MONTDIV vs Index vs Aktiespararna Global Direktavkastning

 

För lite drygt 1 år sedan lanserades fonden Montrose Global Monthly Dividend. Underliggande exponering är Globalindex. MONTDIV använder sig av optioner för att generera intäkter att dela ut. Ett upplägg som över tid ger en liten kudde på nedsidan samt lite sämre totalavkastning. Nu är detta inlägg inte ämnat att gå igenom exakt hur fonderna fungerar utan snarare att kortfattat lyfta fram hur det gått sedan start.

Med i jämförelsen är Aktiespararna Global Direktavkastning som har ett aktivt urval av aktier globalt med starkt kassaflöde och god "shareholder yield". Bolag som pyntar god utdelning och/eller gör stora aktieåterköp.

Nedan är totalavkastning för de tre kombattanterna:

Index (i form av Avanza Global): +0,6 procent

Montrose Global Monthly: -0,99 procent

Aktiespararna Global Direktavkastning: +8,82 procent

Den där Aktiespararna Global Direktavkastning finns i en utdelande version som då pyntar utdelning i juni och december varje år. Utdelningen kommer inte ovanpå utan det är 8,82 procent total avkastning. I jämförelsen har jag använt mig utav versionen av fonden som inte pyntar utdelning men det är bara för att det är ett lätt sätt att jämföra i grafen hos Avanza. Totalavkastning i andelsklass A som inte pyntar utdelning är den samma som för andelsklass B som pyntar utdelning.

Värt att tänka på är att det är en relativt kort jämförelseperiod och att man inte kan extrapolera korta perioder in i evigheten. Att MONTDIV presterar lite sämre total än globalindex bör man förvänta sig i långa loppet. Det är så den är konstruerad och priset man betalar för att ha lite bättre prestanda när börsen går svagt och för att få pålitliga utdelningar.

Jag gillar bägge de här fonderna för vad de är. MONTDIV är ju inte mycket att orda om egentligen, den gör det man kan förvänta sig. Aktiespararna Global Direktavkastning däremot är en fond med en aktiv strategi där man behöver ha tro på dess urval och metodik. Det har jag haft sedan fonden startades och det är så klart kul att den presterat så pass bra hittills. Det är min tro att den kommer prestera en bättre totalavkastning än MONTDIV i långa loppet.

Din globalfond är inte kass!

 

Din globalfond har förmodligen inte gått så bra i år. Det är dock inte din fond som är kass. Inte enbart det i vart fall. Valutan har verkat i negativ riktning för oss svenskar och värdet på våra tillgångar mätt i Svenska Kronor. Helt vanliga globalindex har egentligen gått jättebra men dollarn har samtidigt backat bortåt 15 procent i värde hittills under 2025.

Valutan är inget vi styr över. Den är vad den är men det är bra att ha koll på den här grejen. Att det är valutan som är kass, inte din fond. Nedan är en graf för dollarn hittills under 2025.

1 superbillig USA-ETF och 1 superbillig global-ETF

 Känner du till de här superbilliga ETFerna som jag skrivit om tidigare? Här är de rakt upp och ned utan krussiduller:

0,03 procent avgift för S&P500 ETF: Ticker SPY5. Läs mitt inlägg om fonden i länken: https://petrusko.blogspot.com/2024/01/spdr-s-ucits-etf-med-superlag-avgift.html

0,07 procent avgift för en "All World" ETF: Ticker WEBG. Läs mitt inlägg om fonden i länken: https://petrusko.blogspot.com/2024/03/webg-amundi-prime-all-country-world.html

Det där "All World" innebär att fonden är extra bred på det vis att den även innehåller tillväxtmarknader. Låga kostnader gör stor skillnad i långa loppet. Det blir mer kvar till dig. 

Xact Sverige Vs SEB Sverige Indexnära

 

På lång sikt har bredare index gått lite bättre än storbolagsindex och därför gillar jag de lite bredare Sverigefonderna bättre än Avanza Zero. De senaste åren har dock Avanza Zero och storbolagen presterat en bättre avkastning. Det går lite upp och ned över tid men i längre tidsperioder vinner de bredare indexen som alltså innehåller fler och framförallt lite mindre bolag. Nog om det. 

Historiskt har jag i huvudsak investerat i den börshandlade fonden Xact Sverige. Jag har även investerat i SEB Sverige Indexnära som innehåller i princip hela Stockholmsbörsen. Grafen ovan visar 5 års prestanda för de två. Nedan är siffrorna för dem:

Xact Sverige inklusive återinvesterad utdelning: 59,74 procent.

SEB Sverige Indexnära A totalavkastning: 55,26 procent.

Den här skillnaden ligger sannolikt främst i att det är fler småbolag i SEB Sverige Indexnära. Småbolagen har haft en svagare period nu i flera år. Samtidigt har storbolagen generellt gått starkt. Det är ju även svaret till varför Avanza Zero gått bättre än bägge dessa fonderna. De senaste åren har varit en så pass svag period för småbolag och omvänt för storbolagen att Avanza Zero slår dessa två fonder även på lite längre sikt. 9 år är det längsta man kan se hos Avanza för Xact Sverige med återinvesterad utdelning. Nedan är en graf för de senaste 9 åren med de tre nämnda fonderna och där kan man se att Avanza Zero vinner. Intressant spaning i grafen är att Xact och SEB landar på ungefär samma avkastning och man kan tänka att det kvittar vilken av de två man väljer.

Småbolag kommer inte gå svagt för alltid och när de repar sig så kommer de bredare Sverigefonderna gå lite bättre än Avanza Zero. Det är dock ingen extrem skillnad och det blir som synes ovan ganska hyggligt oavsett vilken man väljer. En vild gissning är det omvända förhållandet de kommande 9 åren. Att Avanza Zero är lite efter de andra två. För att Småbolagen kommit igång igen.

Viktiga datum inför sommarens utdelning i Aktiespararna Direktavkastning

 

Nu är det snart dags för utdelning i de två fonderna Aktiespararna Direktavkastning B samt Aktiespararna Global Direktavkastning B. Följande gäller:

4 juni fattar fondbolaget beslut om utdelningens storlek.

9 juni är X-dag för utdelningen och du måste äga den då för att erhålla cashen.

10 juni sänder fondbolaget utdelningen till din mäklare/bank och det tar ett tag efter det innan du ser pengarna på ditt konto. Du ser dem alltså inte den 10 juni utan ge det cirka 1 vecka. Det är olika hur snabbt de syns hos de olika mäklarna. SAVR är snabba medan Avanza tar några dar ytterligare.

Jag investerar i bägge de här fonderna. Det är väldigt sunda och rimliga fonder som väljer ut bolag i linje med min egen strategi. Den som heter Aktiespararna Direktavkastning B har inriktning mot Sverige och är helt i linje med bolag jag normalt investerar i. Den som heter Aktiespararna Global Direktavkastning B har som  namnet antyder global inriktning och bolag som jag normalt investerar i men den gör något extra. Ja den globala fonden fångar upp en del bolag som normalt inte hamnar på min radar. Den ser till total kapitalöverföring till ägarna och där räknas även återköp av egna aktier in. Där fångar den upp sunda bolag med starka kassaflöden som har för låg eller ingen direktavkastning för min strategi normalt sett.

Bägge fonderna gör sin grej bra. Den med svensk inriktning har cirka 9 år på nacken varav jag investerat i den i några år (Andelsklass B med utdelning har funnits i 5 år). Den med global inriktning har funnits 1 år nu och jag har investerat i den från start.

Jag skrev nyligen ett inlägg om Aktiespararna Direktavkastning B, läs det i länken här: https://petrusko.blogspot.com/2025/04/aktiespararna-direktavkastning-b-21-st.html

2 billiga breda indexfonder

På lång sikt går börsen upp och har givit en historisk avkastning om 7 procent per år i snitt. Det påståendet är baserat på globalindexet MSCI World sedan 1986. För att vara med och få börsens goda avkastning kan man enkelt investera i indexfonder. Att själv välja aktier kan vara kul och stimulerande men faktiskt är det så att få investerare lyckas prestera bättre avkastning än börsindex på lång sikt.

Ett smart val är att inte försöka slå index utan istället säkra upp sin del av börsens goda avkastning genom att investera i indexfonder. Principen med indexfonder är ursprungligen att eftersom det är svårt att välja vinnaraktier är det bättre att köpa dem allihop. Att köpa alla aktier och således få samma avkastning som börsen. Det finns många olika indexfonder men de gör inte alla samma grejen. Många har "snålat" in och följer ett index med ett begränsat urval av bolag. Jag gillar och tror på grundprincipen med indexinvestering att köpa alla bolag. Nedan är två breda billiga indexfonder som jag gillar.

SEB Sverige Indexnära A. Den här fonden följer SIXPRX som är ett index för hela Stockholmsbörsen. Som vanligt nu för tiden har den ett hållbarhetsfilter och väljer bort ett litet antal bolag men i breda penseldrag är det här en fond som följer hela Stockholmsbörsen och det till en avgift om 0,19 procent hos SAVR. 

Storebrand Global All Countries A. Medan den här fonden inte innehåller alla världens bolag så följer den ett bredare index än de vanliga globalfonderna. Den innehåller fler länder och fler bolag vilket rimmar bättre med den där principen om att äga allt. Den bredare inriktningen i den här fonden är varför jag gillar den och den gör det till en rimlig avgift om totalt 0,23 procent hos SAVR.<

Ny info om Storebrand - Slopat 100k snart

Jag väntar och väntar, när skall ändringen komma tro? Jag har varit på den här pucken i ett par år nu angående Storebrands fina fonder med utdelning. De har ett knippe fonder av andelsklass B som ursprungligen är avsedda för institutionella investerare varpå de satt en hög minsta köpgräns om 100.000 kronor.

Dessa fonder har allt fler småsparare fått upp ögonen för och medan vissa redan köpt in sig är det desto fler som väntar på att den höga köpgränsen skall slopas. Slopas skall den, det har fondbolaget uttalat men det har dragit ut på tiden.

Nu har Storebrand meddelat att de sannolikt kan slopa den höga köpgränsen i början av juli.

Förhoppningsvis är inte detta bara en i raden av "datum" som skjuts upp. Jag tror inte det utan nu är vi nära. Medan småsparare kanske gärna hade hunnit köpa in sig innan årets utdelning i juni förstår jag att fondbolaget vill undvika anstormning i fonden precis innan utdelningen. Hur som helst blir det najs när vi småsparare kan börja spara i dessa fonder.

Man kan ha olika strategi för hur man avser nyttja fonderna och själv tänker jag i skrivande stund nyttja några av dem för ett regelbundet månadsspar. När jag gör större omplaceringar i min portfölj så finns där några utav Storebrands fonder som kan vara alternativ för mig att använda. Som jag skrivit om tidigare gillar jag både den vanliga Globala indexfonden och den med inriktning mot låg volatilitet som heter Storebrand Global Low Volaitility B. Storebrands globala indexfond skiljer sig lite mot många andra fonder på det viset att den följer ett bredare index. Den innehåller betydligt fler bolag från vida världen. Det är fortsatt så att USA väger tungt och så långe USA-aktier går starkt kommer rena USA-fonder gå bättre än globalindex och andra globala indexfonder gå liiiite bättre än Storebrands extra breda globala indexfond.

Principen med en global indexfond är ursprungligen att äga "allt" och så sett lirar en bredare indexfond bättre med den där grundprincipen. Fonden jag surrar om heter Storebrand Global All Countries. Den kostar totalt 0,23 procent hos SAVR. I dagsläget finns andelsklass A upplagd och den pyntar inte utdelning. Den är ett smidigt val för den som sparar på lång sikt. Att slippa krångla med utdelningen, den stannar liksom inom fonden och växer vidare.

Olika Sverigefonder

 

De olika svenska indexfonderna följer lite olika index och jag har senaste veckan utvärderat vilken/vilka fonder jag skall fokusera på framåt. Det korta svaret är att det finns flera olika bra och det sannolikt blir hyggligt oavsett vilken man väljer.

Jag har historiskt främst investerat i den börshandlade fonden Xact Sverige. De senaste åren har jag även investerat i SEB Sverige indexnära. Sedan ett år tillbaka har jag inget innehav i Xact Sverige då jag tog de pengarna för att kunna göra en annan investering. I början av det här året startade jag upp ett regelbundet spar i fonden Avanza Zero. Även det en svensk indexfond. 

Att jag nu tittat närmre på Sverigefonderna grundar sig i att jag var sugen på att investera i index för några veckor sedan när börsen rasade. Då fick jag dilemmat att en snigelfond som SEB Sverige Indexnära eller Avanza Zero får man inte avslut i förrän någon dag senare till en kurs man inte riktigt vet vad den är. Då fanns den börshandlade fonden Xact Sverige men jag ville inte slänga in den i ett hafs igen utan valde att fundera hur jag skall använda de olika fonderna och vilka jag skall använda.

De följer olika index där Avanza Zero är smalast med endast 30 storbolag. SEB Sverige Indexnära innehåller i princip hela Stockholmsbörsen och Xact Sverige är ett mellanting med 70 bolag. På kort sikt kan det vara stor skillnad i hur de presterar men det jämnar ut sig på lång sikt som 10-20 år. De senaste 100 åren kan man tydligt se att mindre bolag presterar högre avkastning på lång sikt. Det talar för de lite bredare fonderna. Av den anledningen finner jag SEB Sverige Indexnära ett utmärkt val. Den innehåller i princip hela börsen.

Avanza Zero är bra den också med en liten reservation. Jag tycker inte den är optimal som fristående investering. Alltså den som investerar i en enda fond och inget annat kanske inte skall välja just Avanza Zero. Så där "hardcore" är dock ytterst få, att de investerar i en enda fond. Ihop med lite aktier eller någon annan fond funkar Avanza Zero utmärkt.

Hur jag skall göra framåt nu då? Jag har landat i att inte köra vidare på regelbundet spar i Avanza Zero. Kvar har jag då SEB Sverige indexnära som jag brukar dutta in lite mer i då och då. Jag gillar Xact Sverige som är börshandlad och om jag vill göra större investeringar i svensk indexfond kommer jag nog använda den. Man behöver inte flera olika svenska indexfonder och när jag nu avslutar månadssparet i Avanza Zero så åker den ut och framåt gör jag mina sporadiska duttköp i SEB Sverige Indexnära.

Jag äger andelsklass "B" utav SEB Sverige Indexnära och den pyntar cash utdelning. Läs mitt inlägg jag har skrivit om fonden: https://petrusko.blogspot.com/2023/05/seb-sverige-indexnara-b-med-cash.html

Jag saknade min trotjänare Xact Sverige

För 10 år sedan började jag investera i den börshandlade fonden Xact Sverige. Det är en vanlig svensk indexfond och den följer ett mellanbrett index. Det är inte enbart 30 stycken storbolag men det är heller inte hela Stockholmsbörsen. Under de åren jag investerat i fonden har den bytt index ett par gånger men det har inte varit så stor skillnad utan det har rört sig om ett index med 70-100 bolag. Avgiften är rimlig på 0,16 procent.

Under 2024 sålde jag mina sista andelar i fonden. Delvis för jag behövde pengar till en annan investering. Sedan dess har jag ingen stor exponering i en ren svensk indexfond. Jag har en liten slurk i en icke börshandlad fond vid namn SEB Sverige Indexnära B samt Avanza Zero. Man behöver absolut inte bägge men jag har haft olika syfte med dem.

Att jag ursprungligen investerade i Xact Sverige var bland annat för att den var börshandlad. Det är smidigt att kunna få avslut direkt när man vill eller rentav behöver.

Det saknade jag igår. Jag övervägde att investera i svenskt index men då jag för stunden bara äger de där snigelfonderna jag nämnde så går det ju liksom inte handla dem direkt utan det tar några dagar att få avslut. Att hux flux ta in Xact Sverige igen gjorde jag inte utan det är något jag får utvärdera hur jag skall göra framledes. Jag vet ju att jag egentligen föredrar börshandlat. Kanske var jag optimistisk när jag valde att gå med de där snigelfonderna. Kanske går jag tillbaka till min trotjänare Xact Sverige. Ja det skall jag utvärdera de närmsta dagarna.

Xact Sverige pyntar utdelning 1 gång per år i juni och den brukar pynta cirka 4 procent. Årets utdelning är redan fastställd till 25,1 kronor och den har X-dag 10 juni. Pay date är 16 juni.

Montrose Global Monthly ETF Vs Avanza Global

 

Jag har sett en del sura miner och besvikelse kring utvecklingen i Montrose Global Monthly Dividend ETF. Det är inte fonden det är fel på det är du. Det var ju hårt sagt men kanske kan det lugna ändå. Fonden har gått likt globalindex. Den har liksom gjort sin grej. I grafen ovan är den jämfört med Avanza Global och där kan man utläsa att sedan Montrose började handlas på Avanza fram till och med 2 april (för det är senaste kursen i Avanza Global) har den presterat minus 11,89 procent medan Avanza Global presterat minus 11,64 procent.

Det är dock inte hela kakan. Två utdelningar har avskilts från Montrose fond under den här perioden och de har en avkastning om cirka +1 procent. Totalt för Montrose fond är således cirka minus 10,89 procent.

Så klart behöver man inte tycka att minus 10-12 procent är kul. Det är bra dock att man är förberedd på att det kommer sådana nedgångar regelbundet på börsen. Varje år brukar det vara nedgångar av den här storleken. Är man medveten om det behöver man inte bli ledsen över sina fonder som går ned. Man kan resonera att så här är det på börsen, det är inte ovanligt. På lång sikt går det upp.

Läs mitt inlägg om fonden i länken här: https://petrusko.blogspot.com/2025/02/montrose-global-monthly-dividend-msci.html

Därför skall du spara på börsen - Samt hur du gör det superenkelt

 

Ovan är en graf ifrån JPMorgan som visar historisk årlig avkastning för globalt börsindex. Jag skall återkomma till den. 9,6 procent årlig avkastning har det varit historiskt för globala aktier.

Den svenska börsen är en av de bästa i världen historiskt. Nedan är ett kort citat från det svenska fondbolaget Xact/Handelsbanken:

"Aktier är den tillgångsklass som på lång sikt givit bäst avkastning. Exempelvis har avkastningen på svenska aktier sedan år 1900 varit i genomsnitt 9,9 procent per år, vilket efter inflation är 6,1 procent. Detta är dubbelt så mycket som statsobligationer givit under samma period. Den svenska aktiemarknadens utveckling gör den till den fjärde bästa i världen efter Australien, Sydafrika och USA. Men av det samlade kapitalet på världens alla börser utgör kapitalet på den svenska börsen endast 1 procent."

Historisk data visar att börsen är fantastisk. Det är den investering som givit allra bäst avkastning. Jämförelsevis är sparkontot horribelt uselt. Visst finns där risker med börsen men förstår man dem och förhåller sig till dem så behöver det inte vara så svårt.

Grafen överst ifrån JPMorgan visar inte enbart avkastning, den visar även något som kallas för volatilitet. Det är en term som berättar hur mycket investeringen rör sig upp och ned under ett år. Det man behöver veta egentligen är att börsen kan röra sig väldigt mycket på kort sikt som ett år. Det kan gå ned mycket men sett över längre perioder är trenden tydlig upp, 9,6 procent per år för globala aktier.

Genom att investera långsiktigt, minst 5 år minimerar man risken i börsens svängningar på kort sikt. Man behöver bara vara medveten om att det svänger mycket på kort sikt men att det repar sig och går upp i långa loppet. Man behöver vara medveten om det samt vara kylig att bara sitta ut de dåliga perioderna och behålla sina investeringar.

Nästa grej är då att den här historiska prestandan gäller för börsindex. Att sitta ut dåliga tider och det repar sig alltid gäller för börsindex. Investera i index och du är garanterad din del av börsens avkastning i långa loppet. 

Du kan inte resonera likadant när du investerat i enskilda aktier. De kan bli till skit och aldrig repa sig. Det kvittar hur länge folk sitter med sina SBB eller Ratos köpta till hög värdering, det kommer aldrig bli en lika bra investering som börsindex. En dålig investering förblir dålig oavsett om man har sittfläsk och väntar i evigheten.

Undvik att göra dåliga investeringar! Gör ett smart val och investera långsiktig på börsen via indexfonder. Då kan du lugnt resonera att sitta ut alla oroligheter och vara trygg i att tiden är din vän. 

En helt vanlig billig svensk indexfond klarar man sig utmärkt med. Den innehåller en rad stora svenska bolag som har verksamhet över hela världen. Vill man komplettera med en global indexfond så är det också rimligt. Kom ihåg bara att man bör ha en investeringshorisont om minst 5 år på börsen. Den långa tidsperioden jämnar ut eventuella oroligheter på börsen.

Pandemikraschen bortom 5-årsfönstret

 

Under 2020 slog pandemin till varpå börsen "kraschade" i början av mars. Det var en stor nedgång men den hämtades in rekordsnabbt. När vi idag tittar på en 5-års graf så är den stora nedgången bortom 5-årsfönstret men kvar är den kraftiga efterföljande uppgången.

Detta gör att många 5-årsgrafer just nu ser lite knasiga ut. Knasiga på sättet att de ser extra bra ut. Helt plötsligt kan en fonds 5-års prestanda se 30 procent bättre ut än för några veckor sedan. Ett rent hypotetiskt exempel. 

Pandemiåret var ett speciellt börsår i flera bemärkelser. En sådan är att det var väldigt olika hur aktiekurser repade sig efter kraschen. Techbolag mfl repade sig snabbt och kraftigt medan andra bolag, främst typiska värdebolag inte steg alls lika kraftigt. För vissa typer av aktier var hela året 2020 ett uselt år medan index slutade rejält upp.

Det var bara det. Jag ville uppmärksamma dig på den här grejen. Att 5-årsgrafer ser lite knasiga ut just nu.

Grafen ovan startar 26 februari och nedgången fram till mitten av mars är cirka 23 procent. Hela den nedgången är alltså inte med längre inom 5-årsfönstret.

Snart ändras den höga gränsen i Storebrands fonder

 

Ni är många som väntar på att Storebrand skall ta bort den höga inköpsgränsen på sina utdelande fonder. Jag får frågor om detta varje vecka och tänkte att jag lägger upp här ett positivt besked. Rasmus Järborg på Nordnet har hört sig för med fondbolaget som meddelat att ändringen kan ske i maj.

Som jag skrivit om tidigare så är det inte bara att ändra en sådan sak utan det skall ansökas om och få godkänt hos FinansInspektionen. Det kostar fondbolaget en liten slant men inga avgörande belopp. Storebrand har alltså skickat in ansökan om ändring och det brukar inte dröja mer än en månad tror jag att få det avklarat.

Storebrand har utdelande andelsklass i flera av sina fina fonder. Nedan är en länk till ett dokument hos fondbolaget där man kan se de olika fonderna men även utdelningsnivåer. Där är helt vanliga indexfonder med god utdelning men även speciell inriktning som tex låg volatilitet med extra hög utdelning.

https://www.storebrandfonder.se/globalassets/vara-fonder/dokument/utdelningsnivaer-2024-240506.pdf

Ombalanserad portfölj i fonden Aktiespararna Direktavkastning

 

Fonden Aktiespararna Direktavkastning följer ett index som heter SIXSEDIV21SRIGI. Det består av 21 stycken aktier med hygglig utdelning. De olika bolagen väljs ut efter några parametrar och likaviktas. Detta sker en gång per år och det är i början av mars.

Årets genomgång och uppdatering av indexet är nu genomförd. Ett par bolag har fått lämna, JM och Boliden. Ett par nya har kommit in Autoliv och Essity.

21 bolag som likaviktas innebär att varje bolag vid omviktningen utgör 4,76 procent av portföljen. Under året får de flyta fritt och de som går bra kommer utgöra mer av fonden och de som går svagt kommer väga mindre. När det blir mars igen så ombalanseras det på nytt och alla innehav får en vikt om 4,76 procent igen.

Portföljen som syns i bilden ovan har en genomsnittlig direktavkastning om 4,7 procent.

Jag investerar i andelsklass B utav den här fonden. Det är en utdelande andelsklass och den pyntar sin utdelning i juni varje år. Utdelningens storlek beslutas i juni men de här 4,7 procent kan vara en liten fingervisning om nivån. I kronor var utdelningen på 6,58 kronor förra året. Årets utdelning kan tänkas bli i närheten av det beloppet. 

Läs mitt inlägg om Aktiespararna Direktavkastning B i länken nedan: 

https://petrusko.blogspot.com/2022/10/aktiespararna-direktavkastning-b.html?spref=tw

VIX index på förhöjd nivå

 

VIX Index är enkelt förklarat ett index som visar hur stor oro investerare har. När det ligger kring 15 är det inte värstans men när det går över 20 är det ganska oroligt. Det indexet egentligen förtäljer är hur investerare köper optioner för att skydda sig för en eventuell nedgång. Därmed är det även så att man förenklat kan säga att en förhöjd nivå på VIX-index betyder att priset på optioner är högre. Den som säljer optioner får helt enkelt bättre betalt. I breda penseldrag och förenklat är det ungefär så här.

Jag investerar i ett knippe fonder som använder sig utav optioner och därmed är det här VIX-index relevant för mig att följa. Medan den nya Montrose-ETFen ställer ut optioner på hela portföljen på ett bräde så finns där några som successivt ställer ut mot en del av portföljen varje vecka. JPMorgans och iShares Covered Call-fonder gör så. Därmed fångar de bättre upp sådana här förändringar i pris på optioner och drar in mer intäkter att dela ut.

När VIX är på förhöjd nivå drar de där fonderna sannolikt in lite extra cash som mynnar ut i högre utdelning. Man behöver dock se det över en längre period än en dag. VIX behöver vara på högre nivå under en god del av månaden för att optionerna skall hinna dra in extra cash.

Montrose fond funkar lite annorlunda men de missar nödvändigtvis inte hela partajet. Det är en nackdel att de säljer ut 100 procent av portföljen på ett bräde och är därmed hela tiden låsta i 30-dagars perioder. Om optionerna ger extra bra betalt just när de är i färd med att ställa ut dem så fångar de en del av det goda. Fondens upplägg är att stadigt pynta 6 procent årlig direktavkastning varpå de inte strävar efter att dra in mer cash på optionerna. Istället väljer de optioner som har ett högre strike price och nöjer sig med den "lilla" intäkten de behöver för att kunna pynta 6 procent direktavkastning. Innebörden av det här är att de har potential att fånga den extra avkastningen i kursutveckling snarare än via optionsintäkter. Hur det där faktiskt spelar ut får framtiden utvisa men det framstår rimligt och det är ett annorlunda sätt att göra det på.

Ja Montrose covered Call-fond gör annorlunda och jag anser att den är ett utmärkt komplement till de här andra Covered Call-fonderna jag äger.

Den CC-fond jag satsat mest på är JGPI ifrån JPMorgan. Den är aktivt förvaltad och premierar bolag med låg volatilitet och sunda vinster. Den har viktat de olika bolagen relativt lätt där i princip alla innehav väger under 2 procent. Den ställer ut optioner veckovis och är bättre rustad att fånga upp sådana här rörelser som är nu med förhöjda optionsintäkter. Den kommer över tid pynta en högre utdelning än Montrose fond men det är inte säkert att dess totalavkastning är bättre. De gör olika och jag tycker det är rimligt att ha bägge. De har båda global inriktning och de pyntar utdelning månadsvis.

JGPI är ett sorts kortnamn för JPMorgan Global Equity Premium Income.

JPMorgans fond JGPI satsade jag extra på långt innan Montrose fond såg dagens ljus. Jag gillar dem bägge och tycker de passar bra ihop. Jag har för avsikt att regelbundet köpa mer i Montrose fond och bygga upp en hygglig stek i den.

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF - Månadsutdelande ETF som handlas i SEK

 

Det här är en börshandlad fond som rattas av Morgan Stanley i samarbete med Montrose. Dess målsättning är att generera hög utdelning, 6 procent närmare bestämt samt viss kapitaltillväxt på sikt. Fondens innehav är globalindex men den är inte en ren indexfond. Det är en Covered Call-fond vilket betyder att de ställer ut optioner mot innehavet för att generera utdelningsbara intäkter.

Dessa optioner ger en garanterad intäkt men de begränsar uppsidan. Optionerna ger någon annan rätt till kursuppgång över en viss nivå. Sådana här optioner ställs på 30 dagar och kan vara tex att all uppgång över 3 procent tillfaller optionsinnehavaren. Förenklat kan man säga att en sådan här optionsstrategi jämnar ut börsens utveckling lite. Den kapar viss uppsida och den kapar en del av nedsidan. Optionsintäkterna dämpar vid kursnedgångar men de medför även att man går miste om en del av uppgången. Jag har skrivit ett kort inlägg om optionsstrategi, läs gärna det i länken: https://petrusko.blogspot.com/2025/02/forsta-detta-innan-du-koper-montrose.html

Över tid presterar en sådan här optionsstrategi sämre totalavkastning än börsindex. Det är priset man får betala för lite lägre volatilitet och hög utdelning.

Det finns många olika sätt att använda optioner och ingen är den andra lik. Montrose har ett upplägg som är ungefär så här: De ställer alltid optioner mot hela portföljen och det är av typen OTM vilket betyder att priset är en bit högre än rådande pris. Tex att om 30 dagar får optionsinnehavaren köpa innehavet till kursen 103 procent. Intäkten man får för optioner varierar över tid och beror bla på volatiliteten på börsen. Enkelt uttryck kan man säga att en stökig börs ger högre intäkter för optionerna. 

Det där arbetar fondbolaget aktivt med och anpassar nivån på "strike price" utefter hur bra betalt man får och målsättningen att generera 6 procent utdelning per år. Den här delen är en viktig faktor för hur fonden fångar upp kurstillväxt. Man kan säga så här ungefär: När de får väldigt bra betalt för optionerna så väljer de högre strike price, tex 105 procent. Ju högre strike price desto lägre optionsintäkt men ju stökigare börsen är desto mer betalt för optioner oavsett strike price. Därmed räcker den intäkten de får för optioner med hög strike price för att nå målet om 6 procent utdelning i årstakt. Detta leder då till att man fångar mer potentiell kursuppgång under perioder. Lite rörigt här med termer som strike price osv. Det är bra att kunna det där och förstå hur det funkar men innebörden är alltså att fonden har ett upplägg som möjliggör att de fångar viss kursuppgång över tid.

Utdelningen betalas månadsvis med X-dag i slutet av varje månad och paydate någon vecka in i följande månad.

Fondavgiften är totalt 0,44 procent vilket står sig bra mot tex JGPI från JPMorgan som har 0,45 procent.

Eftersom det är en börshandlad fond betalar man courtage när man köper och säljer den likt handel med aktier. 

Den här handlas i svenska kronor på Stockholmsbörsen varpå man slipper valutaväxlingsavgift som det är i börshandlade fonder i annan valuta. Utdelningen är i SEK.

Fondbolaget har sin skattemässiga hemvist på Irland varpå det inte dras någon utländsk källskatt på de utdelningar fonden betalar. Den funkar bra i ett ISK.

Fondens ticker: MONTDIV

Tidvis kan en sådan här fond gå bättre än index men över tid kommer den prestera lite lägre totalavkastning. När börsen går svagt eller sidledes kan den här fondens totalavkastning bli lite bättre än index medan när börsen går starkt blir den sannolikt lite lägre. Det här kan tilltala vissa investerare medan andra inte gillar det alls. Vanligtvis har man en specifik anledning varför man väljer en sådan här investering. Ser jag till mig själv så är jag en försiktig investerare och föredrar lite lägre volatilitet och regelbunden hög utdelning. Fonden passar således min inriktning.

SEB indexfond fortfarande seg

 

På förmiddagen torsdag 13 februari lade jag in en köporder i fonden SEB Sverige Indexnära B för att testa om den faktiskt är snabbare nu eller om Avanza har felaktig info. Jag skrev ett kort inlägg om experimentet och nu har jag svaret.

Idag har jag fått avslut i fonden och det innebär att det tog 2 bankdagar. Medan det historiskt har kunnat ta än längre tid att handla den där fonden så är det fortfarande segt. Avanza uppger på sin sajt att köpet genomförs samma dag och att man tidigast redan samma dag ser avslutet. Det stämmer ju uppenbarligen inte.

Fin fond men den är omodernt seg som en snigel.

Det smartaste fondsparet

 

Jag är kund hos flera olika mäklare och jag investerar i en rad olika fonder utöver de aktier jag direktäger. Sedan ett antal år finns det aktörer som erbjuder rabatter på fondavgifter. Jag är kund hos SAVR och är ett stort fan av deras tjänst. Det är ett mycket bra erbjudande de har där den totala kostnaden för en känd fond som tex Spiltan Aktiefond Investmentbolag är lägre än om man investerar i den hos Avanza, Nordnet eller för all del direkt hos fondbolaget.

Den här veckan har jag spenderat mycket tid på att spana fonder hos SAVR. Vilka finns i sortimentet men framförallt vad blir priset. Jag har spanat efter en bra deal på fina fonder. Det finns gott om bra deals.

Medan jag sprang på flera bra deals i fonder jag gillar så är det just avgiften som har ett stort fokus. Med all rätt! Avgifter är avgörande för ett långsiktigt spar och det gör enorm skillnad i långa loppet om man kan hålla en låg avgift. De smartaste och duktigaste brukar rekommendera att investera i billiga indexfonder. Warren Buffett och Jack Bogle är två kända profiler som pushat för att det smartaste helt vanligt folk kan göra är att investera i breda indexfonder med så låg avgift som möjligt.

I min jakt på bra deals på diverse fonder landar jag åter i det jag vet sedan innan: Det är ett smart val att investera i billiga indexfonder. Det smartaste valet i min värld finner jag hos Avanza.

Avanza har två fonder med suuuuperlåg avgift. Jag tänker på Avanza Zero som ger exponering i svenska storbolag och avgiften är som namnet antyder "noll". Ingen avgift alls. Den andra fonden är Avanza Global som ger en global exponering till låga 0,09 procent.

Det är svårslaget den här kombon för ett långsiktigt spar. Man behöver inte mer än de där två fonderna. Tillsammans ger de bred exponering och en fullgod riskspridning. Avgiften är lägsta möjliga.

Jag hävdar att det här är det smartaste fondsparet! Avanza Zero och Avanza Global. 

Vill man investera i diverse andra fonder så har SAVR bra deals men smartast är Avanza.

Jag gör de här två fonderna till en del av min portfölj. I övrigt består portföljen enbart av placeringar som pyntar utdelning och jag kommer ta en del av de utdelningarna och mata in i de här två fonderna.

Avgifterna är låga i de här två fonderna men de är inte rakt igenom fantastiska. Avanza Zero tex består endast av 30 bolag. Det är ganska smalt men sett till värde täcker de ändå upp en mycket stor del av Stockholmsbörsen. Historiskt har jag inte tyckt fonden är en värst bra fristående produkt och jag säger inte annorlunda nu. Som en komponent ihop med annat är den dock smart. Avanza Global följer ett pajigt hittepå index som heter: Morningstar® Developed Markets TME Paris Aligned Benchmark Sustainability Select Index. Helt sjukt! Det är ett index som exkluderat diverse bolag enligt något ESG-filter. Det är ändå tillräckligt brett och de innehåller till stor del samma som ett riktigt globalindex. Tillräckligt för att den låga avgiften ändå motiverar att välja fonden. Här kan man nämna att SAVR har ett bra erbjudande om billigt spar i en börshandlad fond där de står för växlingsavgifter och courtage. Det är bra och är man inte ute efter den smarta kombon jag valt med en gratis Sverigefond så har SAVR en bra deal i sin globalfond.

1 år med Handelsbanken USA Indexfond med cash utdelning

 

För lite drygt 1 år sedan började jag investera i indexfonden Handelsbanken USA Index Criteria B. Den är en lite udda fågel i min portfölj men det ligger inte på fonden utan på mig och min strategi. Jag investerar primärt i utdelningsaktier och fonder med inriktning mot utdelningsaktier. Jag är dock inte helt insnöad på det spåret utan är även en förespråkare av att investera i helt vanliga indexfonder. Man kan ofta se mig skriva något i stil med "det är ett smart val att investera i helt vanliga indexfonder". Ah ja, på den vägen är det. Min portfölj är primärt utdelningsaktier men jag vill ju också vara smart... =) Så jag har lite vanligt index också.

Jag valde den här fonden ifrån Handelsbanken med följande resonemang på ett ungefär; Jag övervägde en globalfond men då de ofta består av cirka 70 procent USA är det inte stor skillnad mot en ren USA-fond. Den amerikanska börsen innehåller ett stort antal fantastiska bolag och så har det alltid varit. Det är en av de bäst presterande börserna över den senaste 100-års perioden. Jag tror på USA och dess fantastiska bolag även i framtiden. Därmed är en ren USA-fond framför en globalfond inget konstigt för mig. Den här fonden ifrån Handelsbanken har en rimlig avgift om totalt 0,22 procent. Den version av fonden som jag valt med "B" i slutet av namnet pyntar dessutom cash utdelning.

Cash utdelning var det ja. Varje år i mars pyntar fonden utdelningen och de siktar på att hålla den på 3,5 procent direktavkastning. I år var den på 20,04 kronor vilket var en rejäl höjning mot året innan. Det kommer sig av att USA-börsen har stigit stadigt och de där 3,5 procenten därmed utgör en större slant i kronor räknat. Börsen har stigit vidare sen utdelningen i våras och därmed fondens andelskurs. Skulle den hålla sig på den här nivån inför beslutet om utdelning i mars kan den tänkas landa på 21,14 kronor.

Läs mitt inlägg om fonden med 10-års utdelningshistorik: https://petrusko.blogspot.com/2023/08/handelsbanken-usa-index-criteria-b-med.html

Jag tittade till fonden idag då det slog mig att jag kommit av mig med köpen i den. Det är ett litet innehav och jag har tänkt mig att köpa lite mer då och då. Nu är det längesedan sist varpå jag fick lite känsla att jag behöver rycka upp mig. Det är en fin komponent i portföljen som tillför bred diversifiering och dessutom i bolag som till stor del är av annan typ än de jag äger i övrigt.

Kvartalsutdelning i WTEE WisdomTree Europe Equity Income

 

Den här fonden har gått över till kvartalsutdelning ifrån att tidigare pyntat halvårsvis. Nästa utdelning är alltså redan nu i oktober med X-datum den 3 oktober och paydate 18 oktober.

Beloppet för detta kvartal är på 0,11030 euro.

Jag gillar den här fonden som dels har ett mycket bredare innehav än många andra liknande fonder som ofta bara har kring 50 innehav. Den här har cirka 240 innehav och den viktar dem på ett lite annorlunda sätt. Bolag med hög direktavkastning får en större vikt i fonden. Det och några faktorer till avgör viktningen men resultatet av det är att fonden håller en hög utdelning till oss investerare. Just nu har fondens innehav en direktavkastning om 6,4 procent och de skickar vidare utdelningar till oss andelsägare. Det behöver inte betyda att direktavkastningen landar exakt på 6,4 procent då mycket händer med bolag som får lämna fonden, omviktningar, ändrade utdelningar osv. Det är en fingervisning dock och jag ser det som att direktavkastningen kommer hålla sig kring 6 procent åtminstone. Det är ju där den varit om man ser bakåt så det är ingen surprise men ändå.

Jag har övervägt att öka i WTEE nu i höst vinter och skall jag hinna med innan den här utdelningen i oktober har jag bara ett par dagar på mig. Får se hur och när det blir.

Den här äger jag parallellt med FLXD som är en annan fond med inriktning mot utdelningsaktier i Europa. Den där FLXD är dock en sådan där med betydligt färre innehav och tyvärr har direktavkastningen blivit allt lägre i den. Nu är den under 4 procent men totalavkastningen har varit rimlig. Framåt väljer jag att öka i WTEE när jag vill ha mer exponering i europeiska utdelningsaktier. Jag gillar att den har en så pass bred exponering som cirka 240 bolag och direktavkastningen bortåt 6 procent är mer i linje med var jag vill vara.

Läs mitt inlägg om fonden WTEE i länken. Det stämmer hyggligt så när som att utdelningen nu då är på kvartalsbasis: https://petrusko.blogspot.com/2023/10/wisdomtree-europe-equity-income-etf.html

Ticker för fonden är WTEE och ISIN är: IE00BQZJBX31.