Investmentbolagen har blivit dyrare

 

För investmentbolag används termen substansrabatt när det kommer till prissättning/värdering av bolaget. Hur stor rabatten är varierar för de olika bolagen. Vissa bolag har presterat bra och har en låg rabatt medan andra bolag har desto högre. Några bolag har till och med en substanspremie.

På sistone har värderingarna blivit högre generellt sett för de stora investmentbolagen.

Investor som handlats kring 12 procent substansrabatt i närtid handlas nu strax under 9 procent rabatt.

Industrivärden som handlats kring 12-15 procent rabatt handlas nu till cirka 7 procent rabatt.

Lundbergs som man nyligen kunde köpa för bortåt 10 procent rabatt handlas nu till 3,5 procent rabatt.

Det går upp och ned det här över tid och ofta är det så att värderingen blir högre när intresset för börsen ökar. När investerare blir på bättre humör trycks värderingar uppåt. I långa loppet är det inte avgörande om man köper bolaget till 7 eller 12 procent rabatt. Det viktiga är att bolaget och dess underliggande tillgångar presterar bra över tid. Man skall dock akta sig för att betala ett allt för högt pris. Detta eftersom värderingen när den faller tillbaka tas rakt av ifrån din potentiella avkastning. Svolder tex brukar pendla mellan cirka 4 procent substansrabatt och 10-20 procent premievärdering. Om man köper den när den är som dyrast (20 procent premie) så är det väldigt mycket avkastning som skalas bort när värderingen sedan faller till 4 procent rabatt.

Det kvittar hur bra ett bolag är om man betalar ett för högt pris.

De tre stora investmentbolagen Investor, Industrivärden och Lundbergs tycker jag är köpvärda även om värderingen blivit högre. Svolder däremot med sin nuvarande premie om cirka 9 procent finner jag inte attraktiv.

Värderingen av investmentbolagen kan man enkelt följa via sajten Ibindex.

Länk till sajten: http://ibindex.se/ibi/#/index

Följ enkelt investmentbolagens substansvärde

 Många av er känner nog redan till sajten Ibindex.se men för den som ännu inte gör det vill jag tipsa om en attans bra sajt.

På Ibindex gör de beräkningar av investmentbolagens substansvärde och uppdaterar dagligen. Detta kan de enkelt göra då de här bolagen till största del innehar börsnoterade bolag. De har rapporterat sina innehav och uppdaterar dem månadsvis/kvartalsvis. Sajten Ibindex kan enkelt knappa in dessa siffror i en snurra som tar fram substansvärde på dagsbasis.

När du går in på investmentbolagens egna sajt eller kollar i deras senaste rapport är det gammal info du spanar på. Som nu när vi är i mitten av augusti är det kanske inte jätteintressant att läsa om vad substansvärdet var den siste juni.

Hos Ibindex ser du vad substansvärdet är idag.

Så klart finns det viss felmarginal men det har stämt hyggligt bra över tid. Jag minns inte när sajten startade men jag har använt den några år och uppskattar den stort. 

http://ibindex.se/ibi/#/index

3 snabba om att investera i investmentbolag

Ett investmentbolag är ett bolag som i sig är en portfölj av andra bolag. Det är en utav anledningarna att de är så populära att investera i; Att de ger riskspridning i sig. En annan faktor som gör dem populära är att de givit en väldigt god avkastning. Som grupp har de slagit breda börsindex över tid.

Här är 3 snabba tips för den som klurar på att investera i investmentbolag.

Bygg en förmögenhet: investera i investmentbolag. Japp det är titeln på en bok helt dedikerad till att investera i investmentbolag. Den har bara något år på nacken och är högst relevant. Den är skriven på en mycket bra nivå även för den som inte är insatt sedan tidigare. Man får läsa generellt om investmentbolag. Varför de är så bra, hur de funkar osv samt mer specifikt om de olika stora investmentbolagen. Länk till boken hos Adlibris: https://www.adlibris.com/se/bok/bygg-en-formogenhet-investera-i-investmentbolag-9789188849007

Spiltan Aktiefond Investmentbolag. Det här är en fond med mycket låg avgift och inriktning på de fina svenska investmentbolagen. Ett smidigt sätt att investera i investmentbolag utan att själv köpa aktier. Det medger tex ett automatiskt månadsspar och man behöver inte välja vilka investmentbolag man skall investera i, det sköter fonden som ger exponering i de flesta bolagen av betydelse. Läs ett inlägg jag skrivit om fonden.

Ibindex. När du satt dig in i investmentbolag så har du lärt dig att substansvärde är ett viktigt mått för att bedöma värdet på aktien. Den här sajten Ibindex har dagsaktuellt substansvärde för de flesta investmentbolagen. Mycket mer relevant än det substansvärde du kan läsa i kvartalsrapporter från bolaget självt (det är ju upp till 3 månader gammalt). Länk till Ibindex: http://ibindex.se/ibi/#/index

Ett dyrt investmentbolag och ett billigt

Investmentbolag brukar värderas till stor del med substansvärdet i utgångspunkt och det kan man följa smidigt via sajten Ibindex. Värderingen går lite upp och ned för bolagen under året och håller man lite koll på det där kan man använda det till sin fördel. Tex kan den som köper varje månad välja att köpa lite mer just den månaden i bolaget som har lite lägre värdering. Ja man kan använda det som man vill. Ett alternativ är att helt passivt bara köpa oavsett månad ut och in och för en sådan strategi är fonden Spiltan aktiefond Investmentbolag ett rimligt alternativ.

Just nu handlas investmentbolaget Latour till cirka 14 procent premie vilket är i topp av spannet den brukar värderas till. Investor handlas nära 20 procent rabatt vilket är lite billigare än den värdering de haft de senaste månaderna. Jämförelsevis har man de senaste månaderna kunnat köpa Latour för mindre än 5 procent premie och Investor har handlats kring 15 procent rabatt.

Till saken hör att Latour som just nu är ganska högt värderad har historiskt aldrig varit en dålig investering ens när värderingen varit som högst. Den har presterat så mäktigt bra att även om man köpt som allra dyrast så har de tågat på starkt och ändå gett en bra avkastning åt den som betalat som mest. Så har det varit ända sedan noteringen i mitten av 80-talet. Det är ingen garanti för framtiden men kan vara en fingervisning. Den höga värderingen behöver inte avskräcka helt alltså. Det går upp och ned över året värderingen och vi kommer förmodligen kunna köpa Latour kring 5 procent premie igen framöver här.

Just nu skulle man kunna välja att avvakta Latour och fokusera på Investor. Om en månad kan det se annorlunda ut. Såpass svänger värderingen i ett substansperspektiv. Bevaka det ett tag och avgör om det är något du vill använda och agera på. Själv använder jag det på viset att jag avvaktar med att köpa Latour när den kostar runt 5 procent premie eller högre. När Investor har  runt 20 procent rabatt tycker jag att det är en riktigt bra deal. Det svänger som sagt såpass mycket att jag utan vidare får köpt mina Latour vid senare tillfälle.

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till Investor hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Investor har blivit billigare

Investors B-aktie handlas nu i ungefär 500 kronor. Aktien har stigit rejält hittills i år och bara på sista tiden har den tuffat på starkt. Ändå kan man hävda att den är billigare nu. Ja det har med värderingen att göra. Man kan inte bara titta på aktiekursen och avgöra om det är dyrt eller billigt utan man måste ställa det i relation till något. För vanliga  bolag brukar man sätta det i relation till bla vinsten medan investmentbolag brukar värderas utefter sitt substansvärde. Man brukar prata om en substansrabatt och för vissa investmentbolag som värderas högt, en substanspremie.

För inte längesedan hoovrade Investors värdering kring en substansrabatt om 15 - 17 procent. Just nu är substansrabatten ungefär 20 procent vilket betyder att Investor nu handlas till en lägre värdering än tidigare. Investor uppdaterar sitt substansvärde i sina rapporter men  du kan enkelt följa det via sajten ibindex som dagligen uppdaterar substansvärdet baserat på aktiekursen för Investors alla portföljbolag. En mycket bra sajt för att checka in vad värderingen är just nu.

Investor är en viktig komponent i min portfölj. Investmentbolaget bjuder på god prestanda och bra riskspridning. Jag är regelbundet inne på ibindex och checkar substansvärde/värdering.

Länk till ibindex: http://ibindex.se/ibi/#/index

En helt annan sak: Nu pratade jag om Investors B-aktie och att den handlas runt 500 kronor. Själv äger jag A-aktien för den är några procent billigare. Den främsta skillnaden mellan de två aktieslagen är att miljardärer inte kan göra stora köp på en dag i A-aktien för det är lägre omsättning i den. För helt vanligt folk räcker handeln till utmärkt. Man kan utan problem röra sig med miljonbelopp i A-aktien en vanlig handelsdag.

Länk till Investor A hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Investmentbolags index - bra info

Visste du om att det finns en bra sajt för att hålla kol och följa investmentbolagens substansvärde och värdering?

Kolla in Sajten i länken, den är riktigt bra. Jag går ofta in på den och kollar info om substansvärde på olika investmentbolag. Bra med allt samlat på ett ställe och datan/infon på sajten verkar rimlig.

www.ibindex.se

Läs mer: Boken om investmentbolaget Industrivärden och dess portföljbolag.