Preferensaktier i ETF med månadsutdelning - Jay Hatfield i video om ASWN (PFFI)

 

Här är en färsk video med Jay Hatfield, förvaltaren av fonden ASWN. Han är duktig generellt på att prata makro men jag har även ett specifikt intresse i den här ETFen som jag investerar i. Den här specifika videon har faktiskt sin utgångspunkt i fonden noterad här i EU. 

I videon förklarar han generellt om preferensaktier och varför de kan vara av intresse samt specifikt varför det är bra tajming just nu. Jag älskade biten mot slutet där han hasplar ur sig man kan faktiskt ha en del fel och det blir ändå hyggligt med preferensaktier. De är förlåtande på det viset med den höga utdelningen som tickar in.

Videon är cirka 9 minuter lång.

Jag tycker videon är bra och jag gillar verkligen fonden. Preferensaktier har varit en permanent del av min portfölj under en mycket lång tid. Det har saknats bra alternativ för att göra en bred investering via en fond men nu finns den här och det gillar jag. Senast idag köpte jag mer i den här fonden.

Länk till fonden hos fondbolaget: https://hanetf.com/fund/pffi-infrastructure-capital-preferred-income-etf/

ASWN Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF – Dist

 

Det här är en nystartad ETF här i EU med inriktning mot preferensaktier. Just nu håller de på och bygger upp portföljen och den består nu uteslutande av USA-preffar. På sikt kan det komma bli en del preffar från EU också men man skall nog vänta sig USA-innehav i första hand. Jag tycker det här är en mycket intressant produkt då det saknats en bra möjlighet att göra en bred investering i preffar. Jag investerar i preferensaktier som en permanent del av min portfölj och jag skulle uppskatta att kunna komplettera mina enskilda innehav med en bra och bred placering som en sådan här ETF. Huruvida den här är bra får framtiden utvisa men den har goda förutsättningar.

Låt mig börja med att lyfta fram ett par dåliga saker först.

Valutarisk. Innehavet är i första hand dollarnoterade preferensaktier och det medför en valutarisk. Något vi med lätthet kan relatera till under 2025 då dollarn tappat kring 15 procent mot kronan. Det kan slå mycket hårt på kort sikt som månader och några år. På längre sikt är den där risken hyggligt hanterbar. Jag brukar vara försiktig med USA-preffar när dollarn står historiskt högt men det gör den ju inte nu.

Skatt. Fondbolag betalar skatt på utdelningar de tar emot. För USA-aktier är det 15 procent skatt som dras och det är alltså inget som fonden får tillbaka. Det artar sig som sämre avkastning. Så är det för alla Irländska och svenska fonder. Medan det inte blir en jättesmäll för tex en S&P500-fond som bara har cirka 1 procent utdelning så blir det desto mer märkbart i något med en hög utdelning som en sådan här fond.

Med det sagt vill jag direkt gå in på vad jag snappat upp om utdelningen. Fondbolaget siktar på en portfölj med preffar som genererar i snitt cirka 8 procent direktavkastning. ***Här får man justera för den där skatten jag nämnde ovan och kvar blir då en direktavkastning om cirka 6,8 procent. Utdelningen kommer betalas månadsvis och den första meddelas den 22 oktober och kommer ha X-dag 28 oktober. Paydate är 3 november.
*** Uppdatering 251023: De hintade om 8 procent i fonden och jag trodde det var innan skatt osv. Nu har de meddelat första utdelningen och den är på 8 procent efter allt.**

Avgiften är totalt 0,9 procent vilket är högt men det är en aktivt förvaltad fond.

Det där med aktiv förvaltning är starkt positivt när det kommer till preffar. Det finns en rad olika usla förutsättningar som kan uppstå i en preferensaktie och indexfonderna köper dem rakt av oavsett hur dumt det kan vara. Ett exempel på det är en preff som handlas i $28 men snart kan lösas in för $25. En sådan preff köper indexfonden gladeligen medan den här aktivt förvaltade fonden undviker sådana smällar. En annan positiv faktor med den aktiva förvaltningen är att den här fonden kan delta direkt i introduktionserbjudanden av preffar. Medan indexfonderna väntar till efter noteringen och köper till högre priser. Jag har sett en del intervjuer utav fondens förvaltare Jay Hatfield och han verkar mycket skarp på just preffar och räntor.

Den här fonden ställer jag alltså mot svenska preffar och D-aktier. Valutarisken är där och medan jag inte dissar den helt och hållet så är jag bekväm med den i en sådan här bred investering. Jag är betydligt försiktigare med investering i enskilda USA-preffar med hänsyn till valutan. Vidare så ser jag då till den direktavkastning fonden spottar ur sig och jämför det med svenska preffar och D-aktier. Jag bedömer kreditrisken lägre i en sådan här fond jämfört med enskilda preffar. Om nu direktavkastningen blir kring 6,8 procent så står det sig mycket väl mot tex Sagax D som har 6 procent på kurs 33,5 kronor eller NP3 med 6,5 procent på 30,75 kronor. Ja visst är det surt att man går miste om den där skatten i fonden men investeringen ser ändå ut att stå sig väl mot mitt alternativ som är svenska preffar och D-aktier.

På Xetra där vi kan handla fonden har den ticker ASWN medan den på andra börser heter PFFI (LSE och Borse Italiana). Den finns upplagd hos Avanza, Nordnet och SAVR. I skrivande stund går den inte handla hos Avanza men de är på den pucken och den kommer nog igång snart. Oavsett är det väl ingen brådska. Man vill ju se hur utdelningen kommer igång först. Att den är i häraden av de där 6,8 procenten. Den första utdelningen kan man tänka sig blir på svagsidan. Fonden har precis startat och de har kanske inte hunnit dra in så mycket att dela ut ännu. Vi får se vad den landar på men jag tycker den är intressant om den landar strax över Sagax D eller än högre.

Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF - Dist

 Listningsprocess inledd av en ETF med inriktning mot preferensaktier. Jag har skrivit på twitter nyligen om att detta är på gång då direktören på Hanetf hintat detta. I dagsläget finns där inte mycket info men av namnet att tyda är det InfraCap som noterar en fond i EU via Hanetf. De där Hanetf är en så kallad "Whitelabel" aktör. Det innebär att de hjälper andra fondbolag att snabbt etablera sig i EU via deras hjälp och expertis.

Namnet på nya fonden är alltså: Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF - Dist

Hur som helst. InfraCap har en fräsig fond i USA som jag gillar sedan innan. Den har ticker PFFA och jag antar och hoppas att det är en klon av den som nu kommer till EU. PFFA har en förvaltare som brinner för preferensaktier, den har månadsutdelning och den har viss leverage så de har boostat upp direktavkastningen kring 9 procent.

***Uppdatering 2025-09-19: Nu är infon om fonden ute. Den är ingen klon av PFFA men det är Jay Hatfield på InfraCap som förvaltar den. Enligt fondens PRIIP är dess inriktning preferensaktier i NordAmerika och Europa. Ticker ASWN på XETRA. ****

Om det nu är en klon av PFFA som är på väg så finns där en bra video om den på Youtube utav Armchair Income (jag gillar den gubben).

Nedan är en länk till HanETFs sajt för den nya fonden. I skrivande stund är sidan låst eftersom fonden inte är lanserad men på sikt antar jag att den här länken kommer fungera.

https://hanetf.com/fund/pffi-infrastructure-capital-preferred-income-etf/

JPMorgan Preferred serie M

>

JPMorgan rapporterade nyligen en rekordvinst och det går bra generellt sett för bankerna i USA. Stark vinst är en god förutsättning när man investerar i preferensaktier och sådana har JPMorgan. Flera olika faktiskt med olika villkor och det här inlägget handlar mycket kortfattat om preferensaktie av serie M.

I USA är det fler saker att hålla koll på bland preferensaktier än vi är vana vid här i Sverige. Det finns olika sorter och vida varierande villkor. JPMorgan preferred serie M är en Non-Cumulative preferensaktie. Kortfattat så är villkoren så i den här preffen att eventuellt utebliven utdelning buffras inte och betalas inte ut över huvud taget. Blir det ingen utdelning så blir det inte. Scary va!

Det är fortfarande en preferens på utdelningen vilket betyder att de kan inte pynta utdelning på sin vanliga stamaktie utan att pynta på den här preffen. Jag är inte förtjust i denna typ av preffar men man får se till helheten och denna gången är den ändå ganska angenäm.

Inlösenpris är $25 och tidigast inlösen är 1 september 2026.

Utdelningen är på $0,2625 per kvartal vilket summerar till $1,05 per år. Nuvarande aktiekurs är $18,73 vilket ger en direktavkastning om 5,6 procent.

Den här preffen gavs ut för några år sedan när ränteläget var superlågt. Det är anledningen till den stora diffen i aktuell aktiekurs och inlösenpriset. Den gavs ut till 4,2 procent ränta på kursen $25. Eftersom ränteläget gått upp sedan dess så har aktiekursen gått ned på preffen för att direktavkastningen skall vara i fas med det nya ränteläget.

5,6 procent direktavkastning är inte fantastiskt men okej. Om de löser in preffen redan i september 2026 så blir det en mäkta bra affär. Då får man utdelning fram till dess och sedan $25 i inlösen. När preffen faktiskt kommer lösas in vet man dock inte. Den kan löpa vidare jättelänge utan att de löser in den. Länge som i 10 år eller än mer. Även om det skulle bli tex 10 år så blir totalavkastningen på en investering nu till kursen $18,73 god för att vara en preferensaktie. Lösenpriset om $25 är cirka 33 procent högre än nuvarande aktiekurs.

Jag gillar det här caset. För stunden äger jag inte denna och har inte cash tillgängliga för att investera i den. Kanske får jag släppa detta case eller så hittar jag en lösning.

Här är en länk till prospekt för preffen: https://www.jpmorganchase.com/content/dam/jpmc/jpmorgan-chase-and-co/investor-relations/documents/US48128B5232-Prospectus.pdf'

Aktien har ISIN: US48128B5232

Utdelning betalas i mars, juni, september och december. X-datum är cirka 1 månad innan pay date. I skrivande stund är nästa X-datum 30 januari 2025.

Just nu har aktien 40 stycken ägare hos Avanza.

En lurig sak med amerikanska preffar är hur inlösencashen kan komma beskattas. Ja det låter dumt men jag har varit med om att man fått pynta 30 procent skatt på inlösenbeloppet som vore det en utdelning. Bank of America preferred serie W hanterades så för de som ägde den hos Avanza. Jag antar att man fick skatten i retur om man ägde via en kapitalförsäkring men jag följde aldrig upp det då jag själv sålde den preffen innan inlösen.

Digital Realty Trust preferred series J

Det amerikanska fastighetsbolaget med inriktning mot datacenter har likt många andra fastighetsbolag och banker i landet flera olika preferensaktier.  Preferensaktie av serie J är relativt nyutgiven och har ett par intressanta features som talar för den.

Jag har under en tid varit försiktig med amerikanska preffar då de varit högt värderade på grund av det låga ränteläget och att dollarn är "dyr" för oss svenskar nu. Normalt sett lägger jag ingen vikt i valutan men när det kommer till preffar som kan lösas in spelar det desto större roll. Medan man i vanliga aktier kan investera på mycket lång sikt kan man bli "tvångssåld" i en preff om de löser in den. Då kan valutan spela väldigt stor roll i totalavkastningen. På sistone har amerikanska preffar kommit ned en hel del i värdering i spåren av stigande ränteläge i USA.

Inlösenvillkor skiljer sig åt mellan olika bolag och aktier men en väldigt vanlig inlösenkurs är $25 och det är just inlösenkursen för Digital Realty Trust Series J. Aktien handlas nu kring $22,5 vilket är cirka 10 procent under inlösenpriset.
Detta är en nice faktor för den här preffen att man har höjd upp till inlösenkursen. Skulle valutan gå emot dig kan det här lindra en del.

En annan sak som är trevlig med den här preffen är att den kan lösas in tidigast i slutet av sommaren år 2022. Man kan ha flera anledningar att inte vilja råka ut för en inlösen strax efter man köpt en preff och här har man 4 år som man vet att den inte kommer lösas in.

Utdelningen betalas kvartalsvis i januari, april, juli, oktober och är på $0,3281 per kvartal, totalt $1,3124 per år.

På aktiekursen $22,5 är direktavkastningen lite drygt 5,8 procent och till totalavkastningen får man räkna till $2,5 dollar upp till $25 om man behåller till inlösen. Valutan tillkommer ju för oss svenskar när man ser till totalavkastning men den går inte att förutspå så den blir vad den blir.

5,8 procent direktavkastning och ett pris en god bit under inlösenkursen, det tycker jag är nice. Digital Realty Trust är ett välrenommerat och bra bolag för övrigt.

Avanza har haft lite otur när de lade upp den här preffen och har namngett det Digital Realty helt sonika (som stamaktien). Scrollar man ner till "Aktiedata" ser man dock kortnamnet: "DLR PR J"

Länk till Digital Realty Trust Preferred Series J hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Citigroup preferred stock serie L

Citigroup är en bank eller kanske mer korrekt ett bolag som erbjuder finansiella tjänster?! Äh, vi säger att det är en bank. De har verksamhet världen över och handlas primärt i USA med tickern C.
Förra året gav de ut en ny preff och tog det totala antalet preffar från bolaget till fem. Ett par av deras preffar har senare call date men de har andra regler för utdelningen, rörlig ränta med påslag. Jag är inte så förtjust i den typen av preff och slänger mig inte över dem (kanske ett misstag, turligt nog är priset på den jag främst tänker på så långt över call price att den är ointressant anyway. Preff serie K har call date 2024).

Här kommer statsen för Citigroups preferensaktie av serie L:

Tidigast möjliga inlösen: 2019-02-12
Inlösenpris: $25
Utdelning kvartalsvis. Pay date: feb, maj, aug, nov. Den 12:e i respektive månad.
Utdelning: $1,71875 per år.
Direktavkastning: 6,5% på kursen $26,44
Kreditrating: BB+ hos S&P och Ba3 hos Moodys.

Jag tycker den här är ganska nice. Knappt 4 år till tidigast möjliga inlösen, det är ok i ett riskperspektiv med valutan i åtanke. Jag betalar inte så långt över inlösenpriset som kursen jag räknar på ovan men kommer den under $26 börjar det bli intressant.

Ett alternativ eller komplement till denna preffen är Bank of Americas preff av serie W. Här är länk till blogginlägg om den: http://petrusko.blogspot.se/2014/12/bank-of-america-preferred-stock-serie-w.html Dessa två har olika utdelningsmånader och passar bra ihop för den som söker jämnt kassaflöde över året.

När jag skriver detta inlägget finns inte den här preffen upplagd hos Avanza men jag mailar dem nu och de lägger upp den inom cirka en vecka som vanligt.

Uppdatering: Länk till aktien hos Avanza: https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/566195/citigroup-inc

Realty Income preferred serie F

Realty Income är ett amerikanskt fastighetsbolag med bolagsstrukturen REIT. Detta betyder att de inte betalar någon skatt och är samtidigt bundna att betala minst 90% av redovisad vinst i utdelning. Skatten får staten in då ägarna betalar skatt på utdelningen. REITs är lite speciella och man skall inte titta på EPS (Earnings per share) utan det är FFO (Funds From Operations) man skall kolla på. Nog om bolagsstrukturen, detta inlägget handlar om deras preferensaktie.

Till hösten 2014 ägde jag Realty Income preferens serie E men den löste de in. Pref serie F som jag nu skriver om fanns paralellt vid inlösen men det blev inte att jag köpte den då.

Här kommer de goa statsen:

Call price: $25
Call date: 2017-02-15*
Utdelning månadsvis: Pay date 15:e varje månad.
Utdelning: $1,656252 totalt per år
Direktavkastning: 6,42% på kursen $25,8 som den handlats i nu i maj 2015
Kreditrating: BB+ hos S&P.

Realty Income betalar fet utdelning på stamaktierna och det ihop med BB+ rating borgar för mkt låg risk att utdelningen på preffen ställs in. Att jag nämner utdelningen på stamaktien i detta sammanhang är för att det är pengar som man tar av innan man tar ifrån utdelningspengarna på preffen. Det är alltså väldigt mycket pengar som finns att tillgå innan man skulle behöva nalla på preffen.

Jag äger stamaktien och tycker Realty Income är ett fantastiskt fint bolag. De har en mycket smart och bra strategi där alla kostnader för fastigheterna läggs på hyresgästen, även skatten faktiskt. Detta kallas "triple net lease". Detta ger ett mycket pålitligt och förutsägbart kassaflöde.

Den här preffen tilltalar mig. Även om den kan lösas in redan om ett par år (det gör placeringen mer riskfylld mtp valutan). Om den närmar sig 25 dollars är jag ev sugen på att ta in den.

Länk till aktien hos Avanza: https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/528835/realty-income-corp

*Detta är alltså det tidigaste datumet preffen kan lösas in. Den kan löpa på hur länge som helst efter det men alltså inte lösas in tidigare.

Preferensaktie med 7,5% DA. OFG preferred serie D

Nu har jag varit ute i periferin och hittat en preferensaktie. Jag tänkte inte titta på den ens pga att bolaget inte är så värstans stort och dess geografiska lokalisering. Här är en bank med ett börsvärde på under 1 miljard dollars exklusive preffar.

 Jag pratar alltså om OFG bancorp med ticker OFG. Banken med huvudsaklig verksamhet i Puerto Rico och över 50 år på nacken. Jag hittade snabbt och enkelt historik bak till år 2000 och sedan dess har de pyntat utdelning varje kvartal på sin stamaktie. Bolaget tjänar pengar och estimaten pekar på god tillväxt innevarande år. Jag har inte försökt gräva fram en kreditrating utan nöjt mig med lång historik och det faktum att den pyntar utdelning på stamaktien, som riskbedömning kring preffen.

De sköna statsen på preffen:

Call Date: 15/11 2017
Call Price: $25
Utdelningsfrekvens: Kvartalsvis. Jan, apr, juli, okt.
Utdelning: $1,78125 fördelat på $0,4453125 per kvartal.
Direktavkastning: Ca 7,5% på kursen $23,7

Den här preffen ser riktigt nice ut. Den handlas till rabatt mot inlösen och det är en god direktavkastning på hela 7,5%.

Länk till bolagets websida för investerare: http://www.ofgbancorp.com/
I dagsläget finns inte preffen upplagd hos Avanza men jag har bett dem lägga upp den och de brukar vara snabba att lösa detta.

Bank of America preferred stock serie W

Bank of America eller BAC som deras ticker är har flera olika preferensaktier med helt olika förutsättningar. Jag gillar den senaste som de har gett ut, serie W. Anledningarna är flera men främst att den handlas nära lösenpris och att inlösen är långt bort.

Här är de sköna statsen för denna preffen:

Call date: Tidigast 9/9 2019

Call price: 25 $

Utdelning kvartalsvis: Pay date mars, juni, sep, dec

Utdelning: 1,656 $ totalt per år

Direktavkastning:  6,5% på kursen 25,45 $ (30/12 2014)

Kreditrating: BB+ hos S&P. Ba3 hos Moodys

Bank of America betalar utdelning på stamaktierna och lägger man ihop alla faktorer bör det vara mycket låg risk för inställd utdelning på denna preffen. 

Den gavs ut i september i år och just nu finns den ej upplagd hos Avanza men jag har bett dem lösa det och de brukar vara snabba att lägga upp.

Uppdaterad 2015-02-23 med länk till aktien hos Avanza:
https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/529091/bank-of-america-corp

PFF, iShares US Preferred Stock

PFF är en börshandlad fond (ETF) med innehav i amerikanska preferensaktier. Den är den största i sitt slag i värde räknat. Något jag gillar med den är att inget innehav väger tyngre än ca 2,5%. Detta samt den bättre likviditeten ger en lägre risk vs SPFF som jag redan äger.

Avgiften för fonden ligger på 0,47% vilket är i det lägre spannet för den här typen av fonder.

Blackrock som ligger bakom iShares är världens största kapitalförvaltare i pengavärde.

PFF betalar utdelningen månadsvis och precis som SPFF har de ofta en lite större utdelning vid årsskiftet. Denna bonusutdelning gör stor skillnad på totala utdelningen och beroende på dess storlek är PFFs direktavkastning kring 6,5-6,9%. Paydate är den sjunde varje månad då detta inte är en helgdag. bonusutdelningen har paydate 31/12. Fonden skapades 2007 och har betalat utdelning sedan dess. Sju år historik alltså, det är ju ok. Jag brukar föredra lång historik på mina placeringar.

Morningstar har gett denna ETF endast två stjärnor och pekar på risken med exponering mot finanssektorn. En risk jag är bekant med då just den sektor är den med i särklass flest preffar. SPFF har samma risk i detta avseende.

Jag har under en tid sett denna ETF:en som god tvåa på min ranking efter SPFF. Jag är sugen på att ta in den i väskan och det är nog bara en tidsfråga innan jag gör det.

När man köper en ETF som tex PFF eller SPFF hos Avanza eller Nordnet betalar man vanligt USA-courtage. Precis som att köpa en vanlig USA-aktie alltså.

SPFF, ETF med amerikanska preferensaktier

Global X SuperIncome Preferred ETF med ticket SPFF är en börshandlad fond som placerar sitt kapital i amerikanska preferensaktier. Fonden har inte jättelång historik som jag föredrar då den är relativt nystartad. Sedan fonden noterades i juli 2012 har de betalat utdelning varje månad.

Kursen är i skrivande stund 14,83$ och direktavkastningen är ca 7,1%. NAV är 14,74$ och den handlas alltså i linje med detta, helt ok. Avgiften som fonden tar ut är 0,58%, det är i häraden där liknande ETF:er ligger utan att vara lägst. Jag har sett någon kring 0,46%.

Utdelningen som alltså betalas månadsvis är på 0,0825$ 11 av 12 månader där undantaget är januari då utdelningen historiskt varit betydligt högre. Utdelningen är inte fastställd till ett visst belopp men den har varit stabil kring nuvarande nivå sedan begynnelsen.

De tio största innehaven:

ARCELORMITTAL PREF 6%

WELLS FARGO CO 8.00%

GMAC CAP(ALLY) PFD 8.125%

AMER REALTY CAP 6.7 PFD

LLOYDS BANKING PFD 7.75%

HSBC HLDGS PLC PFD 8%

JPMORGAN CHASE CAP XXIX

CITIGROUP XIII PFD 7.875%

DB CAP TRUST III PFD 7.6%

ING GROEP NV PFD 7.375%

SPFF har totalt cirka 50 st olika preferensaktier i portföljen. I länken nedan kan du ladda ned Excel med komplett förteckning över fondens innehav: http://www.globalxfunds.com/fundholdings_excel.php?fund_id=20855

Jag äger denna ETF och tycker det är en fantastisk lösning för placering i amerikanska preffar. Jag direktäger även vissa amerikanska preffar men det är egentligen bara ett onödigt risktagande. SPFF ger en god direktavkastning till en mycket fin risknivå. Risken i denna ETF är avsevärt lägre jämfört med direktägande i preffar.

I senaste avsnittet av Sparpodden, avsnitt 56 rekommenderar Günther Mårder denna typ av placering. ETF med amerikanska preferensaktier. SPFF är petruskos favorit.

Länk till Sparpodden avsnitt 56: https://soundcloud.com/sparpodden/sparpodden-ep56-riskfest-sankta-skatter-med-noll-rantan

Jag hittade SPFF Global X SuperIncome Preferred ETF via Marcus Hernhag som jag utnämnt till Sveriges ETF-kung. Jag tror det var via en artikel han skrivit i tidningen Privata Affärer. Han är väl insatt i ETF:er och ETF-världen och har en del egna investeringar i detta placeringsslag. Det är Marcus som svarar på frågor i Privata Affärers aktiechat på fredagar.

Chesapeake Lodging Trust

Jag har lagt en god del av kvällen på att gå igenom nya investeringsmöjligheter i form av amerikanska preferensaktier i huvudsak. Jag hittade ett bolag som intresserar mig på många sätt.
Det är en REIT som äger hotell i premiumklass. Affärsmodellen verkar fungera väl, de presterar bättre än sina peers. FFO täcker gott och väl utdelningar. Stamaktien har ticker CHSP och har ca 3,9% direktavkastning. Det finns också en preferensaktie med call date 2017, den handlas till ca 7,4% direktavkastning och det är denna i första hand som tilltalar mig. Jag gillar verksamheten och hade mer än gärna övervägt stamaktien om den bara hade haft lite högre direktavkastning.

Call price 25$
Call date tidigast: 17/7 2017
Utdelning kvartalsvis om 0,484375$


http://www.chesapeakelodgingtrust.com/phoenix.zhtml?c=233098&p=irol-IRHome

American Realty Capital Properties

Realty Income meddelade häromdagen att de löser in sin preferensaktie av serie E för 25$ i oktober. Jag väntar inte tills dess utan sålde idag. Resultatet blev en fin totalavkastning. Dels pga utdelningarna men även pga den stärkta dollarn. Jag köpte dem till en aktiekurs strax under det jag sålde dem för idag, dock var dollarn avsevärt lägre vid köptillfället.

Detta för mig direkt in på American Realty Capital Properties pref. Jag har kollat på den många gånger under en längre tid. Att jag aldrig köpt har berott på att jag funnit Realty Income pref E mer lockande då jag bedömt risken lägre i den. American Realty Capital Properties eller ARCPP som tickern för preffen heter är en ung REIT och har bara funnits några år. De har förvärvat i en rasande takt och ökat intäkterna i samma tempo. När jag tittar på siffrorna är det främst FFO jag kollar på så att den täcker utdelningarna och det gör den. De har en väldigt hög utdelning på vanliga stamaktien också men innan utdelningen på preffen är hotad har de alltså en fet utdelning på stammen att nalla av först.

Avsaknaden av historik tycker jag är riktigt besvärande då jag lägger så stor vikt till just historiken när jag tar mina investeringsbeslut. Av denna anledningen tycker jag att det är en högriskplacering jag gjort och blev lite skakig direkt efter köpet gick igenom.
Finanserna ser dock goda ut i ett preffaktie-perspektiv, de har kassaflöde så de täcker upp utdelningar osv men även om det skulle minska så bör inte preffens utdelning vara hotad i närtid.

Jag pyntade 23,56$ för ARCPP idag.
Utdelningen är ca: 1,675$
Direktavkastning: Ca 7,1%
Utdelningen betalas månadsvis.
Lösenpris på preffen är 25$ (som är det vanligaste lösenpriset på USA-preffar)
Lösendatum eller call date som det heter i staterna är tidigast 3/1 2019.

Låt hoppas att de stadigt betalar utdelning på denna preffen så jag med glädje kan behålla den till när de löser in den. =)