Ok det här är inget nytt utan mer för min egen skull. SAVR kör courtagefria köp på vissa ETFer men det är precis lönlöst att hitta infon om det. Därför lägger jag upp det här så att jag enkelt kan hitta när jag vill dubbelkolla.
Utöver de där ETFerna kör SAVR courtagefria köpa på alla iShares, VanEck samt Wisdomtree ETFer.
Länk SAVR-Robs tweet: https://x.com/SAVR_Rob/status/2027361154192888210
JPMorgans sajt är lite svårnavigerad men de har en del bra sidor och info där. Jag postade en länk på twitter till en bra sida hos JPMorgan igår och idag när jag vaknade slog det mig att alla är ju inte på twitter men många här på bloggen är intresserade av de där fonderna.
Nedan är en länk till en sida med kort sammanfattad info om JPMorgans Covered Call-fonder noterade i EU. Jag gillar hur de anger uppskattad direktavkastning på dem. Att tickersarna ser konstiga ut beror på att de använder de tickers som gäller för Londonbörsen. Det kan man bortse ifrån. Den fonden som heter något med Nasdaq är den vi kallar JEQP och den som heter något med Europe är vår JEEP osv.
Apropå de här fonderna så äger jag dem allihop utom JEIP, den för USA. Den blev lite överflödig tyckte jag. Jag har minskat lite i Global-fonden och köpt in mig i den nya Europe nu när den funnits några månader. Jo, jag har ägt den sedan start men det är först nu jag gått in med lite större stek.
JEEP som den heter gillar jag för dess annorlunda innehav jämfört med de flesta andra sådana här fonder. Oavsett om en sådan här fond har inrikting Nasdaq, USA eller globalt så har de ofta tyngdpunkten i samma bolag. Det är huvudsakligen amerikanska techbolag. Så är det inte för JEEP, på gott och på ont. Jag tycker dess exponering är en bra komponent i en portfölj med ett knippe sådana här fonder. Tyngdpunkten på finansbolag som försäkring och bank samt industribolag är något helt annat än rymden, chip och sociala medier.
Jag hoppas du som läser här får en riktigt go nationaldag och fin helg.
Jag har investerat i JGPI sedan starten hösten 2023. Den startade hyggligt men sedan gick det sämre. Dollarutvecklingen drog ned prestandan rejält för oss svenska investerare men det är inget unikt för den här fonden. Det gäller alla fonder som innehåller USA-aktier. Vid vissa större rörelser har fonden åkt med ned men när det snabbt gått upp igen har en för stor del på uppsidan missats.
Min tro på fonden och dess strategi har rubbats. Jo jag har haft tålamod länge och resonerat att det reder sig i långa loppet men nu är det stora avvikelser och det har liksom inte ens blivit okej när allt annat är okej på börsen.
Skall jag försöka hitta anledningen till varför den underpresterar landar jag i att en del beror på diskrepansen i fondens innehav vs vad de faktiskt ställer optioner mot. De ställer ut optioner mot index men de äger ju inte index eller motsvarande. Fonden har en stor avvikelse i sitt innehav mot index. Det är inga stora techinnehav i toppen utan där är det snarare hälsovård och telekom. Det ligger i strategin att välja ut stadiga bolag med låg volatilitet. Över tid borde det kunna bli bra men när det blir stor avvikelse i portföljens prestanda och utvecklingen för optionerna så äts optionernas prestanda upp av det.
JGPI har en defensiv inriktning som skall generera en hygglig avkastning över tid och vara lite mer dämpad när det stormar. Den har inte levererat så bra på det och om jag jämför den med en annan CC-fond som jag anser är av defensiv karaktär så hamnar den efter. Jag resonerar att fonden KNG är av defensiv typ. Dels för innehavet i stadiga utdelningshöjare men också för att den endast ställer optioner mot 20 procent av portföljen. En grej jag gillar med KNG är att de ställer optioner mot enskilda innehav. Man får bättre kontroll på utfallet så.
En smärtsam jämförelse är att JGPI presterat sämre än Global X CC-fonder. Ja vissa av er minns nog hur jag många gånger sagt att Global X har en mycket dålig strategi och presterar svagt över tid. Den är dålig men JGPI har presterat än sämre. Bilden överst är en jämförelse med XYLU som är Global X fond för S&P 500 med Covered Calls.
En Covered Call fond är inte en Covered Call fond. Ja alltså; det går att exekvera en Covered Call-strategi på oändligt många olika sätt. Vissa blir riktigt bra och andra desto sämre.
Sedan en tid har jag noterat att CC-fonden WINC ifrån iShares presterar starkt. Den har en totalavkastning i linje med globalindex och tidvis till och med bättre än index. Den startades några månader efter JGPI och jag har investerat i den också från start. Det senaste året har jag viktat upp den rejält och den är mitt top pick bland CC-fonder.
Jag har haft tålamod länge nog med JGPI och framåt tänker jag mig att jag minskar den där exponeringen.
Nu är utdelningen för mars spikad i JPMorgans börshandlade fonder. De här fonderna genererar utdelningsbara intäkter via optioner. Det är förklaringen till hur de lyckas ha så hög utdelning samt att den varierar stort månad till månad. Ju mer stök och oroligt det är på börsen desto mer intäkter kan man generera från optioner. Med X-dag den 10 april och paydate den 8 maj är utdelningen enligt nedan (föregående månads utd inom parantes):
PMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF Ticker JGPI: $0,1924 ($0,1358)
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF Ticker JEQP: $0,2156 ($0,1823)
JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF Ticker JEIP: $0,1424 ($0,1196)
JPMorgan Europe Equity Premium Income Active UCITS ETF Ticker JEEP: €0,2433
Det här är första utdelningen för den nystartade fonden JEEP. Beloppet i JEEP är i euro.
Nu är utdelningen för mars spikad i JPMorgans börshandlade fonder. De här fonderna genererar utdelningsbara intäkter via optioner. Det är förklaringen till hur de lyckas ha så hög utdelning samt att den varierar stort månad till månad. Ju mer stök och oroligt det är på börsen desto mer intäkter kan man generera från optioner. Med X-dag den 12 mars och paydate den 7 april är utdelningen enligt nedan (föregående månads utd inom parantes):
JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF Ticker JGPI: $0,1358 ($0,1576)
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF Ticker JEQP: $0,1823 ($0,2261)
JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF Ticker JEIP: $0,1196 ($0,1309)
Observera att detta gäller de ursprungliga versionerna av fonderna. De "nya" versionerna i annan valuta och annan ticker har separat utdelningsbesked men de lägger jag inte upp här då det saknas brett intresse för det.
Den nya fonden JEEP startades för bara några veckor sedan och någon utdelning blir det inte denna månaden. Jag gissar att dess första utdelning är om en månad.
Idag noterades fonden JEEP på den tyska börsen Xetra. Det är där vi handlar via våra mäklare när vi köper ETFer. JEEP är en covered call-fond liknande JGPI med skillnad att den har en europeisk inriktning.
JEEP har MSCI Europe Index (Total Return Net) som benchmark. Det är en aktivt förvaltad fond och den kommer inte följa det där indexet. Det är bara en benchmark som att ha något att förhålla sig till. Fonden gör ett aktivt urval där den kommer premiera aktier med lägre volatilitet och till viss del god utdelning. Det är på liknande sätt som JGPI gör sitt urval. Den gör ett defensivt urval av bolag.
Utdelningen kommer betalas månadsvis och jag har inte sett någon uppskattning om storlek på den men man kan anta att den kommer hamna i närheten av den nivå JGPI ligger på (6-9 procent).
Avgiften är totalt 0,57 procent.
Ticker: JEEP
ISIN: IE00064TWYK9
Nedan är en bild på de största innehaven i fonden i skrivande stund. På fondbolagets sajt kan man ladda ned fullständig lista och se att den äger bla Volvo, Atlas Copco, Investor och Sandvik.
En sådan här fond är inte för alla. Den gör ett defensivt urval och den använder optioner för att generera stadiga intäkter. Dess huvudsakliga fokus är att generera pålitliga utdelningar varje månad. En inriktning som passar somliga investerare men inte alla. Många är bara ute efter att växa sitt kapital till något långt in i framtiden och för dem är nog inte det här en fond som intresserar. Vissa vill ha en defensiv inriktning. Vissa vill av olika anledningar ha ett stadigt flöde av utdelningar.
Själv har jag en defensiv inriktning i mina investeringar och dessutom strävar jag efter regelbundna goda utdelningar. Därför intresserar mig denna fonden och jag äger redan en stek i liknande fonder som tex den där JGPI jag nämnde kort ovan.
JEEP finns redan upplagd hos Avanza men funkar inte ännu då de väntar på mer info. Gissningsvis kommer den upp hos SAVR och Montrose imorgon. Jag hade gärna köpt den primärt på mitt konto hos Montrose men 19 kronor minimumcourtage gör handeln lite klossig. Man behöver handla för 13-20 papp åt gången för att avgiften inte skall bli för tung. Hos SAVR är minimumcourtaget 1 krona för alla tyska ETFer och det lutar åt att jag kommer göra mina regelbundna köp där. ***Uppdatering: Nu är fonden öppen för handel hos Avanza. Det löste de snabbt!***
Här är en länk till fonden hos fondbolaget. Där kan man bla ladda ned lista med alla innehaven: https://am.jpmorgan.com/se/en/asset-management/institutional/products/jpm-europe-equity-premium-income-active-ucits-etf-eur-dist-ie00064twyk9#/overview
Nu är utdelningen för december spikad i JPMorgans börshandlade fonder. De här fonderna genererar utdelningsbara intäkter via optioner. Det är förklaringen till hur de lyckas ha så hög utdelning samt att den varierar stort månad till månad. Ju mer stök och oroligt det är på börsen desto mer intäkter kan man generera från optioner. Med X-dag den 11 december och paydate den 8 januari är utdelningen enligt nedan (föregående månads utd inom parantes):
JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1574 ($0,1596)
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF: $0,2104 ($0,2312)
JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1320 ($0,1524)
JPMorgan har ett knippe börshandlade fonder här i EU som blivit hyggligt populära. En relativt hög utdelning lockar och en på pappret rimlig inriktning mot stadiga USA aktier eller globalt. Många har hört av sig till mig under året och uttryckt missnöje med utvecklingen i fonden JGPI. Det är egentligen ett sidospår men när jag ändå skriver om de här fonderna kan jag ju snabbt riva av den där grejen också. Det är primärt den försvagade dollarn som gjort att vår avkastning i svenska kronor är dålig i år i JGPI. Fonden har presterat en hygglig totalavkastning kring +10 procent i år men dollarn har gått svagt varpå det blivit en dålig avkastning i svenska kronor. Viktigt att förstå det där. Fonden kan bara kontrollera det de gör, placeringar, optioner osv. Valutan kan de inte styra.
Nog om det.
Vad jag egentligen vill komma till var att kort belysa utvecklingen av NAV över tid. Det finns nämligen en hel del sådana här CC-fonder som pyntar hög utdelning samtidigt som andelskursen (NAV) stadigt sjunker. Visst finns det några fonder där utdelningen ändå väger upp det där men i generella termer är det eftersträvansvärt att få en hög utdelning och viss kurstillväxt över tid. Man har kvar sin "insats", och den har växt lite också.
Bilden överst visar kursutvecklingen i den amerikanska fonden JEPI. Det är över en period om cirka 5 år. Andelskursen har stigit en aning över tid samtidigt som fonden pyntat väldigt hög utdelning. Kring 7-10 procent har den legat på över tid.
Totalavkastningen under perioden är strax över 80 procent medan S&P 500 presterat runt 140 procent. Fondens mål är dock något annat än att prestera som index. Fondens mål är att prestera hyggligt stadigt över tid och att generera en hög utdelning. Just de här 5 åren blev skillnaden mot S&P500 väldigt stor men det är en väldigt stark period och långt ifrån alla 5-års perioder slutar på +140 procent.
Covered Call-fonder går sämre än index rent generellt på lång sikt. Det är så de fungerar (i generella termer). Alla investerare har inte samma målsättning och strategi och medan vissa attraheras av investeringar i tex obligationer finner andra dem ointressanta.
Hur som helst. Grafen överst visar en period om 5 år som i mina ögon pekar på att JPMorgans strategi fungerar fint. Den ger mig hopp och tro om framtiden i de här fonderna. Som svensk investerare har vi sedan det där med valutautvecklingen och den kan vi inte göra något åt. Den är vad den är och man får ha överseende med den. Över längre perioder tenderar det att jämna ut sig.
Nu är utdelningen för november spikad i JPMorgans börshandlade fonder. De här fonderna genererar utdelningsbara intäkter via optioner. Det är förklaringen till hur de lyckas ha så hög utdelning samt att den varierar stort månad till månad. Ju mer stök och oroligt det är på börsen desto mer intäkter kan man generera från optioner. Med X-dag den 13 november och paydate den 5 december är utdelningen enligt nedan (föregående månads utd inom parantes):
JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1596 ($0,1438)
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF: $0,2312 ($0,1755)
JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1524 ($0,1250)
Nu är utdelningen för oktober spikad i JPMorgans börshandlade fonder. De här fonderna genererar utdelningsbara intäkter via optioner. Det är förklaringen till hur de lyckas ha så hög utdelning samt att den varierar stort månad till månad. Ju mer stök och oroligt det är på börsen desto mer intäkter kan man generera från optioner. Med X-dag den 9 oktober och paydate den 7 november är utdelningen enligt nedan (föregående månads utd inom parantes):
JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1438 ($0,1471)
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1755 ($0,1795)
JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1250 ($0,1169)
Prestandan har varit svag i den börshandlade fonden JGPI sedan aprilkraschen. Jag får många frågor och meddelanden om detta varpå jag tänkte skriva kort om saken. Ja, prestandan är svag och är är några tankar kring det.
Den här fonden är aktivt förvaltad och har dessutom en optionsstrategi ovanpå det. Den gör alltså något annat än index och likt alla fonder som gör annat än index så kommer det vara bra perioder men även svagare perioder. Just den här specifika perioden efter aprilkraschen har JPMorgans strategi hanterat sämre än andra liknande fonder. De kör liknande strategi på flera fonder i EU och i USA och generellt har de presterat svagt i just den här perioden. Det är ett och samma team som rattar de här olika börshandlade fonderna med olika namn. JEPI i USA och den här JGPI i EU tex.
Nu är utdelningen för september spikad i JPMorgans börshandlade fonder. De här fonderna genererar utdelningsbara intäkter via optioner. Det är förklaringen till hur de lyckas ha så hög utdelning samt att den varierar stort månad till månad. Ju mer stök och oroligt det är på börsen desto mer intäkter kan man generera från optioner. Med X-dag den 11 september och paydate den 7 oktober är utdelningen enligt nedan:
JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1471
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1795
JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1169
Nu är utdelningen för augusti spikad i JPMorgans börshandlade fonder. Det har varit lite mitt emellan stökigt på börsen varpå utdelningen i de här fonderna är lite högre än förra månaden. De här fonderna genererar utdelningsbara intäkter via optioner. Med X-dag den 14 augusti och paydate den 8 september är utdelningen enligt nedan:
JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1783
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF: $0,2472
JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF: $0,2282
Här är en video på 12 minuter ifrån Morningstar. De gör ett bra jobb att belysa risker med Covered Call-fonder. Det är inte en negativ syn rakt igenom men att prata gott om något det gör många redan och den här videon tar upp saker som är bra att veta och av negativ karaktär.
Mot slutet av videon nämner de Hamilton Reiner som förvaltar JPMorgans Covered Call-fonder. De nämner några saker som de tycker han gör bra. Strategin för optioner är samma i den amerikanska JEPI som i vår JGPI som är ganska populär i EU. Ytterligare en likhet är det defensiva urvalet i portföljen som både JEPI och JGPI kör med. Ja man kan lyssna på snack om JEPI och tänka att det applicerar väl på JGPI.
En gammal video dök upp i mitt flöde och det slog mig att jag nog aldrig delat denna. Det är en kort och bra genomgång av fonden JPMorgan Global Equity Premium Income. Videon är ifrån Australien där fonden har en annan ticker men det är samma grej som våran JGPI här i EU. Jag tycker den här ger en bra inblick i fonden hur de investerar och vad de siktar på.
Det finns även en likadan video om JEPQ med inriktning mot Nasdaq 100. Länk här: https://youtu.be/CM1iLXNRONw?si=XLCEvlEhLZqBR2He
Nu är utdelningen för juli spikad i JPMorgans fonder. Som väntat är det lägre nivåer nu eftersom förra månadens utdelning var skyhög i spåren av mycket volatilitet. Med X-dag den 10 juli och pay date den 7 augusti är utdelning enligt nedan:
JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1588
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF: $0,2095
JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1735
Då var det dags för utdelning igen i de månadsutdelande fonderna ifrån JPMorgan. Belopp enligt nedan och datum enligt följande: X-dag 12 juni och pay date 8 juli. Tänk på att det brukar ta ett par dagar extra innan utdelningen syns på din depå.
JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF: $0,3369
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF: $0,3672
JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF: $0,2847
Det här är ena riktiga rökare till utdelningar och det är inget man skall räkna med varje månad. De är extra höga nu för att det varit exceptionellt stökigt/oroligt på börsen senaste månaderna. De får då mycket bättre betalt för optionerna de säljer.
JGPI den globala fonden är den jag satsat på i första hand. Den här månadens utdelning uppväxlad till årstakt innebär en direktavkastning om strax under 15 procent på kursen 23,845 euro. Nästa månad lär utdelningen bli lägre då det inte varit riktigt lika volatilt på börsen nu.
Jag äger även den med inriktning mot Nasdaq medan jag sålt JEIP med inriktning US. Den där JEIP kom inte igång som de andra fonderna och efter att gett den många månader sålde jag den nyligen.
Fondnamnen ovan är klickbara och tar dig till mitt inlägg om respektive fond.
Här är info om maj utdelning i de månadsutdelande "Equity Premium Income" fonderna ifrån JPMorgan. Belopp enligt nedan och datum enligt följande: X-dag 8 may och pay date 6 juni.
JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF: $0,2230
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF: $0,3040
JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF: $0,0943
För den globala fonden och den med inriktning mot Nasdaq är det rejält högre utdelningsnivå mot månaden innan. Fonden med inriktning US har varit knackig sedan start och en besvikelse. Jag har satsat stort på den globala fonden som har ticker JGPI men jag äger även de andra två. Den med inriktning mot US har jag haft överseende med en hygglig period nu och snart är det slut. Att den harvar beror sannolikt delvis på grund av ett nära på obefintligt intresse för fonden. Den har länge haft några tiotals miljoner dollar i förvaltat kapital men är nu uppe i 129 miljoner dollar.
Jag har gjort fondnamnen ovan klickbara och tar dig till mitt inlägg om respektive fond för mer information.
Ja det är saftig utdelning den här månaden i både Nasdaq och Global-fonden och det kommer sig av en stor volatilitet på marknaden under hela månaden. I årstakt är utdelningen i Nasdaq-fonden över 15 procent och i global-fonden runt 10 procent. Om man växlar upp den här månadens utdelning i årstakt alltså. Det funkar dock inte så utan utdelningen varierar vida från månad till månad. På ett år kanske Nasdaq-fonden hamnar kring 9-10 procent direktavkastning totalt medan den globala fonden landar kring 7-8 procent. På en höft så där.
Här är info om april utdelning i de månadsutdelande "Equity Premium Income" fonderna ifrån JPMorgan. Belopp enligt nedan och datum enligt följande: X-dag 10 april och pay date 7 maj.
JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1789
JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income UCITS ETF: $0,2086
JPMorgan US Equity Premium Income UCITS ETF: $0,1030
För fonden med global inriktning är utdelningen en höjning mot förra månaden medan det är en lägre utdelning för de andra två. Det är en liten sänkning i Nasdaq-fonden medan US-fonden är betydligt lägre nivå än förra månaden. Den var dock förvånande hög månaden innan så det jämnar väl ut sig lite. Det varierar vida månad till månad storleken på utdelningen i de här fonderna och det grundar sig i att de drar in cash huvudsakligen via optioner. De delar även ut de utdelningar de tar emot men det är en mindre del av fondens totala utdelning.
Jag har satsat mest på fonden med global inriktning. Jag kallar den ofta för JGPI och det kommer av att det är fondens ticker på tyska börsen. Den har en inriktning mot innehav med lägre volatilitet och den viktar inga innehav värst tungt. Den är lite försiktigare än de andra två. Det passar mig helt enkelt.
I runda slängar är månadens utdelning följande direktavkastning för fonderna. För JGPI är det strax under 8 procent. För Nasdaq-varianten är det strax under 11 procent och för US-varianten är det cirka 5 procent.
Jag har gjort fondnamnen klickbara ovan och länkarna tar dig till respektive inlägg jag skrivit om fonderna.
