Vanguard FTSE Developed Asia Pacific Ex Japan

 

Här är en börshandlad fond med ticker VGEJ som följer bolag i utvecklade länder i Asien. Japan är exkluderat och kvar är då inte så många länder varpå det här är en fond som ger exponering främst i Australien och Korea. Två marknader som jag finner intressanta. Australien är en av de absolut bästa börserna historiskt sett (senaste 100 åren) och har presterat avkastning i toppklass ihop med Sverige och USA. Korea växer snabbt och har bla teknologijätten Samsung som är den här fondens i särklass största innehav. Topp 10 innehavslista längre ned i inlägget.

Fondavgift: 0,15 procent.
Antal innehav i fonden: 418 bolag.

Fonden pyntar cash ut delning kvartalsvis och de senaste 4 kvartalen summerar utdelningen till $1,0366 vilket på nuvarande kurs om 25,19 euro ger en direktavkastning på 3,86 procent. Fonden har sin hemvist på Irland varpå det inte dras någon utländsk källskatt på utdelningen.

Varför är Japan exkluderat? Det är en av världens största börser efter USA och som sådan är den desto mer intressant än övriga Developed Asia. Investerare generellt är sannolikt benägna att äga en japanfond före de investerar i en sådan här fond. Japan skulle dessutom bli väldigt tonsättande om den ingick. Då är det rimligt att skilja på det så kan de som vill ha en separat japanfond ihop med denna. Vanguard har för övrigt en fin Japanfond som jag skrivit om, klicka här för att komma till det inlägget.

Varför investera i Australien och Korea? Jo det är ganska nischat men det är vettiga marknader och kan vara en rimlig komponent för den som söker riskspridning. Det är en annan del av världen med annan valuta och inflation osv. De börserna kommer inte utvecklas exakt som någon annan börs och kan jämna ut kursrörelserna totalt för en investerares portfölj. Själv gillar jag som sagt de här marknaderna och att sprida risk är viktigt för mig. 

Topp 10 innehav i fonden:

Som vanligt med börshandlade fonder betalar man courtage när man köper och säljer. Eftersom den handlas i euro betalar man även en valutaväxlingsavgift som brukar vara 0,25 procent. Det här är engångsavgifter och betyder ingenting i långa loppet för den som äger fonden i många år. 

Vad är ett investmentbolag?

Ett investmentbolag är ett bolag vars affärsidé är att äga aktier i andra bolag. Det finns en rad kriterier som måste uppfyllas, bland annat skall innehaven ge riskspridning och de får heller inte vara för aktiva och omsätta en stor del av innehaven under ett år. Ytterligare ett kriterium som skall uppfyllas är att ett investmentbolag skall ha en bred ägarbild. Det finns ett incitament för investmentbolagen att distribuera vidare alla mottagna utdelningar då de annars behöver betala skatt på dem. Om de delar ut det de tar emot betalar de ingen skatt på mottagna utdelningar.

Man skulle kunna kalla ett investmentbolag för en mellanhand för att lättare förstå varför de kan slippa skatta för utdelningar tex. Det skulle bli skatt på skatt så att säga, ett lager skatt för mycket bara för att de är där som mellanhand.

Sammanfattningsvis: Investmentbolag ger riskspridning, har generellt ett långsiktigt perspektiv och har ett incitament att betala utdelning.

Några stora och populära investmentbolag på svenska börsen:

Investor - Sveriges i särklass största investmentbolag och det med flest ägare.
Länk till Investor hos Avanza (affiliatelänk).

Industrivärden - En ganska koncentrerad portfölj med fokus på bank och verkstad.
Länk till Industrivärden hos Avanza (affiliatelänk.

Latour - Både noterat och onoterade innehav. Investmentbolaget som gett bäst avkastning historiskt.
Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Intervju med Carnegie Strategifonds förvaltare

En lite längre intervju med Carnegie Strategifonds förvaltare John Strömgren. Info om fonden naturligtvis men en hel del sunda tankar kring riskspridning, sektorer osv. Klart värd att lyssna till bara för att få höra en riktigt duktig fondgubbes tankar om hur man kan bygga en portfölj, olika innehav, riskspridning och hur man skulle kunna använda Carnegie Strategifond också naturligtvis.

Jag gillade intervjun och den pickar på ett för mig högaktuellt ämne nämligen det faktum att jag är väldigt tungt viktad mot fastighetssektorn. Något jag sedan länge identifierat och tänker aktivt kring. På sikt vill jag minska sektorns vikt men jag stressar inte.

Läs mer: Mitt inlägg om Carnegie Strategifond.

Hur vikta olika innehav?

När vi sätter samman vår sparportfölj har vi ofta en rad olika bitar som sätts samman till en helhet. Alla bitar är olika och hur kan man tänka kring dem egentligen?
Det är i ett riskperspektiv jag nu surrar om det här och om vi börjar i den "enkla" biten att lägre risk kan vi också vikta större.
Om du tex äger investmentbolag som Investor eller fonder som Avanza Zero så är dessa riskspridare i sig och något du med gott samvete kan låta utgöra en större del av portföljen.
Stora sunda bolag som Atlas Copco och ICA är ett mellanting som inte behöver ha den minsta viktningen men heller inte alls lika stor som tex Investor.

Så gillar du också de där aktierna som av olika anledning bör viktas ganska försiktigt. Det kan vara för att du känner dig mindre säker på investeringen men ändå gillar den. Ta H&M som exempel, du tror analytikerna har fel som målar upp bolagets undergång men du vill heller inte satsa hus och hem på att de får fel. Det kan vara det där fastighetsbolaget som bara äger en enda fastighet vilket i sig är en risk men bolaget är mycket hälsosamt i övrigt. Det kan vara preferensaktien i det där nystartade fastighetsbolaget utan nämnvärd historik. Det finns många olika anledningar att välja en försiktig viktning och man gör detta precis som man själv vill.

För att relatera till något kan jag nämna hur jag själv tänker kring innehav jag viktar försiktigt. Jag har flera innehav som väger under 1 procent upp till 2 procent och ett exempel på ett sådant innehav är K2A preferens. Ett litet fastighetsbolag i uppbyggnadsfas. De projekterar och bygger nya lägenheter för att äga och förvalta dem. För bara något år sedan hade de inga hyresintäkter värda att nämna medan de nu tickar in en hygglig slant för dem. Ett litet relativt nytt bolag. Jag väljer en försiktig inställning till dem och har viktat mitt innehav strax under 1 procent. Ett annat bolag med liknande förutsättningar är Samhällsbyggnadsbolaget vars preferensaktie väger cirka 1 procent i min portfölj. Det bolaget startades 2016.
Dessa två är ett bra exempel då de kan visa på ytterligare en dimension. Man kan tycka att man skulle skippa en av de här två och fokusera innehavet till 2 procent i ett av dem istället. Här kan man i ett riskperspektiv hellre fördela det på dem bägge för att minska risken för en bolagshändelse.
Det kan också röra sig om branscher/bolag som du vill ha exponering i men ändå vill vara försiktig.

De stora investmentbolagen och stadiga fonder kan man låta väga närapå hur stor del som helst i portföljen då de är utmärkta riskspridare i sig. Ju mer riskabelt eller osäker en placering känns desto mindre kan man vikta den.
 Alla äpplen är inte likadana. Jag äger preferensaktier i fastighetsbolaget Akelius och det är mitt näst största innehav med en vikt på över 10 procent av portföljen. Mitt innehav i fastighetsbolaget K2A preferens är knappt 1 procent. Bägge preferensaktier och bägge fastighetsbolag men ändå milsvid skillnad i verksamhet och risk.
Det kan vara svårt att veta vad man skall våga satsa på och en lösning på det är "better safe than sorry". Välj hellre det säkra framför det osäkra. De flesta kan nog dra slutsatsen att man vågar satsa mer på Avanza Zero än det lilla fastighetsbolaget K2A. Gör då det! Skippa det lilla fastighetsbolaget helt om du så vill. Att satsa på Avanza Zero vågar du och förstår du.

För att hålla inlägget rimligt snabbläst och lättsmält sätter jag punkt här. Detta är tankar kring portföljviktning som skall mana till eftertanke och vidare fundering.

Länsförsäkringar Global Indexnära

Inlägget innehåller affiliatelänkar

Obs! Läs uppdateringarna längst ned. Det finns en ful klausul som ger Länsförsäkringar rätt att ta 2 procent av dina pengar. Turligt nog har Swedbank en likadan fond men utan den fula ta pengar-klausulen. Länk till Swedbanks fond längre ned.

Länsförsäkringar Global Indexnära är som namnet antyder en globalfond och det är en vanlig fond, ingen börshandlad fond alltså. En fördel med det är att man inte betalar courtage när man köper vanliga fonder medan en nackdel är att det tar någon dag att köpa och sälja dem. Likt alla vanliga fonder betalar denna ingen utdelning utan den återinvesteras inom fonden.

Som sig bör väger USA jättetungt och det är för att marknadsvärdet på amerikanska börsen är enormt. Den här globalfonden kan gott ersätta en USA-fond, den innehåller ju mycket USA men också lite extra riskspridning.

Avgiften är 0,2 procent.
Fondförmögenheten är cirka 10 miljarder kronor.
Minsta köp man kan göra i fonden är 100 kronor.
Det är en hyggligt populär fond hos Avanza där den har 39.358 st ägare.
Köp och sälj innan klockan 13 sker samma dag och syns på kontot dagen efter. Många fonder dröjer längre än så vilket gör denna förhållandevis "snabb" och det gillar jag.

Det finns många liknande fonder men många av dem har något högre avgift och eller långsammare handel. Det kan tex ta 3 dagar att köpa/sälja en annan fond.

Jag gillar den här fonden, det är en bra exponering mot USA och den ger god riskspridning eftersom det är en globalfond med innehav i olika valutor och från olika länder.
*Uppdatering 2018-01-01: Jag gillar inte denna fond från Länsförsäkringar då de har den där klausulen att de kan ta 2 procent av dina pengar när de så känner för det. Ingen ide att utsätta sig för den risken när man lika gärna kan äga Swedbank Robur Access Global som är en likadan fond men utan en ful klausul om att ta dina pengar.

Länk till Länsförsäkringar Global Indexnära hos Avanza (affiliatelänk)

Info om affiliatelänkar.

*Uppdatering 2018-01-01. Nu har jag tröttnat på Länsförsäkringar och krångel med den fula klausulen. Jag sätter sälj på Länsförsäkringar Global Indexnära.

*Uppdatering 2017: Varning för Länsförsäkringar Global Indexnära. Läs mitt inlägg i denna länk! Länsförsäkringar hade en klausul om en avgift de kunde ta ut men efter påtryckning har de nu uppdaterat fondfaktabladet och bekräftat att de inte kan komma ta ut avgiften (som var på 2%). Jag har ändå kvar länken till mitt inlägg om det där man kan läsa om det och alla uppdateringar jag gjort. Jag behåller Länsförsäkringar Global Indexnära som är en jättebra fond.

Sektorer i portföljen och riskspridning.

Så här ser fördelningen ut över de olika sektorerna i min portfölj. Det är ju ingen fantastisk diversifiering och riskspridning men heller inget jag är direkt obekväm med, jag har det dock i bakhuvudet när jag funderar kring portföljen och placeringar.

På sistone har jag tittat på W.P. Carey och klurat på att ta in den som nytt innehav i portföljen och igår kväll spanade jag på det igen. Jag tittade också på ett annat bolag och jämförde de två, W.P. Carey har högre direktavkastning och högre historisk tillväxt. När jag zoomade ut lite och tittade på de två i ett portföljperspektiv lutade jag snabbt över till det andra bolaget då det passar bättre i min portfölj och skulle tillföra bättre riskspridning.

Bolaget jag pratar om är Consolidated Edison, ett bolag jag tittat på i flera år utan att slå till. Kortfattat är de ett energibolag som äger distribution av bla el och gas samt tillverkar Elektricitet mm. De har höjt utdelningen varje år i över 30 år, ingen fantastisk utdelningstillväxt men ändå pålitlig och stabil. Efterfrågan på energi är konjunkturokänslig och ökar stadigt år efter år, en fin defensiv verksamhet helt enkelt. På kurser kring $60 är direktavkastningen 4,3% vilket är bra för en dividend aristocrat! Utdelningsandelen är strax under 70% och det är lågt för att vara den här typen av bolag. Tack vare mycket stabila och pålitliga intäkter brukar liknande bolag betala ut betydligt mer än så här. Låg utdelningsandel är en styrka, en styrka att höja utdelningen även under tuffare perioder.

Kursutvecklingen har inte varit så stark på 3/5/10 år och jag förväntar mig ingen förändring på den fronten, det här är ett bolag man köper för sin pålitliga utdelningstillväxt och defensiva karaktär.

Jag har inte bestämt mig för att köpa men det är en placering som tilltalar mig och min portfölj.

För övrigt när det gäller fördelningen i portföljen skall jag öka i JNJ på sikt och ta hälsovårdsektorn till åtminstone 3-4%. Jag vill gärna äga ett knippe Atlas Copco och via dem få in några procent industri i väskan också, via Industrivärden har jag dock redan exponering i den sektorn.

Missat mitt inlägg från häromdagen om bolagsfördelning i min portfölj? Länk till det här: http://petrusko.blogspot.se/2015/07/fordelning-portfoljen.html

SPFF, ETF med amerikanska preferensaktier

Global X SuperIncome Preferred ETF med ticket SPFF är en börshandlad fond som placerar sitt kapital i amerikanska preferensaktier. Fonden har inte jättelång historik som jag föredrar då den är relativt nystartad. Sedan fonden noterades i juli 2012 har de betalat utdelning varje månad.

Kursen är i skrivande stund 14,83$ och direktavkastningen är ca 7,1%. NAV är 14,74$ och den handlas alltså i linje med detta, helt ok. Avgiften som fonden tar ut är 0,58%, det är i häraden där liknande ETF:er ligger utan att vara lägst. Jag har sett någon kring 0,46%.

Utdelningen som alltså betalas månadsvis är på 0,0825$ 11 av 12 månader där undantaget är januari då utdelningen historiskt varit betydligt högre. Utdelningen är inte fastställd till ett visst belopp men den har varit stabil kring nuvarande nivå sedan begynnelsen.

De tio största innehaven:

ARCELORMITTAL PREF 6%

WELLS FARGO CO 8.00%

GMAC CAP(ALLY) PFD 8.125%

AMER REALTY CAP 6.7 PFD

LLOYDS BANKING PFD 7.75%

HSBC HLDGS PLC PFD 8%

JPMORGAN CHASE CAP XXIX

CITIGROUP XIII PFD 7.875%

DB CAP TRUST III PFD 7.6%

ING GROEP NV PFD 7.375%

SPFF har totalt cirka 50 st olika preferensaktier i portföljen. I länken nedan kan du ladda ned Excel med komplett förteckning över fondens innehav: http://www.globalxfunds.com/fundholdings_excel.php?fund_id=20855

Jag äger denna ETF och tycker det är en fantastisk lösning för placering i amerikanska preffar. Jag direktäger även vissa amerikanska preffar men det är egentligen bara ett onödigt risktagande. SPFF ger en god direktavkastning till en mycket fin risknivå. Risken i denna ETF är avsevärt lägre jämfört med direktägande i preffar.

I senaste avsnittet av Sparpodden, avsnitt 56 rekommenderar Günther Mårder denna typ av placering. ETF med amerikanska preferensaktier. SPFF är petruskos favorit.

Länk till Sparpodden avsnitt 56: https://soundcloud.com/sparpodden/sparpodden-ep56-riskfest-sankta-skatter-med-noll-rantan

Jag hittade SPFF Global X SuperIncome Preferred ETF via Marcus Hernhag som jag utnämnt till Sveriges ETF-kung. Jag tror det var via en artikel han skrivit i tidningen Privata Affärer. Han är väl insatt i ETF:er och ETF-världen och har en del egna investeringar i detta placeringsslag. Det är Marcus som svarar på frågor i Privata Affärers aktiechat på fredagar.