Köpt mer telekom

 

I dagarna har jag köpt fler aktier i både Tele2 och Telia. De handlas utan rätt till vårens utdelning och de har bägge presenterat sina Q1-rapporter. Rapporterna var helt okej där Tele2 även meddelade en extrautdelning som kommer i sommar. Telias rapport var strax över analytikernas förväntningar men det här är ju ena riktiga tråkbolag så det är ingen action att tala om. 

Nu så här efter rapporter och utdelningar har aktierna backat en del och jag passade på att öka. Tele2 köpte jag i fredags kring 116 kronor och Telia köpte jag nu på morgonen strax under 35 kronor.

Det här är två defensiva placeringar vilket kortfattat kan betyda att de har en lägre risk än snittet men samtidigt är då potentialen lägre. Varken Telia eller Tele2 kommer bjuda på en fet kursresa som tex bettingbolagen har gjort på sistone. De kommer heller inte bli helt kaputt som vissa andra bolag kan råka ut för. Bägge två genererar ett mycket pålitligt kassaflöde som räcker gott till att bibehålla en stark finansiell ställning och att pynta utdelning. Kunderna pyntar sina räkningar månad ut och in i ur och skur. Mobilen och internet är livsnödvändigt nu för tiden.

De här två är nog inget för "framtidsportföljen". Så som barnspar eller långsiktigt pensionspar. Den som vill hålla nere risk och få feta utdelningar kan ta sig en titt på Telia och Tele2. 

Ett annat tråkbolag är Axfood som rapporterade Q1 förra veckan. De växte trots en kalendereffekt på några procentenheter i motvind samt att de nu mötte bunkringskvartalet 2020. En bra prestanda men gäääsp och moving on. Tråkigt som det skall vara =)

Några investmentbolag har rapporterat och torsdag 29 april kommer även Latour med sin. Generellt sett är rapporter från investmentbolagen inte värst intressanta. Innehaven och substansvärdet är redan känt och därmed också utvecklingen. Latour skiljer sig lite här med sin stora helägda industridel. Därför finner jag Latours rapporter desto mer intressanta.

Jag äger ytterligare ett telekombolag i form av amerikanska AT&T. Deras rapport kom in starkare än väntat och aktien tog ett litet skutt uppåt. De genererar tillräckligt med cash för att pynta en fet utdelning men de har också hög belåning i spåren av de senaste årens förvärv. De fokuserar på att beta ned belåningen och avyttrar även vissa tillgångar för detta ändamål. Någon utdelningstillväxt att hoppa högt över lär det inte bli på några år. Direktavkastningen är nu på 6,6 procent.

Viktat om samt nytt innehav

Idag har jag åter stuvat om lite i portföljen och syftet har varit dels att öka utdelningen. Jag har satsat lite för mycket på aktier med låg direktavkastning vilket dragit ned mitt snitt för portföljen lite för mycket. Därför har jag minskat i några innehav som jag på sikt mycket väl kan tänka mig att köpa mer utav men just nu passade det mig att göra så här. Ju godare kassaflöde jag bygger upp till mig själv desto mer aktier kommer jag kunna köpa framöver. Dagens omviktning är mer åt fixed income för att på längre sikt fokusera på utdelningstillväxt.

Jag har minskat i Investor och Johnson & Johnson och ökat i Pimco PTY, Corem Property preferens, Klövern preferens och Sagax D. Jag har redan skrivit ett inlägg om att jag tagit in SBB preferens.

Pfizer fick än en gång lämna portföljen men är hjärtligt välkommen åter framöver. Nu fick det lämna plats för en fond med inriktning mot hälsovårdsektorn i form av Blackrock Health Sciences Trust. Jag är mycket imponerad av den här fondens historik och prestanda och hoppas det taktar på i samma anda. Jag har tittat på denna i ett halvår men först nu tar jag in den. Nytt innehav i portföljen alltså.

Uppdatering: Det gick lite fort där, det var så många ändringar idag att jag inte fick med alla. Jag köpte fler Realty Income också som har en hygglig direktavkastning samt stadig utdelningstillväxt.

Mina senaste investeringar

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Idag har jag handlat aktier och det blev för en ganska god slant jag investerade, pengar som jag satte in på depån idag.

Det blev obetydliga summor i fonderna Avanza Zero och Länsförsäkringar Global Indexnära. Jag köper mer i dessa regelbundet, oftast för små belopp. Som man brukar säga; många bäckar små..

Det blev fler Latour också och även där blev det en liten slurk. Jag tar det lite lugnare med att öka i den dels av anledning att direktavkastningen är i lägsta laget men främst för att värderingen är i högsta laget. Jag slutar alltså inte att köpa Latour för att det är premievärdering om bortåt 10 procent men jag gör inga stora köp heller.

I Investor däremot drämde jag till rejält och tryckte upp dess vikt i min portfölj till 6 procent och om bara ytterligare några köp kommer det vara mitt tredje största innehav. En mycket fin placering att väga tungt i en långsiktig portfölj. Stor potential till relativt låg risk, relativt övriga börsen that is. Nästa vecka har jag ytterligare en slant jag planerar köpa främst Investor för och lite senare i september får jag en rejäl kludd pengar i utdelning från Castellum.

Jag har nämnt det förut att jag gärna vill ha en rejäl viktning i Investor och jag är på god väg mot det målet. På sikt vill jag att Latour väger betydligt mer än nuvarande 0 procent men ingen brådis där. Jag fortsätter med små köp och om värderingen kommer ned så slår jag nog till på större köp.
Investor och Latour är bägge utmärkta stommar i en långsiktig portfölj. Liknande indexfonder i sin riskspridning men med större potential baserat på långa och bra track record. Att spara i dessa investmentbolag kräver inga svåra beslut eller vidare kunskaper utan man kan med fördel bara köpa dem i ur och skur! Köp mer regelbundet varje månad och på lång sikt bör dessa ge minst samma avkastning som börsindex men förmodligen lite mer precis som de gjort historiskt. Samma eller bättre avkastning än börsen utan krångel dessutom, en no brainer IMO! Historisk avkastning är ingen garanti för framtiden men Latour och Investor har utmärkt historik och bevisad skicklighet på att göra placeringar/driva företag. Förutsättningarna är goda.

Länk till Investor hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Läs mer: Bli grymt rik på aktier - Haskels pedagogiska bok med enkla och ovärdeliga råd.

Mina senaste aktieköp

Idag var det löning för mig. Jag lever ju delvis på mina utdelningar men i min budget har jag med att köpa mer aktier varje månad. Idag kom så utdelningen från Xact OMXSB Utd som jag väntat på för att göra mina sista köp den här månaden.

Bolagen jag köpt aktier i idag skulle man kunna klassa som defensiva placeringar och det passar ju väl med min försäljning och riskminskning jag skrev om igår. Länk till mitt inlägg om försäljning och minskad risk.

Jag har köpt fler aktier i läkemedelsbolaget Pfizer och dagligvaruhandlaren Axfood. Mat och medicin alltså, något vi behöver i alla tider och som dessutom är hyggligt konjunkturokänsligt. Jag läste för övrigt en artikel idag om en gubbe i USA som gått bort och donerat flera miljoner dollars till välgörenhet. Han hade investerat $1000 i Walgreens för många år sedan och de var nu värda över 2 miljoner dollar. Lite likt Lennart Aktiestinsen och likt honom blev den här gubben också bra gammal, 98 år gammal dog amerikanen. Det väcker ju en annan aspekt kring det här med att vi blir allt äldre, våra sparpengar måste räcka längre. Det är stor skillnad på att vara pensionär i 10 eller 30 år. Själv planerar jag att mina investeringar skall prestera såpass god utdelningstillväxt att jag inte behöver ta av mina tillgångar. Något för dig att tänka på, räcker ditt spar till ett liv som pensionär i 30 år?


Läs mer: Vill du läsa mer av det jag skriver kan jag tipsa om att jag skriver artiklar på Tradingportalen. Länk till mitt inlägg från idag på Tradingportalen.

Köpa aktier, hög värdering

Jag funderar kring kommande aktieköp och lite strategi kring dem. Jag är en riktig "fegis" och har redan cirka 34% fegispapper i väskan om jag räknar in TeliaSonera ihop med mina preffar o liknande.

Preff-frälst, preffkungen osv har jag blivit kallad och JA jag gillar preffar och Fixed Income.
Denna typ av placering ger ett pålitligt kassaflöde av utdelningar och jag ser det som ett sätt att bevara värde då dessa ej väntas backa lika mycket vid en större börsnedgång.
Priset man får betala för detta är en mindre potential i form av kurstillväxt. På lång sikt kan man förvänta sig kring 10% avkastning från börsen. En preferensaktie med 6,5% direktavkastning ger således en lägre totalavkastning på lång sikt framförallt nu då kurspotentialen är liten.

Jo, till mina funderingar nu då. Å ena sidan är jag sugen på att köpa Bank of America preferensaktie serie W. Ytterligare en fegisplacering men jag gillar den och har suttit klistrad vid datorn senaste dagarna för att få köpa den för 25,45$. No luck there yet!

Å andra sidan är jag väldigt förtjust i aktier/bolag som regelbundet höjer utdelningen och känner jag mig trygg i högre utdelning i framtiden har jag inga problem med att betala vad som kan tyckas "dyrt" för en aktie idag. Castellum och Realty Income är två klockrena exempel på bolag med pålitlig utdelningstillväxt. Båda dessa är avsevärt dyrare idag vs ett år sedan. Jag betalar dock gärna för kvalitet och köper gärna dessa två utdelningsmästare på nuvarande nivåer. Man kan se det som att det är utdelningar jag köper och dessa förväntas stiga år efter år efter år... Om aktiekursen svänger upp och ned gör mig inte så mycket.

Ett bolag jag gärna skulle ha i väskan och som har en fin utdelningshistorik är Latour. Investmentbolaget har varit bland de absolut bästa placeringarna på lång sikt och jag ser fortsatt fin potential för denna. Om man rensar utdelningen för bonusutdelningar så har de faktiskt en fin stigande utdelningshistorik.
Nu är ju Latour "dyra" men jag gillar bolaget starkt och tror på dem på mycket lång sikt. Detta i kombination med en tro på framtida högre utdelning gör att jag överväger att köpa in  mig i denna och öka regelbundet.
Jag har ägt Latour för många år sedan och ser fram emot att ta in den igen och hålla hårt i den denna gången.

Mmm, jag har en intern kamp inom mig där jag försöker övertala mig att jag inte skall vara för feg och lugna mig med preffar och liknande nu.

Sammanfattningsvis:
Var inte rädd för "höga" värderingar om du är långsiktig. Börsen ger bäst avkastning på lång sikt. Köp regelbundet för att minska risken, det ger dig ett fint snittpris på dina köp.
På lång sikt skall man vara exponerad mot börsen för att få bästa möjliga avkastning. Min portfölj med så hög andel Fixed Income är rent teoretiskt en dålig strategi för den som söker maximal avkastning på lång sikt.

Köpa fonder bra avkastning

Historiskt har börsen gett en totalavkastning kring 10% och det är få förunnat att över tid prestera bättre än börsen. En nykter syn kring aktiesparande är således att placera i index.

Tidigare har jag varit helt ointresserad av fonder och bara tittat på aktier som placering. På senare år har jag "mognat" och insett värdet i andra placeringsalternativ, tex obligationer via ETF:er.
Detta gäller även fonder, jag har inga fonder i dagsläget men känner mig komfortabel att ha placeringar i en billig indexfond framledes.

Min favorit för stunden är Avanza Zero som är en fond helt utan avgifter som följer SIX30 Return Index.
Tankarna kring denna fonden och placering i just fonder för min del är att vänta in en större nedgång på börsen för att då ta in ett knippe till portföljen. Jag tänker alltså inte buy and hold kring en sådan här placering. Inte nu iaf men det kanske ändras om/när jag väl köpt in mig. Lite naivt så där tror jag nog att jag kan med måttlig framgång tajma in och ut i Avanza Zero.
Det är i alla fall inte aktuellt att ta in den i portföljen nu när börsen står på historiskt höga nivåer. Då köper jag hellre mer aktier i mina fina bolag som jag hoppas behålla för alltid. Castellum tex känner jag mig komfortabel med om den backar rejält då jag vet med stor sannolikhet att jag inte kommer behöva sälja vid ett "dåligt" tillfälle.

Ytterligare en anledning till att jag inte tänker "buy and hold" på Avanza Zero är det faktum att den ej betalar utdelning. Jag vill ha och behöver kassaflödet i portföljen i form av utdelningar.

En placering i Avanza Zero får man ändå säga att den ger en bra avkastning. Börsen ger ju bäst avkastning över tid och Avanza Zero går som börsen....

SAS flyger vidare

Jag deltog i nyemissionen av SAS preferensaktie tidigare i år. 500 kr var emissionspriset och den steg till ca 540 kr. Vid något tillfälle kom sämre siffror än väntat för SAS och aktien började falla. Ända ner till strax under 400 kr som den nyligen tog sig över igen.

En svajig kursutveckling, framförallt för att  vara en preferensaktie. Det säger mycket om riskbilden i den här. Med rätta, risken i SAS är fortsatt hög och en placering i SAS preferensaktie kan innebära förlust av satsat kapital.

På sistone har SAS haft medvind. Bränslepriserna har sjunkit rejält och inget pekar på att de skulle stiga kraftigt igen den närmsta tiden.

Flygplansflottan är redan föryngrad vilket sänkt bränsleförbrukningen men dagens plan har ännu lägre förbrukning. SAS har orders på väldigt många flygplan och bara de närmsta åren tar de leverans av kring 40 st nya plan som har kring 15% lägre bränsleförbrukning.

SAS har sparat mycket de senaste åren och i dagarna flaggade man för ett nytt miljardpaket på besparingsfronten. 

Fler reser med SAS och man har tillväxt i antal resenärer mot föregående år. Prispressen i branschen gör dock att intjäningsgraden är lägre.

Jag sålde mina SAS preferens strax under 500 kr med en liten förlust och har hållit mig ifrån denna sedan dess. Under senaste månaden har jag tittat närmre igen på SAS då jag tyckt det börjar se ljusare ut och visst är det så. Jag har köpt ett litet antal SAS pref  igen. Det är mitt mest riskfyllda innehav men är obetydligt litet i förhållande till övriga portföljen.

Igår stängde SAS preferens på 415 kr och med en utdelning om 50 kr per år är direktavkastningen hela 12%.

Lägsta inlösenkurs är 525 kr från år 2018 och de har peggat upp det hela för en planerad inlösen efter det. Under perioden 2019-2023 höjs nämligen utdelningen årligen för att slutligen landa på 75 kr per år. Om SAS klarat sig fram till 2018/2019 skulle jag tro att man göra vad man kan för att lösa in preffarna.

Räntebevis

Nordea meddelade häromdagen att de lanserar ett knippe nya räntebevis. Allihop kring ca 2% + 3m STIBOR. Dessvärre alldeles för låg avkastning för att vara intressant för min del men jag gillar konceptet med räntebevisen och att de ger en ränta som följer ränteläget.
I dagsläget är det inga utav räntebevisen som attraherar mig men om jag kunde backa bandet till då Stenas räntebevis gavs ut så hade jag slagit till. Den har gett och ger fortfarande en ok avkastning på nominellt belopp.
Länk till nya räntebevisen hos Nordea:
http://www.nordea.se/Markets/Produkter+Tj%C3%A4nster/Strukturerade+placeringar/Nu+lanserar+vi+sex+nya+r%C3%A4ntebevis/1698752.html

Köpa skog

Jag har på sistone vidgat mina vyer och tittat på lite annorlunda investeringar. Med en defensiv syn i kikarsiktet kom det sig att jag spanat en hel del på investering i skog.
Det finns många olika "plays" när det kommer till investering i skog utöver direktinvestering.
Dels får man exponering mot skog via tex Holmen men det är ju så mycket mer än skogsinnehav.
Man kan köpa aktier i europeiska skogsfonden där man får full exponering mot skog men direktavkastningen är låg och det är nog väldigt trångt i dörren om många vill ur denna placering samtidigt.
Det finns även olika börshandlade fonder, så kallade ETF:er med denna inriktning. Jag har ännu inte hittat någon med riktigt stark direktavkastning.

Vad jag fastnat för är en REIT med inriktning mot skog och skogsprodukter, nämligen Plum Creek Timber med ticker PCL. Direktavkastningen är ca 4,3% och den handlas kring ettårslägsta. Jag har grävt fram utdelningshistorik sedan år 2000 och den ser pålitlig ut. Det är dock ingen direkt utdelningstillväxt att tala om.  Jag har läst att husbyggandet i USA har en bra outlook och det är positivt för PCL som även tillverkar produkter som tex plywood och vanliga brädor mm. Det finns många användningsområden för skogen och om efterfrågan på träprodukter som brädor går ned kan man sälja virket till tex bioenergi eller mycket annat.

Tankarna kring PCL är att det är en defensiv placering jämfört med bolag i många andra branscher. Värderingen skriker inte "köp mig" och jag skulle gärna se högre direktavkastning i den här typen av investering. Ändå finner jag den lockande och det är just typen av verksamhet de bedriver, långsiktigt tänkande och defensiv karaktär. Jag kan tänka mig att äga denna eller liknande på lång sikt om/när jag väl köper men tills dess har jag mycket annat att lägga pengarna på. Just nu står NCC och Consolidated Edison ganska högt upp på inköpslistan.

Länk till bolagets websida: http://www.plumcreek.com/
Länk till utdelningshistorik: http://www.nasdaq.com/symbol/pcl/dividend-history

Ratos. Jag väntar och väntar...

Ratos har en längre tid presterat dåligt. Innehaven har bjudit på en del bittra toner Exits har varit få och i en del fall inte nått upp till målet om minst 20% IRR.
Utdelningen har sänkts. Aktiekursen har surat rejält medan börsen generellt gått urstarkt.
Jag är långsiktig i Ratos och har tro på affärsmodellen och ledningen men nu är det upp till bevis!
Marcus Hernhag skrev en artikel för Privata Affärer häromdagen som jag tycker är "spot on" angående Ratos. Länk till artikeln: http://www.privataaffarer.se/borsguiden/ratos-kvar-i-finanskrisen-674783

Jag har bestämt mig för att avyttra mitt innehav i Ratos om de skulle sänka utdelningen igen den närmsta tiden. En annan sak jag tittar på eller snarare väntar på är exits, "vanlig" samt en börsnotering. Det är noteringsyra på börsen och klimatet för IPOs har inte varit så här bra på väldigt länge. Kan inte Ratos nyttja detta ypperliga läge till en fin exit ger det mig anledning att bli fundersam.

Ratos har funnits i min väska i 10-14 år (jag minns inte exakt) och jag klassar den som ett kärninnehav. En klassning som den är på väg att tappa. Om jag inte får anledning att ändra mig så kommer jag klassa om Ratos till ett "vanligt" innehav inom kort. Realty Income som jag sedan en tid bestämt mig för att "uppgradera" till ett kärninnehav får sin uppgradering på stående fot om Ratos åker ned. Annars väntar jag med uppgraderingen tills jag gjort flertalet regelbundna köp ytterligare i Realty Income och gett den mer tyngd i portföljen.

Jag väntar och väntar på att Ratos skall rycka upp sig. Att de skall komma med riktigt goda nyheter som tex en stark börsnotering av ett innehav osv.

Idag tog jag hem vinsten

Jag har under en tid övervägt att sälja HCP för att vikta över till AT&T. På sätt och vis tar det emot lite att sälja HCP som är ett fint bolag men i sektorn är Realty Income mitt top pick och när jag nu ville vikta upp AT&T var det ett enkelt val.
Sagt och gjort, jag tog idag hem en riktigt fin vinst i HCP. Jag köpte kring 12/2 i år och har sedan dess fått cirka 24% avkastning, utdelningar inräknat.

Direkt när försäljningen gått igenom köpte jag istället AT&T som jag hade en liten sudd av sedan tidigare i väskan. Den här manövern lirar med mina tankar kring riskspridning över branscher. Jag har mycket fastighetsaktier i portföljen så det var ur detta perspektiv lämpligt att byta HCP till AT&T.
Innan ändringen var båda de här innehaven väldigt små i portföljen. Nu är AT&T inte lika pyttelitet längre i alla fall =)

Som sagt, jag gillar HCP och det är inte otänkbart att jag någon gång framöver tar in den i väskan på nytt. Det blir dock inte aktuellt innan jag ökat i Realty Income samt fått till en bättre branschfördelning i väskan.

En annan manöver jag funderat på är att byta Akelius pref mot mer Teliasonera. Detta gör jag troligtvis om Telias kurs går under 50 kr igen. Efter en sådan omviktning blir min exponering mot telekomsektorn cirka 10%.

@therealpetrusko

Petrusko på Twitter: @therealpetrusko