First Trust Vest S&P 500 Dividend Aristocrats Target Income UCITS ETF – Ny ETF på Xetra

 

Här är ett nytt tillskott på den tyska börsen Xetra (där vi handlar börshandlade fonder). Det är en fond med inriktning mot utdelningsaktier och ovanpå det använder den optioner för att boosta upp utdelningsbara intäkter. Det är sparsamt med info än så länge men det brukar rinna på inom någon/några veckors tid.

Fonden har funnits i USA i flera år och jag har varit inne och läst om den amerikanska versionen. Det är inte säkert att det blir exakt samma grejen här i EU men i runda slängar är det samma. Nedan är ett par korta punkter om fonden i USA för att få lite känsla för vad det är för grejor det här.

Fonden likaviktar innehaven i indexet S&P 500 Dividend Aristocrats.

Fondens primära mål är att via utdelningar och optionsintäkter generera en utdelning som är 8 procentenheter över S&P 500 direktavkastning (runt 1 procent idag). I andra hand skall fonden växa kapitalet.

Sedan starten 2018 har fondens andelskurs stigit sakta men stadigt. Samtidigt som den pyntat runt 9 procent direktavkastning årligen. Optionerna de använder är ATM eller så nära rådande kurs som möjligt. 30 dagars löptid. De säljer inte optioner mot hela portföljen.

Det här upplägget har onekligen fungerat bra sedan starten 2018. ATM-optioner men inte på hela portföljen. Det här indexet är inte lika volatilt som tex S&P500 eller Nasdaq. Det är en faktor som gör att de här ATM-optionerna ändå mynnat ut i en stigande andelskurs över tid. ATM-optioner innebär att man sålt all uppsida. Eftersom indexet inte är så volatilt blir det inte lika hämmande som om man kör sådant optionsupplägg på tex Nasdaq. Att man inte ställer optioner mot hela portföljen gör också att en del av portföljen är med på hela uppgången.

Sedan fonden startades 2018 har den genererat en årlig totalavkastning om 9 procent. Att jämföra med S&P 500 Dividend Aristocrat Index som under samma period presterat 9,44 procent.

Avgiften på nya fonden i EU är 0,75 procent. Samma som de tar i USA.

Fondens ISIN här i EU: IE000SNMGYT5

Ticker på Xetra: KNG

** Uppdatering 251124** Nedan är en länk till fondens sajt här i EU. Där kommer man sannolikt på sikt kunna se hur stor del av portföljen de sålt optioner mot. Någon frågade om utdelningsfrekvens och den är månadsvis även för fonden här i EU. Av det jag läst ser det ut som att fondens upplägg är identiskt med fonden i USA.

https://www.ftglobalportfolios.com/se/retail/Products/Vest-SP500-Dividend-Aristocrats-Target-Income/?isin_code=IE000SNMGYT5

**Uppdatering 251128** Jag har läst i dokumentet från CBOE som står för indexet fonden följer och funnit faktorer jag tycker är bra. Det är främst kring hur optionerna används. Optionerna säljs mot varje enskilt bolag vilket är bra då man bättre kan fånga optionsintäkter på individuella aktier framför ett helt index. Här kommer en mycket intressant feature: Jag har sedan innan nämnt att de bara säljer optioner mot en del av portföljen och i det här dokumentet läser jag att indexet säljer optioner på som mest 20 procent av varje enskilt innehav. Går jag in och tittar på den amerikanska versionen av den här fonden så har den i skrivande stund sålt optioner på motsvarande 21 procent av portföljen så det stämmer ju bra.

Av det jag läst om fonden och dess strategi så gillar jag upplägget. Nedan är kort några faktorer som stärker caset:

• Innehav i sunda bolag som höjt utdelningen i minst 25 år.
• Säljer optioner på endast 20 procent av portföljen.
• Säljer optioner på varje enskilt bolag.

Med det här upplägget får man exponering i fantastiska bolag. Man får hög utdelning utan att gå miste om all uppgång. Historiskt har fonden i USA presterat nästan lika hög totalavkastning som indexet S&P 500 Dividend Aristocrats.