en direktavkastning om 8,2 procent.

För Swedbank är analytikers snittestimat en utdelning om 15,48 kronor per aktie nästa vår. Just nu handlas Swedbank till 227,50 kronor men den här vårens utdelning är inte tagen ännu och justerat för den är direktavkastningen 7,3 procent.

I skrivande stund har jag inte snittestimat för Handelsbanken nästa år men det är förväntningar om god utdelning där också.

Våren 2026 väntas utdelningarna bli goda även då. Ju längre bort tidsmässigt desto större osäkerhet förstås men det där med minusräntor är något alldeles ovanligt och vi bör inte förvänta oss det i retur i närtid.

Jag äger alla tre de här bankerna även om jag tycker SEB är den allra bästa. Jag har investerat i dem som ett case i sektorn, för bred exponering i svensk bank. Jag gjorde den här satsningen för ett par år sedan när jag tyckte mig se att högre ränteläge var på gång och inflationen inte alls var övergående. Då sålde jag stort i preferensaktier till hög kurs och köpte istället banker till låg kurs. Sedan dess har räntebanan förändrats till att nu se ut att vara nedåtgående men inte till minusnivåer. Jag har haft flyt även i den här rörelsen och köpte på mig mer preferensaktier igen med start i höstas. Bankaktierna har jag behållit och siktar på att göra det så vida inte värderingen blir tokigt hög. Men hey; det är ju storbank vi snackar här och de brukar ha en relativt låg värdering.

Fest och fest men bank är nog rimligt att ha exponering i. Det är en stadig business och bankerna torde spotta ur sig goda utdelningar de kommande åren. 

Apropå bank och utdelningar så gör SEB även överföring av kapital till oss ägare via aktieåterköp. Det ger ett visst stöd till aktiekursen och det leder till färre aktier som delar på framtida vinster och utdelningar. Jag skrev nyligen ett inlägg om SEB och återköpen, länk till det här: https://petrusko.blogspot.com/2024/03/seb-utmarkt-strategi-med-aterkop.html

Fastställd utdelning i Xact Norden Högutdelande

 

Nu har fondbolaget meddelat utdelning i Xact Norden Högutdelande och det blir en liten höjning mot året innan. Som tidigare är utdelningen fördelad på 4 tillfällen under året om lika stora delar vardera.

Totalt är nya utdelningen 6,88 kronor vilket är en liten höjning mot året innan då den var 6,68 kronor. Utdelningsbeloppet fördelas om 1,72 kronor vardera i mars, maj, september och november.

Utdelningen nu i mars har X-dag den 12:e och pay date är 18 mars.

Storleken på utdelningen kan man ha åsikter om. Jag är inte missnöjd och jag resonerar så här: Först och främst är totalavkastningen den samma oavsett hur mycket fonden delar ut. Direktavkastningen är redan hög i fonden och jag vet att fondbolaget ser till ägarnas intresse att ha en hyggligt jämn och hög utdelning över tid. Snarare än att höja rejält ena året och sänka det andra.

Årets höjning innebär en utdelningstillväxt om 3 procent. Senaste andelskurs i fonden är cirka 130 kronor varpå direktavkastningen nu är 5,3 procent.

Aktiekurser fladdrar upp och ned medan utdelningar är desto stadigare

 Börsen går upp och den går ned. Ibland går den riktigt uselt under en period vilket vi upplever just nu. Aktiekurser går ned mer för var dag som går. Något som fladdrar desto mindre är utdelningar. Från dag till annan förändras de inte. Utdelning beslutas om vid bolagstämma årsvis här i Sverige. Medan beslutet tas en gång per år har det blivit desto vanligare att dela upp själva betalningen och många bolag betalar nu 2-4 gånger per år. 

Utdelningen är inte lika volatil som börskurser. Den tickar in under året och många bolag höjer den från år till år. Även om aktiekursen går kass kan utdelningen stiga. Faktiskt kan det ofta vara så att bolaget går bra rent operativt även om dess aktiekurs går kass.

Aktiekursen styrs i korta perspektivet av börshumör, politik, världsliga händelser mm. Det kan vara stora kursrörelser utan att bolagets prestanda motiverar det.

Utdelningen däremot styrs inte av något humör eller udda händelser. Det är riktiga pengar och bolagets prestanda som styr. Ett intressant exempel är historik från S&P 500. På bortåt 100 år har utdelningar bara sänkts nämnvärt vid 3 tillfällen. Två gånger i samband med den stora depressionen och det tredje tillfället var i samband med finanskrisen på 00-talet. Kursutvecklingen däremot för S&P500 har varit desto ryckigare även om den långa trenden är upp så klart.

Jag kallar mig för utdelningsinvesterare och jag fokuserar på utdelning. När börsen surar blir jag inte rädd eller sur utan om något ser jag det som bra läge att köpa fler aktier i sunda utdelningsaktier. Mina utdelningar har varit stadiga under tiden börsen gått under isen.

Självklart kan man inte bara titta på utdelning utan man behöver så klart göra en gedigen analys av bolaget. Det är ju sunt förnuft. Efter att man sållat bort alla bolag som inte pyntar utdelning eller alla som pyntar under en viss gräns så finns det oerhört många bolag kvar att spana närmre på. Man kan enkelt hitta bra bolag som är bra och pyntar utdelning.

Börsen går inte spikrakt upp och så gör heller inte alla bolags utdelningar. Visst förekommer det sänkningar men väldigt många bolag är stadiga på den punkten. Till våren kommer förslag till utdelning för nästa år och det ser jag fram emot.

Jag köpte fler NP3 preferens igår

 

Jag äger preferensaktier i fastighetsbolaget NP3 sedan tidigare och igår synade jag bolaget som en del i min löpande bevakning av innehaven. Det mynnade ut i att jag klippte in lite fler preferensaktier strax under 27 kronor stycket.

NP3 har inte de starkaste nyckeltalen sett till finansiell styrka men de är rimliga och bolaget har sina ljuspunkter. En grej jag aldrig tidigare lyft fram som en feature är att bolagets fastigheter är belägna i norra Sverige och närmare bestämt den elpriszon som är betydligt lägre än i princip hela Europa nu. Elkrisen kommer så klart inte bestå för all framtid men här och nu är den högst verklig.

Belåningsgraden är opportunistisk som vanligt bland lite mindre fastighetsbolag och ligger på cirka 58 procent. Räntetäckningsgraden är 3,2 gånger.

Direktavkastningen på NP3s fastigheter är hyggligt hög och de lyfter fram i senaste rapporten att de via hyreshöjningar har väldigt god täckning av stigande finansieringskostnader på några års sikt.

Fastighetsbolaget Sagax är storägare i NP3 och har en bit över en femtedel av rösterna i bolaget. Det är en stark ägare att ha i ryggen i mina ögon. Visst kan Sagax drabbas om hela fastighetssektorn får det tufft men de har väldigt stadig finansiell ställning och tål mer skak än många andra bolag innan det blir kämpigt.

NP3 preferens stängde på 27,6 kronor igår vilket ger en direktavkastning om 7,25 procent. Det är inte så tokigt men har man bara lite is i magen kanske man kan få in den för under 27 spänn i närtid. Det är ju skakigt på börsen nu och särskilt så i fastighetssektorn. Aktiekurser i sektorn har gjort stora rörelser upp och ned de senaste veckorna/månaderna och inget tyder på att vi är ur den perioden ännu. Jag håller utik efter kurs under 27 kronor igen och där kanske jag tar in ytterligare ett knippe.

Telia är mitt största enskilda innehav

 

Börsåret 2022 har än så länge bjudit på en riktigt sur börs men allt är inte ned. Jag har några innehav som gått upp i år varav ett utav dem är Telia. Exklusive utdelning är Telia upp dryga 10 procent hittills i år. Jag har i flera år haft en ganska stor stek i Telia och just detta året sitter det extra fint då den utvecklats särdeles bra. Övriga år har Telia främst bjudit på stabilitet i portföljen och det är som sådan komponent jag har den.

Telia är en defensiv investering och kommer aldrig någonsin bli en raket. De har utomordentligt pålitliga intäkter och det tickar på för dem. 

Varje gång jag nämner Telia så kommer någon bitter kommentar om att de gjorde en dålig IPO för 20 år sedan. Eller att de inte utvecklats fantastiskt kursmässigt över tid. Well, guess what: det kvittar hur bra eller dålig Telias IPO var för en evighet sedan. Det som betyder något är vad de presterar här och nu. Just detta året är Telia Suverän.

De flesta andra åren kommer Telia inte vara suverän jämfört med börsindex. Man kan förvänta sig att Telia fortsatt bjuder på stabilitet och en sakta stigande utdelning.

I takt med att jag minskat i Axfood och att Castellum backat kraftigt har Telia gått upp som mitt största enskilda bolag med en vikt om strax över 6 procent i portföljen. Jag ökade i våras strax under 35 kronor samt vid 38 kronor. Idag kostar Telia cirka 39 kronor och jag tycker det är ett rimligt pris. Jag är lockad att köpa mer men får väl sansa mig då det redan väger så pass mycket i min portfölj.

Utdelningen är i år 2,05 kronor varav 1,05 kronor återstår att utbetalas under hösten. Telia återköper egna aktier vilket ligger där och stöttar aktien kursmässigt samt på sikt leder till färre aktier som skall dela på vinster och utdelning. På 39 kronor aktiekurs är direktavkastningen 5,25 procent.

Jag köpte "All World" idag

 

Idag har jag ökat i den börshandlade fonden Vanguard FTSE All World High Dividend Yield. Det är en mycket bred fond med en sorts utdelningsfokus. Den utgår från ett brett världsindex och sållar bort bolagen med lägre direktavkastning än snittet. Kvar är cirka 1800 bolag som alltså ingår i den här fonden och utgör en mycket bred exponering med ett utdelningsfokus.

Så klart är det en stor del USA-bolag men inte lika mycket som i en traditionell globalfond. Det är cirka 43 procent USA i den här fonden medan det brukar vara 65 procent i en vanlig globalfond. Hur som är det till väldigt stor del exponering i USA och dollar och jag kategoriserar den som dollarexponering i mitt Excelark. Är du inte rädd för den dyra dollarn nu då? Ja den frågan hade poppat upp om jag inte vore proaktiv och själv tog upp den. 

Nej jag är inte rädd för någon dollar som dessutom mycket väl kan stiga än mer från nuvarande nivå kring 10,16 kronor. USA behöver och kan höja räntan mer än vi här i Europa. Ja Dollarn kan stiga till högre nivåer men jag ämnar inte att spekulera i valuta. Jag vill investera i en bra indexfond och äga den på mycket lång sikt. Över tiden går valutor upp och ned. För 10-15 år sedan köpte jag förvisso extra mycket USA-aktier när dollarn stod kring 6,4 kronor och vem vet, kanske den om 10-15 år kostar 6,4 kronor igen och då slår jag nog till på lite extra dollarexponering men utöver det bryr jag mig inte värst om valutan.

Att vänta på det ultimata läget i både valuta och börs/aktiekurs är dömt att misslyckas. Man går miste om avkastning medan man väntar och det är inte så gött att köpa 25 procent REA när man gått miste om 80 procent uppgång.

Fonden jag köpte har precis haft X-dag för den senaste kvartalsutdelningen som betalas ut i månadsskiftet juni/juli. Den utdelningen får jag alltså inte eftersom jag köpt efter att den avskilts. Nästa utdelningstillfälle är månadsskiftet september/oktober med X-dag mitten av september.

Läs mer om Vanguard FTSE All World High Dividend Yield i mitt inlägg om fonden i länken nedan: 

https://petrusko.blogspot.com/2020/05/vanguard-all-world-high-dividend-yield.html

Realty Income höjer utdelningen

Nu var det dags igen för utdelningshöjning i det amerikanska fastighetsbolaget Realty Income. De brukar höja flera gånger per år och utdelningen har stigit varje enskilt år sedan börsnoteringen 1994. I snitt har den årliga utdelningstillväxten varit 4,4 procent sedan 1994 och den genomsnittliga årliga totalavkastningen har varit 15,3 procent.

Eftersom de brukar höja flera gånger per år är varje enskild höjning inte värst stor och vissa är väldigt små. Denna gången är det en sådan där liten höjning men det är inte ovanligt alltså utan en del i det som mynnat ut i 4,4 procent årlig utdelningstillväxt.

Månadsutdelningen höjs nu till $0,2475 vilket är en höjning om 0,2 procent från tidigare $0,247. I årstakt är nu utdelningen $2,97. På en kurs kring $63 ger det en direktavkastning om 4,7 procent.

X-datum för nästa utdelning är 30 juni och paydate är som vanligt i mitten av månaden efter.

Jag äger Realty Income och håller dem högt. De har en suverän strategi där de valt ut hyresgäster med verksamhet som inte påverkas av butiksdöd och de har valt sådana med stark finansiell ställning. Typiska hyresgäster är Fed Ex, Apotek, Dollarstores, Gym. Hyresavtalen har årliga hyreshöjningar inbakade och kompenserar för inflation. Det är avtal av triple net typ vilket innebär att hyresgästen står för i princip alla kostnader förknippade med lokalen. Ägaren Realty Income kan luta sig tillbaka och ta emot en stadigt stigande hyra.

Investor en utdelningshöjare

Bilden ovan är en graf över Investors utdelning de senaste 10 åren. Hacket i kurvan med en sänkning 2019 är pga pandemin. Utdelningen för 2019 beslutas och betalas ut året efter och då var pandemin i full färd och sänkningen är förståelig. Investor har ambition att stadigt höja sin utdelning och nedan är bolagets utdelningspolicy som säger just detta.

"Investors utdelningspolicy är att generera en stadigt stigande utdelning. Vår utdelningspolicy underbyggs av kassaflöde från alla tre affärsområden: Noterade Bolag, Patricia Industries och Investeringar i EQT."

Min strategi kretsar kring utdelningar och likt Investor fokuserar jag på stadiga höjningar. Stigande utdelning kommer av stigande vinster och i långa loppet mynnar högre vinst och utdelning ut i en högre aktiekurs. Visst äger jag en del andra typer av utdelningsaktier också, sådana med hög direktavkastning men låg eller ingen förväntad utdelningstillväxt. Jag har satt samman min portfölj på det viset men störst potential ser jag i utdelningshöjarna. Jag gillar dem allra bäst också.

Investor är en utdelningshöjare. De har dock inte en perfekt utdelningshistorik som tex Johnson & Johnson som höjt sin utdelning varje enskilt år i 60 år. De senaste 50 åren har Investor en tydligt stigande utdelningstrend. Ja det är några sänkningar där i spåren av någon kris men jag tycker ändå att utdelningshistoriken visar att de är en utdelningshöjare. Nedan är en bild över Investors utdelning de senaste 50 åren.

Jag äger Investor och tycker det är ett attans bra bolag. De har presterat mycket bra historiskt och de ger en god riskspridning i sig självt då de har en bred portfölj av bolag. Just nu kostar Investor b cirka 186 kronor och utdelningen på 4 kronor ger en direktavkastning om 2,15 procent. Ingen fet direktavkastning men utdelningstillväxten är desto bättre och över tid leder den till rejält högre utdelning i kronor mätt. Den senaste höjningen var på 50 öre ifrån 3,5 kronor till 4 kronor vilket ger en utdelningstillväxt om 14 procent. Nästa år förväntar jag mig att de åter höjer med 50 öre till 4,5 kronor vilket innebär en utdelningstillväxt om 12,5 procent.

Ja, Investor är en utdelningshöjare och det är en av flera anledningar till att jag gillar och äger bolaget.

W.P. Carey rapport Q1 2022

Fastighetsbolaget W.P. Carey eller WPC som de ofta kallas har precis lämnat rapport för det första kvartalet 2022. Bolagsformen är REIT och sådana kretsar rapporten kring nyckeltalet FFO/AFFO vilket man tittar på istället för redovisad vinst som man gör i vanliga bolag. Kortfattat är det där AFFO de riktiga pengar bolaget genererar medan det i redovisad vinst i en REIT ingår värdeförändringar, nedskrivningar mm och gör det irrelevant. 

AFFO blev $1,35 per aktie upp från $1,22 året innan.

För helåret är guidningen en AFFO om $5,18 - $5,30 per aktie. På nuvarande kurs om cirka $80 ger mitten av det där intervallet en värderingsmultipel om cirka 15 gånger. Det är en rimlig värdering och attraktivt relativt många andra REITs som handlas högre.

Belåningsgraden är under 40 procent.

De har höjt utdelningen varje år sedan noteringen 1998. Utdelningstillväxten är skral men direktavkastningen är hög. Utdelningen är i årstakt $4,228 vilket ger en direktavkastning kring 5,2 procent. Nästa kvartalsutdelning har X-datum i månadsskiftet juni/juli och betalas i mitten av juli. WPC brukar höja utdelningen en gnutta varje kvartal.

Hyresavtalen är konstruerade så de höjs årligen och parerar inflationen vi nu har. Bestånden är väldiversifierat över olika sektorer, hyresgäster, geografiskt osv så de har mycket god riskhantering där. Ungefär hälften av fastigheterna är av typen lager och industri. Kontor och Retail utgör en stor del av resterande bestånd och så har de en liten slurk Self Storage och övrigt. 63 procent av beståndet är beläget i USA och 35 procent i Europa (2 procent övrigt också).

Just inflationen är en drivare för snabbt stigande intäkter för WPC nu. Medan inflationen har varit kring 7-8 procent en tid nu i USA växte WPC sin AFFO med 10,6 procent jämfört med året innan. Avtalen har årliga höjningar och lejonparten är kopplade till inflation.

Jag äger WPC och gillar dem för dess utmärkta strategi och riskhantering. De är mycket noggranna med att sprida risken på flera olika sätt. Att äga olika fastighetstyper, på olika platser osv. Den största hyresgästen utgör bara några procent av totala hyresintäkterna (cirka 3 procent) vilket också är en faktor för att hålla risken under kontroll. Ju större andel av intäkterna en enda hyresgäst står för desto sämre/mer riskfyllt. Enskilda år kommer det alltid finnas andra REITs som stiger mer på börsen eller växer snabbare. Det kommer också finnas REITs som försvinner, går i konken. WPC har en strategi och finansiell ställning som får mig att tro att de kommer finnas kvar decennier från nu. Fortfarande inte snabbast växande men ett rimligt bolag med god riskkontroll.

Xact Norden Högutdelande ETF

 

Jag har skrivit sådana här inlägg om fonden tidigare men det är flera år sedan sist varpå jag fixar ett nytt här med rätt namn och lite uppdaterad info. Tidigare hette fonden bara "Xact Högutdelande" men namnet har alltså uppdaterats till nuvarande Xact Norden Högutdelande för att tydliggöra den nordiska inriktningen. 

Det här är en börshandlad indexfond och det där med börshandlad är inga konstigheter egentligen. Istället för att som med traditionella fonder lägga in order och vänta dagar på avslut så fungerar handeln med börshandlade fonder precis likt aktiehandel. Man lägger in en köp/sälj-order och kan få avslut på sekunden. Vid affärstillfället tillkommer courtage precis som vid aktiehandel men det är ju engångsavgifter så det är inte mycket att bry sig om för en långsiktig investerare.

Fondens inriktning är nordiska utdelningsaktier med låg volatilitet. Med låg volatilitet menas att de inte rör sig kursmässigt lika starkt som övriga börsen. En jämnare resa uppåt med andra ord. Jämnare resa uppåt säger jag för börsen går upp på lång sikt. Xact är ett svenskt fondbolag (ägt och drivs av Handelsbanken) och fonden handlas i svenska kronor på börsen. Lämplig att äga i ett Investeringssparkonto eller en kapitalförsäkring. Den följer indexet: Handelsbanken Nordic High Dividend Low Volatility Criteria Index som består av 45 bolag som alltså väljer ut bolag enligt beskrivning ovan, god utdelning och låg volatilitet.

Ovan är en bild med branschfördelning i fonden.

Ovan är en bild med de största innehaven per 31/3 2022. 

Fondavgift: 0,3 procent.
Fondförmögenhet: Cirka 14,4 miljarder kronor.
Utdelning: Fonden betalar utdelning 4 gånger per år och  det är mottagna utdelningar i fonden som utgör grund till den utdelning fonden betalar till dig som äger den. Historiskt har fondens direktavkastning varit kring 4,5-5,5 procent.

Under 2021 och 2022 betalas utdelning i mars, maj, september och november. Det verkar vara schemat fonden håller sig till.

Jag tycker det här är en utmärkt fond som en del i ett långsiktigt sunt sparande. Inriktningen mot nordiska sunda bolag som pyntar utdelning är attraktiv i mina ögon. Att den pyntar en rejäl utdelning kan vara mycket relevant för somliga medan vissa inte bryr sig så mycket om vilka delar som är vad i totalavkastningen. Vissa använder utdelningen till konsumtion medan andra återinvesterar den. 45 olika sunda nordiska bolag ger en god riskspridning och inget enskilt bolag väger mer än några procent i fonden. Den innehåller en viss typ av bolag som kan buntas ihop till kategorin värdebolag och kommer på kort sikt utvecklas annorlunda än tex Stockholmsbörsen. Exempelvis gick den här typen av bolag lite bättre än Stockholmsbörsen innan Covid19 medan de gick sämre under pandemin och sedan åter starkare. På lång sikt jämnar det ut sig och medan det finns studier som visar på överavkastning i ett sådant här urval av utdelningsaktier så är det rimligt att se det som en ren bonus snarare än att ta det för givet.

Xact Norden Högutdelande är mitt största innehav och det känns mycket bra. Jag får god potential och riskspridning via en enda investering. Den rejäla utdelningen gillar jag så klart och använder den till att betala mina räkningar och handla yoghurt i mataffären.

Dubbel katschingfredag för mig

 

I min egna lilla börsvärld var det en rackarns fin fredag igår.  En dubbel katschingfredag med två trevliga utdelningsbesked. Det var dels Xact Sverige som lämnade besked om utdelning. Den är ju lite speciell då det är en indexfond som pyntar en viss procent i utdelning och det kan bli lite upp och ner mellan åren. Jag lever på mina utdelningar och har valt att förhålla mig till den utdelning som blir från fonden. Blir den högre är det nice och blir den lägre så är det vad det är. I långa loppet är trenden stigande, den stiger ihop med börsen.

Jag har ägt Xact Sverige sedan 2015, då hette den Xact OMXSB UTD. Sedan dess har det blivit både högre och lägre utdelning. Om du missat det så lade jag upp ett inlägg häromdagen med 10 års utdelningshistorik i fonden. Länk till det här: https://petrusko.blogspot.com/2022/03/utdelningshistorik-10-ar-xact-sverige.html

Utdelningen i Xact Sverige blir i år 27,43 kronor vilket är en rejäl slant mer än föregående år. Kul för mig som förhåller mig till den utdelning fonden pyntar. Vissa investerar i en vanlig fond utan utdelning och säljer årligen en del för att leva på. Det går att göra på olika sätt och blir bra oavsett om man håller sig till rimligt uttag.

En mindre bra grej med min fredag var att jag inte hade köpt tacogrejer men det löste jag men en cykeltur till mataffären. Tacofredagen räddad!

Den andra delen i min dubbla katschingfredag stod Tele2 för. De har sålt en verksamhet i Nederländerna och i samband med att den affären nu slutförs kommer de dela ut likviden som en extrautdelning. 13 spänn extrautdelning meddelade de igår; Katschiiing!. Det var känt sedan tidigare att Tele2 avsåg dela ut slanten till oss ägare men det var inte spikat exakt när och exakt hur mycket. Nu har vi det svart på vitt och det är gött.

Apropå Tele2 och den sålda verksamheten och framtida utdelningar. Verksamheten exklusive träskojoddlarna i Nederländerna tog in 8,3 kronor per aktie fritt kassaflöde till eget kapital per 12 månader i senaste rapporten. Kvarvarande verksamhet täcker gott och väl upp en höjd ordinarie utdelning nästa år. Analytikers snittestimat är att Tele2 under 2023 betalar en total utdelning om 9,35 kronor varav ordinarie utdelning om 7,04 kronor och resten som extrautdelning. Tele2 har en utdelningspolicy som säger att de utöver ordinarie utdelning även skall pynta extrautdelning för cashen de inte behöver (på ett ungefär).

Jag tar inte någon extrautdelning förgiven nästa år men jag räknar kallt med att Tele2 höjer den ordinarie utdelningen.

Årets extrautdelning från Tele2 är inget jag behöver till bröd och mjölk utan jag har planerat att återinvestera hela den slanten. Ursprungligen tänkte jag köpa fler Tele2 och på så sätt få en rejäl utdelningsboost i den aktien till nästa år. Nu har jag redan handlat på mig fler Tele2 så det är liksom avklarat men vi får se hur jag gör när slanten väl kommer. Tele2 väger lite mindre än Telia i min portfölj och jag kan gott tänka mig att vikta dem lika så visst kan jag fortsatt köpa fler av den. Jag klurar också på om jag skall lägga in slantarna från extrautdelningen i Xact Sverige istället. Ett innehav jag vill vikta upp på sikt. Ja ja, utdelningen från Tele2 kommer i början av maj så jag har ett tag på mig att fundera. Extrautdelningen har X-dag 29 april och paydate 5 maj. Samma datum som vårens ordinarie utdelning (Tele2s ordinarie utdelning är totalt 6,75 kronor varav andra halvan betalas i oktober).

Det här skriver jag på lördag förmiddag och jag önskar dig en kickass bra helg.

Cibus 9 mån rapport 2020

 

Det lilla svenska fastighetsbolaget Cibus som äger matbutiker har rapporterat för det tredje kvartalet och det är en rimlig prestanda bolaget uppvisar. Jag skriver matbutiker då det är ett enkelt sätt att förklara vad de äger men de säljer inte mat utan verksamheten består i att äga fastigheterna där de stora dagligvarukedjorna bedriver sin affär.

Fastigheterna är belägna i Sverige och Finland med en långsiktig plan att bli den främsta ägaren av dagligvarufastigheter i norden. Man betonar i den färska rapporten att man i dagsläget fokuserar på att växa i Sverige och Finland medan övriga norden blir i närtid endast om någon större portfölj dyker upp. Likt de gjorde när de gick in i Sverige. De köpte då en portfölj med 110 fastigheter och det är rimligt på en ny marknad. Det vore inte värst effektivt att äga någon enstaka fastighet i tex Danmark utan då får det på kort tid bli ett gäng. Ja ja, nu är de i Sverige och Finland och det är fokus i närtid.

Tidigare har man haft ett tillväxtmål om att investera 50 miljoner euro årligen u nya fastigheter och det målet höjer man nu till 50-100 miljoner euro. Ett mål som lirar bra med att man har för avsikt att höja utdelningen 5 procent årligen. Det befintliga beståndet har inbyggda hyreshöjningar i avtalen men för att kunna växa snabbare och generera cashen till att höja utdelningen så behöver man addera fler fastigheter som tickar in pengar. Genom att finansiera sig till lägre kostnad än cashen som fastigheterna tickar in blir det ett högre förvaltningsresultat per aktie när man förvärvar fler. Oavsett om man ger ut obligationer, lånar hos bank eller emitterar fler aktier så är fokus att generera mer cash per aktie.

Per 30 september är intjäningsförmågan 1,1 euro per aktie vilket gott och väl täcker utdelningen om 0,89 euro. Utdelningen som för övrigt betalas månadsvis. Målsättningen är som sagt att höja utdelningen med 5 procent om året och nästa höjning sker till våren. Månadsutdelningarna fram till dess är alltså redan spikade och varierar lite från månad till månad men summerar till 0,89 euro på året. Utdelningen fastställs i euro men när den betalas ut så får du den i svenska kronor baserat på en valutakurs i närtid.

Substansvärde per aktie är 11,8 euro (EPRA NRV). Till dagens valutakurs om 10,26 kronor för EUR/SEK är det i svenska kronor cirka 121 spänn. Cibus aktie handlas kring 160 kronor och det är som jag sagt tidigare i högsta laget. Det är en riktigt bra och stabil verksamhet som man kan betala ett högt pris för. Stigande kurs via multipelexpansion ter sig orimligt härifrån och det skall man ha i åtanke vid en eventuell investering. Utdelning och resultat lär stiga på sikt i en maklig fart. Jag äger gärna den här typen av bolag och tycker den är värd sitt pris. Den ger nog ingen rekordavkastning härifrån eftersom den redan är så högt värderad men den kan ticka på. 

Nettobelåningsgraden är cirka 61 procent vilket kan te sig högt jämfört med stora etablerade bolag som tex Castellum och Hufvudstaden. Det här är dock ett annat case. Cibus är ett litet bolag och behöver växa. Det gör man snabbare genom en högre belåning. Den stadiga verksamheten som bedrivs i bolagets lokaler ger ett mycket gott stöd till en högre belåningsgrad. Det är en mycket större osäkerhet i hyresintäkten från tex Nisses svets och mekaniska än ifrån dagligvarujättar som Lidl och Kesko. Pålitliga hyresintäkter från dagligvarujättar gör alltså belåningsgraden om 61 procent ändå rimlig.

Jag äger som sagt Cibus och tror det är en rimlig investering i långa loppet. På nuvarande förutsättningar håller jag utkik efter dippar om jag skall köpa fler aktier. Över 160 spänn är jag inte värst på hugget medan köpsuget piggnar till något en bit där under.

Länk till Cibus hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

EPR Properties höjer prognosen för helåret

EPR Properties är ett amerikanskt fastighetsbolag som äger skolor och nöjesfastigheter. De har hittat sin nisch där och de gör det bra. Bilden ovan visar deras tre affärsområden och vad de innehåller. Igår presenterade bolaget sin rapport för det tredje kvartalet och det var en trevlig sådan.

Justerad FFO per aktie blev $1,46 vilket var lägre än året innan men klart bättre än marknadens förväntningar.

EPR Properties har en stark finansiell ställning och har gett ut obligationer med rekordlåg ränta i kvartalet. Detta betyder lägre finansieringskostnader om man blickar framåt jämfört historiskt.

I samband med rapporten meddelar de nu att de höjer sin guidning för helåret. Den nya guidningen är en justerad FFO per aktie om $5,44 - $5,52. Upp från tidigare $5,32 - $5,48.

Den höjda guidningen gillar jag starkt och det lär marknaden i övrigt också göra. Rapporten som helhet är klart över marknadens förväntningar och innan USA-börsen öppnar idag kommer EPR hålla en telefonkonferens. Beroende på vad som sägs på den kan aktien tänkas ha en trevlig tillvaro på börsen idag.

Jag äger EPR Properties som pyntar utdelning månadsvis och höjt sin utdelning i fler år i följd nu. Nästa höjning väntas i början av 2020 och jag tvekar inte alls på att de höjer. Nuvarande utdelning är $4,5 i årstakt och ger en saftig direktavkastning om 5,7 procent på kursen $78,73.

Länk till EPR Properties hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Extra månadsinkomst via aktieutdelning

Om du känner efter noga så är det sannolikt så att du inte skulle tacka nej till ett extra kassaflöde. Du får dina "vanliga" pengar varje månad men visst skulle det sitta fint med lite extra uppe på toppen. Förhoppningsvis har du redan ett spar men det finns olika sorters sådana. Vissa kallas till och med att investera. Du kan föreställa dig att personen som äger din lokala ICA-butik kan plocka ut fina pengar från sitt företag i egenskap av ägare. Likaså lyfter din kommun finfina pengar från sitt kommunala bostadsbolag (många kommuner äger sådana).

Guess what; Du kan också bli ägare och lyfta fina "ägarpengar".

Genom att investera i aktier på börsen så blir du ägare till bolag som delar med sig av sina vinster till dig. Den här vinsten de delar med sig av kallas utdelning och ibland benämner man den direktavkastning. Det är när man sätter den i relation till aktiekursen. Så här: Om en aktie kostar 100 kronor och pyntar en utdelning om totalt 4 kronor så är direktavkastningen 4 procent.

Utdelning betalas normalt sett 1-2 gånger per år för de svenska börsbolagen men vissa har gått över till att betala kvartalsvis, alltså 4 gånger på ett år. Om man äger ett gäng bolag, säg 20-30 stycken så har man en god riskspring men det medför också att man sannolikt får utdelning nästan varje månad på året. I USA och Kanada är det standard med 4 utdelningar per år men det finns till och med sådana som pyntar utdelning varje månad. Visst låter det nice!

Genom att äga bra bolag kan du regelbundet ta emot den där extra månadsinkomsten. Alla måste vi börja någonstans och förmodligen börjar inte just du med en förmögenhet utan får bygga upp ditt kapital över tid. Att investera i bra bolag varje månad leder i slutändan till en ansenlig slant som i sin tur pyntar utdelning till dig. Om du dessutom återinvesterar utdelningen så växer kapitalet snabbare. Det är ju upp till var och en hur man gör med det där. Man behöver inte äga aktier för miljonbelopp för att få en betydelsefull utdelning. Säg att du skrapar ihop 200.000 kronor på ett antal år, inte fy skam. Om de är investerade i ett antal bolag som i snitt ger 5,5 procent direktavkastning så får du årligen 11.000 kronor i utdelning. Slå ut det per månad och du drar nu in drygt 900 spänn extra månadsinkomst i "ägarpengar".

Långt ifrån alla har tid eller intresse att följa och investera direkt i aktier men det är inga problem ty det finns fonder som löser biffen då. Min favorit är den börshandlade fonden Xact Högutdelande som äger 45 olika bolag med sund prestanda och god utdelning. Den pyntar kring 4,6 procent direktavkastning. Jag har en rejäl slant i den fonden men jag har också aktier i enskilda bolag eftersom jag har stort intresse för detta.

Exchange Income Corporation

Jag har följt det här bolaget en längre tid nu och jag gillar det. Verksamheten är en sorts investmentbolag kan man säga då de stadigt förvärvar fler bolag. Inriktningen är starkt tiltad mot aviation varpå jag valt att bevaka extra länge för att få ett grepp om bolaget. När man hör "aviation" dras tankarna till flygbolag och det här att många duktiga investerare sagt att man skall hålla sig ifrån dem. Förvisso är en del av verksamheten att de tillhandahåller en viss sorts flyglinje men det är bara en del och det är lite speciella omständigheter.

Exchange Income har en rad olika verksamheter varav en är att de sköter service och underhåll på en viss typ av Kanadensiska flygvapnets flygplan. De sköter flygdelen för en viss räddningstjänst. De säljer reservdelar till flygmaskiner. De utför vissa bevakning/spantjänster åt statsmakter. Det är mycket flygrelaterat men de har en hel del annat också. De äger tex ett bolag som tillverkar speciella fönster till skyskrapor.

Exchange Income presterar vettigt med en avkastning på eget kapital kring 15 och ett p/e runt 13-14 på innevarande år. De delar ut kring 55 procent av kassaflödet och har en god utdelningshistorik. Utdelningen summerar till 2,28 CAD och betalas månadsvis om 0,19 CAD. På nuvarande kurs om cirka 38 CAD är direktavkastningen 6 procent. Likt flera andra månadsutdelare så är X-datum i slutet av månaden och paydate är i mitten på månaden efter.

Ännu har jag inte köpt in mig i bolaget men jag har följt det såpass länge nu att jag känner mig nöjd med följandet. Det har gått ett par år tror jag och jag gillar bolaget. De har en god täckning av utdelningen och de lyfter själva fram styrkan i att de har en rad olika verksamheter som presterar olika över tid. Blir det lite sämre tider går kanske ett bolag sämre medan ett annat går hyggligt. Det får framtiden utvisa men historiken ser ok ut och verksamheter med bla statliga långsiktiga kontrakt tickar in pengar oavsett vad Trump tweetar eller vad räntan är för dagen.

Länk till Exchange Income Corporation hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.