Det bästa svenska byggbolaget

I dagens avsnitt av EFN Börslunch ägnade man en hel del tid att prata om Peab. Den erkänt duktige förvaltaren Viktor Henriksson från Carnegie Fonder kallade det för "Det bästa svenska byggbolaget".

Jag är naturligtvis inte sen att hålla med. Peab har presterat riktigt bra medan de stora konkurrenterna haft rejäla problem. Jag har tankat på ordentligt i Peab som är mitt top pick i byggsektorn. En sektor jag tror är bra att ha exponering i på lång sikt. Den senaste tiden har jag köpt mer aktier i Peab och du kan läsa mitt inlägg om det senaste köpet i länken nedan:

https://petrusko.blogspot.com/2019/12/jag-kopte-mer-aktier-i-sveriges-storsta.html

Fondpodden nr 7 med Carnegie Global

Jag har varit hos Carnegie Fonder och pratat med Mikael Tarnawski Berlin som förvaltar deras globalfond. Hör varför en global inriktning kan vara nice och hur Mikael analyserar och investerar i fonden.
Mikael går in närmre på 3 innehav varav ett är Warren Buffetts Berkshire Hathaway och ett annat som kallas "baby Berkshire" (Markel Corp). Slutligen nämner han också MTY Food Group som har en rad olika franschisekoncept inom restaurangbranschen och verkar vara rena sedelpressen.

Länk till Carnegie Global hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Argumentation för aktivt förvaltade fonder

Billiga indexfonder har blivit väldigt populärt på senare år och faktum är att nysparandet till mycket stor del går in i denna typ av fonder. Det finns goda argument för indexfonder och jag själv argumenterar ofta för dem. Konstigt nog kanske så finns jag även där och pratar på andra sidan om aktiv förvaltning också. Det är svårt att slå börsen på lång sikt men inte omöjligt, Warren Buffett och en rad andra investerare/förvaltare är kvitto på det.

Min take på aktivt förvaltade fonder är att noga granska dem och söka efter de som verkar uthålligt kunna slå index. Varje enskilt år är det olika fonder som är bäst och de som är bäst ena året kan vara sämst året efter. På 5 års sikt är de värsta flugorna bortsorterade men inte ens 5 år räcker egentligen för att filtrera bort tur. Hur skall man som småsparare kunna veta vilka fonder som kommer prestera på 20 års sikt? Ingen lätt nöt att knäcka naturligtvis.

Det finns många saker att titta på där tex Morningstars betyg är en och lång historik en annan. Man kan följa fondförvaltare och bilda sig en uppfattning om dem. Jag har tex följt Simon Blecher länge och fått en mycket god uppfattning av honom och ihop med övrig info om hans fond Carnegie Sverigefond är han och fonden en av de aktiva fonder jag tror kan prestera bra på mycket lång sikt.

En annan aktör jag följt noga länge är Didner & Gerge, hela fondbolaget. De har inte så många olika fonder men det verkar vara något speciellt men det där bolaget för generellt sett presterar alla deras fonder bra och det jag sett och hört av deras förvaltare ger ett mycket gott intryck.

Jag väljer inte bort aktivt förvaltade fonder. Jag väljer noga, mycket noga ut aktivt förvaltade fonder och det tror jag kan vara en mycket god komponent i en långsiktig portfölj. Det här var några rader av mina tankar kring aktivt förvaltade fonder och jag vill tipsa om en läsvärd artikel med mer på ämnet. Det är från Carnegie Fonder och förvisso talar de ju i egen sak för att argumentera för den typ av fonder de har men det är rimliga argument och verklighetsförankrat naturligtvis. Länk till artikeln hos Carnegie Fonder.

Intervju med förvaltaren Viktor Henriksson - Carnegie Småbolagsfond

Här är en intervju på cirka 18 minuter med Viktor Henriksson som framgångsrikt förvaltat Carnegie Småbolagsfond sedan starten 2012. Han pratar om fonden och fondbolaget, deras strategi men också generellt om småbolag och varför det kan vara en god ide att ha exponering i det.

Jag gillar den här fonden och jag har stort förtroende för Viktor Henriksson.

Länk till Carnegie Småbolagsfond hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Därför är aktiva fonder ett bra val

Det går att argumentera hitan ditan kring aktiva vs passiva fonder och medan billiga passiva fonder som tex Avanza Zero är ett smart val behöver man för den delen inte avskriva alla aktiva fonder. Det är få fonder som slår index på riktigt lång sikt men de finns de som gör det och om man lägger ner lite tid och energi på att välja bra aktiva fonder kan det bli ganska bra. Min poäng här skall komma att bli att om man gjort sunda val av aktiva fonder så har man möjligheten att få bättre avkastning än index medan nedsidan sannolikt inte är jättestor.

Om man på goda grunder valt en sund fond får man förhoppningsvis bättre avkastning efter avgifter  än index. En sådan här fond har en eller flera duktiga fondförvaltare som gör väl valda placeringar i olika bolag. De sprider riskerna i olika branscher osv. Även om det inte blir fantastiskt så blir det sannolikt ganska bra.
I processen att hitta en sund fond tittar man bla på historik, omdömen och man kan försöka bilda sig en uppfattning av förvaltaren genom att läsa och följa denne. Vissa fonder har videopresentationer och vissa förvaltare besöker EFN Börslunch eller DI TV.
Det finns externa bedömare/tyckare om fonder som Morningstar eller tidningar som Privata Affärer osv. Läs och bilda dig en uppfattning.

Titta inte specifikt efter de fonder som gått allra bäst det senaste året för då är du sannolikt ute på tunn is. Fonderna som går bäst varje enskilt år är oftast olika från år till år och inte sällan är raketerna från ena året plötsligt bottensänken ett annat år. Ofta kan det vara fonder för specifika land eller regioner. Det där är inte en sund fond att ha som bas i ett långsiktigt spar.

Aktiva Sverigefonder och breda fonder som tex Globalfonder, bland dessa kan man finna sunda bra fonder som kanske kan ge en extra bra avkastning på lång sikt.  I min PPM har jag tex Didner & Gerge Aktiefond som presterat riktigt bra. Jag tycker Carnegie Sverigefond är en bra fond med en sund strategi och en duktig förvaltare. Grafen överst visar Carnegie Sverigefonds utveckling på 10 år där man kan se att de länge presterat helt ok för att de senaste åren gå lite extra bra. Det här är svårt att veta på förhand hur en fond skall utvecklas och det är alltid lätt i efterhand att söka fram en fond som gått bättre.
Det man kan göra på förhand för att försöka hitta den där fonden som förhoppningsvis skall gå extra bra det är att lägga ner tiden och bilda sig en uppfattning. Hur har de presterat historiskt? Vad tycker Morningstar, Privata Affärer osv? Verkar förvaltaren vettig? Bilda sig en uppfattning och investera i det du tror på. Följ upp utvecklingen men tänk på att inte vara för snabb att döma, enstaka år kan det gå lite sämre och vissa år kan gå betydligt bättre.

Det är nog rimligt att ge en fond åtminstone 3 år att bevisa sig på. Givet att inget negativt kommer fram eller något viktigt förändras. Om allt det du gillade fortfarande är det samma är alltså ett enstaka års halvdan avkastning något man bör kunna ta. Efter 3 år borde fonden i snitt presterat hyggligt mot index, om inte så kan det vara läge att jämföra den mot annat och kanske byta.

Gör du ett sunt fondval så kommer det sannolikt vara värt att satsa på en aktivt förvaltad fond. Förhoppningsvis får du bättre avkastning än index och i ett dåligt utfall blir det lite sämre än index. Lite sämre än index kan man ju ta och om det inte på sikt bättrar sig kan man enkelt byta till en annan aktiv fond eller en passiv indexfond.

Läs mer: Mitt senaste inlägg om Carnegie Sverigefond

Simon Blecher köpte mer Investor

Simon Blecher är superförvaltaren av fonden Carnegie Sverigefond. En fond som har presterat bra och fått flera utmärkelser för detta.
Nu har fonden släppt sitt månadsbrev för november där förvaltaren skriver några rader om gjorda investeringar och syn på marknaden. Blecher nämner att han ökat i Investor.

Länk till fonden hos Carnegie där man kan läsa månadsrapporten.

Länk till fonden hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Månadsrapport Carnegie Sverigefond med Simon Blecher

Som jag nämnt tidigare läser jag vad fondbolagen och dess förvaltare skriver. Jag finner det givande då de är duktiga och jag uppskattar det de delar med sig. Man kan snappa upp hur de agerat, tex sålt eller köpt vissa bolag. De kan uttala sin tro om saker tex i det här månadsbrevet säger Blecher att han tror på svenska bankerna i långt perspektiv.

Länk till Carnegie Fonder där du finner månadsrapporten från Simon Blecher: http://www.carnegiefonder.se/fonder/sverigefond/

7 goda råd om investeringar

Den 27:e oktober publicerade Carnegie fonder en artikel med rubriken 7 goda råd om investeringar på sin sajt. Förvisso syftar den till att hypa Carnegie och deras fonder men det är faktiskt riktigt bra råd och tankar de förmedlar. Bra tankar som man kan använda sig av generellt i sina investeringar. Så surfa in och läs Carnegies artikel med 7 goda råd om investeringar. Artikeln är kort och du har läst den på någon minut bara.

Länk till artikeln hos Carnegie fonder: http://www.carnegiefonder.se/7-goda-rad-om-investeringar/

Ett kort citat från artikeln:

"Direktavkastningen – reell och potentiell – är faktiskt det allra viktigaste måttet när vi analyserar värdepapper. Bra bolag delar nämligen ut en försvarlig del av vinsten till sina ägare, men har likväl kapacitet att fortsätta utveckla och växa sin affär"

Carnegie Fonder spekulerar inte

Jag prenumererar på Carnegie Fonders nyhetsbrev och läser det med nöje. Bakom deras fina fonder står ett gäng oerhört talangfulla förvaltare och vad de har att säga lyssnar jag mer än gärna till!

I senaste nyhetsbrevet såg det ut så här och som man säger i filmens Hollywood "you had me at hello".

"Vi spekulerar inte, utan investerar"

Tjena, det där går jag igång på. Delvis för jag själv brukar slänga mig med de där orden men även för att det är så kraftfullt, det är ett så starkt budskap.
Nedan är länk till artikeln på ämnet, passa på att anmäla er till deras nyhetsbrev det är jättebra. Ett generellt tips är att gå in och läsa då och då hos de fondbolag som har presterat bra långsiktigt, de har duktiga förvaltare som skriver en rad då och då. Det finns alltid något att lära.

http://www.carnegiefonder.se/tre-fragor-till-tre-forvaltare/