Aktiespararna Global Direktavkastning Vs Storebrand Global Low Volatility - April 2025

 

Aktiespararna Global Direktavkastning startades i maj 2024 och sedan dag ett har jag i första hand jämfört den med Storebrand Global Low Volatility. De gör inte exakt samma sak men de har en liknande inriktning mot bolag med god utdelning. Aktiespararna Global fångar upp lite piggare bolag i sitt urval medan Storebrands fond premierar låg volatilitet i sitt urval.

Jag har jämfört fonderna i ett sådant här inlägg vid några tillfällen tidigare men just nu är ett utmärkt tillfälle att göra det igen. Just nu kan man se i grafen hur bägge fonderna gör sin grej och att de liksom gör det de sagt att de skall göra. Sedan starten i maj förra året har Aktiespararna Global Direktavkastning gått bättre i uppgång och stigit mer. När börsen har surat har Storebrands fond backat mindre, precis som dess inriktning "low volatility".

Just nu är vi i en större nedgång och i grafen ovan ser vi hur Aktiespararna Global Direktavkastning backat betydligt mer än Storebrands fond. Till den grad att den tappat sin ledning och nu har en sämre avkastning än Storebrands fond sedan starten förra året.

Över tid är börsen mer positiv än negativ och inriktningen i Aktiespararna Global Direktavkastning kan tänkas ta tillbaka ledningen igen. Det är tänkbart att den presterar högre totalavkastning sett över långa tidsperioder om minst 5 år.

De har som sagt olika inriktning de här två fonderna även om de är varandras närmsta likar. Den ena behöver inte vara bättre/sämre utan det kan ju variera vad man strävar efter i investeringen. Vissa kan föredra den lägre volatiliteten i Storebrands fond. Vissa kan ha användning av dem bägge.

Jag har valt Aktiespararna Global Direktavkastning i första hand av de här två men jag attraheras av Storebrands fond också. Den lägre volatiliteten är något jag uppskattar. Bägge fonderna finns i utdelande andelsklasser varav jag äger den utdelande Aktiespararna Global Direktavkastning B. Storebrand Global Low Volatility B har en hög minsta köpgräns om 100.000 kronor men de har sagt att de skall ta bort den gränsen nu i maj 2025. Jag överväger lägga in ett regelbundet månadsspar i fonden om/när köpgränsen tas bort.

Läs mitt inlägg om Aktiespararna Global Direktavkastning.

Invesco Morningstar US Energy Infrastructure MLP UCITS ETF Dist - SMLD

Det här är en fond med hög utdelning som jag ofta får frågor om. Jag följer fonden sedan länge men har inte skrivit ett eget inlägg om den. Nu var det dags helt enkelt.

Som namnet antyder är inriktningen mot infrastruktur inom energi och det handlar om ledningar för att transportera gas och olja. Bolagen är av en särskild typ som kallas för MLP. Utan att gå in på djupet exakt vad det är kan de liknas vid REITs. Verksamheten är något helt annat än REITs (som ju är fastighetsbolag) men upplägget med hantering av utdelning och skatt är liknande. För att vara en MLP måste man dela ut minst 90 procent av utdelningsbara intäkter, likt REITs alltså. Följden blir att utdelningar i de här bolagen är mycket höga. EU tycker att den här typen av bolag är för komplexa för oss varpå de inte tillåter oss att handla dessa aktier. För övrigt tycker EU även att helt vanliga superbilliga indexfonder noterade  i USA är för komplexa för oss också. Med anledning av att vi inte kan investera direkt i vissa av de här bolagen blir denna ETF än mer relevant. Om man vill ha sådan här exponering förstås. En grej med de här bolagen av MLP-typ är att de inte är lika beroende av råvarupriset utan deras intäkter baseras på flödet i deras ledningar. Det tickar in pengar oavsett vad olje och gaspriset är. Med det sagt är det inte någon riskfri verksamhet det här.

Nedan är en bild för de 10 största innehaven fonden ger exponering i:

Den här fonden använder syntetisk replikering vilket innebär att de via swapavtal skapar exponeringen. Kortfattat innebär det att de betalar en tredjepart en avgift för att erhålla exponeringen i de här bolagen utan att hålla de specifika värdepapperna. En sådan lösning är inte ovanlig och medan jag undviker den generellt för helt vanliga fonder tycker jag den är okej i en sådan här nischad fond. Det är en kostnad och det är en risk i den där tredjepartslösningen. Den där risken är dock mycket liten och egentligen ingen anledning till oro. Pengarna i fonden omfattas av samma regelverk och skydd som en helt vanlig svensk fond (UCITS).

Avgiften i fonden är totalt 1,25 procent. Det är högt men det är en nischad inriktning med otillgängliga aktier.

Fonden pyntar utdelning kvartalsvis i mars, juni, september och december. I skrivande stund summerar de senaste 4 utdelningarna till $4,252 vilket på andelskursen 44,46 euro ger en direktavkastning om 8,6 procent.

Eftersom fonden har sin juridiska hemvist på Irland funkar den utmärkt på både ISK och KapitalFörsäkring. Det dras ingen skatt på utdelningar ifrån fonder med hemvist på Irland.

Den handlas på tyska börsen Xetra med ticker: SMLD

Historisk prestanda för SMLD är mycket god på 1, 3 och 5 år medan den är svag på 10 års sikt. Det har varit en god period i närtid och det kan nog vara lite svagare och starkare perioder över tid. Som mycket annat.

Mitt intresse för fonden vaknade för något/några år sedan när jag övervägde en investering i ett bolag i sektorn. Jag avvaktade med bolaget och konstaterade att den här fonden är ett rimligt val för att få sådan exponering. I dagsläget äger jag inte fonden men jag är intresserad av att ha en liten slurk i den. Som en del i min energi/infrastruktur-hink i portföljen. 

Aktiespararna Global Direktavkastning - Global exponering i sunda bolag till rimlig avgift

 

För cirka 1 år sedan pitchade jag idén om en global version av Aktiespararna Direktavkastning för fondbolaget Cicero som driver den. De gjorde efterforskningar och blev efter ett tag rejält taggade på konceptet. De körde backtest av olika metodiker och skruvade och tweakade och har nu landat i en fond med lansering den 3 maj.

Jag har inte varit delaktig i metodik, urval osv men en sak har jag influerat på ett sätt vi alla har nytta av. När fonden började närma sig en färdig produkt i början av det här året körde Cicero en presentation av den för mig där jag delade med mig av diverse synpunkter men framförallt följande; De hade ett spår kring fondavgiften som var på en högre nivå än den slutligen fick. Jag drog mitt resonemang för dem att det vore väldigt synd att lansera en rackarns fin fond men ge investerare anledning att skippa den för att avgiften är aningen hög. Bättre från start köra på en låg/rimlig avgift och vinna i långa loppet på att fler väljer att investera i den och på så sätt räkna hem affären.

Aktiespararna Global Direktavkastning har 0,3 procent förvaltningsavgift.

Fonden är aktivt förvaltad men den fungerar ungefär som en indexfond. Det är en dator som efter att ha fått diverse kriterier inmatat i sig spottar ur sig vilka bolag fonden skall äga. Flera kvalitetsparametrar finns där för att säkerställa ett urval av sunda bolag med uthållig utdelning/aktieåterköp med god potential. Innehaven väljs ut bland annat på yield där man räknar både buyback yield och vanlig cash utdelning. Skulle något ruttet hända i ett innehav kan fondbolaget agera. Det är en fördel med att inte slaviskt följa ett förutbestämt index. Från start innehåller fonden 73 olika bolag och målintervallet över tid är 70-100 bolag i fonden. Nedan är fondens alla innehav som det ser ut nu:

Fonden kommer i ett par andelsklasser varav andelsklass B kommer pynta utdelning två gånger per år, i maj och i december. Fondbolaget siktar på att första utdelningen blir i december i år och målet är en direktavkastning om minst 5 procent per år. Portföljen som fonden startar med har en total yield en bra bit över 6 procent. Utdelningen kommer inte nödvändigtvis bli exakt det som den underliggande portföljen har men i runda slängar över tid är det underliggande bolags totala yield (både aktieåterköp och traditionell utdelning).

Den här fonden innehåller sunda bolag och är något jag kan investera i och sova gott om natten. Historiskt har det urval och metodik fonden grundar sig på presterat bättre än index men det skall vi vara försiktiga med att extrapolera in i framtiden. Potentialen till god prestanda finns där men det blir lätt fel om man går in med tanken att man skall slå index med den här. Den kan komma prestera bättre än index men framförallt är det en sund investering i stadiga globala bolag till en låg förvaltningsavgift. 

Aktiespararna Global Direktavkastning kommer finnas på de vanliga plattformarna som Avanza och Nordnet. Jag kommer skriva mer om fonden efter fondstart. 

Första utdelning aviserad i INCU och WINC ifrån iShares/Blackrock

 

Det två helt nystartade ETF:erna INCU och WINC har aviserat sin första utdelning. De pyntar utdelning kvartalsvis och jag var inte säker på att de skulle hinna pynta sin första utdelning nu i april enligt schemat. Det skulle inte förvånat om första utdelningen blev i juli. 

Fonderna startades i slutet av mars och har inriktning på att generera hög utdelning. Detta gör de genom att dela ut de utdelningar de tar emot samt genom att de får in optionsintäker via optioner de ställer ut. Den här första utdelningen skall man inte växla upp i årstakt och dra några stora växlar på det. Fonderna har som sagt bara varit igång en knapp månad och har inte hunnit generera full fräs med intäkter att dela ut. Den här första utdelningen är förståeligt mindre än vad man förväntar sig framledes ifrån dem. Kanske är det full fräs redan nästa utdelning i juli men jag vill se fler utdelningar ifrån fonderna för att få en bra känsla av nivån de ligger på.

Nedan är utdelningsinfon för den första utdelningen:

INCU: $0,0106 utdelning per andel med X-dag 18 april och pay date 30 april.

WINC: $0,0314 utdelning per andel med X-dag 18 april och pay date 30 april.

De konstiga namnen jag refererar till är börstickers. En sorts liten kod som är unik för ett värdepapper på en viss börs. Dessa två handlas på tyska börsen Xetra och finns upplagda hos Nordnet. Avanza har dem inte ännu för de har en lite trögare lösning för handel med börshandlade fonder. Förhoppningsvis dyker de upp även hos dem. Anyhow, fondernas fullständiga namn är enligt nedan.

INCU: iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF.

WINC: iShares World Equity High Income UCITS ETF.

I samband med att fonderna lanserades skrev jag ett kort inlägg om dem. Läs det i länken nedan. Sedan jag skrev inlägget har jag snappat upp att de verkar använda en optionsstrategi där de ställer ut optioner gradvis under en månad. Det är positivt eftersom man då fångar upp en del av börsens uppgång.  https://petrusko.blogspot.com/2024/03/nya-aktiva-etfer-ifran-ishares-med.html

Jag är lite förvånad och kanske rentav imponerad att fonderna redan pyntar utdelning och att den är av hygglig storlek. De har haft ett par veckor på sig bara.

De här två fonderna är Blackrocks svar på den omåttligt populära JEPI i USA. Det är deras svar och erbjudande här i EU. Den där JEPI är en fond ifrån JPMorgan som har sin egen version här i EU med ticker JGPI. Den äger jag och har skrivit en del om den. Kolla länken nedan: https://petrusko.blogspot.com/2024/04/jgpi-jpmorgan-global-equity-premium.html

Årets första köp

Jag har kickstartat året med en investering och det blev ett gäng Xact Högutdelande. Nu står vi inför utdelningssäsongen då bolagen meddelar sin utdelning för det här året. Många väljer att höja den och på så vis får jag mer i utdelning mot året innan.

En viktig del i att öka utdelningarna är också att stadigt investera mer. Jag köper regelbundet mer aktier och den här börshandlade fonden som jag nämnde. Fredagens köp i Xact Högutdelande kommer ge mig någon hundring mer i utdelning i år. På sikt tickar den in mer utdelning som i sin tur investeras och tickar in ännu mer utdelning.

Det finns naturligtvis ingen garanti att utdelningar höjs varje år men över tid är utdelningstrenden klart stigande.

Innan januari är slut kommer jag nog hinna med några köp ytterligare. Mer utdelningar yay! Runt månadsskiftet januari/februari börjar bolagens bokslutsrapporter komma och det är alltså i dem som utdelningen meddelas.

Brookfield Renewable Partners höjer utdelningen - Bokslut 2018

Så var det dags för ännu ett bolag i Brookfield koncernen att rapportera bokslut 2018. Brookfield Renewable Partners rapporterar en tillväxt i FFO per aktie om cirka 14 procent till 2,16 dollar per aktie.

Utdelningen höjs 5 procent till 2,06 dollar per aktie. Oavsett om man äger aktien noterad i USA dollars eller Kanada dollars så pyntas utdelningen i USA-dollars och man får hålla ordning på olika valutor när man räknar direktavkastning. Aktien stängde igår på 37,59 kanadensiska dollars vilket ger en direktavkastning om cirka 7,3 procent. Det är en riktigt saftig direktavkastning och det är mycket attraktivt med så här hög nivå och samtidigt årlig utdelningstillväxt.

Brookfield Renewable Partners har som mål att höja utdelningen varje år och de har levererat hittills. Verksamheten genererar pålitligt kassaflöde och med löpande nya investeringar växer de stadigt intäkterna. Rullar det på enligt plan kan de mycket väl fortsätta höja utdelningen framöver.

Länk till Brookfield Renewable Partners hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.