Apropå låg volatilitet - JGPI JPMorgan Global Equity Premium Income

 

Häromdagen skrev jag ett kort inlägg om låg volatilitet och här är en graf för ett av mina innehav med sådan inriktning. Jag äger den börshandlade fonden JGPI som i första hand genererar stora utdelningar via optionsintäkter. Utöver det har de en målsättning att hålla en lägre volatilitet än globalindex. Detta gör de genom bolagsurval där de väljer bolag med låg volatilitet helt enkelt.

Optionsintäkterna delas ut till oss investerare och blir till en fet utdelning som även den verkar hämmande mot volatilitet när man väger in den och ser på totalavkastning.

Grafen ovan visar en hyggligt stadig resa i grönt för fonden JGPI. Den gula grafen är globalindex. En reflektion av grafen kan vara att den där JGPI är ju nära på en "flat line" men grafen är utan utdelning. Den feta utdelningen kommer utöver det där alltså. JGPI pyntar utdelning varje månad. Läs mitt inlägg med mer info om fonden i länken här: https://petrusko.blogspot.com/2024/04/jgpi-jpmorgan-global-equity-premium.html

Låg volatilitet? Storebrand Global Low Volatility

 

Vissa fonder slänger sig med termen "Low Volatility" eller "Låg Volatilitet" men vad är det egentligen och hur ser det ut?

Kort och enkelt så handlar det om kursrörelser. Aktier och fonder med låg volatilitet är tänkta att de inte fladdrar lika mycket upp och ned i kurs utan bjuder på en lite stadigare resa. Aktier med låg volatilitet bygger på dess historiska kursutveckling. De har alltså uppvisat en lägre volatilitet än marknaden. Fonder med inriktningen låg volatilitet investerar i sådana aktier.

Bilden överst är en 3-års graf för fonden Storebrand Global Low Volatility jämfört med en vanlig bred global indexfond i form av Storebrand Global All Countries. Tittar man på den där grafen så är det gröna strecket lite mer harmoniskt och stadigt stigande. Low volatility helt enkelt!

I just den här grafen kan man få intrycket att den där fonden low volatility presterar bättre än den vanliga globala indexfonden men så behöver det inte vara. Ser man på tex 5 års sikt så är totalavkastningen betydligt högre i den vanliga globala indexfonden. Så behöver det heller inte vara de kommande 5 åren.

Man får ta det för vad det är; en bred investering i stadiga sunda bolag som väntas utvecklas stadigare än börsen i övrigt. Det går kanske inte ned lika mycket men det stiger kanske inte lika kraftigt. En sådan här investering kan tilltala mer försiktiga investerare. Jag själv är en sådan som gillar den här inriktningen.

Jag gillar fonden i det här exemplet; Storebrand Global Low Volatility. I dagsläget äger jag den inte men jag bevakar den och är sugen på att ha en slant i den. Den finns i en utdelande version som pyntar utdelning årligen i juni. Läs mitt inlägg om fonden i länken här: https://petrusko.blogspot.com/2024/06/storebrand-global-low-volatility-b.html

Intressant video om volatilitet och 4-procent regeln

 

Jag snubblade över en video på Youtube som jag fann mycket intressant. Titeln på videon är kanske missvisande men den handlar främst om den så kallade 4-procent regeln och att använda sitt kapital utan att det tar slut innan man dör. Jag skall strax kortfattat förklara den där regeln men först vill jag lyfta fram att jag fann den här videon mycket intressant ur perspektivet kring volatilitet. Enkelt förklarat innebär hög volatilitet stora rörelser på resan till målet medan låg volatilitet är mindre rörelser. Tänk er en bilresa där ni skall till en viss punkt. Där finns två vägar som tar er till samma ställe, den ena vägen går över berg och djupa dalar medan den andra vägen är en flack och fin bana till din destination.

Det där med volatilitet är något jag själv tänker på och väger in i mina investeringar. Jag tror många kan ha nytta av det då det är lättare att sitta kvar i båten om det inte guppar lika mycket.

Anyhow; den där 4-procentregeln nu då. Den handlar om hur mycket pengar man kan ta ifrån en portfölj bestående av 60 procent USA-börsen och 40 procent obligationer. En klassisk så kallad 60/40-portfölj. Sett till historisk data på cirka 100 år kan man se att med en sådan portfölj kan man årligen ta ut 4 procent plus kompensation för inflationen. Detta kan man göra till en mycket liten risk att pengarna tar slut innan man dör. Den här historiska data innefattar alltså perioder av usel börs, hög inflation, låg inflation, ja you name it. Det är mycket liten risk att pengarna tar slut innan man dör med en sådan här portfölj och 4 procent uttag.

Det där förklarar de bra i den här videon om man vill veta mer om 4-procentregeln. Videon är intressant på flera sätt. Dels för den som vill veta mer om den där 4-procentregeln. Den är intressant för den som vill ha lite reflektion kring hur man kan använda sina pengar under pensionen. Videon är även mycket intressant kring det här med volatilitet som jag nämner.

Gubben i videon känner jag inte till sedan tidigare men jag gillade videon och hans sätt att gå igenom detta ämne. Jag har inte kontrollräknat de påståenden han har i videon. Den vanliga 4-procentregeln känner jag till sedan tidigare och de siffror han nämner kring den klingar bra med det jag har i minnet. Jag utgår ifrån att siffrorna i övrigt stämmer. Jag har ingen anledning att misstro helt enkelt. 

Amerikanska börserna kraftigt upp idag

Med strax under 3 timmar kvar till stängning råder det rena feststämningen på de amerikanska börserna. Det breda indexet S&P500 som backat kraftigt de senaste handelsdagarna är just nu på plus 2 procent ungefär. Stänger börsen på den nivån är det en riktigt bra börsdag i USA som Stockholmsbörsen imorgon skall öppna på. Det funkar ju så att vår börs och dess utveckling hänger ihop till viss del med den amerikanska. Det är inget rakt band på något sätt men både upp och nedgångar brukar smitta av sig. Till viss del är det för att vi alla tittar på en rad faktorer som berör mer än enstaka länder.

De amerikanska börserna har backat en hel del sedan Stockholmsbörsen stängde kl 17:30 i fredags och även om det blir en stor uppgång i USA idag så är ändå de amerikanska börserna totalt sett ned sedan vi stängde. Detta skall Stockholmsbörsen öppna på imorgon alltså och en nedgång kan ligga i korten.

Har du funderat kring det här "volatilitet" som det pratas om ibland och mer frekvent nu på sistone? Med volatilitet avses kursrörelser upp som ned, stora skillnader som de vi sett på sistone. Ena dagen går börsen upp 1,5 procent och andra dagen är det ned 2,5 procent. Sådana här stora rörelser är innebörden av hög volatilitet.

Ett bra sätt att göra sig själv mindre mottaglig för oro kring sådana här rörelser är att investera i indexfonder. Helt och hållet eller att låta det vara en del av portföljen åtminstone. En vanlig svensk indexfond är en solklar ingrediens för en svensk sparare och kanske en globalfond kan vara ett bra komplement. En globalfond ger exponering i tusentals bolag från vida världen. Det är många olika länder, bolag och valutor man får exponering i alltså. Min favorit är Avanza Global som följer ett helt vanligt globalindex men gör det till betydligt lägre avgift än alla andra. Medan enskilda bolag kan gå på minor och aldrig repa sig så är index vad det är. På lång sikt repar sig alltid index. Man kan lugnt fortsätta köpa mer i indexfonder utan oro. Medan den som äger aktier direkt i olika bolag behöver hålla sig uppdaterad på läget och framtiden för bolaget.

Anyhow, vi får se imorgon hur Stokholmsbörsen går, jag har en sista slant som skall investeras för året och den shoppar jag nog imorgon. Det återstår att se vad som bjuds under morgondagen men min grundplan är att öka i Investor eller Xact Högutdelande.