PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF

 

Pimco är en enorm kapitalförvaltare med fokus på obligationer. Det är dock obligationer i utländsk valuta och jag brukar vara försiktig till det här tillgångsslaget i annan valuta. Anledning till det är att avkastningspotentialen är lägre än aktier och valutans effekt slår mycket hårdare då det finns mindre avkastning att ta av så att säga. Det är dock dollarn jag är mest försiktig med då den rör sig desto mer jämfört med euron. Ur mitt svenska perspektiv. Visst är där valutarisk med euron också men jag bedömer den mindre än dollarn.

Anyhow: Här är kort info om en börshandlad fond ifrån Pimco.

PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF.

Ticker på tyska börsen är EUHI.

Fondavgiften är totalt 0,61 procent.

Den här fonden innehåller europeiska high yield-obligationer med en relativt kort löptid om cirka 2,5 år i snitt. I skrivande stund innehåller fonden 553 olika värdepapper. En mycket bred riskspridning alltså.

Yield to Maturity är i skrivande stund 5,41 procent och det är på ett ungefär en rimlig förväntning på totalavkastning i den här fonden exklusive ev valutaeffeker i Euro/SEK.

Fonden pyntar utdelning månadsvis och direktavkastningen är strax under 5 procent. I runda slängar är det utdelningen som är avkastningen man erhåller ifrån en sådan här investering. Andelsvärdet rör sig en del ihop med allmänna ränteläget men det är något helt annat än en börsinvestering som väntas stiga stadigt över tid. För sådana här investeringar, Fixed Income står andelsvärdet helt still om man antar att ränteläge osv är oförändrat. Grovt förenklat förstås. Utdelningen/räntan är den avkastning man skall förvänta sig. Inte tillväxt i andelsvärdet.

En sådan här fond är en investering av lägre risk än aktier och börsen. Den rör sig inte lika mycket i värde och den har lägre potential. Man kan se den som ett komplement till preferensaktier eller ett sätt att hålla nere risk/volatilitet i en portfölj med aktier i övrigt. Ja det är upp till var och en hur man använder sådana här investeringar.

Nedan är en kursgraf sedan juli 2018:

Den ser ju dramatisk ut men tittar man närmre så är det inga stora rörelser. Minus 6,25 procent är det totalt från vänster hela vägen till höger sidan. Det är alltså endast kursutvecklingen. Exklusive utdelning.

Nedan är en länk till fonden hos fondbolaget: 

https://www.pimco.com/fi/en/investments/etf/pimco-euro-short-term-high-yield-corporate-bond-ucits-etf/artf-eur-income

Fondens hemvist är på Irland varpå det inte dras någon utländsk källskatt på de utdelningar fonden pyntar till dig. Den fungerar således bra på ett ISK.

Jag tycker det här är en intressant komponent för att sänka risk men samtidigt har den hygglig potential. Valutarisken via Euron är där men den är hanterbar över tid i en sådan här investering som kan väntas avkasta kring 5 procent.

För att hitta fonden hos din mäklare knappar man enklast in dess ticker i sökfältet: EUHI.

Avanza Global en superbillig globalfond

För 4 år sedan skrev jag om varför Avanza Global inte är en bra och billig fond. Kortfattat så hade fonden ett upplägg med bas i Luxemburg och onödig skatt som inte syntes på annat sätt än sämre avkastning men motsvarade att fonden egentligen hade kring 0,3 procent avgift.

Nu är Avanza i färd att ändra på det här. De har tagit hem förvaltningen och sköter den själva här i Sverige. De där onödiga kostnaderna försvinner alltså och förutsättningarna för fonden är de samma som övriga svenska globalfonder. Ändringen sker nu i september/oktober 2024. Avanza har meddelat att de inte kommer ta ut någon förvaltningsavgift under den här perioden för att lindra effekter av ökade transaktionskostnader när de omplacerar.

En negativ sak med fonden är indexet den följer. Det är dock vardagsmat nu då många fondbolag gör så här att de inte följer vanliga globalindex utan istället följer något nytt hittepåindex med inbakade exkluderingar av olika saker. Tanken kan vara god det kan man diskutera hur det skall göras bäst det här med miljö osv men för investeraren är det omöjligt att jämföra fonder och det är närapå omöjligt att greppa vad som exkluderas och varför. Det är olika i varje fond och vad effekterna blir varierar. Avanza Global följer Morningstar® Developed Markets TME Paris Aligned Benchmark Sustainability Select Index.

Ett pajasnamn på ett pajasindex men skit samma. Ja man kan nog svälja det där pajiga. Fonden innehåller ändå cirka 800 bolag och i toppen är det de vanliga amerikanska techbolagen. Bilden överst visar de största innehaven i indexet (hämtat från indexleverantören).

En superlåg avgift om totalt 0,09 procent gör att man kan ha överseende med det är intetsägande och otydliga indexet som fonden följer. Det är en bra deal att kunna investera i en global portfölj om 800 bolag till en kostnad om endast 0,09 procent.

Minsta köp i fonden är 1 krona.

Köp/sälj innan klockan 13 sker samma dag och syns på kontot dagen efter.

Förut har jag haft Länsförsäkringar Global indexfond som top pick bland globalfonder men de gör någon ändring i indexet/ESG i den fonden varpå den innehållsmässigt blir lika pajig som den här varpå endast avgiften är kvar att döma på. Avanza Global är billigaste globalfonden och det finns ingen fond med i närheten lika låg avgift men utan ett pajigt hittepåindex. Den svenska fondmarknaden ser ut som den gör nu där alla fondbolag har bytt till sådana här index av olika slag och eller adderat diverse egna ESG-regler. Jag tycker därför att Avanza Global med sin superlåga avgift är det bästa valet bland vanliga globalfonder i Sverige.

Apropå låg volatilitet - JGPI JPMorgan Global Equity Premium Income

 

Häromdagen skrev jag ett kort inlägg om låg volatilitet och här är en graf för ett av mina innehav med sådan inriktning. Jag äger den börshandlade fonden JGPI som i första hand genererar stora utdelningar via optionsintäkter. Utöver det har de en målsättning att hålla en lägre volatilitet än globalindex. Detta gör de genom bolagsurval där de väljer bolag med låg volatilitet helt enkelt.

Optionsintäkterna delas ut till oss investerare och blir till en fet utdelning som även den verkar hämmande mot volatilitet när man väger in den och ser på totalavkastning.

Grafen ovan visar en hyggligt stadig resa i grönt för fonden JGPI. Den gula grafen är globalindex. En reflektion av grafen kan vara att den där JGPI är ju nära på en "flat line" men grafen är utan utdelning. Den feta utdelningen kommer utöver det där alltså. JGPI pyntar utdelning varje månad. Läs mitt inlägg med mer info om fonden i länken här: https://petrusko.blogspot.com/2024/04/jgpi-jpmorgan-global-equity-premium.html

Låg volatilitet? Storebrand Global Low Volatility

 

Vissa fonder slänger sig med termen "Low Volatility" eller "Låg Volatilitet" men vad är det egentligen och hur ser det ut?

Kort och enkelt så handlar det om kursrörelser. Aktier och fonder med låg volatilitet är tänkta att de inte fladdrar lika mycket upp och ned i kurs utan bjuder på en lite stadigare resa. Aktier med låg volatilitet bygger på dess historiska kursutveckling. De har alltså uppvisat en lägre volatilitet än marknaden. Fonder med inriktningen låg volatilitet investerar i sådana aktier.

Bilden överst är en 3-års graf för fonden Storebrand Global Low Volatility jämfört med en vanlig bred global indexfond i form av Storebrand Global All Countries. Tittar man på den där grafen så är det gröna strecket lite mer harmoniskt och stadigt stigande. Low volatility helt enkelt!

I just den här grafen kan man få intrycket att den där fonden low volatility presterar bättre än den vanliga globala indexfonden men så behöver det inte vara. Ser man på tex 5 års sikt så är totalavkastningen betydligt högre i den vanliga globala indexfonden. Så behöver det heller inte vara de kommande 5 åren.

Man får ta det för vad det är; en bred investering i stadiga sunda bolag som väntas utvecklas stadigare än börsen i övrigt. Det går kanske inte ned lika mycket men det stiger kanske inte lika kraftigt. En sådan här investering kan tilltala mer försiktiga investerare. Jag själv är en sådan som gillar den här inriktningen.

Jag gillar fonden i det här exemplet; Storebrand Global Low Volatility. I dagsläget äger jag den inte men jag bevakar den och är sugen på att ha en slant i den. Den finns i en utdelande version som pyntar utdelning årligen i juni. Läs mitt inlägg om fonden i länken här: https://petrusko.blogspot.com/2024/06/storebrand-global-low-volatility-b.html

AP7 genier - Eller?

 

AP7 Såfa eller "Soffan" för all del har presterat starkt över tid. De måste väl ändå vara rena genier? Mja inte nödvändigtvis. AP7 aktiefond är en aktivt förvaltad global fond. De gör ett mycket brett urval och både landsfördelning och innehav påminner om globalindex. Det är 62 procent USA och de största innehaven är Microsoft, Apple och Nvidia.

Som vilken global indexfond som helst. Vad är då grejen bakom framgången?

Jag vill hävda att en stor bidragare är den låga avgiften. Fonden som bara går att investera i via pensionssystemet har en årlig fondavgift om endast 0,07 procent. Att jämföra med många andra aktiva fonder som kostar runt 1,5 procent när man investerar i dem privat. Jämförelsen i grafen ovan är ifrån pensionssystemet och där är de dyra fonderna rabatterade men inte ned till samma nivå som AP7. Det är kraftiga rabatter men man hamnar ändå på betydligt högre avgift än AP7s 0,07 procent.

Rent generellt är den breda diversifieringen en vinnare på lång sikt. Vissa bolag kan gå uselt under perioder eller haverera fullständigt. I en mycket bred portfölj som en indexfond eller AP7 så väger de andra investeringarna upp om något havererar.

Bred diversifiering och låg avgift är en vinnare i långa loppet. AP7 kan vi inte investera i privat men det finns gott om billiga indexfonder som kostar kring 0,2 procent. Om man investerar direkt i aktier blir grejen att själv skapa den breda diversifieringen. Äga många olika bolag i olika branscher, världsdelar osv.

Inspiration till detta inlägg fick jag ifrån en rubrik på Dagens Industri. De lyfte fram den norska oljefonden och att de har en väldiversifierad portfölj. Jag prenumererar ej på tidningen så mer än så läste jag inte men likväl fick det mig att tänka på AP7 och inspiration att lyfta fram dess prestanda.

Så klart tycker nog de som arbetar på AP7 att de är ganska bad ass skickliga. De är nog inga sopor men de har ett vinnande koncept med den låga avgiften och breda diversifieringen. De får liksom en fribiljett till bättre avkastning via sin låga avgift jämfört med dyrare fonder. AP7 använder sig även av viss belåning vilket ger en hävstång och starkare prestanda på lång sikt. Jag vill dock vara försiktig med att hetsa att låna för ökad avkastning. Det får var och en överväga på eget bevåg.

PLUS Fastigheter Sverige Index

Att investera i fastigheter är något som intresserar väldigt många. Det finns gott om bra fastighetsbolag att investera i och den som är duktig har kunnat välja rätt och fått en god avkastning. Ett alternativ som länge funnits är fastighetsfonder men de har höga avgifter som tar ned prestandan. Hittills i år har tex Länsförsäkringars fastighetsfond avkastat en aning sämre än PLUS Fastigheter Sverige Index som det här inlägget handlar om och vore det inte för den höga avgiften i Länsförsäkringars fond skulle den inte presterat sämre. Det där kan se olika ut över tid men generellt sett är det just fondavgiften som leder till att aktiva fonder har svårt att slå index i långa loppet. 

PLUS Fastigheter Sverige Index är som namnet avslöjar en indexfond för fastighetssektorn. Bilden ovan visar de 20 största innehaven och de utgör över 90 procent av fondens värde.

Total fondavgift: 0,22 procent
Fondförmögenhet: 74 miljoner kronor (Relativt nystartad fond. Startdatum september 2021)
Minsta köp via Avanza: 100 kronor.
Köp och sälj innan klockan 13 sker samma dag och syns på kontot nästa dag.

Jag tycker det här är en utmärkt fond för den som vill ha exponering i fastighetssektorn. Man slipper krångel med att själv analysera och välja rätt fastighetsbolag och man slipper höga avgifter som aktiva fastighetsfonder tar ut. Genom att välja en indexfond med låg avgift utsätter man sig inte för risk till underprestanda pga höga avgifter. Fastigheter har givit en god avkastning historiskt och kan vara en rimlig komponent i en diversifierad långsiktig portfölj.