Warren Buffett gick från bra till exceptionell

 

Många har kanske koll på att Warren Buffett var en student av Benjamin Graham. Gubben som skrev boken The Intelligent Investor. Det är en bra bok och strategin funkar men den är inte fantastisk. Kortfattat kan man säga att Benjamin Graham enbart tittade på siffror och investerade i vilket skitbolag som helst bara värderingen var låg. Låg värdering mot bokfört värde och eller lågt p/e-tal. 

En grov förenkling av Graham och nu vidare till Philip Fisher. Warren Buffett läste Fishers bok och blev helt salig över den. Han tog till sig dess budskap och utvecklade sin egen strategi. Kortfattat var det här han hämtade grejen med att fokusera på bra bolag, bra ledning. Att investera i fantastiska bolag till ett rimligt pris. Senare kom även Charlie Munger att starkt influera åt det här hållet, välja bra bolag till rimligt pris. 

I Buffetts tidiga investerarkarriär var han starkt influerad av Graham och investerade i bolag med låg värdering. Senare gick han över till att investera i fantastiska bolag till rimlig värdering.

Jag håller på och läser om några av mina favoritböcker inom investeringar och snart skall jag läsa om Common Stocks and Uncommon Profits av Philip Fisher.

Warren Buffett imorgon

 

Imorgon klockan 18:30 svensk tid är det årliga eventet med Warren Buffett och Berkshire Hathaway. Det är lite annorlunda i år pga pandemin men det är samma frågestund osv med Buffett som vanligt. 

Man kan se det live via Yahoo Finance. Länk nedan.

https://finance.yahoo.com/brklivestream/?ncid=dcm_25657265_301239020_493853045_149335958

Warren Buffetts boktips

 

I helgen släppte Warren Buffett sitt senaste brev till aktieägarna i Berkshire Hathaway. Om det finns det en hel del att skriva om men jag väljer det här bokspåret. Buffett rekar en bok i det senaste brevet och det är inte vilken bok som helst. En bok som han upprepade gånger har rekat i sina brev och intervjuer mm.

Common Stocks and Uncommon Profits av Philip A. Fisher.

En fun fact kring den här boken och Buffett är att han tyckte den var så attans bra att han sökte upp författaren och var lika imponerad av sitt möte med honom som han var av boken.

Phil Fisher har en son vid namn Ken Fisher som även han skrivit böcker och driver firma i finansbranschen. Ken har skrivit förordet till de senare versionerna av den här boken men i övrigt har han inget med den att göra och hans far Phil har lämnat jordelivet. Det verkar ligga i släkten dock det här med investeringar för sonen Ken är en mycket framgångsrik investerare god för cirka 50 miljarder kronor.

Till poängen. En bok som Buffett tycker är kickass bra och rekommenderar upprepade gånger, ja en sådan bok borde man läsa. Jag har läst den några gånger och instämmer i att det är en attans bra bok. Phil Fisher lägger stor vikt vid att förstå sig på en verksamhet. Kunskapen i boken är tidlös medan vissa av bolagen som nämns som exempel kan låta obekanta då de för längesedan bytt namn eller försvunnit. 

Det här är inte den simplaste av böcker men heller inte värst krånglig att förstå. Nedan är en länk till en boken hos Adlibris:

https://www.adlibris.com/se/bok/common-stocks-and-uncommon-profits-and-other-writings-9780471445500

Bokus har boken men använder en annan bild. ISBN-koden är dock samma så det skall vara samma grejen.

https://www.bokus.com/bok/9780471445500/common-stocks-uncommon-profits-other-writings/

Warren Buffetts usla prestanda

Warren Buffett är världens främsta investerare genom ett mäktigt track record av god avkastning. Han har genom investeringar gått från noll till mångmiljardär och världens rikaste man till och från. Ja det har varit huggsexa där i toppen bland megamiljardärerna. De är allihop ägare/skapare av framgångsrika bolag och i takt med att värdet förändras från dag till dag på deras bolag så byts de av på toppen av miljardärsfajten.

I år fyller Buffett 90 år och han har en lång investerarkarriär bakom sig. Genom åren har han gjort fantastiska investeringar och genererat mäktig avkastning. I takt med att hans bolag Berkshire Hathaway (bolaget där han gör sina investeringar) blivit allt större har han fått svårare att generera överavkastning. När man inte har så många slantar att investera behöver man inte hitta så många fantastiska investeringar. Det räcker med några få. När man har megamiljarder att investera behöver man hitta flera fantastiska investeringar och det kan inte vara vilket bolag som helst utan det måste vara stora bolag dessutom. Ett fantastiskt bolag med ett börsvärde på $500 miljoner räcker ju inte långt. Buffett kanske vill investera $50 miljarder men i ett bolag värt $500 miljoner kan han pytsa in $50 mille för en 10 procents andel i bolaget. Man behöver hitta väldigt många sådana för att generera god avkastning på hela Berkshire Hathways massiva kapitalbas.

På senare år har Buffett även gjort en del omtalade usla affärer också. Investeringen i Kraft Heinz har blivit ett riktigt bottennapp och ser inte ut att bli bättre i närtid. Han har själv sagt att det var en dålig affär då han betalade alldeles för mycket för investeringen. Nyligen gjorde han exit i flygbolag som har havererat i spåren av coronakrisen.

Berkshire Hathway har en enorm kassa på långt över $100 miljarder och de avser fortsätta hålla den stor. Kombinerar man problematiken för dem att hitta tillräckligt många investeringar av rätt storlek osv med att de dessutom håller en stor kassa så är det ganska enkelt att dra slutsatsen att de kommer ha mycket svårt att leverera överavkastning i framtiden.

Är han en föredetting Buffett? Ja det snackas i sådana termer lite här och var men jag tycker det är fel perspektiv. Jag är mycket fascinerad av Buffett och anledningen till det är hans visdom och resonemang. Några aktier i Berkshire Hathaway äger jag inte och skulle heller inte få för mig att köpa några då jag tror att de kommer prestera svagt på lång sikt. Det är alltså inte som investering Buffett fascinerar mig. Det är vad jag kan lära mig av honom. Resonemang och agerande han gjort historiskt som jag kan ta till mig. De senaste 10 åren har Buffett inte slagit index och det gör han nog inte i framtiden heller av ovan nämnda anledningar.

Warren Buffett video från Berkshire Hathaways årsstämma

I lördags höll Berkshire Hathaway årsstämma. Det är bolaget som Warren Buffett ligger bakom och årsstämman är ett stort jippo där runt 50.000 personer brukar samlas och lyssna till superinvesteraren och köpa prylar från de olika bolagen de äger. I år blev det något annorlunda dock. På grund av coronapandemin höll man stämman för stängda dörrar.

Sedan flera år tillbaka live streamar Yahoo Finance det här jippot och i år var inget undantag. Buffett körde sitt snack och svarade på frågor som vanligt. Well, ungefär som vanligt får man väl säga eftersom alla frågor gick via Becky Quick som var ihopkopplad med Buffett live. Becky verkar vara Buffetts go to "guy" inom media. Hon har gjort en rad intervjuer osv med Buffett genom åren och hon gör det bra.

Själv har jag inte sett hela sändningen ännu då jag somnade i lördags natt. Hela sändningen är nästan 6 timmar lång och jag har någon timma kvar att se. Buffett är gammal men pigg i knoppen. Kanske pratar han lite långsammare och ser lite tröttare ut men han är nästan 90 år så det är ju rimligt.

Det har skrivits mycket om att Buffett sålde aktier i flygbolagen och att det var en dålig affär. För den som är genuint intresserad så ger Buffett en bra förklaring och sin syn på den sektorn i spåren av coronakrisen.

Ett annat hett ämne är Berkshire Hathaways stora kassa på långt över 100 miljarder dollar. Varför har de inte storhandlat i nedgången som var. Även detta reflekterar Buffett kring.

Videointervju med Warren Buffett

Warren Buffetts bolag Berkshire Hathaway har precis släppt sin rapport och med den Buffetts brev till aktieägarna. Det här är 13:e året i följd som Buffett gör en intervju med CNBC direkt efter det där brevet. Jag tror att Becky varit den som intervjuat honom alla de åren, hon är suverän.

Jag brukar titta på de här intervjuerna och jag tycker att årets är riktigt bra. Tajmingen får anses vara mycket bra med Buffetts snack om lång sikt nu i de senaste dagarnas nedgång på börsen. Kan man släppa allt krims krams som händer på börsen från dag till annan och istället fokusera på att äga bra bolag på 10, 20, 30 års sikt, ja då är man en vinnare. Se dig själv som en ägare av ett bolag. Det är precis vad du är när du investerar i aktier. Du äger ett bolag så se till att äga bra bolag och var en bra ägare. Håll hårt i ditt bolag och det kommer betala dig väl i långa loppet.

Klicka play ovan så drar videon igång.

Så här blev Warren Buffett världens rikaste person

Jag har precis läst den igen, boken av Per H Börjesson om världens främsta investerare Warren Buffett. Det finns mängder med böcker om Warren Buffett, jag har 5-8 stycken i min bokhylla men den här skiljer sig från de andra.

En uppenbar sak är att den här boken är på svenska medan de flesta (alla andra?) är det ej. En annan sak som gör denna boken lite speciell är det sätt den är skriven på och vilken vinkel författaren valt. Boken är otroligt lättläst och man behöver inte ens ha ett intresse sedan innan för att läsa och förstå den. Börjesson som skrivit boken har också valt att lägga stor vikt vid att lyfta fram bra saker Buffett gjort som även vi vanliga småsparare kan använda oss av framgångsrikt. Det kretsar kring att vara långsiktig och det presenteras på ett kraftfullt sätt som kan övertala och inspirera till ett sunt spar för helt vanligt folk.

Ja den här boken handlar om Buffett men den gör det på ett sätt som kan få helt vanligt folk inspirerade till ett sunt spar. Utan krångliga termer eller konstigheter. Man läser boken och förstår hur man kan göra för att skapa en förmögenhet på börsen.

Ett klassiskt Buffett-citat:

"Alla kan bli rika på aktier bara man inte har bråttom"

Jag älskar att läsa böcker och har läst många på temat aktier. Allt från avancerade till otroligt enkla och jag lutar åt att tycka att de böcker med det allra enklaste budskapet är de smartaste. Visst har jag lärt mig otroligt mycket från de böcker jag läst och för mig som har ett stort intresse är det "bra att veta saker" men man behöver inte kunna massa avancerade saker för att lyckas på börsen. Det är väldigt enkelt egentligen; Nyckeln är tid. Tiden gör även den minsta investering till något stort tack vare ränta på ränta-effekten. Om tiden, långsiktighet och ränta på ränta lär du dig i denna bok och det är vad man behöver för ett lyckat spar. Man behöver inga exceptionella stock picking-skills utan ett smart val är fonder med låg avgift. Ränta på ränta gör sedan underverk med dina pengar.

Länk till boken hos de populära e-handlarna:

Bokus:
https://www.bokus.com/bok/9789189212497/sa-har-blev-warren-buffett-varldens-rikaste-person/

Adlibris:
https://www.adlibris.com/se/bok/sa-har-blev-warren-buffett-varldens-rikaste-person-9789189212497

Därför är Berkshire Hathaway en bra investering nu

Jag läste precis en artikel som jag vill dela med mig av då jag vet att många är intresserade av Warren Buffett. Artikeln handlar om att investeraren Bill Ackman gjort en stor investering i Warren Buffetts Berkshire Hathaway och han har en bra vinkel på det. Ackman går in på varför Berkshire Hathaway är en bra investering nu.

Ungefär halva verksamheten består i en försäkringsverksamhet och den presterar väldigt bra. Ackman argumenterar att Buffett är världens bästa försäkringsbolagsskapare. När man pratar om Buffett är det ofta hans stock picking skills som kommer på tal och medan han är duktig på den biten så är som sagt försäkringsdelen i Berkshire Hathaway massiv och den genererar bra med cash.

Läs detta och mer i artikeln. Berkshires framtid och värdering mm.

https://finance.yahoo.com/news/bill-ackman-explains-berkshire-hatahway-investment-131145369.html

Bill Ackman är en mycket duktig investerare som kanske mest är känd här i norden för ett dåligt bet på Herbalife. Han blankade bolaget som han menade på är en stor scam men det drog ut allt för länge på tiden och han var tvungen att gå ur det bettet med en stor förlust. Alla går på en mina ibland och han har gjort många bra investeringar i övrigt.

Berkshire Hathaway väger cirka 8 procent i Spiltans globala investmentbolagsfond.

Länk till Spiltan Globalfond Investmentbolag hos Avanza (affiliatelänk).

Berkshire Hathaways A-aktie kostar en förmögenhet men de har en B-aktie som vanligt folk har råd med. Den kallas ibland för "Baby Berkshire".

Länk till Berkshire Hathaway B hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Berkshire Hathaway årsstämma - 7 timmar med Warren Buffett

I lördags var det dags för årsstämma i Berkshire Hathaway, Warren Buffetts bolag. Det har blivit rena folkfesten då tiotusentals människor från vida världen åker dit för att lyssna till radarparet Warren Buffett och Charlie Munger. Hela grejen kretsar egentligen kring frågestunden där de två herrarna under flera timmar svarar på frågor från publiken, journalister och mailfrågor.

Det här sänds live av Yahoo Finance som nu lagt upp sändningen på Youtube. Jag såg nästan hela härligheten och tyckte att det var ett sant nöje att få höra Buffett och Munger svara på diverse frågor och prata om relevanta ämnen. 7 timmar är lång tid och jag har full förståelse för att man inte pallar med att se så länge. Är du intresserad av Buffett eller investeringar kan det ändå vara värt att se en del. Börja titta och se så länge du pallar. Man kan ju alltid dela upp tittandet i sekvenser som passar en själv. Om man tycker det är attans bra kanske det slutar med att man ser alltihop.

Jag är imponerad av Buffett och Mungers prestanda samt deras resonemang kring investeringar och att äga bolag. När jag tittade på sändningen kom jag att tänka på Investor som jag tycker har vissa likheter med Berkshire Hathway men ändå är väldigt olikt. Investor har ingen Buffett men de har en sund inställning till att äga bolag och investera för det långa loppet. De äger en rad noterade börsbolag och de har en rejäl portfölj med onoterade bolag. Allt från små pluttbolag till stora bjässar som Mölnlycke ryms i den onoterade delen.

Jag gillar upplägget i Berkshire Hathaway med innehav i stora börsbolag samt ett stort knippe onoterade verksamheter. De har en lång historik samt en sund strategi och det här kan jag säga även om Investor.

Både Berkshire och Investor kan vara goda alternativ till indexinvestering och de bjuder på kött och blod, de är liksom en mer meningsfull investering än index. Jag är stolt delägare i Investor medan jag inte har något ägande i Berkshire Hathaway. Inte för att jag ogillar det senare men det passar dels inte min strategi med fokus på utdelningar och dessutom tycker jag bättre om både Investor och Latour.

Pilgrimsfärden en berättelse om Buffett och Berkshire - Sponsrat av Storytel

Jag har hittat en så fräsig "ljudbok" hos Storytel. Boken var jättebra och jag skall komma in på den närmre men först vill jag skriva av mig om själva formatet på den. Det här är nämligen ingen vanlig ljudbok utan det är snarare en artikel som de skapat en "ljudbok" utav. I mina ögon ett fullkomligt lysande bra format för ljudbok och ljudbokstjänsten Storytel. Jag vill ha mer av den här varan!
På ungefär 45 minuter får man höra en story och det är klockrent för pendlaren eller för träningspasset osv. Ett pass en story, så bra!

Okej jag försöker sansa mig lite från euforin från det här fantastiska formatet och går över till själva storyn, Pilgrimsfärden.
Den handlar om en skribents resa, upplevelser och betraktelser från Warren Buffetts bolag Berkshire Hathaways årsstämma. Hur han ihop med Per H Börjesson innan stämman går in på Buffetts kontor och för all del en god bit om Per H Börjesson som brukar kallas "Sveriges Warren Buffett". Betraktelser från Berkshires stämma där Charlie Munger nickar till som vanligt.

Jag tycker det var en bra och intressant skildring av fenomenet Berkshires årsstämma som är att likna vid rena rockkonserten i engagemang, kringaktiviteter osv.

Boken lyssnade jag på via Storytel som sponsrar det här inlägget.
Via den här länken får du Storytel fritt i 30 dagar och kan komma igång och lyssna direkt.

Warren Buffett speaks. Sponsrat av Storytel

Jag har lyssnat på Warren Buffett Speaks på Storytel och det var en otroligt kraftfull bok om Buffett. Jag har konsumerat en lång rad olika böcker om Buffett och alla har de sin story och vinkling men just den här sticker faktiskt ut.

I Warren Buffett speaks är en lång rad citat och fakta om Buffett samlade och utgör basen i denna bok. All info/fakta rabblas upp på ett informativt och bra sätt.
Jag gillar verkligen formatet och det är den bok jag läst där man fått mest info på ett otroligt komprimerat vis. För den delen är den inte bristmässig eller knaper. Det här är bra, riktigt bra!

Den här är måsteläsning! Inte bara bra utan väldigt effektivt sätt att få till sig Buffetts visdom.
Boken är ungefär 5 timmar lång och jag lyssnade på den medan jag tränade några gånger. Gissa om de träningspassen och boken svischade förbi snabbt som bara den.

Boken lyssnade jag på via Storytel som sponsrar det här inlägget.
Via den här länken får du Storytel fritt i 30 dagar och kan komma igång och lyssna direkt.