Här är en ny fond ifrån JPMorgan med inriktning att generera hög utdelning och viss kurstillväxt på sikt. Den är ny här i EU men den har funnits några år i USA där den blivit mycket populär. Kortfattat investerar fonden på ett ungefär som indexet Nasdaq100 och ställer ovanpå det ut optioner mot innehavet via upplägget Covered Calls. Mer om det nedan. Den här fonden skiljer sig på innehavet och metodiken mot JGPI som vi redan haft ett år nu i EU och den andra populära fonden JEPI i USA. Medan de där två andra fonderna gör ett urval med fokus på lägre volatilitet samt viktar innehaven mer lika så gör den här JEQP som jag kallar den annorlunda.
Fonden har ticker JEQP på tyska börsen Xetra men den är känd som JEPQ då det är fondens ticker i USA samt på Londonbörsen. Innehållet i fonden är på ett ungefär det samma som indexet Nasdaq100 och det gäller även viktningen av innehaven. Därför valde jag överst i inlägget en bild med fondens 10 största innehav. Nvidia väger strax under 10 procent och Apple, Microsoft, Amazon mfl väger också tungt kring 5-8 procent viktning. Jämförelsevis väger det största innehavet i fonden JGPI endast 2,39 procent och alla andra innehav väger under 2 procent.
Total avgift i fonden är 0,45 procent. Det är 0,35 procent fondavgift och en uppskattad kostnad om 0,10 procent för transaktioner osv inom fonden.
Utdelning kommer betalas månadsvis och i USA har fonden en historisk direktavkastning kring 10 procent. Tidvis har den legat betydligt högre än så men vi kan ju ta det lite försiktigt med förväntningarna.
Optionsstrategin är på ett ungefär den samma i de olika Covered Call-fonderna ifrån JPMorgan. Den höga utdelningen genereras av de här optionerna och trots att strategin är den samma i de olika fonderna så blir ändå utdelningen högre i just den här fonden. Anledningen till det är att det är högre volatilitet i det här indexet Nasdaq100 och just volatiliteten är en faktor som gör att man får mer betalt för optionerna.
Kortfattat om JPMorgans optionsstrategi så är det så här på ett ungefär. De säljer optioner som ger innehavaren rätt att om 30 dagar köpa innehavet till ett pris som är några procent högre än rådande pris då optionen gavs ut (30 dagar tidigare alltså). För detta får fonden en omedelbar intäkt. 30 dagar senare får de sälja innehavet till optionsinnehavaren om värdet på innehavet är högre än det överenskomna priset. Om värdet på innehavet inte är högre så kommer optionsinnehavaren inte nyttja sin option. Via det här upplägget har fonden skapat en utdelningsbar intäkt och de är med på en del av börsens uppgång. Priset för det här upplägget är att man har begränsat sin uppsida. Just JPMorgan har ett smart upplägg för att ändå ta del av uppsidan till större grad. De säljer aldrig optioner mot hela portföljen utan de gör det gradvis en del varje vecka. På det viset är man till större del med på börsens långsiktiga uppgång (jämfört med att alltid sälja optioner mot hela innehavet).
En sådan här fond kommer inte ge samma avkastning som Nasdaq100. Den har som mål att generera hög utdelning och viss långsiktig kurstillväxt. Upplägget med optioner gör att man har begränsat sin uppsida men får en hög utdelning här och nu. Fonden är alltså för de investerare som premierar hög utdelning nu framför maximal långsiktig totalavkastning. Fonden ger viss exponering i Nasdaq100 och de techbolag som ingår i indexet men optionsstrategin gör att den beter sig annorlunda. Optionerna blir som en sorts dämpare av volatilitet. Det dämpar både nedsida via optionsintäkter och uppsidan då man sålt bort en del av uppsidan via optionerna. En dämpad exponering mot Nasdaq100 och det kan vara något som attraherar också.
Första utdelning meddelas tidigast i december men kanske blir det i början av 2025. Man kan som sagt snegla på den amerikanska versionen av fonden och tänka att utdelningen torde bli i närheten av den. Man skall i vart fall vänta sig en högre utdelning än i fonden JGPI. Högre utdelning än JGPI men en skumpigare resa (mer volatilitet). Fonden har sin juridiska hemvist på Irland där det inte dras skatt på utdelningar som fonder betalar till andelsägare. Den funkar därför utmärkt på ISK. Jag avser äga denna fond parallellt med JGPI och JEIP så snart jag får möjlighet att köpa den. I skrivande stund går det inte att handla fonden hos Avanza men det kommer igång när som helst.
Länk till JEQP hos Avanza (reklamlänk).
Tack för sammanfattningen Petrusko 👍
SvaraRaderaJust Nasdaq har ju gått urstarkt i flera år nu frågan är ju hur länge den här börshysterin håller i sig...
Så länge tech utvecklas och skapar mervärde till människan. Det kan nog vara ett tag kanske
RaderaJag gillar att det kommer allt fler ETF:er som har månadsutdelning för det ger mig möjlighet att köpa allt fler för att sprida mina risker och möjligheter med ett litet innehav i varje istället för mycket i ett enda innehav.Även om jag ännu inte behöver leva på utdelningar så älskar jag att få in mycket nya pengar via utdelningar från mina värdepapper så att jag kan köpa ännu fler andra utdelande värdepapper. Utdelande värdepapper är den enkla vägen till att tjäna pengar utan att behöva sälja några innehav vilket är att föredra i min värld och i mina portföljer.Mvh Peter Jansson
SvaraRaderaKan bara hålla med Peter här ovan gällande utdelningar. Det blir ett beslut mindre att fundera att ta hem lite vinst eller ej för utdelning löser det av sig självt, courtagefritt. Dessutom gillar jag personligen att ha något innehav som jag bara matar med utdelningar. Tack för bra blogg.
RaderaTack för detta! Och så passar jag på att fråga, varför gör sig ETF-utgivarna, JP Morgan i detta fallet, sig omaket med att registrera i princip samma ETF:er i Europa, med dokumentation och allt, när allt de väl egentligen behöver göra enligt MIFID-nånting eller vad det nu hette, är att göra samma dokumentation på sina befintliga amerikanska papper, så hade vi lika bra kunnat fortsätta handla amerikanska ETF:er som det var innan 2018?
SvaraRaderaEller har jag missförstått något?
Går att handla på Nordnet
SvaraRaderaGår fortfarande inte att handla på Avanza. Det har gått en vecka sedan JEIP och JEQP kom upp på sidan men köpkappen är grå. Det börjar bli riktigt irriterande.
RaderaTjena,
RaderaJa det är segt. Idag ser det lite annorlunda ut för fonden JEQP hos Avanza och kanske går den handla idag. Jag tänker testa när börsen öppnat.
Mvh petrusko
Hej Petrusko,
SvaraRaderaTack för info, ca 10% i DA låter kanon. Kommer JEIP ligga på runt 10% DA oxå?
Mvh Daniel
Tjena Daniel,
RaderaDet blir bakläxa på den du. Som jag skriver i inlägget så är direktavkastningen högre på den här JEQP än de andra fonderna som tex JEIP.
JEIP kommer sannolikt ligga högre än JGPI och därmed kanske kring 8%
Mvh petrusko
Ok, som om dessa är likvärdiga i övrigt, då är det vettigt att vikta ner jpgi, och köpa jeip så jag har bägge två. Är för övrigt ganska högt viktad just nu i jgpi.
RaderaMvh Daniel
Tack för intressant info om denna ETF. Hoppas du lägger upp startdatum på Avanza om du får reda på detta!
SvaraRaderaTacksam för ännu ett informativt och läsvärt inlägg Petrusko. Tack för det!
SvaraRaderaMin portfölj 💼 innehåller numera 1 st ”vanlig fond” samt 7 st ETF:er, däribland Xact Norden. Vad gäller alla dessa utländska ETFer känns det som om alla kostnader kring handeln är skitdyrt i längden och tenderar att äta upp en stor del av den vinst/utdelning man får genom att äga. Min gissning blir att jag kommer ha lagt minst 4000kr enbart på transaktionskostnader under 2024….
Hur tänker ni andra?
Gör ni stora/små köp? Köper/säljer ni ofta?
Lycka till alla därute oavsett förutsättningar och mål.
Tjena Miljonmannen,
RaderaTack för din kommentar och en intressant frågeställning. Jag hoppas fler fyller i med svar hur de gör och tänker kring saken.
Ja det är ett aber det här med avgifter och särskilt så för börshandlade fonder i utländsk valuta. Det är skitdyrt att handla dem hos Avanza. Pyttesmåköp är uteslutet eftersom minicourtaget om 1 euro då blir alldeles för betungande procentuellt sett. Valutaväxling om 0,25 procent är rena rånet.
Om man på riktigt köper och sitter med innehavet i många år så är det bara en gång de där avgifterna svider men det blir sällan så. Man behöver omplacera/sälja av olika anledningar och då är Avanza där och tar feta avgifter.
Jag undviker pytteköp och jag strävar efter att hålla innehaven i många år. När Montrose öppnat överväger jag att flytta dit eftersom de har avsevärt lägre avgifter än Avanza. Montrose tar 0,1 procent valutaväxling och jag har för mig att minicourtaget är 1 krona även för utlandshandel men minnet är lite luddigt där och kanske blandar jag ihop det med SAVR som jag också spanat på i närtid.
Mvh petrusko
Förhoppningsvis agerar Avanza, de kan välja att göra det snabbt eller vänta tills konkurrenter med attraktivare prissättning börjat plocka deras kunder. Handeln med ETFer ökar, en titt utanför avlånga landets gränser och det är då avsevärt större andel av sparandet som landar i börshandlade fonder. Tror inte Avanza vill sitta på perrongen när denna trend blir starkare.
RaderaFör egen del köper jag ETFer med ambitionen att äga dem länge, och kör åtminstone 5K per inköp för att minska valutapåverkan en aning. Men dum-lojal tänker jag inte vara, dyker det upp mer fördelaktiga alternativ går flyttlasset dit.
Problemet som jag ser det med nya aktörer som är billiga är att de kanske inte klarar av att hålla dessa priser i längden och höjer eller inför andra kostnader. Plus att om man ska flytta hit och dit och har innehaven i en kapitalförsäkring så blir det mycket courtage och växlingsvaluta bara för själva bytet. Jag avvaktar och ser något år eller två innan jag agerar.
RaderaDu betalar just nu 19 kr i minicourtage för att handla ETFer på XETRA (tyska börsen) via Montrose. Jag begriper inte varför det är dels så dyrt courtage och dels att utbudet av ETFer är så skralt i Sverige. En global index-ETF (i SEK) och en global direktavkastning-ETF (i SEK) hade gjort susen.
RaderaNätmäklarna är fan inte snabba att tillåta handel i denna & JEIP.. *snark*
SvaraRaderaNu verkar det som att det går att köpa på Avanza.
SvaraRaderaNu verkar köpknappen vara aktiverad på Avanza. Får se vid börsöppning om man kan köpa sig några stycken.
SvaraRaderaÄnnu en dag går och den går fortfarande inte att handla på Nordnet..
SvaraRaderaGick att köpa idag på Avanza
SvaraRaderaFunkade inte på Nordnet