Abbvie har backat sedan årsskiftet

 

Förra året sålde jag mina Abbvie och tog hem en fin vinst. Det var inte att potentialen saknades utan handlade om en ändring i portföljen som passade mig där och då. Abbvie var ett litet innehav för mig och jag ville minska antalet bolag att följa. Den där "rensningen" är sedan länge avklarad och jag har följt bolaget något sånt där trots att jag inte äger det längre. Jag gillar Abbvie, jag tror på bolaget och jag saknar det i portföljen.

Vid årsskiftet stod aktien kring $165 men har backat nästan 10 procent sedan dess och handlas nu i $146. Marknaden har handlat ned aktien på oro för ökad konkurrens på vissa preparat. Sedan tidigare känd patentutgång samt oro för ökad konkurrens för Botox. Abbvie har en fin pipeline med nya preparat och har gång efter annan visat att de kan parera patentutgångar, lyfta fram nya preparat, ny försäljning osv. Jag är inte orolig.

För 2022 har bolaget guidat en vinst per aktie om $13,84 - $13,88. För 2023 är analytikers snittestimat $11,69 vinst per aktie. Om drygt en vecka; den 9 februari presenterar Abbvie sin bokslutsrapport för 2022 och med den förväntar jag mig bolagets egna prognos för 2023. Den är förmodligen ungefär som analytikers förväntningar.

På en vinst om $11,69 handlas Abbvie nu till p/e 12,5.

Utdelningen höjde de nyligen med 5 procent från $1,41 till $1,48 per kvartal. Direktavkastningen är således på cirka 4 procent och den senaste höjningen var 51:a året i följd varpå Abbvie kan titulera sig Dividend King. Så länge har inte Abbvie varit börsnoterat men de ärver historiken ifrån Abbot labs som de delades ut ifrån för cirka 10 år sedan.

Värderingen är rimlig och jag är lockad att köpa tillbaka min stek i Abbvie. Rapporten som kommer om drygt en vecka kan få aktien att röra sig mycket åt endera hållet; tex om prognosen för 2023 är lägre än marknadens förväntningar. Jag är inte intresserad av att spekulera i kursutveckling en enskild kvartalsrapport varpå jag kan tänka mig att investera före såväl som efter rapporten. Min tro på bolaget i långa loppet kommer med stor sannolikhet inte förändras stort på en rapport. Om jag köper, när jag köper har jag inte klart för mig här och nu. Jag gillar Abbvie och äger det gärna igen.

Starkare än väntat från Johnson & Johnson

Hur stort är det? Det är jättestort! Världens största hälsovårdsbolag Johnson & Johnson har idag släppt sin rapport för det tredje kvartalet där både omsättning och vinst per aktie blev bättre än förväntat. 

Justerad vinst per aktie blev $2,55. Inför den här rapporten var analytiker oroliga för den starka dollarn och att den skulle dra ned JNJs prestanda. Bank of America justerade ned sin prognos inför den här rapporten med anledning av det. JNJ har parerat valutan bra och har inte tyngts som befarat vilket torde få börsmarknaden på gott humör. Bättre vinst än väntat och mindre valutapress än befarat.

Johnson & Johnson behåller sin tidigare kommunicerade prognos för helåret 2022. Något som vissa befarade skulle justeras ned med anledning av valutan. Helt oförändrad är inte prognosen, man har snävat in intervallet till en justerad vinst per aktie om $10,02 - $10,07 mot tidigare $10,00 - $10,10. Mitten av det där spannet är i princip oförändrat om $10,05. Det är positivt när marknaden eventuellt förväntade sig en lägre prognos.

Aktien handlas upp cirka 2 procent just nu i förhandeln men som jag brukar påpeka är den mycket opålitlig och kan skilja vida mot hur aktien handlas när den riktiga handeln drar igång kl 15:30 svensk tid.

Världens största hälsovårdsbolag tuffar på i ur och skur och har så gjort i över 100 år. Jag tror att Johnson & Johnson har goda förutsättningar att frodas även de kommande 100 åren. De har flera megatrender i ryggen. Vi blir fler och vi blir äldre. Utdelningen har de höjt varje år 60 år i följd.

Realty Income höjer utdelningen

Nu var det dags igen för utdelningshöjning i det amerikanska fastighetsbolaget Realty Income. De brukar höja flera gånger per år och utdelningen har stigit varje enskilt år sedan börsnoteringen 1994. I snitt har den årliga utdelningstillväxten varit 4,4 procent sedan 1994 och den genomsnittliga årliga totalavkastningen har varit 15,3 procent.

Eftersom de brukar höja flera gånger per år är varje enskild höjning inte värst stor och vissa är väldigt små. Denna gången är det en sådan där liten höjning men det är inte ovanligt alltså utan en del i det som mynnat ut i 4,4 procent årlig utdelningstillväxt.

Månadsutdelningen höjs nu till $0,2475 vilket är en höjning om 0,2 procent från tidigare $0,247. I årstakt är nu utdelningen $2,97. På en kurs kring $63 ger det en direktavkastning om 4,7 procent.

X-datum för nästa utdelning är 30 juni och paydate är som vanligt i mitten av månaden efter.

Jag äger Realty Income och håller dem högt. De har en suverän strategi där de valt ut hyresgäster med verksamhet som inte påverkas av butiksdöd och de har valt sådana med stark finansiell ställning. Typiska hyresgäster är Fed Ex, Apotek, Dollarstores, Gym. Hyresavtalen har årliga hyreshöjningar inbakade och kompenserar för inflation. Det är avtal av triple net typ vilket innebär att hyresgästen står för i princip alla kostnader förknippade med lokalen. Ägaren Realty Income kan luta sig tillbaka och ta emot en stadigt stigande hyra.

3M på attraktiv nivå

För ungefär ett år sedan kom 3M med en rapport och outlook för 2019 som gjorde marknaden mycket besviken. Aktien handlades en bit över $200 och har backat rejält sedan dess. Härom dagen kom de med sin bokslutsrapport och den rosade inte marknaden denna gången heller. Det var en del engångskostnader som drog ned och en prestanda som inte riktigt nådde upp till marknadens förväntningar.

Om man tror på 3M i det långa loppet och tittar på prognosen för 2020 så ser det ut som en rimlig deal nu. Det är när bra bolag har tillfälliga problem som man får möjlighet att köpa dem "billigt". För 2020 ger 3M en vinstprognos om $9,3 - $9,75 per aktie. Senast betalt för 3Ms aktie är $158,62 vilket ger ett p/e-tal kring 16-17. Det är en attraktiv nivå för det här bolaget som brukar handlas till högre multiplar än så.
Värderingen är låg av en anledning och det är just den svagare prestandan på sistone. Den har dock kantats av diverse engångsposter och viss press pga oro kring stämningar. 3M är dock fortsatt ett otroligt innovativt bolag med en verksamhet som bör ha framtiden för sig.

Jag äger 3M och tror på dem i långa loppet. Egentligen har jag redan en stek jag är nöjd med men kan tänka mig att öka så smått.

Nästa utdelning har X-datum nu i februari och betalas ut i mars. Det är också den utdelningen de brukar göra sin årliga höjning. 3M har höjt sin utdelning varje år i 60 år och inom någon dag meddelar de sannolikt nästa höjning. Nu betalar de $5,76 i utdelning och det finns gott utrymme att höja den.

Länk till 3M hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Idag ökade jag i 3M

Nyligen tog jag in utdelningshöjaren och industrijätten 3M i portföljen efter att dess kurs pressats ned av sämre prestanda och guidning än väntat. Nu har kursen backat några dollar ytterligare sedan mitt första köp varpå jag slog till på ytterligare ett gäng aktier. Detta är ett vanligt tillvägagångssätt för mig och jag kallar det för att "skala mig in". Jag gör det genom att sätta upp en kurs där jag finner ett första köp rimligt och när aktien går under den kursen och jag väljer att köpa så siktar jag ofta på att köpa fler över en tid. Företrädesvis sker ytterligare köp medan kursen fortfarande backar/surar. Stiga igen får den gärna göra när jag skalat färdigt. Visst händer det att aktier stiger stadigt efter att jag gjort mitt första köp och då kan det bli att jag skalar in mig i en stigande aktiekurs. Det hanterar jag lite olika från case till case men normalt sett är jag beredd att betala lite mer när jag väl valt att börja köpa. Mina entrykurser jag sätter upp och börjar köpa vid handlar inte om en kurs som är max vad jag vill pynta utan det är en kurs där jag tycker det är rimligt att börja köpa. Ibland går aktien ned mer och ibland stiger den stadigt direkt efter jag börjat köpa.

Anyhow, det blev fler 3M idag för strax över $162. På den kursen är direktavkastningen 3,56 procent. Observera att utdelningen som betalas nu i juni redan haft X-datum. De aktierna jag köpte idag berättigar alltså inte till utdelningen i juni. Antaget en vinst om $9,52 för 2019 är p/e-talet nu 17. Utdelningsandelen är 60 procent vilket ger en god täckning av utdelningen.

Länk till 3M hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar. 

Utdelningshöjaren Walgreens Boots Alliance

Jag brukar regelbundet spana på amerikanska utdelningshöjare och jag gör det för att saker och ting förändras. Vinster stiger, aktier backar, utdelningar slopas, utdelningar höjs osv. En ögonblicksbild idag ser annorlunda ut om 8 veckor.

Ett bolag som ofta dyker upp är Walgreens Boots Alliance med ticker WBA. Namnet kan få en att tro att det handlar om sandaler men WBA är en apotekskedja. Just nu handlas de till 52-veckors lägsta och stängde på $51,77 i fredags. Utdelningen är på totalt $1,76 och de har höjt den varje år i 43 år. Nästa kvartalsutdelning är i september och de väntas då göra sin årliga höjning. De pyntar utdelning även nu i juni men den har redan haft X-datum varpå jag kallar den i september för nästa utdelning.

Vinsten väntas landa kring $5,99 i år och strax över $6 per 2020. Det betyder att de har en rejält bra täckning av utdelningen och utdelningsandelen är endast 29 procent. Det är riktigt starkt och ger gott utrymme för framtida höjningar.
På kursen $51,77 är direktavkastningen 3,4 procent och lär snart bli högre i och med att de väntas höja utdelningen inom kort.

I mina ögon är det inte en favoritverksamhet det här med apotek men jag kan tycka att den är okej. Förmodligen kommer det vara en okej verksamhet långt in i framtiden och jag skulle kunna tänka mig att äga en liten stek i ett sådant bolag. Aktien har pressats en del på sistone dels pga oro för hur systemet med medicin osv skall fungera framledes i USA men också då verksamheten består i fysiska butiker och det är något som dragits över en kam och handlats ned.

Det kan vara någon fartbula på vägen men det ser rimligt ut i WBA för att överväga en stek nu. Som en del i en bred portfölj kan den vara något och det är så jag tänker på den. Om jag skulle slå till blir den en liten del bland många andra bolag.

Länk till Walgreens Boots Alliance hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Nytt bolag i portföljen: Utdelningshöjaren Leggett & Platt

Idag är det rejält sura miner på börsen och ett bolag jag spanat på ett tag tog det där sista skuttet ned som jag hoppats på för att ta en initial stek. Jag har köpt Leggett & Platt och jag tycker det är ett attraktivt pris jag pyntat för den nu runt $37.

Nyligen meddelade de höjning av utdelning till $1,6 per år vilket ger en direktavkastning om 4,3 procent. Vinsten väntas bli kring $2,5 i år och $2,75 för 2020. På innevarande års antagna vinst är p/e-talet strax under 15. Utdelningen betalas kvartalsvis i januari/april/juli/oktober.

Leggett & Platt är ett industribolag som bla tillverkar fjädrar till sängar och möbler. De har stadiga finanser och god täckning av utdelningen. Den senaste utdelningshöjningen är bolagets 48:e år i följd och de har gått igenom en rad motgångar och tuffa år under bolagets dryga 130-åriga historia.

Skulle det bli betydligt sämre tider de närmsta åren kanske ett köp nu är illa tajmat på kort sikt men i det långa loppet tror jag det här är ett rimligt bolag att äga. Att gå och oroa sig för eventuellt sämre tider är inget jag ägnar värst mycket tid. Jag investerar i bolag som jag tror är riktigt bra i det långa loppet.

Leggett & Platt presterar bra och de har en anrik historia och en sund bolagskultur. Jag känner mig stolt över att äga det här bolaget. Jag tycker det är en såpass bra deal nu runt $37 att jag tog en tillräckligt stor stek som jag kan vara nöjd med samtidigt som jag fortfarande har utrymme att köpa lite mer ifall betydligt bättre läge bjuds.

Länk till Leggett & Platt hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Legget & Platt höjer utdelningen för 48:e året i följd

Leggett & Platt är ett amerikanskt industribolag främst känt för att tillverka delar till sängar och möbler såsom fjädrar mm. Jag har knappt nämnt bolaget här på bloggen men kan ha skrivit om det några vändor på twitter. Ett fint bolag med lång historia. De har över 100 år på nacken och grundades på rena vilda västern-tider. De har givit ut en bok helt ägnad åt bolagets historia. Från de två gubbarna som uppfann fjädrarna som kom att revolutionera sängmadrasser och folks nattsömn till förvärv av bolag, nya patent, nedbrunna fabriker, strejker mm. Jag har läst boken som en del i min analys av bolaget.

Jag gillar bolaget och spanar på dem för att eventuellt köpa in mig. Värderingen är klart lockande nu men det är inte enkom solsken på himmelen. En del av verksamheten består i försäljning till fordonsindustrin och den går ju trögare nu. Såpass att det för stunden drar ned bolagets prestanda. Det här är en faktor som sannolikt satt lite extra press på aktien på sistone. De står inte och faller med fordonsindustrin men en del av försäljningen ligger där och det kommer nog vara något utav en broms en tid framöver då outlooken generellt sett är ljummen i fordonssektorn.

Legget & Platt har stått pall riktigt tuffa tider under bolagets historia på över 100 år. De har uppvisat en imponerande stabilitet och uthållighet. Att de höjt sin utdelning varje år i nästan 50 år i följd är en sorts kvitto på det.

Förra veckan meddelande bolaget som väntat att de höjer sin utdelning och det med 5,3 procent till $1,6 vilket ger en direktavkastning om 4,2 procent på en kurs strax över $38. Utdelningen betalas kvartalsvis i januari/april/juli/oktober. Nästa utdelning har X-datum 13/6 och för att erhålla den måste man alltså äga aktien handelsdagen innan. Leggett & Platt väntas göra en vinst kring $2,5 per aktie under 2019 vilket innebär en utdelningsandel om 64 procent och ett p/e-tal på 15,3.

Länk till Leggett & Platt hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Nu äger jag äntligen läkemedelsjätten Abbvie

I flera år har jag suktat efter Abbvie men av olika anledningar aldrig fått tummen ur att köpa. Senast jag skrev om dem var jag redo att slå till men hade inga pengar och en utnyttjad kredit i taket på vad jag själv tillåter. Well... Sitsen är den samma nu med krediten men nu tycker jag det är ett såpass bra läge att jag verkligen vill slå till. Jag har själv satt en gräns om 10 procent belåning av portföljen och hamnar efter detta köpet strax över men det skall jag beta ned under året.

För ett antal år sedan vurmade jag om mitt fina Johnson & Johnson när min gamle aktievän Apotek1arn nämnde det här Abbvie för mig. JNJ är bra men Abbvie är bättre, det skall du checka in.. Ja så gjorde jag och visst gillar jag Abbvie. Bolaget spanns av från Abbot Labs 2013 och har presterat grymt bra på egen hand sedan dess. De räknas som en utdelningsaristokrat med 46 år av höjningar i följd.  På sistone har aktien pressats ned en del varpå direktavkastningen nu är mäkta god om 5,5 procent på kursen $77,7. Utdelningen är på $4,28 och betalas kvartalsvis i feb/maj/aug/nov.

Bolagets prognos för 2019 är en justerad vinst per aktie om $8,65 - $8,75 vilket ger ett p/e strax under 9. År 2020 väntas vinsten bli rejält högre än så och året efter det osv.

Allt är inte guld och gröna skogar varpå man bör nämna att marknaden är orolig över att bolaget har ett preparat som utgör en väldigt stor del av försäljningen och det väntas få konkurrens efter 2023. Samtidigt har Abbvie efterträdare i rullning samt en gedigen pipeline av nya preparat som väntas omsätta 35 miljarder dollar år 2025.
 Jag är inte orolig för det här utan ser det som en möjlighet att köpa nu. Värderingen på de närmsta 5 årens vinster är väldigt låg och bolaget har god potential att få fram nya omsättningsdrivare.

Nästa vecka rapporterar Abbvie för det första kvartalet och det kan ju få kursen att röra sig mycket både upp och ned men jag lägger ingen vikt i det där rent tajmingmässigt. Jag är nöjd med det pris jag betalat och skulle det bli billigare framöver hänger jag inte läpp över det. Det är på betydligt längre sikt än några kvartal som jag kommer utvärdera den här investeringen. Förvisso siktar jag på att göra några kompletterande köp så den får gärna hålla sig här eller sjunka lite till.

Abbvie presterar mycket bra och har hög avkastning på eget kapital samt växer vinst och utdelning över tid. De har ett pågående återköpsprogram av egna aktien om över 5 miljarder dollar. Jag gillar det jag ser och förhoppningsvis är jag rätt ute i min tilltro till bolaget. Det visar sig år 2026-2030 när Humira fått konkurrens och preparat som nu är i pipeline lanserats.

Länk till Abbvie hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.