Det här är en börshandlad fond som rattas av Morgan Stanley i samarbete med Montrose. Dess målsättning är att generera hög utdelning, 6 procent närmare bestämt samt viss kapitaltillväxt på sikt. Fondens innehav är globalindex men den är inte en ren indexfond. Det är en Covered Call-fond vilket betyder att de ställer ut optioner mot innehavet för att generera utdelningsbara intäkter.
Dessa optioner ger en garanterad intäkt men de begränsar uppsidan. Optionerna ger någon annan rätt till kursuppgång över en viss nivå. Sådana här optioner ställs på 30 dagar och kan vara tex att all uppgång över 3 procent tillfaller optionsinnehavaren. Förenklat kan man säga att en sådan här optionsstrategi jämnar ut börsens utveckling lite. Den kapar viss uppsida och den kapar en del av nedsidan. Optionsintäkterna dämpar vid kursnedgångar men de medför även att man går miste om en del av uppgången. Jag har skrivit ett kort inlägg om optionsstrategi, läs gärna det i länken: https://petrusko.blogspot.com/2025/02/forsta-detta-innan-du-koper-montrose.html
Över tid presterar en sådan här optionsstrategi sämre totalavkastning än börsindex. Det är priset man får betala för lite lägre volatilitet och hög utdelning.
Det finns många olika sätt att använda optioner och ingen är den andra lik. Montrose har ett upplägg som är ungefär så här: De ställer alltid optioner mot hela portföljen och det är av typen OTM vilket betyder att priset är en bit högre än rådande pris. Tex att om 30 dagar får optionsinnehavaren köpa innehavet till kursen 103 procent. Intäkten man får för optioner varierar över tid och beror bla på volatiliteten på börsen. Enkelt uttryck kan man säga att en stökig börs ger högre intäkter för optionerna.
Det där arbetar fondbolaget aktivt med och anpassar nivån på "strike price" utefter hur bra betalt man får och målsättningen att generera 6 procent utdelning per år. Den här delen är en viktig faktor för hur fonden fångar upp kurstillväxt. Man kan säga så här ungefär: När de får väldigt bra betalt för optionerna så väljer de högre strike price, tex 105 procent. Ju högre strike price desto lägre optionsintäkt men ju stökigare börsen är desto mer betalt för optioner oavsett strike price. Därmed räcker den intäkten de får för optioner med hög strike price för att nå målet om 6 procent utdelning i årstakt. Detta leder då till att man fångar mer potentiell kursuppgång under perioder. Lite rörigt här med termer som strike price osv. Det är bra att kunna det där och förstå hur det funkar men innebörden är alltså att fonden har ett upplägg som möjliggör att de fångar viss kursuppgång över tid.
Utdelningen betalas månadsvis med X-dag i slutet av varje månad och paydate någon vecka in i följande månad.
Fondavgiften är totalt 0,44 procent vilket står sig bra mot tex JGPI från JPMorgan som har 0,45 procent.
Eftersom det är en börshandlad fond betalar man courtage när man köper och säljer den likt handel med aktier.
Den här handlas i svenska kronor på Stockholmsbörsen varpå man slipper valutaväxlingsavgift som det är i börshandlade fonder i annan valuta. Utdelningen är i SEK.
Fondbolaget har sin skattemässiga hemvist på Irland varpå det inte dras någon utländsk källskatt på de utdelningar fonden betalar. Den funkar bra i ett ISK.
Fondens ticker: MONTDIV
Tidvis kan en sådan här fond gå bättre än index men över tid kommer den prestera lite lägre totalavkastning. När börsen går svagt eller sidledes kan den här fondens totalavkastning bli lite bättre än index medan när börsen går starkt blir den sannolikt lite lägre. Det här kan tilltala vissa investerare medan andra inte gillar det alls. Vanligtvis har man en specifik anledning varför man väljer en sådan här investering. Ser jag till mig själv så är jag en försiktig investerare och föredrar lite lägre volatilitet och regelbunden hög utdelning. Fonden passar således min inriktning.
Länk till Montrose Global Monthly Dividend ETF hos Avanza (reklamlänk).
När kommer första utdelningen? Kanske förtidigt nu i början av mars?
SvaraRaderaTjena,
RaderaMontrose har sagt att första utdelningen har X-datum 28 feb och betalas ut en bit in i mars, lite drygt en vecka efter X-dag.
Mvh petrusko
Tack för infon! Trodde fonden skulle behövas köras in en månad först, men trevligt med utdelning redan i början av mars :)
RaderaHej, köper du den ? 😊
SvaraRaderaTjena,
RaderaJag har börjat köpa in mig i Montrose ETF och avser öka regelbundet över tid för att bygga upp en liten stek.
Mvh petrusko
Jag har köpt en skvätt idag i denna ETF:en för utdelningar från andra värdepapper.Jag gillar att sprida mina risker på många olika värdepapper och jag föredrar numera en lugnare resa på börsen. Jag värdesätter utdelningar då det ger mig ett stadigt flöde av nya pengar in på kontot för att köpa mer värdepapper för oavsett vilket värde mina innehav har vid utdelningstillfällena.Igår passade jag även på att köpa fler andelar i flera av mina andra ETF:er som har gått ner en hel del för tillfället vilket gör att jag får fler andelar än tidigare när andelarna kostade lite mer.Har man bara ett månadssparande och köper för hela beloppet den 25.e så är det många som glömmer bort vilken fördel det är att flera gånger varje månad få mycket nya pengar in på kontot för att kunna köpa fler andelar för särskilt när det är röda dagar på börsen.Tänk er att man för utdelning köper ett värdepapper t.ex den 10:e som har gått ner t.ex 2-4% på några dagar som sedan den 25:e har gått upp med 2-4% igen så förstår ni vilken fördel det är att kunna köpa flera gånger i månaden och då gärna på röda dagar när det har varit flera röda dagar på rad.Så det är inte alls säkert att man får sämre avkastning i framtiden för att man väljer denna och andra ETF:er för att få utdelningar och minskar risken för större svängningar i värdet bara för att det historiskt har varit så.Det gäller att bevara sitt kapital och även få det att öka, men det är väldigt lätt som småsparare att förlora väldigt mycket av sina pengar för att man tar för stora risker är okunnig om hur börsen fungerar med många olika aktörer och att man som individ är otålig och vill tjäna pengar snabbt.Ha en trevlig dag!Mvh Peter Jansson
SvaraRaderaHur ser ni på courtage-avgifterna på denna ETF:n? Ska man gå in försiktigt och därefter eventuellt återinvestera så äter ju courtaget en hel del på lång sikt. Lätt att kanske lura så på detta? Bör väl vara bättre då med en global indexfond som återinvesterar och som man hyvlar av?
SvaraRaderaTjena,
RaderaDet är två olika typer av investering och det är i mina ögon orimligt att avgöra det med den frågeställningen. Sätt dig in i skillnaden och avgör saken utefter din strategi och målsättning.
Mvh petrusko
Enligt Avanza är risken för fonden 6/7, men risken för JGPI 4/7. Hur kommer det sig egentligen? Risken borde väl vara lika?
SvaraRaderaTjena,
RaderaJag är inte insatt i exakt hur riskskalan fungerar men ja man bör som investerare anta att risken är snarlik i JGPI och den här fonden från Montrose. JGPI är en aktivt förvaltad fond där de väljer ut bolag med lägre volatilitet och premierar stadiga vinster. De viktar alla innehaven mycket lägre än tex globalindex. Om det faktiskt väger in i riskskalan det vet jag inte.
Mvh petrusko
Frågan är om de tänkte dela ut 6 kr per andel, eller 6% beroende på hur kursen rör sig? MVH David
SvaraRaderaTjena David,
Radera6 procent är målsättningen. Inte 6 kronor. Över tid stiger börsen och den här fondens NAV sannolikt likaså. Därmed bör utdelningen över tid bli allt högre i kronor räknat. På kort sikt går kursen ned ibland och då kan utdelningen bli lägre men i långa loppet går börsen upp.
Mvh petrusko
Skumt, har inte alla ETF:er normalt ränterabatt hos Avanza? denna har till och med 0% belåningsvärde? Annars är den ju perfekt för att köpa på första belåningsutrymmet enligt mig.. hög utdelning som täcker räntan med råge + ev. kursutveckling med täckt nedsida
SvaraRaderaTjena Klonken,
RaderaDet är ett helt nyupplagt värdepapper. Avanzas förfarande är att de adderar vid vissa tillfällen. Inte per automatik när värdepapper läggs upp med andra ord.
Belåningsvärde kommer ETFen få och förmodligen kommer den ingå i ränterabatten.
Mvh petrusko
Tack för en bra blogg! Hur ska man tänka nu när Montrose har släppt sin globala månadsutdelare och har sedan tidigare JPM global equity premium income, fortsätta spara i båda, eller finns det ett mervärde att bara köra på en?
SvaraRaderaHur går dina tankar?
Tjena,
RaderaDe gör olika saker de två fonderna och man kan gott ha dem bägge. Om man inte har någon av dem och skall välja endast 1 så är så klart en tung faktor att Montrose fond handlas i SEK. Det håller nere kostnader och det blir lite smidigare handel.
Om man redan har JGPI och gillar den så är det väl ingen stress att sälja den men kanske man kan lägga de nya investeringarna i Montrose om man gillar den. Jag kommer göra så. Jag her inga planer på att sälja mitt innehav i JGPI men jag avser över tid köpa in mig i Montrose fond.
Mvh petrusko
Hej Petrusko, undrar om du begriper mer än mig vad det innebär att SEB inför "justerat fondandelsvärde" på sina fonder?
SvaraRaderahttps://seb.se/privat/spara-och-investera/spara-i-fonder/olika-typer-av-fonder/nyheter-fran-vart-fondbolag/mojlighet-till-justerat-fondandelsvarde-infors-i-ett-antal-av-vara-fonder
I vilka sitationer sker detta? Är det storfräsarna som säljer som kommer belastas eller är det den som säljer efter att någon annan har gjort en stor affär? Vet man i förväg vad som gäller? Det står att fondandelsvärdet kan justeras både ner men också upp vid stora nettoinflöden? Borde inte nettoinflöden också orsaka transaktionskostnader? Är det något som bör påverkar hur man resonerar kring SEBs fonder eller är det något positivt? Har läst igenom men blir inte så mycket klokare.
Tjena,
RaderaJag såg det där meddelande också och har inte brytt mig om att kolla närmre exakt hur upplägget ser ut men kortfattat så är grejen så här: De inför en förändring som skall skydda långsiktiga andelsägare i fonden. Så att de som beter sig avvikande och genererar mer kostnader för fonden får stå för den ökande kostnaden. Föreställ dig någon som köper/säljer upprepade gånger på kort tid. Det genererar onödiga transaktionskostnader.
Den som bara köper och äger i ett långsiktigt spar behöver inte fundera så mycket på det där.
Mvh petrusko
Hej Petrusko!
SvaraRaderaEn sak som slog mig. Då utdelningen är procentuell mot fondkursen så kan den ju gå ner om börsen går ner och vice versa. På lång sikt kan ju alltså då förvänta sig en utdelningstillväxt vilket ju är aptitligt. Å andra sidan finns det ju uppenbar risk för utdelningssänkning vilket du inte har i en pref och risken för detta är ju kanske betydligt mindre i väl valda stabila utdelningsaktier. Hur resonerar du kring detta?
Allt gott,
Jonas
Fördelen med en ETF att det är många bolag i en korg
RaderaSurt för många ägare som har haft preffar som blivit inställda, typ K2A som exempel