Aktiespararna Global Direktavkastning Vs Storebrand Global Low Volatility - April 2025

 

Aktiespararna Global Direktavkastning startades i maj 2024 och sedan dag ett har jag i första hand jämfört den med Storebrand Global Low Volatility. De gör inte exakt samma sak men de har en liknande inriktning mot bolag med god utdelning. Aktiespararna Global fångar upp lite piggare bolag i sitt urval medan Storebrands fond premierar låg volatilitet i sitt urval.

Jag har jämfört fonderna i ett sådant här inlägg vid några tillfällen tidigare men just nu är ett utmärkt tillfälle att göra det igen. Just nu kan man se i grafen hur bägge fonderna gör sin grej och att de liksom gör det de sagt att de skall göra. Sedan starten i maj förra året har Aktiespararna Global Direktavkastning gått bättre i uppgång och stigit mer. När börsen har surat har Storebrands fond backat mindre, precis som dess inriktning "low volatility".

Just nu är vi i en större nedgång och i grafen ovan ser vi hur Aktiespararna Global Direktavkastning backat betydligt mer än Storebrands fond. Till den grad att den tappat sin ledning och nu har en sämre avkastning än Storebrands fond sedan starten förra året.

Över tid är börsen mer positiv än negativ och inriktningen i Aktiespararna Global Direktavkastning kan tänkas ta tillbaka ledningen igen. Det är tänkbart att den presterar högre totalavkastning sett över långa tidsperioder om minst 5 år.

De har som sagt olika inriktning de här två fonderna även om de är varandras närmsta likar. Den ena behöver inte vara bättre/sämre utan det kan ju variera vad man strävar efter i investeringen. Vissa kan föredra den lägre volatiliteten i Storebrands fond. Vissa kan ha användning av dem bägge.

Jag har valt Aktiespararna Global Direktavkastning i första hand av de här två men jag attraheras av Storebrands fond också. Den lägre volatiliteten är något jag uppskattar. Bägge fonderna finns i utdelande andelsklasser varav jag äger den utdelande Aktiespararna Global Direktavkastning B. Storebrand Global Low Volatility B har en hög minsta köpgräns om 100.000 kronor men de har sagt att de skall ta bort den gränsen nu i maj 2025. Jag överväger lägga in ett regelbundet månadsspar i fonden om/när köpgränsen tas bort.

Läs mitt inlägg om Aktiespararna Global Direktavkastning.

Låg volatilitet? Storebrand Global Low Volatility

 

Vissa fonder slänger sig med termen "Low Volatility" eller "Låg Volatilitet" men vad är det egentligen och hur ser det ut?

Kort och enkelt så handlar det om kursrörelser. Aktier och fonder med låg volatilitet är tänkta att de inte fladdrar lika mycket upp och ned i kurs utan bjuder på en lite stadigare resa. Aktier med låg volatilitet bygger på dess historiska kursutveckling. De har alltså uppvisat en lägre volatilitet än marknaden. Fonder med inriktningen låg volatilitet investerar i sådana aktier.

Bilden överst är en 3-års graf för fonden Storebrand Global Low Volatility jämfört med en vanlig bred global indexfond i form av Storebrand Global All Countries. Tittar man på den där grafen så är det gröna strecket lite mer harmoniskt och stadigt stigande. Low volatility helt enkelt!

I just den här grafen kan man få intrycket att den där fonden low volatility presterar bättre än den vanliga globala indexfonden men så behöver det inte vara. Ser man på tex 5 års sikt så är totalavkastningen betydligt högre i den vanliga globala indexfonden. Så behöver det heller inte vara de kommande 5 åren.

Man får ta det för vad det är; en bred investering i stadiga sunda bolag som väntas utvecklas stadigare än börsen i övrigt. Det går kanske inte ned lika mycket men det stiger kanske inte lika kraftigt. En sådan här investering kan tilltala mer försiktiga investerare. Jag själv är en sådan som gillar den här inriktningen.

Jag gillar fonden i det här exemplet; Storebrand Global Low Volatility. I dagsläget äger jag den inte men jag bevakar den och är sugen på att ha en slant i den. Den finns i en utdelande version som pyntar utdelning årligen i juni. Läs mitt inlägg om fonden i länken här: https://petrusko.blogspot.com/2024/06/storebrand-global-low-volatility-b.html

Storebrand Global Low Volatility B - Vanlig fond med rejäl cash utdelning

Den här fonden har en hög inköpsgräns om minst 100.000 kronor initialt köp. Jag nämner det direkt eftersom det är lite speciellt och ett hinder för vissa sparare. Varför är det så då? Ja fonden är egentligen riktat till institutionella investerare som normalt har rejält med deg att investera. Dessutom har fondbolaget inte ett tillräckligt bra system för att hantera utdelningar till en stor mängd andelsägare. Nog om den biten.

Storebrand Global Low Volatility investerar i bolag globalt och de gör det med en inriktning mot aktier som uppvisat lägre volatilitet än börsen i övrigt. Innebörden av det är att aktiekursen i de bolagen inte faller lika djupt när börsen är på dåligt humör och att de heller inte stiger lika kraftigt när börsen är på gott humör. En lite lugnare resa helt enkelt. De senaste åren när techbolag drivit börsutvecklingen har den här typ av bolag som fonden investerar i presterat en betydligt lägre avkastning än vanliga globalindex. En sådan här fond kommer aldrig gå som en vanlig global indexfond. Den kommer i princip alltid avvika. Vissa perioder går den sämre och andra perioder går den bättre. Över tid blir det ganska hyggligt. Det är inte en fond för bättre prestanda än vanliga globalindex. Det är en fond med rimlig prestanda men framförallt en lugnare resa. Det finns många investerare som gärna tar en lite lugnare resa på bekostnad av lägre totalavkastning.

Fonden innehåller 80-150 bolag och i bilden överst kan man se de 10 största innehaven samt landsfördelning. Storebrand har ett ESG-filter likt de flesta fondbolagen på svenska marknaden. Det betyder att de lite godtyckligt exkluderar vissa bolag som de inte anser "goda". Bland annat Fossila bränslen, vapen och tobak exkluderas. Förvaltningen är aktiv men det är ingen raketforskning här där en förvaltare på magkänsla väljer ut bolag. Man har matat in en lång rad parametrar i en dator som spottar ur sig vad fonden skall investera i. Det är ungefär så ett vanligt index fungerar också. Ett systematiskt urval. Det är inte en indexfond men fungerar på liknande sätt.

Fondavgiften är total 0,72 procent. Det är högt. Var och en sätter sin gräns och min går där ungefär. Jag kan tänka mig att investera i en fond med den här avgiften men jag sätter inte en stor del av mitt kapital i en fond till så pass hög avgift.

Minsta köp är som sagt initialt 100.000 kronor men sedan kan man köpa för 50 kronor åt gången.

Köp/sälj innan klockan 12 sker samma dag och köp syns på kontot dagen efter medan sälj syns efter 2 dagar.

Utdelningen nu då. Policyn är att dela ut 5-7 procent per år och de har historiskt hållit sig stadigt kring 6 procent. Utdelningen sker årligen i juni. Årets utdelning är redan avklarad. Nedan är utdelningshistorik för fonden: 

2023: 11,92 kronor.

2022: 11,25 kronor.

2021: 10,37 kronor.

2020: 10,28 kronor.

2019:  8,42 kronor.

2018:  7,34 kronor.

2017:  7,52 kronor.

2016:  6,70 kronor.

Jag gillar den här fonden då jag är en sådan där investerare som föredrar låg volatilitet. Utdelningen har varit stadig och pålitlig i den här fonden, det uppskattar jag. Fondavgiften är i högsta laget men jag kan tänka mig att ha en liten slurk i fonden. I skrivande stund har jag inte köpt in mig ännu men jag överväger att göra så. 

Handelsbankens fond mindre dålig än befarat

 

Sedan en tid investerar jag i en global fond ifrån Handelsbanken. Det är ingen helt vanlig globalfond utan det är en indexfond med inriktning mot utdelningsaktier. Sådana aktier har gått sämre än vanliga index de senaste åren och det drar ned prestandan på fonden. Över tid kommer det vara bättre och sämre perioder och i slutändan tror jag det är helt okej att äga sådana här värdeaktier. Fondens namn är Handelsbanken Global High Dividend Low Volatility Criteria (I vissa system heter den Handelsbanken Global Högutdelande Criteria).

En negativ sak med fonden är dess avgift som klockar in på totalt 0,74 procent. Det är rackarns dyrt och jag har resonerat kring det i mitt inlägg om fonden. Läs det i länken här: https://petrusko.blogspot.com/2023/05/handelsbanken-global-high-dividend-low.html

Det där med fondens kostnad är inte fullt så illa som det ser ut. Fondbolag kan vara mer eller mindre bra på att tracka sitt index och hålla nere avgifter. Förenklat kan man säga att en fond som följer sitt index perfekt skall gå exakt som index minus fondens avgift. Så där ser det sällan ut och många fonder går sämre och vissa går till och med bättre än sitt jämförelseindex. Det där sistnämnda är ofta förknippat med extremt låg fondavgift och intäkter från aktielån mm.

Anyhow: Den här dyra fonden ifrån Handelsbanken är inte fullt så dålig att man tar dess index minus 0,74 procent årlig avgift. Överst är fondens tillgängliga historik i jämförelse med dess index. På 3 års sikt har diffen mot indexet varit 0,42 procent per år. Det är som om fonden presterat exakt som index och att dess avgift vore 0,42 procent.

Det här gör inte fonden billig och det förändrar inte att avgiften faktiskt är 0,74 procent totalt. Det vore dock värre om fonden utöver den höga avgiften dessutom trackade indexet dåligt. Fonden är dyr men jag tycker ändå att det är nice att se diffen mot dess index är lägre än befarade 0,74 procent.

Siffrorna ovan är baserade på fondens månatliga slutkurs. I fondkursen är alla kostnader redan dragna. (Det verkar som att Handelsbanken i sina jämförelser har räknat om indexets utveckling till SEK. Jag har dubbelkollat bla en ren USA-fond från Handelsbanken och det ser så ut.)

Fonden finns i flera versioner varav den jag investerat i pyntar 4,5 procent årlig utdelning. Läs mer om den i länken högre upp i inlägget.