Mitt främsta fyndköp idag

 

Börsen har surat ett tag och idag har vi ovanpå det ytterligare en stor nedgång. Jag ser många fina köplägen och har bla duttat in lite Axfood och Emilshus preff. Jag har varit lockad att skopa in många olika aktier idag men så fick jag se Platzer på 67 kronor. 

Platzer är ett fint fastighetsbolag med fokus på Göteborg. Likt fastighetssektorn i övrigt är Platzer i frysboxen. Marknaden är mycket kylig till fastighetsaktier och det innebär att Platzer gick in i senaste veckornas nedgång på redan låga nivåer. Jag började köpa idag på 67 kronor och tog mer och mer ned till 65,9 kronor där jag måste stoppa mig. Jag har inte cash på hand och jag har nyttjat så pass mycket kredit jag kan tänka mig.

Per 2025 gjorde Platzer ett förvaltningsresultat om 6,64 kronor per aktie vilket innebär att den idag handlas till cirka 10 gånger förvaltningsresultatet. Substansvärdet var per årsskiftet 130 kronor vilket innebär en substansrabatt om nästan 50 procent. Direktavkastningen ligger kring 3,3 procent och Platzer har en ganska fin utdelningshistorik. Se bilden nedan.

Jo jag anser att Platzer är mitt främsta fyndköp idag. De är fortsatt i frysboxen dock varpå den förmodligen inte kommer resa sig lika kraftigt som vissa andra bolag på börsen. När den här nedgången svalnar så kommer Platzer stiga den också men för att den skall stiga på allvar behöver marknaden bli lite varmare till fastighetsbolag. Det kommer på sikt.

Jag har sålt allt i Axfood

 

Axfood är ett fantastiskt bolag. De har en stark ställning på marknaden och imponerande nyckeltal för sin bransch. Verksamheten är konjunkturokänslig och tickar på stadigt år efter år. Jag tror att Axfood är ett utmärkt bolag att äga på mycket lång sikt. Ändå har jag sålt hela mitt innehav.

Jag har på några år fått en mycket fin avkastning i den här investeringen. Värderingen har gått ifrån rimlig till hög. Här nöjer jag mig och låter mina pengar växa vidare i något annat.

Istället har jag investerat i preffar och investmentbolag. Svolder, Latour och Lundbergs vad gäller investmentbolag samt NP3 preff och Intea D.

Jag har sålt allt i Volvo

 

Den svenska lastbilstillverkaren Volvo är ett fantastiskt bolag. De har en stark marknadsposition och de bedriver sin verksamhet imponerande effektivt. Jag tror att Volvo är ett utmärkt bolag att äga på mycket lång sikt. Ändå har jag sålt hela mitt innehav.

Jag har på några år fått en mycket fin avkastning i den här investeringen. Värderingen har gått ifrån låg till mja låt mig kalla den för "inte låg". För dyr vill jag alltså inte kalla den. Potentialen på sikt är mycket god men jag nöjer mig här. Med lite tur får jag möjlighet att köpa in mig till lägre värdering igen. Om inte får jag vara utan. När monsterutdelningen är avskild kan aktien tänkas komma ned lite i värdering. Inför en sådan där utdelning är där alltid lite extra köptryck.

Hur som helst. Jag har tagit hem mina pengar och låter dem växa vidare på annat håll. Det har blivit preffar och investmentbolag för slantarna. Svolder, Latour och Lundbergs vad gäller investmentbolag samt NP3 preff och Intea D.

Jag har ökat i Cibus

 

Fastighetsbolaget Cibus har kommit ned rejält i värdering det senaste året. Likt de flesta fastighetsbolagen på börsen. Sektorn är iskall och har så varit en tid. Jag spekulerar egentligen inte i att de skall värderas upp i närtid. Nej, jag tycker bara det är najs att kunna köpa fastighetsbolag till låg/rimlig värdering. Det kan gå trögt för sektorn på börsen ett tag till men förr eller senare tickar det på i takt med att intjäning och substansvärde stiger.

Som jag kommenterade i samband med Cibus 9-mån rapport tror jag de kan höja sin utdelning härifrån. Det får vi se hur det blir med den saken i bolagets bokslutsrapport som kommer 18 februari.

En höjning av utdelningen vore i linje med bolagets finansiella mål. De har gott och väl täckning för en liten höjning av utdelningen. Läs mitt inlägg i länken nedan med Cibus siffror från 9-mån rapporten 2025: https://petrusko.blogspot.com/2025/11/cibus-q3-2025.html

Apropå Cibus meddelade de häromdagen att de avser lösa in en utestående obligation och ge ut nya. De har egentligen inte förfall förrän 2027 men genom att göra så här sänker de sin finansieringskostnad eftersom de idag får lägre kreditmarginal (ränta) på sina obligationer. Obligationerna de avser lösa in har 4 procent kreditmarginal medan de i närtid har givit ut nya obligationer med 2,5 procent kreditmarginal.

Utdelning spikad i WINC - Januari 2026

 

Nu är senaste kvartalsutdelningen spikad i den börshandlade fonden WINC ifrån iShares. 

Med X-dag den 15 januari och pay date den 28 januari är utdelningen på $0,1299.

De senaste fyra kvartalsutdelningarna summerar till $0,5275. Senast betalt för fonden är 4,8905 euro vilket innebär en direktavkastning om 9,2 procent.

Fördelning portföljen 251229

 

Nu är det ett år sedan jag senast lade upp ett sådant här inlägg. Framledes lutar jag åt att inte göra fler sådana här uppdateringar. Att som vanligt hålla min lista med innehav uppdaterad och nöja mig med det. Här är länk till inlägget jag skrev för ett år sedan: https://petrusko.blogspot.com/2024/12/fordelning-portfoljen-241217.html

Innehaven är i breda penseldrag samma som för ett år sedan. Början av året investerade jag en hel del i diverse nya börshandlade fonder som tex Montrose Global Monthly ETF. För att kunna göra det tog jag mycket ifrån enskilda aktier. Under andra halvan av 2025 var min känsla att jag "nallat" för mycket ifrån enskilda aktier varpå jag istället började ta från min stora stek i Xact Norden Högutdelande. Därifrån tog jag och investerade i bla Platzer.

Via de olika börshandlade fonderna med global inriktning samt USA-innehav har jag en hyggligt stor valutaexponering nu med strax under 40 procent i USD. Dollarn har gått ned kraftigt under året och det har påverkat befintligt innehav negativt medan jag kunnat göra nya investeringar till bättre deal.

Jag lever på utdelning ifrån portföljen och har anpassat innehav och fördelning utefter det. De olika Covered Call-fonderna jag äger är inte nödvändigtvis de bäst presterande investeringarna sett till totalavkastning. De är skapta för att generera ett pålitligt kassaflöde. Det varierar vida vad de kör för strategi och hur de presterar över tid. Jag har valt ut och investerat i de fonder jag anser är rimliga. En utav dem har presterat nästan på pricken samma totalavkastning som globalindex och det är WINC ifrån iShares. Jag har laddat på mer i den och hoppas att de lyckas även framöver att generera en hög utdelning samtidigt som dess totalavkastning är i linje med globalindex.

Ett nytt innehav som inte syns i diagrammet ovan är KNG First Trust Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income ETF. Jag investerar i den via SAVR och som jag skrivit tidigare uppdaterar jag inte de innehaven här. Än så länge är det små belopp och gör varken från eller till. Jag ville ändå nämna den här fonden i sammanhanget. Den är lite unik på flera sätt bland CC-fonder.

KNG äger utdelningsaristokrater och ställer optioner mot endast en liten del av innehavet (20-25 procent). De ställer optionerna mot enskilda aktier vilket ger större potential jämfört med att ställa dem på indexnivå. Det är alltså en CC-fond som innehåller fantastiska utdelningshöjare och genererar en direktavkastning kring 8 procent totalt via optionerna. Man är med hyggligt på kursuppgångar tack vare att de bara ställer optioner mot en liten del av innehavet.

Platzer och Cibus är mina innehav i fastighetssektorn som gått svagt en tid nu. Rent operativt har de goda förutsättningar och 2026 lär bli ett bra år. När de skall få fart på börsen är dock en annan sak och det kan dröja. Jag försöker tänka långsiktigt och se till bolagens prestanda. På sikt visar det sig i börskursen.

Fixed income är något jag haft som en permanent del i portföljen i många år. Det har inte förändrats men jag har minskat i tillgångsslaget då CC-fonder har vissa likheter. Det är inte samma sak men de har en gemensam feature i att de genererar ett pålitligt kassaflöde.

60/40. Om jag buntar ihop Fixed income med investeringar i CC-fonder så har jag ungefär 40 procent i den typen av värdepapper. Resterande 60 procent är i vanlig equity som aktier och fonder med aktier som tex Xact Norden Högutdelande.

Latour har hittat hem i portföljen igen. Efter att inte ha ägt bolaget på flera år har värderingen kommit ned på nivå där jag kan tänka mig att köpa igen. Jag har pyntat kring 3 procent premievärdering vilket är kring högsta tänkbara jag pyntar för Latour nu för tiden. De presterar inte lika bra operativt som de gjorde förr i tiden. Förr resonerade jag att Latour var så pass bra att de förtjänade upp till 10 procent premievärdering men det var förr det. Under en period har Latour haft en skyhög värdering och det ligger ingen fundamenta bakom det utan det beror helt på korkade köpare. Fonder som köper oavsett värdering samt ett enormt flöde småsparare som köpt utan hänsyn till värdering. Det är inte relevant att se till snittvärdering där den här korkade perioden ingår. Att titta vad Latours snittvärdering varit de senaste 5 eller 10 åren är alltså missvisande då den innehåller den där idiotvärderingen. Man vill inte basera något på det. Man skulle kunna se till någon sorts relativvärdering idag om man vill försöka få grepp om saken. De onoterade delen är en industriverksamhet med skruvar, träskor och stegar. Den är redan högt värderad och man bör inte drömma om några fantastiska övervärden där. Man skulle kunna snegla på Investor som också har en onoterad del. Se till Investors värdering och se till att Latour inte har presterat lika bra operativt som Investor och värdera dem därefter. Jag betalar max cirka 3 procent premie för Latour och avstår att köpa mer om värderingen är högre än så. Aktien har usel likviditet vilket är anledningen till att värderingen kunnat vara så korkad under lång tid.

Framåt har jag fokus på att investera mer i fantastiska bolag samt mer i vad jag kallar för "income investing". Man kan generera liknande avkastning som börsen via högavkastande värdepapper. Många tror att man måste ha Nvidia och allt vad de olika raketerna heter men så är det inte. Min fond PTY ifrån PIMCO har slagit börsen sedan starten kring 2002 fram tom 2024. Under 2025 har SP500 gått förbi den dock. Intressant ändå. Andelskursen har gått ned en aning sedan starten men utdelningen har varit den samma hela tiden; skyhög. Det har mynnat ut i en totalavkastning i linje med SP500 över tid.

Jag tycker det vore rimligt för mig att helt gå över till income investing men jag har haft svårt att göra så då jag tycker så mycket om att investera i fina bolag. Det har ju varit min grej i snart 30 år nu, investeringar fantastiska bolag som pyntar god utdelning. Hur som helst, ungtuppar och coolingar brukar vara skitnödiga och hävda att man måste ha Nvidia, Tesla osv men det är bara okunskap. Man måste inte ha de där bolagen eller ens den typen av bolag. Under en period om x antal år har techbolag gått starkt. Så har det alltid varit med olika typer av sektorer och bolag. Hittills har dock ingen sådan uppgång varat för evigt. Det jämnar ut sig i långa loppet och den som investerar i sunda bolag kan tänkas få minst lika god totalavkastning i slutändan.

Att skippa vanliga aktier, vanliga fonder och uteslutande investera i Income Investing som tex Montrose Global Monthly ETF och iShares WINC. Tanken lockar som sagt men jag har ännu inte hittat min väg att göra det. Jag har vägt tanken att behålla mina fina investmentbolag och köra income investing plus investmentbolag. Det kan vara en plan men inget jag comittat till ännu. Det tar emot att tänka att jag då behöver sälja Axfood, Volvo, Atlas Copco mfl. Kanske kan jag finna tröst i att jag kan äga de flesta av dem via mina investmentbolag om jag går vidare med det spåret.

Här är en länk till sidan jag håller uppdaterad med mina innehav i portföljen: https://petrusko.blogspot.com/p/mina-innehav.html

KNG - Första utdelningen kan bli nu i december

 

Den nystartade fonden KNG som jag skrivit om nyligen kan komma pynta sin första månadsutdelning nu i december. Fonden investerar i Dividend Aristocrats. Bolag som höjt sin utdelning varje år i minst 25 år. Ovanpå det ställer de ut optioner mot varje enskilt bolag. Optionerna genererar garanterade intäkter och det är de intäkterna som delas ut varje månad. Utdelningar som fonden tar emot kommer också delas ut.

Nästa fredag den 19 december löper fondens befintliga optioner ut varpå de ställer ut nya. Nya optioner som direkt ger en intäkt. KNG kommer ha paydate sista bankdagen varje månad och X-dag kan tänkas vara en handfull dagar innan det. Med tanke på att fonden nästa fredag får in de här intäkterna ifrån optionerna kan man tro att de redan i december pyntar sin första utdelning.

Vi får vänta och se helt enkelt. Redan på fredagen skall vi inte förvänta oss info dock utan det blir nog veckan efter.

Jag har börjat investera i den här fonden och har den på mitt konto hos SAVR. Att jag köpt den där beror på att valutaväxlingsavgiften är lägre än Avanza samt att minimumcourtaget är 1 krona. Det går alltså dutta in småbelopp som tex 600 kronor utan att courtaget blir allt för stor del (Avanza tar 11 kronor minimumcourtage).

Jag listar mina innehav här på bloggen men jag har ett knippe fonder hos SAVR som jag inte uppdaterar här. Nedan är länk till mina innehav.

https://petrusko.blogspot.com/p/mina-innehav.html

Läs mer: Mitt inlägg om fonden KNG.

Axfood för mellanmjölk på börsen

 

Jag äger Axfood och tycker det är ett fantastiskt bolag. Det är en stadig verksamhet som tuffar på i ur och skur. Operationellt presterar de i toppklass bland den här typen av bolag. Betydligt bättre nyckeltal än ICA, Costco, Ahold mfl. 

Den här operativa prestandan har mynnat ut i en avkastning i linje med börsindex de senaste 10 åren. Det är jag nöjd med. Jag äger inte Axfood med avsikt att uppnå någon sorts mäktig överprestanda. Jag äger Axfood för det är en bra verksamhet som presterar stadigt över tid. Generellt sett är det så att investeringar i stora sunda bolag tenderar att ge en god avkastning i långa loppet.

Hur som helst. Bilden ovan visar Axfood i blå kulör i grafen. Till vänster ser man lite olika prestanda. Bla årlig genomsnittlig totalavkastning om 8,31 procent de senaste 10 åren.

Jag vet att det finns fräsiga bolag som presterat högre avkastning de här 10 åren. Jag känner till det och är ändå nöjd med min strategi. Jag fortsätter investera i stora sunda bolag som pyntar god utdelning. Över tid har det fungerat utmärkt för mig och jag tvekar inte på att det fungerar även i framtiden.

Idag duttade jag in lite fler Axfood på drygt 269 kronor styck.

Ökat i Cibus och Volvo

 

Jag slog till på fler Cibus idag strax under 162 kronor styck. Det är en multipelvärdering om cirka 13,5 gånger aktuell intjäningsförmåga. Det är en bit över substansvärdet men så brukar Cibus värderas. Deras inriktning mot högavkastande fastigheter är anledningen till att investerare tittar mer på intjäningen snarare än substansvärdering. Likt Sagax och NP3 som också investerar i högavkastande fastigheter och handlas till premie mot substans.

Som jag skrev i mitt inlägg om bolagets Q3-rapport finns det nu utrymme att sakteliga höja utdelningen framöver. Det är ett av bolagets finansiella mål att höja utdelningen över tid.

Volvo är inne i en svagare period och är inte så poppis på börsen. Vissa spekulerar i att utdelningen kan bli lägre nästa år och att det dröjer innan det blir bra fart på bolagets verksamhet igen. Jag tror att Volvo höjer ordinarie utdelning nästa år men vad bonusutdelningen landar på återstår att se. Ja, jag tror de pyntar en bonusutdelning. Volvo har en stor kassa och ett bra kassaflöde. De har kapacitet att pynta en liknande utdelning som de gjorde i år men vi får se hur det blir.

På lång sikt om 5, 10, 15 år kommer godstransporter på vägar att öka och totala marknaden för Volvos fordon likaså. Jag tror på Volvo i långa loppet och att det är en bra investering här strax under 260 kronor.

Själlösa fonder - Fantastiska bolag

 

Jag har under en period om flera år investerat en allt större del av portföljen i fonder. Årligen har jag tagit ställning till om jag skall gå över helt till fonder. Det är rimligt i ett riskperspektiv och ibland har det verkat lockande. I år har jag vid ett par tillfällen funderat över det där och som vanligt landat i att jag brinner för investeringar i sunda bolag. Fantastiska Axfood med sin stadigt stigande omsättning och starka nyckeltal. Finansiellt superstarka Atlas Copco med sina höga marginaler och goda avkastning.

Fina och sunda bolag får mig att känna något, engagerad bla.

Inget jag avser byta bort mot själlösa fonder. Fatta mig rätt, fonder är jättebra men jag är en aktiegubbe och brinner för det här.

Utöver att jag brinner för investeringar i sunda bolag är jag även en Income Investor. Under en tid har jag tagit pengar från aktier till att göra investeringar av den här typen. Det är bla investeringar i fixed income och fonder med optionsstrategier och hög utdelning. Nu har jag landat i att jag inte vill ta mer ifrån mina fina bolag och siktar istället på att ta ifrån min stora stek i Xact Norden Högutdelande. Som jag skrivit upprepade gånger tidigare så måste jag inte ha 40 procent av portföljen i den fonden. Jag kommer fortsatt ha en stor slant i fonden men det är primärt den jag kommer ta ifrån framöver när jag gör nya investeringar. Jag har använt den på det här viset även tidigare och justerat steken upp och ned.

Framledes ser jag det som två separata fokus.

• Att investera i sunda bolag som pyntar god utdelning, tex Atlas Copco och Axfood.
• Income Investing. Placeringar med mycket hög direktavkastning om ca 7-12 procent.

För stunden pyntar mina preferensaktier inte riktigt så hög direktavkastning som 7 procent men jag räknar in dem i den där kategorin. Det är ju i runda slängar de där 7-12 procenten. Fonden Montrose Global Monthly Dividend ETF är också en komponent jag kategoriserar in här och den pyntar ju "bara" 6 procent direktavkastning.

Jag har redan tjuvstartat nallandet ifrån Xact Norden Högutdelande och tog pengar ifrån den idag när jag ville köpa mer Volvo och Axfood. Så ja, framåt skall det bli lite mindre Xact Norden Högutdelande och mer fantastiska bolag och mer income investing.

Cibus Q3 2025

 

Idag släppte Cibus rapport för det tredje kvartalet. Det är tydligt i rapporten att bolaget och dess VD har siktet inställt på fortsatt hysteriskt förvärvstempo. Hur det skall sluta får framtiden utvisa men det går så sakteliga åt rätt håll. Med rätt håll syftar jag till stigande nyckeltal per aktie. Vad tjänar förvärv till om det inte genererar högre intjäning och utdelning per aktie?

Cibus har två finansiella mål. Dessa är:

Att ge en stabil utdelning månadsvis. Målsättningen är att successivt höja den över tid.

Att nettobelåningsgraden skall ligga mellan 55 - 65 %.

Belåningsgraden ligger i den nedre delen av målspannet medan utdelningen inte har höjts på flera år. Den senaste förändringen av utdelningen var faktiskt en sänkning för några år sedan. Sedan dess har det hänt mycket. När de sänkte utdelningen till 0,9 euro per aktie så var det precis vad de hade täckning för där och då. Det var under den lilla fastighetskrisen vi hade i Sverige. Jag kallar den för "lilla krisen" för det var ingen större fara med många fastighetsbolag. Det var i högre grad vi investerare som var nervösa, jag själv inkluderad.

Idag rapporterar Cibus en intjäningsförmåga om 1,07 euro per aktie. Samma kvartal 2024 var den 0,99 euro och under kvartal 2 2025 var den på 1,05 euro per aktie. Intjäningsförmågan tickar på uppåt och det väntas den fortsätta göra de kommande kvartalen. Bolaget har en lägre finansieringskostnad nu framåtblickande och de får in fler fastigheter som är med och bidrar till stigande intjäning. Snart är det nytt år och med det kommer automatiska hyreshöjningar enligt gällande kontrakt.

Cibus har misslyckats med ett av sina två finansiella mål under några år men nu har de förutsättningar att leverera på bägge målen. En liten höjning av utdelningen nästa år är klart tänkbar. Det är bolagets finansiella mål och vad de skall sträva efter. De har utrymmet som bolaget står idag och om några kvartal är där än större utrymme.

Substansvärde per aktie stiger så sakteliga det också. Per kvartal 3 var substansvärdet 12,9 euro per aktie. Till en eurokurs om 10,94 innebär det cirka 141 svenska kronor. Per kvartal 2 2025 var substansvärdet 12,8 euro.

Räntetäckningsgraden är 2,4 gånger per kvartal 3.

Cibus äger dagligvarufastigheter vilket är ett högavkastande segment i fastighetssektorn. Snittet för bolagets fastigheter är en direktavkastning om 6,4 procent. Hyresavtalen är av triple net typ vilket innebär att hyresgästen står för de flesta kostnader som uppstår kring fastigheten. Hyresavtalen har årliga hyreshöjningar. Sammanfattat ger det ett mycket stadigt och pålitligt kassaflöde för Cibus.

Det är stadig prestanda ifrån Cibus. Flera kvartal i följd har de nu tickat upp intjäningsförmåga per aktie och det är vad som verkligen betyder något. Jag äger Cibus och tycker rapporten är okej.

Läs mer: Läs mitt inlägg om mitt usla beslut i Cibus under den lilla fastighetskrisen.

Axfood är en pålitlig tillväxtmaskin

 

Jag har ägt Axfood lejonparten av de senaste 20 åren. Det är ett mäkta fint bolag med pålitlig tillväxt. Varje år går priset på varor upp, befolkningen i Sverige ökar, Axfood öppnar fler butiker. Faktorer som leder till att omsättningen för Axfood blir allt högre för varje år som går.

Historiskt har jag vissa tillfällen valt att sälja när värderingen blivit hög eller utsikterna på kort sikt ter sig skakiga. Ett agerande jag upprepade gånger tänkt jag skall hålla mig ifrån i det här bolaget. Jag tror på Axfood och vill äga dem i långa loppet.

Tidigare i år släppte jag hela innehavet strax under 300 kronor men jag köpte in mig strax under 260 kronor igen häromdagen. Antaget en vinst kring 13 kronor 2026 så är p/e cirka 20 här och det är en helt okej värdering för Axfood som brukar handlas på höga multiplar. De genererar ett urstarkt kassaflöde och har en stark finansiell ställning där de inte har mycket lån att prata om rensat för leasing.

Förvärvet av City Gross tror jag blir bra i långa loppet. Det ger Axfood exponering inom det starka stormarknadssegmentet. I senaste rapporten presterade City Gross hyggligt men det är lite oklart om man flyttat pengar från grossistverksamheten och tagit "smällen" där. I långa loppet kvittar det. Jag är övertygad om att City Gross blir lönsamt och bidrar till koncernen på sikt.

Apropå Axfood vill jag tipsa om att de har en utmärkt IR-sida med sammanställning av analytikers estimat för bolaget de närmsta åren. https://www.axfood.se/investerare/aktien/analytiker-och-estimat/

Utdelning Montrose Monthly Dividend 31 oktober 2025

 Med X-dag den 31 oktober är den senaste utdelningen på 0,4509 kronor. Paydate är cirka 10 dagar in i november. 

Beloppet följer den utlovade 6 procents nivån mycket väl. Fondens strategi är att generera utdelningar i nivå om 6 procent i årstakt och utöver det fånga så mycket kurspotential som möjligt. Många sådana här Covered Call-fonder strävar efter att generera betydligt högre utdelning och då begränsar de samtidigt än mer hur mycket kursuppgång de fångar. Den här Montrose-fonden har en förhållandevis rimlig och sund strategi kring hur de använder optionerna. De 6 procenten räknas på aktuell kurs i fonden varje månad varpå utdelningen blir olika belopp månad till annan. Över tid går börsen upp och man skall förvänta sig att utdelningen i den här fonden stiger med börsen på sikt.

Jag äger fonden och tycker den gör sin grej bra. Över tid får jag lite lägre volatilitet och lite lägre nedsida samtidigt som jag får pålitliga utdelningar. De nämnda uppskattade featuresarna har dock ett pris. Det finns nackdelar också och den främsta är att man begränsar uppsidepotentialen med sådana här Covered Calls. Den här fonden använder som sagt optionerna på ett ganska sunt/försiktigt sätt varpå den ändå fångar en hel del uppsida. Likväl är där en begränsning och man går miste om en del kurspotential. Jag skrev nyligen ett inlägg om det med ett backtest och siffror exakt hur mycket man skulle gått miste om de senaste 5-7 åren om fonden funnits då. Länk nedan:

https://petrusko.blogspot.com/2025/10/ett-par-tankar-om-montrose-monthly.html

Mer info om fonder generellt - Alla innehav i Simplicity High Yield

 

Senaste veckan har jag fått ett par frågor om var man kan se alla innehav i en fond. Det gällde specifikt Simplicity High Yield men jag tänkte pitcha generellt var man kan kolla för mer info om fonder.

Fonder har vissa regler att förhålla sig till varav en är att de behöver ge ut års och halvårsredogörelse. Vissa fondbolag kallar det årsredogörelse och vissa för årsrapport. Samma grejen. I en sådan rapport kan man se alla fondens innehav. Utöver det så brukar det även vara extra beskrivande text osv om fonden. Mer än det som står att läsa i PRIIP-blad eller fondbolagets vanliga webbsida.

Så passa på att kolla den där årsrapporten i de fonder du äger. De finns på fondbolagets sajt. De är lättlästa och det är inte många sidor att gå igenom heller. På en höft så där kanske det rör sig om 6 sidor varav några av dem är listor med fondens innehav.

Nedan är en länk till Simplicity Fonders årsberättelse för 2024. På sidan 198 börjar infon om fonden Simplicity High Yield.

https://www.simplicity.se/wp-content/uploads/ARSBERATTELSER_2024_WEB.pdf

Jag äger Atlas Copco och Investor

 

I många år har jag hoppat mellan Atlas och Investor och under perioder ägt dem bägge. Det har varit lite olika resonemang över tid men i breda penseldrag så är Atlas Copco ett fantastiskt bolag. Man får viss exponering i det via Investor och ibland har jag nöjt mig med att få mitt Atlas enbart den vägen.

Hur som helst; Jag brukar hålla min portfölj uppdaterad här på sajten och flera av er har noterat att Atlas Copco försvann ur portföljen för några dagar sedan. Jag gick över till Investor. Idag har jag gått in i Atlas Copco igen och äger dem bägge. Jag har gjort några kortsiktiga spek i Atlas de senaste månaderna. När jag har Investor att falla tillbaka på så oroar det mig inte värst när jag får fel i Atlas-trejden. Jag får i sådana fall del av kakan via Investor.

Med det här inlägget vill jag inte ha sagt något mer än att jag helt enkelt äger både Atlas Copco och Investor. Två fantastiska bolag att äga i långa loppet. I mina ögon i vart fall. Att göra sådana här kortsiktiga affärer är inte min grej normalt sett men jag är en aktiv investerare och jag har gjort min grej i Atlas och Investor. 

Snart utdelning i WTEE Wisdomtree Europe Equity Income ETF

 

Wisdomtree har nu meddelat sommarens utdelning för fonden med ticker WTEE. Förra året gick de ifrån att pynta utdelning två gånger per år till fyra gånger. Denna utdelningen är den fjärde riktiga kvartalsutdelningen sedan dess. Det är först nu alltså man kan smacka ihop de senaste fyra utdelningarna och anse som en total för året. 

Med X-dag 3 juli och pay date den 18 juli är sommarens utdelning på 0,401 euro.

Summerar man de senaste fyra utdelningarna så är de på 0,7514 euro totalt. Kursen i fonden är just nu på 13,518 euro vilket ger en direktavkastning om 5,56 procent. Den här fonden har en inriktning att generera hög utdelning från europeiska utdelningsaktier. Nuvarande direktavkastning om 5,56 procent är i linje med dess historiska nivå som brukar vara kring 5,5 - 6 procent.

Som ni kan se av infon ovan utgör sommarens utdelning en mycket stor del av totalen och det kommer sig av att den innehåller Europeiska bolag. Den delar ut som de tar emot och i Europa pyntas det utdelning till störst del under våren/sommaren. 

Fondens senaste två halvårsutdelningar summerar till 0,7 euro varpå nuvarande utdelning är 7,3 procent högre.

Atlas Copco - Mäktig förvärvsmaskin

Idag meddelade Atlas Copco att de förvärvar en spansk kompressortillverkare, ABC Compressors. Förvärvet väntas slutföras under tredje kvartalet 2025. Under 2024 hade företaget intäkter på drygt 900 miljoner svenska kronor. 

ABC Compressors grundades 1943 och är beläget i Eibar, Spanien och har även en monteringsenhet i Suzhou, Kina och försäljningskontor i Indien, USA och Mexiko. Totalt kommer 319 medarbetare följa med till Atlas Copco Group som en del av förvärvet.

Köpeskillingen offentliggörs inte.

Det här är bara ett i raden av många förvärv som Atlas Copco gör varje år. Bolag förvärvas i hög takt och de är mycket skickliga på att göra sådana här förvärv. De nya bolagen kommer in i Atlas Copco och bidrar med god lönsamhet. Under 2024 slutförde Atlas Copco 33 stycken förvärv som tillförde intäkter om sammanlagt 3,4 miljarder kronor.

Atlas Copco är imponerande skickliga och driver sin verksamhet kapitallätt och lönsamt. De binder inte lika mycket kapital som andra liknande bolag då de endast tillverkar de viktigaste/känsligaste komponenterna själva och köper in mycket från tredje part. Uppe på toppen av den här effektiva verksamheten adderar de som sagt varje år fler och fler bolag som bidrar med tillväxt och lönsamhet.

Jag äger Atlas Copco och tycker det har varit och är ett fint läge att köpa fler aktier i bolaget. Det är en svag period nu både för aktien och för industribolag operativt. För en långsiktig investerare har det skapat ett läge att komma in i Atlas Copco till lägre värdering och kurs. När aktien skall ta fart igen kan ingen säga med precision. Fortsätter Atlas Copco göra det de gjort i flera decennier så kommer aktien att stiga i långa loppet. De senaste 10 åren har Atlas Copco B haft en årlig genomsnittlig totalavkastning om 12,8 procent. Potentialen finns där för liknande prestanda de kommande 10-20 åren.

Utdelningen är i år på 3 kronor fördelat på 1,5 kronor i maj och lika mycket i oktober. Den 20 oktober är X-dag för årets andra utdelning. På nuvarande kurs om 135,6 kronor är direktavkastningen 2,2 procent. De senaste 5 åren har utdelningstillväxten varit 12,2 procent per år i genomsnitt.

Ökat i NP3 preferens

 

Idag tog jag in fler NP3 preferens på 29,8 kronor. Jag tycker det här är en attraktiv preferensaktie i ett rimligt bolag. De äger högavkastande fastigheter och genererar ett gott kassaflöde som med råge täcker utdelningen. Bolaget har rimliga nyckeltal och sammantaget är en investering i dess preferensaktie en bra balans i risk/reward.

Utdelningen är totalt 2 kronor per år och betalas kvartalsvis om 0,5 kronor. Nästa utdelningstillfälle är i augusti. På kursen 29,8 kronor är direktavkastningen 6,7 procent. Det är nästan lika mycket som globalindex levererat i totalavkastning på lång sikt (MSCI World har levererat 7 procent per år i snitt sedan 1986).

Kursmässigt rör de sig inte lika mycket som vanliga aktier och utdelningen som tickar in regelbundet jämnar ut totalavkastningen över tid. Det är en dämpad utveckling i preffar jämfört med börsindex som ena året kan stiga 25 procent och backa 15 procent ett annat. Preffar kan röra sig de också för all del men det är en mer dämpad utveckling över tid. Kursmässigt är det ingen nämnvärd potential i preferensaktier utan det är utdelningen som utgör i princip hela avkastningen.

Jag använder mig utav preferensaktier som en permanent del av portföljen. Det sänker risken en aning och det dämpar utvecklingen.

NP3 preferens är en av mina favoritpreffar där jag gillar den av alla ovan nämnda anledningar. Vill man växa sitt kapital på sikt men ändå hålla nere risk kan man använda preferensaktier som en komponent i portföljen. Genom att regelbundet återinvestera utdelningen växer kapitalet och utdelningarna med det över tiden.

JPMorgan Global Equity Premium Income ETF YTD 2025

 

Här är en graf som visar kursutvecklingen för JGPI JPMorgan Global Equity Premium Income ETF Year To Date, hittills i år. Som jämförelse är där en superbillig S&P500 ETF (SPY5) och en global fond med fina utdelningsaktier (ZPRG).

I jämförelsen har JGPI betydligt bättre kursutveckling än de andra men ovanpå det tillkommer utdelningen som är rejält mycket större i JGPI. S&P500 pyntar lite styvt 1 procent och den där ZPRG kring 3,8 procent. JGPI däremot pendlar kring 6-10 procent och den pyntar utdelningen månadsvis. Jag saknar verktyg för att rita ut en graf över totalavkastning. Avanzas funktion för det funkar inte för utländska ETFer.

Den är inte magisk på något sätt den här fonden och den kommer inte alltid vara bättre än annat. I just den här perioden har den stått sig stark. Den väljer ut sunda bolag med låg volatilitet och det är en anledning till att den gått mindre dåligt än annat. Andra perioder kan den komma prestera svagare. Det är en speciell fond det här med inriktning att generera hög inkomst och viss kurstillväxt över tid. Fondens portfölj är mer defensiv än globalindex och optionerna som ger garanterade intäkter leder till stora utdelningar med en lägre volatilitet i totalavkastning som följd.

Tänk på att man inte kan jämföra vanliga svenska fonder som tex Avanza Global i kursgrafen mot en ETF som handlas i Euro. Anledningen att det blir skevt är för att svenska fonder har all valutautveckling inkluderad i sin kursgraf medan det för utländska ETFer kommer ovanpå kursgrafen och syns i din depå.

Anyhow. JPMorgan Global Equity Premuim Income är mitt näst största innehav och jag tycker den har gjort sin grej mycket bra i den här sura börsperioden vi haft hittils i år.

NP3 avser göra riktad nyemission av 12 miljoner preferensaktier

Fastighetsbolaget NP3 som jag äger är i förvärvartagen och avser finansiera en del av köpen via nyemission av preferensaktier. Stängningskurs för preferensaktien idag blev 30,2 kronor varpå den här emissionen kommer inbringa någonstans i häraden 350 miljoner kronor.

Priset i emissionen spikas i ett accelererat book building förfarande och det hela är avklarat innan börsen öppnar imorgon. En sådan här kapitalanskaffning är snabb och effektiv, det är därför man gör en riktad emission framför en företrädesemission till befintliga ägare. Att vända sig till befintliga ägare omfattas av andra krav/regler som gör det mycket tidskrävande och mer kostsamt. 

Jag brukar ogilla emissioner av fler preferensaktier i bolag där jag redan äger preffar. Det påverkar riskbilden för preffen men den här gången är jag inte allt för cranky över saken. NP3 har en mycket god kassaflödesgenerering och därtill kommer cashen från den här emissionen nyttjas till förvärv av fler kåkar som kommer inbringa än mer.

NP3 fokuserar på högavkastande fastigheter och jag tycker de gör sin grej bra. De liknar på sätt och vis Sagax. Jag äger NP3 preferensaktie som jag tycker har en attraktiv risk/reward. Direktavkastningen är god sett till risknivån som jag tycker är måttlig. NP3 genererar ett starkt kassaflöde som täcker utdelningar och mycket därtill.

Utdelningen i NP3 preferens är totalt 2 kronor per år fördelat på 0,5 kronor per kvartal. Nästa utdelning är i augusti. På kursen 30,2 kronor är direktavkastningen 6,6 procent.