Investmentbolaget Industrivärden är sämre än en indexfond

 

Nyligen skrev jag om Industrivärdens prestanda och idag har de släppt sin rapport för de 9 första månaderna 2021. De fortsätter prestera sämre avkastning än börsindex.

Till och med 30 september hade Industrivärden genererat en substansvärdestillväxt om 8 procent. Samtidigt har breda börsindex (SIXRX) avkastat 24 procent.

Det här är en väldigt stor skillnad och avsevärt sämre än börsindex. Förvisso en kort period att jämföra och ser man på lite längre sikt ser det inte lika illa ut. Det ser dock illa ut även på lång sikt, bara inte lika illa.

Industrivärden har genererat sämre avkastning än börsindex på alla tänkbara perioder som hittills i år, på 1 år, 3 år, 5 år, 10 år.

Allt är inte guld som glimmar och det här investmentbolaget bjuder då inte på någon överavkastning likt flera andra har gjort.

Förvisso har en investering i Industrivärden inte varit värst dålig. Detta då värderingen över tid stadigt blivit högre. Så kallad multipelexpansion. Delvis driven av "dumma pengar" från indexfonder mm men sådan kan inte pågå. Till slut kommer man till vägs ände där marknaden rättar till detta och här är vi kanske nu med Industrivärden.

Den stadigt stigande värderingen i aktien har brutits och under de 9 första månaderna i år har aktien utvecklats än sämre än bolagets svaga substansvärdestillväxt. Medan substansvärdet bara växte 8 procent så har aktien avkastat 5 procent endast. Mycket svagt jämfört med börsindex på 24 procent.

Aktien handlas nu till en rabatt om cirka 10 procent mot substansvärdet vilket är mycket nyktrare än tiden då den handlades till premie. Nuvarande värdering är dock inte billig. Ett bolag med Industrivärdens prestanda förtjänar en rejäl rabatt. Skall man göra en riktigt bra affär på Industrivärden så är nog förutsättningen att komma in när rabatten är hög. De som köpte för flera år sedan när rabatten var kring 30 procent har fått en avkastning nästan lika god som börsindex. 

Hur Industrivärden skall gå i framtiden återstår att se. Ihop med ett gäng andra investmentbolag kan det bli en hygglig total ändå. Skall man tro att de presterar likt historiskt kan man gott vara utan dem i portföljen. 

Jag äger Industrivärden och har gjort det i många år. Jag är inte värst imponerad över deras track record. I runda slängar har jag nog ägt aktien i 20 år och vi får se om det blir 20 år till.

Läs mer:

Mitt inlägg om Industrivärdens värdering nyligen.

Mitt inlägg om Industrivärdens rapport första 6 månaderna 2021.

SEB Sverige Indexfond uppdaterad 2020-09

 

Jag skrev om den här fonden för några år sedan men det har hänt en del sedan dess. Något riktigt bra. De har sänkt avgiften rejält till 0,26 procent. De har fortfarande kvar en sak jag inte gillar och det är möjligheten till en avgift om man säljer inom 30 dagar från det man köpt. När jag hörde mig för om detta för några år sedan fick jag uppfattningen att den avgiften inte tas ut. Den finns som en möjlighet och sådana där är till för att hålla nere fonders kostnader. Man vill helt enkelt inte att kunder skall köpa och sälja i tid och otid för det genererar kostnader. Kostnader som läggs på fonden/oss sparare.
 Skit samma tänker jag. En sådan här fond sparar man med fördel i ett långsiktigt spar. Köper regelbundet och siktar på något om 20, 30, 40 år. Nä den där grejen med 1 procent avgift om man säljer inom 30 dagar kan man ha i minnet men den är inget problem.

En annan sak kopplad till avgiften är att den här fonden är billigast. När jag jämförde för några år sedan såg Skandia Sverige Exponering ut att vara billigast. De sänkte sin avgift och var anledningen till att SEB också sänkte sin. Nu i efterhand har det visat sig att de löpande kostnaderna i Skandias fond tar den till en högre total avgift (0,31 procent) än vad SEB Sverige Indexfond har. Det finns Sverigefonder med lägre avgift men de följer ett smalare index. Istället för att innehålla flera hundra bolag kan de ha så få som 30 stycken och de har presterat sämre avkastning.

Produktens avgift: 0,26 procent.
Fondförmögenhet: Cirka 21 miljarder kronor.
Minsta köp man kan göra via Avanza: 100 kronor.
Antal ägare hos Avanza: 30194 st.
Köp och sälj innan kl 13 sker samma dag och syns på kontot 2 dagar senare.

Det här är en grymt bra fond att ha som bas i ett långsiktigt spar. Den följer SIX Return Index som innehåller alla aktier på Stockholmsbörsen. Sett på flera decennier sikt är det få investerare/fondförvaltare som presterar bättre avkastning än breda börsindex. Därför är det ett mycket smart val att helt enkelt investera i index. Man vet vad man får och det är dessutom bättre än många av de som väljer andra sorters fonder eller egna aktier presterar. Enkelt och bättre. Man behöver inte ha något annat än en sådan här fond men det finns några få med riktigt bra argument varför man skulle komplettera med dem. Dels är det småbolagsfonder då småbolag över tid presterat bättre än breda börsindex men här är det ju samma princip att en småbolagsindexfond är ett rimligt val framför en aktivt förvaltad småbolagsfond. En annan investering man kan argumentera för är att våra svenska investmentbolag som grupp presterat högre avkastning än breda börsindex över tid och där finns en fond som heter Spiltan Aktiefond Investmentbolag. Om de här "komplementen" slår breda börsindex även i framtiden får vi väl se och man kan argumentera att det smarta och enkla är att köra 100 procent breda börsindex som den här SEB Sverige Indexfond följer.

Länk till SEB Sverige Indexfond hos Avanza (affilliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Observera högre totalavgift på Skandia Sverige Exponering

Jag har tidigare lyft fram att fonden Skandia Sverige Exponering är den billigaste fonden som följer hela Stockholmsbörsen. Ni som är flitiga läsare av bloggen minns kanske att jag också brukar säga att man skall följa upp sina fonder ty saker förändras.

Nu har den totala kostnaden för den här fonden stigit och det är transaktionsavgifterna som ökat och nu tagit totala kostnaden till 0,33 procent.

Kanske som en följd av att fonden har fått många nya ägare men det skiter ju vi småsparare i, vi tittar på avgiften och jämför.

Nu är SEB Sverige Indexfond billigast igen med en total kostnad om 0,27 procent. Den är också mer motståndskraftig för stigande transaktionsavgifter eftersom den är så himla mycket större med ett värde kring 16 miljarder kronor att jämföra med Skandias fond som "bara" har kring 2 miljarder kronor fondförmögenhet.

Länk till mitt inlägg om SEB Sverige Indexfond.

SEB Sverige Indexfond

Det här är i skrivande stund den billigaste indexfonden som följer hela Stockholmsbörsen. SEB Sverige Indexfond följer indexet SIXRX. Jag tycker det här är en bra fond och att den är värd sin avgift jämfört med billigare indexfonder som följer ett smalare index. Den här fonden har tex presterat avsevärt bättre avkastning än gratisfonden Avanza Zero de senaste 5 åren. Det är skillnad på svenska indexfonder trots att man kan tro att det är samma sak. En svensk indexfond.
OMXS30 är det index som det oftast pratas om samt också det index Avanza Zero följer. Det innehåller 30 stycken olika bolag medan SIXRX som den här fonden från SEB följer består av hela Stockholmsbörsen omkring 300 bolag. I grafen ovan är avgiften inräknad och det du ser är vad du får. Hela börsen, det är bra riskspridning det samt potentialen i både små och stora bolag.

Produktens avgift är: 0,42 procent.
Fondförmögenheten är 18,3 miljarder kronor.
Minsta köp man kan göra i fonden är 100 kronor.
Den har 4606 ägare hos Avanza.
Köp och sälj innan klockan 13 sker nästa dag och syns på kontot efter två dagar.

Jag gillar det här indexet SIXRX och den här fonden är det billigaste alternativet som följer det. Det finns en sunkig sak med den här fonden att se upp med. De har en regel att om man säljer inom 30 dagar från det att man köpt så tar de 1 procent i avgift. Den långsiktige kan leva med det men det är en sunkig klausul värd att känna till. Jag har försökt reda ut om den används i praktiken och Avanza säger att de inte känner till att någon sådan avgift någonsin tagits ut. SEB själva har inte svarat på frågan via twitter. Jag jagar dem inte mer om det då jag känner att jag kan leva med den sopiga klausulen. *Uppdatering: SEB har nu meddelat att de i dagsläget inte tar ut någon avgift för de som säljer innan 30 dagar.

Länk till SEB Sverige Indexfond hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Svenska börsen 12,7% per år på lång sikt

I bilden här ovan ser ni utvecklingen för SIXRX de senaste 20 åren. Det är alltså alla bolag noterade på Stockholmsbörsen inklusive utdelningar. Exkluderat innevarande år då det ej är fullständigt så har vi en period om 19 hela år där den årliga genomsnittliga avkastningen varit 12,7 procent.
Som ni kan se i bilden finns det många månader där börsen gått riktigt dåligt och det finns flera år där börsen backat men efter regn kommer solsken. Dåliga börsmånader och år hämtas igen och på lång sikt har börsen gett en mäkta fin avkastning.
På mycket lång sikt bör man förvänta sig att börsen fortsatt levererar god avkastning. Ha det i minnet och var lugn när börsen har en dålig dag eller en dålig månad. Den kommer igen och bara genom att äga aktier/fonder tar du del av den avkastningen.
Att veta eller gissa vilka dagar eller månader som börsen skall gå dåligt det lyckas man helt enkelt inte med. Om man för cirka 20 år sedan köpte en indexfond och  behöll så hade man alltså fått 12,7 procent i snitt per år. Var långsiktig och håll hårt i dina investeringar. Det här köp och behåll resonemanget är väldigt enkelt när man investerar i index då man inte behöver ta hänsyn till hur ett visst bolag presterar. Jämfört med om man investerar direkt i aktier då måste man ju dessutom vara på tårna och analysera bolaget för att säkerställa att inte just det bolaget presterar dåligt/förändras.

SEB har en bra fond som följer SIXRX, det är i skrivande stund den billigaste fonden som följer det här breda indexet.

Länk till SEB Sverige Indexfond hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.