Sista svarsdag imorgon JNJ erbjudande

 

Just nu har Johnson & Johnson ett erbjudande till sina aktieägare att byta bort sina aktier i bolaget mot aktier i dotterbolaget Kenvue istället. Kenvue som innehåller konsumentdelen i JNJ börsnoterades tidigare i år samtidigt som JNJ behöll en mycket stor del av bolaget. Lejonparten av de aktier i Kenvue som JNJ behöll skall de nu göra sig av med i det här utbytesförfarandet.

Själva erbjudandet och hur jag gör med det har jag skrivit om tidigare. Det här är ett kort inlägg för att dels lyfta fram att vi närmar oss deadline men också för att jag läst idag om ett stort intresse för erbjudandet.

Jag har läst ett par artiklar i ansedda finanstidningar i USA som meddelar att erbjudandet sannolikt blir vida övertecknat. Det har lockat ett stort intresse från olika sorters aktörer. Vanliga småsparare, institutionella investerare, traders, arbitrage investerare mm.

Blir erbjudandet övertecknat kommer man sannolikt inte erhålla full tilldelning. Ytterligare en följd blir att JNJ således har blivit av med alla aktierna de avsett avyttra och därför inte kommer göra någon utdelning av kvarvarande aktier i Kenvue. Upplägget var ju meddelat så från första början att om inte alla aktier i Kenvue tecknades i utbytesförfarandet så skulle resten delas ut till JNJs aktieägare (förutom en del som JNJ avser behålla).

Så, om man vill ha aktier i Kenvue via det här erbjudandet behöver man tacka ja senast imorgon. Vill man inte byta bort sina aktier i JNJ så behöver man inte göra någonting. Nedan är en länk till det jag skrivit nyligen om erbjudandet:  https://petrusko.blogspot.com/2023/08/jag-tackar-inte-ja-i-johnson-johnson.html

Jag tackar inte ja i Johnson & Johnson erbjudande

 

Johnson & Johnson har nu ett utbyteserbjudande som jag skrivit om tidigare. Man får som aktieägare i JNJ möjlighet att byta bort sina aktier och istället erhålla aktier i Kenvue. Det där Kenvue är konsumentenheten i Johnson & Johnson som de särnoterat men fortfarande äger lejonparten av aktierna.

De där aktierna i Kenvue skall Johnson & Johnson göra sig av med till större del. I en första vända gör de nu det här utbyteserbjudandet. Där man kan byta sina aktier i JNJ mot aktier i Kenvue. Enkelt förklarat blir det som ett återköp av egna aktien (sett ur JNJs perspektiv). De blir av med aktier i Kenvue och erhåller aktier i det egna bolaget. Normalt vid vanliga återköp så använder bolaget pengar för att byta till sig sina aktier. Nu använder man aktier i ett dotterbolag för att byta till sig sina aktier. Aktier som kan makuleras och göra kvarvarande aktier i JNJ mer värda.

Jag har skrivit kort om utbyteserbjudandet. Länk till inlägget: https://petrusko.blogspot.com/2023/07/jnj-lanserar-utbyteserbjudande-i-split.html

Nyligen minskade jag i JNJ och skrev om det samt aktiens prestanda över tid. Länk till inlägget: https://petrusko.blogspot.com/2023/07/minskat-i-jnj.html

Johnson & Johnson är ett mäkta bra bolag med superstarka finanser. Jag har inget intresse i att byta bort det och istället äga en liten del av bolaget i form av konsumentdelen med plåster och barnschampo. 

Många investerare och trejders världen över kommer lockas av möjligheter att göra en kortsiktig vinst på ett eller annat sätt kring det här erbjudandet. Den simpla och uppenbara trejden är att man får 7 procent mer för pengarna om man byter och då ser möjligheten att acceptera bytet för att sälja och köpa åter. Bytet och de där 7 procenten mervärde är baserade på kurser ett visst datum. Om man accepterar bytet så tar det ett tag innan man faktiskt har Kenvue-aktierna på depån och kan sälja dem. När det sker, när aktierna faktiskt sitter på depån så är man inte ensam om denna händelse och affärsmöjlighet. Mängder med andra aktörer sitter där med de nyvunna Kenvue-aktierna och slänger sig på säljknappen för att vräka bort dem. När aktierna väl är sålda sitter de allihop och ivrigt köper aktier i Johnson & Johnson.

Det är inte solklart att man i slutändan har "vunnit" 7 procent om man försöker sig på att göra den här trejden ovan. Som svensk med aktierna hos Avanza kan man dessutom förvänta sig att ha aktierna i Kenvue på depån senare än alla andra och därmed vara absolut sist på den pucken. 

Apropå att göra pengar på sådana här dealar som den i JNJ nu så finns det en investerare som gjort stora pengar på det där genom åren och det är Joel Greenblatt. Han har skrivit bra om det i sin bok "You can be a stock market genius". Utöver den uppenbara trejden som jag skriver om ovan så finns det fler sätt att göra vinst på sådana här erbjudanden och det är främst de där andra alternativa sätten som inte alla tänker på som Greenblatt gjort storkovan på. Mer om det kan man läsa i boken.

Jag får många frågor kring det här utbyteserbjudandet i JNJ varpå jag skriver det här inlägget med mina tankar kring saken.

JNJ lanserar utbyteserbjudande i Split-off av Kenvue

 

Det amerikanska hälsovårdsbolaget Johnson & Johnson har sedan tidigare särnoterat konsumentdelen under namnet Kenvue (Ticker: KVUE). JNJ kvarstår som majoritetsägare i Kenvue men har i tidigt skede uttalat att de avser skeppa ut innehavet till ägarna i JNJ.

Nu har Johnson & Johnson meddelat ett utbyteserbjudande där ägare i bolaget kan byta in sina aktier mot aktier i Kenvue istället. Man kan byta in alla eller en del av aktierna till ett rabatterat erbjudande om cirka 7 procent. Enkelt förklarat så kan man byta aktier i JNJ för 100 dollar och erhålla aktier i Kenvue till ett värde om cirka 107 dollar.

Detta är alltså ingen vanlig "Spin-off" som många förväntat sig. Om inte alla aktier i Kenvue går åt i detta utbyteserbjudande avser JNJ att göra en traditionell spin-off med de kvarvarande aktierna som erbjöds i det här ursprungliga utbyteserbjudandet. Det är inte sannolikt att alla aktier går åt i utbyteserbjudandet varpå det sannolikt blir en spin-off av resten.

Utbyteserbjudandet triggar ingen skatt för amerikanska medborgare/investerare. Om inte våra mäklare krånglar till det bör inte någon skatt triggas för oss svenska ägare i KF/ISK heller men det skall vi inte ta för givet. Det har hanterats olika bra vid tidigare sådana här upplägg. Även den förmodade framtida Spin-offen av Kenvue kommer hanteras utan att den utlöser skatt i USA.

I mitten av augusti kommer JNJ besluta om vilka priser de två aktierna får i utbytesförfarandet och kort därefter genomförs det hela. När utbytesförfarandet är avklarat kommer de snabbt besluta om att dela ut de kvarvarande aktierna i en Spin-off. Mer info kommer finnas på en särskild webplats för ändamålet. Länk: http://www.JNJSeparation.com

Minskat i JNJ

 

Johnson & Johnson är verkligen ett fantastiskt bolag och beroende på hur man ser på saken har det även varit en god investering över tid. Som bolag har de presterat väldigt stadigt med vinst och omsättning som tickat högre år efter år. Aktien har varit hyggligt stadig när det stormat på börsen och utdelningen har blivit högre år efter år.

Medan man fått en hygglig totalavkastning i Johnson & Johnson så är det jämförelsevis ändå sämre än breda börsindex i USA. Sämre avkastning men en stadig resa. Johnson & Johnson är en typisk låg volatilitets-aktie. Det är en defensiv placering och som sådan har den levererat bra. Aktien har varit stadig och den har gett en hygglig avkastning över tid. 

Som svensk investerare har jag fått en god medvind i investeringen ifrån valutan. Vid något tillfälle för sissådär 10 år sedan vill jag minnas att dollarn stod kring 6.5 kronor när jag köpte aktier i Johnson & Johnson.

Hur som helst. Idag steg JNJ rejält på en stark rapport och höjd prognos. Samtidigt står valutan högt och jag tycker att det är ett okej läge att ta hem lite pengar här. Jag har minskat i JNJ men har fortsatt en del kvar. Jag tror att JNJ kommer prestera en hygglig totalavkastning även i framtiden. Stadig och kanske en bit lägre än börsindex precis som tidigare.

En del av pengarna använde jag till att öka i Realty Income som är rimligt värderat efter att aktien ihop med hela sektorn handlats ned på börsen. Det är olika faktorer som kylt av fastighetssektorn varav en stor är marknadens oro för kontorsfastigheter. Sådana äger inte Realty Income men hela fastighetssektorn har pressats ned oavsett fastighetstyp. De senaste 15 åren har jag minskat och ökat några gånger om varandra i Johnson & Johnson och Realty Income. 

Nu är det flera år sedan jag minskade i Realty Income och så här i efterhand blev det ett lyckosamt drag. Förvisso kan man ju argumentera att jag behöver göra en lyckad alternativ investering också för att ett sådant här drag skall bli bra. Oavsett, nu tycker jag att det är ett rimligt läge att skopa in fler aktier i Realty Income för de kommande 10 åren. Ovan är hur jag gjort i aktien de senaste 10 åren. Jag har aldrig gått ur den helt utan säljplupparna är att jag minskat innehavet. Realty Income är nog inte en bättre placering än börsindex de kommande 10 åren men jag tror det kan ge en okej totalavkastning till rimlig risk. En rimlig investering för den som söker hög direktavkastning och samtidigt inte vill springa så långt ut på riskskalan.

En del av likviden från min försäljning i JNJ har jag kvar och filar nu på hur jag skall investera den. Kanske investerar jag den i något fint här på hemmaplan. Jag går inte tungt i dollarinvesteringar nu när den står så högt. Det går upp och ned det där  med valutan och jag väntar lugnt med att ladda på ordentligt till nästa gång den står betydligt lägre än den gör nu. 

Johnson & Johnson q2 rapport 2023

 

Idag har hälsovårdsbolaget Johnson & Johnson släppt sin rapport för det andra kvartalet 2023. Det är en stark rapport med god omsättningstillväxt så väl som vinsttillväxt. Bägge dessa parametrar kom in över marknadens förväntningar och i förhandeln i USA är aktien upp strax under 2 procent. Den där förhandeln är dock oberäknelig och vi får se kl 15.30 svensk tid hur den riktiga handeln tar emot rapporten.

Det är en bra prestanda som JNJ visar upp och oavsett dagens kursutveckling kan man som ägare vara glad över detta. Omsättningen steg 6,2 procent och justerad vinst per aktie ökade med 8,1 procent till 2,8 dollar i det andra kvartalet.

Johnson & Johnson justerar upp helårsprognosen och guidar om en justerad vinst på 10,70 - 10,80 dollar per aktie. Mitten av det där spannet är 10,75 dollar och tidigare prognos hade en mitt om 10,65 dollar. Aktien stängde igår på kursen 158,74 dollar vilket på mittspannet om 10,75 dollar vinst per aktie innebär ett p/e-tal om 14,7. Utdelningen har de precis höjt till 1,19 dollar per kvartal eller 4,76 dollar som det blir i årstakt. På gårdagens stängningskurs är direktavkastningen nästan på pricken 3 procent.

Jag äger Johnson & Johnson sedan många år tillbaka. 

JNJ höjer guidningen för 2023

 

Hälsovårdsbolaget Johnson & Johnsson släppte idag rapport för det första kvartalet. Både omsättning och vinst blev högre än marknadens förväntningar och bolaget höjer prognosen för helåret.

Omsättningen blev $24,7 miljarder.

Justerad vinst per aktie blev $2,68.

Guidningen för helåret höjs till: Justerad vinst per aktie om $10,60 - $10,70.

Aktien handlades igår till $165,6 och antaget en vinst om $10,65 (mitten av spannet) ger det en värdering om 15,5 gånger vinsten (p/e-tal).

Bolaget arbetar vidare på att lösa stämningar kring babypuder. De har lämnat ett nytt erbjudande till de som stämt dem och de pushar vidare på att få till en konkurs för den enheten där stämningen ligger för att kunna lösa claimet helt och hållet och gå vidare. JNJ står fast vid att deras produkt inte orsakat cancer och det finns inget som fastställer att den gjort det men det är stämningarnas land USA varpå de väljer att förlika, att betala och gå vidare.

Utdelningen höjs från $1,13 till $1,19 per kvartal med start i juni. I årstakt är den nya utdelningen på $4,76 vilket innebär en direktavkastning om 2,87 procent och en utdelningstillväxt på 5,3 procent.

Johnson & Johnson Q4-rapport

 

Världens största hälsovårdbolag Johnson & Johnson med ticker JNJ släppte idag sin rapport för det fjärde kvartalet. Omsättningen kom in på $23,7 miljarder vilket var strax under analytikers förväntningar om $23,9 miljarder. Ogynnsam valutaeffekt och minskad försäljning av Covid-vaccin förklarar omsättningsminskningen. Exkluderat just Covid-vaccinet har övriga verksamheten växt drygt 4 procent.

Vinsten kom in högre än väntat på $2,35 för kvartalet och $10,15 för helåret.

Prognosen för 2023 blev högre än analytikers förväntan och ligger på $10,45 - $10,65 justerad vinst per aktie.

Rapporten släpptes innan börsen öppnat i USA och det återstår att se hur marknaden tar emot den här. De senaste veckorna har det spekulerats i om det skulle bli lite svalare i hälsovårdssektorn nu i efterdyningarna av Covid. JNJ-aktien har handlats ned inför rapporten och igår var det en rad artiklar i USA att läsa där det skrevs i termer om att de befarade en svag rapport/outlook.

Nu är rapporten på bordet och outlooken/prognosen för 2023 är gemytlig. Blir utfallet i mitten av den där så landar vinsten på $10,55 för 2023 vilket vore en vinsttillväxt om 4 procent mot 2022.

Jag äger Johnson & Johnson och är tillfreds med prestandan för 2022 och prognosen för 2023. Utdelningen brukar de inte höja i samband med den här rapporten utan det gör de inför utdelningen som betalas i juni. Den meddelas inom ett par månader. Innan dess har vi en kvartalsutdelning i mars som är på $1,13.

Igår stängde JNJ på strax över $168 vilket på 2022 års vinst ger p/e-16,5 och på 2023 års prognos (mitten) p/e-15,9. 

Starkare än väntat från Johnson & Johnson

Hur stort är det? Det är jättestort! Världens största hälsovårdsbolag Johnson & Johnson har idag släppt sin rapport för det tredje kvartalet där både omsättning och vinst per aktie blev bättre än förväntat. 

Justerad vinst per aktie blev $2,55. Inför den här rapporten var analytiker oroliga för den starka dollarn och att den skulle dra ned JNJs prestanda. Bank of America justerade ned sin prognos inför den här rapporten med anledning av det. JNJ har parerat valutan bra och har inte tyngts som befarat vilket torde få börsmarknaden på gott humör. Bättre vinst än väntat och mindre valutapress än befarat.

Johnson & Johnson behåller sin tidigare kommunicerade prognos för helåret 2022. Något som vissa befarade skulle justeras ned med anledning av valutan. Helt oförändrad är inte prognosen, man har snävat in intervallet till en justerad vinst per aktie om $10,02 - $10,07 mot tidigare $10,00 - $10,10. Mitten av det där spannet är i princip oförändrat om $10,05. Det är positivt när marknaden eventuellt förväntade sig en lägre prognos.

Aktien handlas upp cirka 2 procent just nu i förhandeln men som jag brukar påpeka är den mycket opålitlig och kan skilja vida mot hur aktien handlas när den riktiga handeln drar igång kl 15:30 svensk tid.

Världens största hälsovårdsbolag tuffar på i ur och skur och har så gjort i över 100 år. Jag tror att Johnson & Johnson har goda förutsättningar att frodas även de kommande 100 åren. De har flera megatrender i ryggen. Vi blir fler och vi blir äldre. Utdelningen har de höjt varje år 60 år i följd.

JNJ rapport Q2 2022

 

Världens största hälsovårdsbolag har idag släppt sin rapport för det andra kvartalet 2022. Det är ett mäkta stadigt bolag och det är väl genomlyst av många duktiga analytiker varpå de sällan är stora avvikelser mot marknadens förväntningar. Prestandan i kvartalet var bra och den kom in en aning bättre än marknadens förväntningar. På den negativa sidan är att de justerar ned helårsprognosen pga den starka dollarn. Omsättning och vinster ute i vida världen blir helt enkelt inte lika stora när de växlas över till dollar. 

Justerad vinst per aktie i kvartalet var $2,59. Upp 4,4 procent mot året innan.

Rapporterad omsättning var cirka $24 miljarder. 3 procent högre än året innan.

För helåret sänker man som sagt prognosen en aning. De lämnar en prognos om justerad vinst per aktie på $10,00 - $10,10. Tidigare var prognosen $10,15 - $10,35.

Rent operativt tickar bolaget på bra och väntas sälja bra precis som tidigare och det här snacket med sänkt prognos och lägre omsättningstillväxt är pga förändrad valutakurs. Det där med valuta är vad det är och går upp och ned över tid. Inget att bry sig om värst.

Det är en bra rapport bolaget uppvisar och i skrivande stund är aktien upp i förhandeln. Den där förhandeln är ganska intetsägande dock och vi får se hur aktien handlas när riktiga handeln börjar kl 15.30 svensk tid. Mycket hänger så klart på allmänna börsklimatet och den amerikanska börsen ser ut att stiga inledningsvis enligt terminshandeln nu.

Jag äger Johnson & Johnson som är ett riktigt kvalitetsbolag. De har höjt sin utdelning varje år sedan urminnes tider och de har ett kreditbetyg som inte överträffas av något annat bolag i vida världen. Det är en bra verksamhet med framtiden för sig det här med hälsovård. Mediciner och vården generellt hjälper människor att leva längre och må bättre. Det är en fantastisk utveckling vi sett i levnadslängd och kvalitet de senaste 100 åren. 

Utdelningen höjdes precis till $4,52 i årstakt vilket ger en direktavkastning om 2,6 procent på en aktiekurs kring $174. Nästa kvartalsutdelning har X-datum i slutet av augusti och betalas i september.

Johnson & Johnson Q1 rapport 2022

 

Världens största hälsovårdbolag Johnson & Johnson släppte idag sin rapport för det första kvartalet 2022. Det var både godbitar och en mindre god bit men inget värstans, hur börsen tar emot rapporten återstår att se då den öppnar klockan 15.30 svensk tid.

Omsättningen steg 5 procent till cirka $23,4 miljarder vilket var i linje med analytikers förväntningar.

Justerad vinst per aktie steg till $2,67 vilket var strax över förväntningar om $2,59.

De gör en viss justering i prognosen för helåret men det är pga valuta. Prognosen för operativt resultat är oförändrad medan de justerar ned prognosen för redovisat justerat resultat till $10,15 - $10,35. Tidigare var prognosen $10,40 - $10,60 och det är en väntad valutaeffekt om $0,25 som utgör skillnaden.

Bolaget meddelar även en höjning av utdelningen vilket markerar det 60:e året i följd av utdelningshöjningar. Kvartalsutdelningen höjs med 6,6 procent från nuvarande $1,06 till $1,13. I årstakt blir det $4,52 och på senaste aktiekursen om $177,86 ger det en direktavkastning om 2,54 procent. Nästa utdelningstillfälle är i juni och man behöver äga aktien i slutet av maj för att få den.

Antaget att vinsten per 2022 landar någonstans i mitten av guidningen snackar vi $10,25 och en värdering om p/e 17,3.

Ökat i Johnson & Johnson

 

Jag är mycket stolt ägare till världens största hälsovårdsbolag Johnson & Johnson. I över 100 år har de drivit utveckling mot det bättre. Tagit fram mediciner och utrustning som förbättrat och räddat livet på människor. De uppfann det första mensskyddet. Vid utbrottet av pandemin Covid19 var de tidigt ute och pitchade för att prioritera tillgänglighet för alla och fick med sig några av de andra stora bolagen (sälja utan vinst bla) medan Pfizer valde sin egen väg och tjänar storkovan på sitt vaccin. Johnson & Johnson har ett fint credo som kretsar kring att hjälpa människor, göra livet bättre för människor. Att göra det bra samtidigt som man tar hand om sin personal som är dess främsta tillgång ja då skall det leda till bra prestanda i verksamheten. Credot är långt och genuint, det lilla jag nämner ovan är en liten del. I många decennier har de haft detta fokus och det har mynnat ut i mycket fin prestanda i långa loppet.

Johnson & Johnson investerar enorma summor i forskning och utveckling. Under 2021 spenderade de cirka 140 miljarder kronor på detta vilket var en ökning om 21 procent mot rekordåret 2020. Det är enorma summor men det är också ett enormt stort bolag. Att spendera 140 miljarder kronor kan få vem som helst att höja på ögonbrynet men det här är pengar JNJ gladeligen spenderar och träffar rätt i sitt credo.

Genom forskning och utveckling uppstår nya produkter och åtgärder som kan rädda livet på än fler människor. Preparat som kan göra livet bättre, enklare, roligare osv. Världens främsta medicin för människor med ADHD heter Concerta och kommer från Johnson & Johnson. Ett exempel på ett preparat som förbättrar vardagen för människor. Forskning och utveckling som leder till växande försäljning för Johnson & Johnson. De har lagt stora belopp på detta i många år och det är en mycket viktig del i bolagets stadigt stigande omsättning och vinst över tid.

En "fun fact" är att Johnson & Johnson har en så pass stark finansiell ställning att de anses vara mer kreditvärdiga/betalstarka än många länder, USA inräknat. Inget annat bolag (eller stat) i världen har starkare kreditbetyg än Johnson & Johnson med sitt AAA-betyg.

För 2022 väntar sig analytiker en vinst per aktie kring $10,5 och det är också ungefär vad bolaget har guidat. Jag köpte mer aktier häromdagen till cirka $182 vilket ger p/e 17,3. Utdelningen är på totalt $4,24 vilket ger en direktavkastning om 2,3 procent. De betalar utdelningen kvartalsvis och de väntas meddela nästa höjning nu senare i april. Det blir Johnson & Johnsons 60:e år i rad av utdelningshöjningar.

19 april presenterar JNJ sin rapport för det första kvartalet och i anslutning till den väntas man alltså höja den utdelning som betalas ut i juni.

Johnson & Johnson är ett fantastiskt bolag. De står starka i kriser och de fortsätter att växa omsättning och vinst i ur och skur. Allt medan de tillhandahåller viktig forskning och medicin till människor världen över. De här är ett bolag man kunna växa upp med och hålla till graven. Ja jag tror att det är ett utmärkt bolag att äga och stadigt köpa mer utav under en hel livstid.

Johnson & Johnson skall delas i två bolag

Idag meddelade världens största hälsovårdsbolag Johnson & Johnson att de avser dela bolaget i två. Likt flera konkurrenter gjort de senaste åren siktar JNJ på att lyfta fram värde genom en sådan här delning. I dagsläget har bolaget tre affärsområden där delen med konsumentprodukter som tandtråd, Listerine, plåster mm kommer knoppas av i ett eget bolag.

Kvar blir delen med läkemedel och maskiner/manicker som säljs till sjukhus mm. Den här delen växer snabbare och värderas högre av marknaden. Konkurrenter som redan gjort den här resan har fått ett högre värde och Johnson & Johnsons aktie är upp i förhandeln på beskedet. Det skall bli intressant att följa aktien under dagen och se hur marknaden handlar den. Den där förhandeln är inget man skall lägga för stor vikt till och riktiga handeln startar kl 15:30 svensk tid. 

Delningen av bolaget väntas vara klar inom 18-24 månader så det händer ingenting i närtid.

Jag gillar egentligen bolaget och dess olika affärsområden som det är men jag förstår varför man gör så här. Det blir mer värt för oss ägare. För många andra bolag argumenterar jag gärna i styrkan att ha flera ben att stå på men jag tycker inte det är aktuellt för JNJ som har en järnspikarns stark finansiell ställning och bra verksamhet i kvarvarande delen som genererar cash.

Således får jag väl helt enkelt tycka att delningen är okej. Den kvarvarande delen är fortsatt stadigt och starkt som tusan och hela fadderullan blir mer värt.

Johnson & Johnson Q1 rapport 2021

Världens största hälsovårdsbolag Johnson & Johnson släppte idag sin rapport för det första kvartalet. Amerikansk media har fokuserat en hel del på bolagets Covid-19 vaccin under en tid och så sker även nu i samband med rapporten. Jag såg en rubrik där man blåste upp att de sålt Covid-19 vaccin för $100 miljoner i kvartalet. Man skall då komma ihåg att Johnson & Johnson valt att sälja vaccinet utan vinstpålägg nu under pågående pandemi. Det drar inte in några feta vinststålars alltså och är ganska ointressant i dagsläget. Att vaccinet är stoppat just nu i USA betyder heller inget. Det är inget ovanligt att så sker och det är bara invänta utvärdering av det hela. Det som framkommit är ett försvinnande lågt procentuellt sett förekommande problem. Man tittar på om det har med vaccinet att göra och om det är rimligt förekommande.

Amerikanska bolag gillar att prata justerad vinst och i vissa fall kanske det är rimligt men ofta handlar det om att justera bort bla valutaeffekter. Så här gör även Johnson & Johnson och tittar man på de siffrorna är de ännu bättre än de jag nämner nedan. Det är inte bara valuta de justerar bort men till stor del är det så och det är ju riktiga pengar i kassan det handlar om. Nedan är således de vanliga redovisade siffrorna inte de där "justerade" tillputsade siffrorna.

Vinsten per aktie steg med 6,9 procent till $2,32.

Omsättningen steg med 7,9 procent till $22,3 miljarder i runda slängar.

Man justerade upp omsättningsprognosen för 2021 till en ökning om 8,7 - 9,9 procent mot 2020.

Vinstprognosen anger de i ett intervall och de snävade in detta en aning genom en lite högre lägsta nivå och en lägre högsta nivå. Bra att lägsta nu är högre men lite negativt att högsta nivån sänks. Prognosen för helåret är nu $9,42 - $9,57 och det är för den justerade vinsten de anger denna prognos.

I ett separat pressmeddelande meddelar de också att de höjer kvartalsutdelningen med 5 procent till $1,06 per aktie. På en aktiekurs kring $162 ger det en direktavkastning om 2,6 procent.

Att bolagets vaccin godkänns och får bra försäljning är inte oviktigt. När Pandemin är något såndär under kontroll kommer vi sannolikt fortsatt behöva skydda oss emot det och på sikt lär bolaget då lägga på ett vinstpålägg på priset. Att man säljer det utan vinst nu är för att vara en good guy i svåra tider av pandemi. 

Hur marknaden skall ta emot rapporten återstår att se. Förhandeln indikerar en nedgång men den är inte så pålitlig alla gånger. För oss långsiktiga investerare kvittar kursutvecklingen på rapportdagar. Det viktiga är att bolaget fortsätter växa sin vinst och utdelning över tid. Det har de onekligen gjort väldigt bra historiskt och jag tror på dem även de kommande 100 åren.

Warren Buffett investerar i hälsovårdssektorn

 

Igår släppte Berkshire Hathaway en sorts rapport (SEC 13-F) över vad de investerat i på sistone. Jag spanade igenom den och såg snabbt en sorts trend eller något som stack ut. De har investerat miljardbelopp i hälsovårdssektorn via flertalet olika bolag. Bla Merck och Abbvie. I vissa av dem är det nästan på pricken samma belopp om 1,8 miljarder dollar. De har gjort en bred satsning på hälsovård alltså. Storleksmässigt är det småpengar för Berkshire Hathaway som är ett enormt bolag. Bredden syftar till att de investerat i en handfull bolag i sektorn. Nedan är ett urval av bolag de investerat i:

Abbvie
Bristol Myers Squibb
Davita Healthcare Partners
Johnson & Johnson
Merck
Pfizer

Jag gillar hälsovårdssektorn som dels har starka trender som talar för ökad omsättning i flera decennier framöver. Det är bla ökat välstånd och ökad medellivslängd som driver efterfrågan i sektorn. Utöver den trenden som talar för en investering så gör de också något riktigt bra för samhället. Hälsovårdsbolagen och dess produkter räddar liv och gör vardag osv bättre för väldigt många.

Medicin, bandage och allt runt i kring efterfrågas oavsett vad som händer i världen och sektorn är således konjunkturokänslig.

Det finns många fina bolag att investera i varav jag äger tex Johnson & Johnson själv men det behöver inte vara så krångligt att satsa i sektorn. Jag har tagit upp det förr och gör det gärna igen. Det svenska investmentbolaget Investor ger en mycket god exponering i hälsovårdssektorn. Cirka 30 procent av Investor utgörs av hälsovårdbolag. Största steken är Mölnlycke som väger 14 procent och näst störst är AstraZeneca som ligger på 9 procent i Investors portfölj. Sen har de en handfull bolag ytterligare som summerar det hela till cirka 30 procent i hälsovårdssektorn.

Jag slår gärna ett slag för den här sektorn och förträffligheten i de stora svenska investmentbolagen. Investor har avkastat bättre än breda börsindex historiskt och har potential att göra det även i framtiden. Jag tror på dem och tycker de har en fantastisk portfölj. Min favorit bland deras hälsovårdbolag är Mölnlycke som de äger till 100 procent. En fin verksamhet med stark marknadsposition. Det passar mig bra att det också är Investors största innehav i sektorn.

Länk till Investor hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Johnson & Johnson höjer prognosen

 

Den amerikanska utdelningskungen Johnson & Johnson presenterade igår sin rapport för det tredje kvartalet och den slog marknadens förväntningar. De höjde också sin prognos för helåret i samband med rapporten. Både vinsten och den nya prognosen överträffade marknadens förväntningar. För kvartalet blev justerad vinst per aktie $2,2 och för helåret uppdaterar bolaget prognosen till en justerad vinst per aktie om $7,95 - $8,05.

Aktien stängde ned igår på en allmänt sur börs i USA. JNJ backade lite mer än börsen men de tyngdes sannolikt av marknadens reaktion på att de pausar sin pågående studie kring coronamedicin. Det är inget konstigt att en sådan här studie pausas men marknaden är nervig och reagerar ändå. Att studien pausas är av samma anledning som AstraZeneca pausade sin. En deltagare har blivit sjuk. Man pausar då för att noga syna vad för sjukdom det är och vad som orsakat den.

Yeah you heard me: Utdelningskung! Mmm så kallade jag bolaget och kanske vet du inte vad det innebär. Jag har då äran att informera att man kallar bolag så när de höjt sin utdelning varje år i minst 50 år. Johnson & Johnson närmar sig 60 år nu och är en av få tvättäkta Dividend Kings.

Kvartalsutdelningen summerar till $4,04 i årstakt och på gårdagens stängningskurs om drygt $148 ger det en direktavkastning om 2,7 procent. Den utdelningen de pyntar i juni brukar vara tillfället de höjer så vi har ett tag kvar till nästa gång men några tveksamheter om de kommer höja råder inte. De har mycket god täckning av utdelningen och presterar bra. Johnson & Johnson bör kunna höja sin utdelning i många år ytterligare.

Länk till Johnson & Johnson hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Johnson & Johnson starkt resultat i Q1 - Höjer utdelningen

Världens största hälsovårdsbolag Johnson & Johnson presenterade idag sin rapport för det första kvartalet 2020. Omsättningen steg 5,6 procent och vinsten med 9,5 procent till $2,3 per aktie. Det är långt över marknadens förväntningar som låg på $2,01. I spåren av coronakrisen sänker de sin prognos för helåret till $7,5 - $7,9 per aktie. Det är betydligt lägre än tidigare prognos på $8,95 - $9,1 men inte oväntat så här i kristider.

Utdelningen höjs för 58:e året i följd till $1,01 per kvartal. Det innebär en utdelningstillväxt om 6,3 procent mot året innan. Utdelningen som summerar till $4,04 ger en direktavkastning om cirka 2,9 procent och täcks med råge av vinsten enligt bolagets prognos om $7,5 - $7,9.

Den nya högre utdelningen gäller med start nästa utdelningstillfälle som är i juni. Man måste äga aktien i slutet av maj för att få utdelningen i juni.

Länk till Johnson & Johnson hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Bra rapport från Johnson & Johnson Q3 2019

Igår presenterade Johnson & Johnson sin rapport för det tredje kvartalet och det var en stark rapport från det väloljade maskineriet som bolaget är. VD Alex Gorsky kommenterar att det starka resultatet kommer av god tillväxt i medicinsk utrustning och läkemedeldelen samt en fortsatt optimering av konsumentdelen. Framtiden ser ljus ut och man har en stor tro på den diversifierade affärsmodellen.

Johnson & Johnson är världens största hälsovårdsbolag med tre huvudsakliga områden som nämndes ovan: Läkemedel, Medicinsk utrustning samt konsumentprodukter.

Rapporten för det tredje kvartalet kom in riktigt starkt rakt igenom. Bättre än analytikernas förväntningar och starkare än bolagets egna prognos varpå man justerar upp helårsprognosen.

Omsättningen i det tredje kvartalet landade på $20,729 miljarder dollar och justerad vinst per aktie $2,12. Enligt en sammanställning av amerikanska analytiker var det 3,22 procent respektive 6 procent över deras förväntningar. Det kan låta lite men det här är välanalyserade megabolag och det brukar inte vara jättestora avvikelser mot analytikernas förväntningar. Att rapportera $2,12 justerad vinst per aktie när väntat är $2 är en förhållandevis stor positiv överraskning.

Bolagets egna vinstprognos för helåret justeras upp till $8,62 - $8,67 per aktie. Upp från tidigare prognos om $8,53 - $8,63.

Aktien gick betydligt bättre än börsen igår och stängde upp 1,62 procent på kursen $132,84. På den lägsta delen av spannet i vinstprognosen är p/e-talet nu 15,4. Det är en klart rimlig värdering för ett bolag som presterar så här bra och dessutom med en finansiell ställning i absolut toppklass.

Kvartalsutdelningen om $0,95 summerar till $3,8 och utgör endast 44 procent av en vinst på $8,62. Direktavkastningen är 2,86 procent och nästa utdelning betalas ut i december. Johnson & Johnson har höjt sin utdelning i över 50 år i följd och väntas höja igen nästa sommar. De pyntar utdelning i mars, juni, september och december.

Jag äger Johnson & Johnson sedan länge och tycker att det är ett fantastiskt bra bolag. Jag gillar verksamheten som man enkelt kan se framtida efterfrågan på och de presterar väldigt bra. Diverse stämningar som det skrivs om i media är inget som oroar mig. Det är närapå vardag för stora amerikanska bolag. Väldigt många stämningar leder inte till något. De stora målen som det skrivs mest om nu och pratas om stora belopp ser dessutom ganska hyggligt ut för Johnson & Johnsons del. De har dömts till skadestånd i flera fall för att deras barnpuder skall ha innehållit dåliga ämnen och orsakat cancer. Det finns dock inga bevis för att pudret innehåller något dåligt och gedigna analyser av produkten finns ända bak till början av 70-talet och visar tydligt att produkten inte innehåller sagda ämnen. Analyser av produkten är gjorda av bolaget själv samt en rad olika andra så som stater mfl. I de fall som de dömts till skadestånd för barnpudret så har det överklagats till nästa instans och där har fallet dömts till Johnson & Johnsons fördel. Vilket verkar rimligt eftersom inget pekar på att produkten orsakat någon skada. Johnson & Johnson har en jättestor kassa och ett mäktigt kassaflöde och kan hantera rejäla smällar utan vidare. För att förstå dess finansiella styrka drar jag en lite töntig hypotes: Johnson & Johnson skulle kunna köpa upp hela Telia utan att låna pengar och kasta det i soptunnan för att sedan fortsätta business as usual.

Mina Johnson & Johnson håller jag hårt i och hoppas på fortsatt god prestanda. Jag kan se mig själv äga dem om 40 år. Med lite flyt har de då höjt sin utdelning i ytterligare 40 år.

Länk till Johnson & Johnson hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Johnson & Johnson åker på böter

USA är stämningarnas land där folk och företag stämmer varandra till höger och vänster på astronomiska belopp. Igår kväll blev det klart att Johnson & Johnson åker på ett stämningsbelopp om 572 miljoner dollar och idag har det blivit stora rubriker av saken i både svensk och utländsk media.

SVT har rapporterat om det på svenska med en tillhörande kort video på engelska från domaren, åklagare och försvarsadvokat. https://www.svt.se/nyheter/utrikes/johnson-och-johnson-doms-till-miljonboter-for-att-ha-bidragit-till-opioidkrisen-i-usa

För den som är intresserad av Johnson & Johnson i ett investerarperspektiv är rapporteringen kring händelsen inte så nyanserad. Vi vill ju veta mer, vad var väntat, vad är fortsatt risk, vad händer nu osv.

Här är lite kort mina tankar och vad jag snappat upp. På ett sätt är domen ett positivt besked då beloppet är på långt lägre belopp än worst case scenario. Det har liksom begränsat totala risken i det här. Johnson & Johnson kommer överklaga till högre instans där det brukar vara en mer strikt tolkning av lagen. Det har hänt flera gånger förut att Johnson & Johnson fälls i knatterätten som detta är för att sedan frias i högre instans. Skillnaden verkar vara att det är en massa känslor och annat inblandat i knatterätten medan de i högre instans tittar tydligt på fakta och lagar. Om de vinner i högre instans även denna gång återstår att se men positivt är att den totala risken nu är betydligt lägre än värsta fall.

En liten sidnot ur ett investerarperspektiv är att 572 miljoner dollar är inget stort bekymmer för Johnson & Johnson som tack vare sin enorma storlek och urstarka finansiella ställning kan hantera sådana här risker.

Johnson & Johnson imorgon måndag

De senaste dagarna har varit dystra på börsen och i fredags var det en duktig veckoavslutning där amerikanska S&P500 stängde på minus 2,6 procent ungefär. Jag passade på att öka i världens största hälsovårdsbolag Johnson & Johnson som backade lika mycket. Hälsovårdjätten har höjt sin utdelning varje år i snart 60 år på raken. Det är ett maffigt track record och det ser ljust ut för framtiden. De har en vrålstark finansiell ställning (starkast av alla amerikanska bolag) och de har mycket god täckning av utdelningen. För 2019 kommer de göra en justerad vinst kring $8,5 och de delar ut $3,8 totalt på året. Utdelningen betalas kvartalsvis om $0,95 där den senaste faktiskt är precis nu i dagarna.

X-datum för den senaste utdelningen är imorgon måndag 26/8 vilket betyder att den handlas exklusive rätt till utdelning. De som ägde aktien i fredags får utdelningen och pay date är 10/9.

Aktiekursen bör således backa ungefär en dollar imorgon allt annat lika.

Jag köpte fler Johnson & Johnson

Idag har det varit hårda bud mellan Kina och USA i handelskriget. Nya tullar och hot om kraftiga åtgärder fick börsen att falla brant. Jag passade på att nyttja tillfället att köpa kvalitet till reducerat pris. Det blev ett knippe Johnson & Johnson på $127,7.

Johnson & Johnson är världens största hälsovårdsbolag och har en mäktigt stark finansiell ställning med AAA-rating. För ett stort bolag i denna bransch är det inget ovanligt med stämningar om det ena än det andra och nu är ett par case som fått mycket uppmärksamhet. Det är stämningar kring barnpuder och det är stämningar kring opiodberoende och hur bolagen pushat preparatet. De närmsta dagarna väntas ett utfall i ett opiodcase.

De här stämningarna har varit lite av en våt filt över bolaget och aktien. Inte för att det är jordens undergång om worst case scenario skulle hända men det rör sig om rejäla böter/pengar. Jag har läst på så gott jag kan och bedömer risken kring dessa stämningar som låg. Barnpudret är bevisat från en rad olika institut och statliga organ att vara fritt från skadligt innehåll. Inga bevis finns för att det innehåller det farliga som påstås. Beträffande opiodcasen så är Johnson & Johnson ett av bolagen som hade minst del i det där medan de som verkligen hade stor exponering redan har gjort upp i godo och pyntat några 100 miljoner. Johnson & Johnson menar att de är fria från skuld och har valt att gå till rätten och bestrida detta.

Johnson & Johnson väntas göra en justerad vinst per aktie kring $8,5 för 2019 och på kursen 127,7 som jag pyntade idag ger det p/e 15 och en direktavkastning om 2,98 procent. Nästa kvartalsutdelning är för övrigt nära med X-datum nu på måndag vilket betyder att den som ägde aktier idag kommer få utdelningen. Pay date är 10 september och som vanligt tar det några dagar extra innan vi ser pengarna på våra svenska depåer.

Jag tror på Johnson & Johnson och dess verksamhet i det långa loppet. Vi kommer använda allt mer medicin, tamponger mm framöver i takt med att vi lever längre, ökat välstånd i världen samt befolkningstillväxt.

Länk till Johnson & Johnson hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.