Ny Covered Call ETF med inriktning mot Europa

 

Häromdagen noterades en ny Covered Call ETF på tyska börsen Xetra. Det är ifrån fondbolaget Global X och det är en fond med inriktning mot europeiska aktier. Det finns ett knippe Covered Call-fonder att välja bland nu men de har allihop global eller USA-inriktning. Inriktning mot Europa som denna har är nytt.

Ticker på Xetra är SY7D och fonden heter; Euro Stoxx 50 Covered Call UCITS ETF.

Global X har inte den bästa av strategier i sina övriga Covered Call-fonder och den här fonden har samma upplägg. De säljer ATM-optioner på hela portföljen med lösen om 30 dagar. Det där ATM står för At The Money och betyder kortfattat så här: Ge mig 4 procent idag så får du köpa mitt innehav om 30 dagar till det pris som råder idag. Rent hypotetiskt på en höft så där. 

Inte ett fantastiskt upplägg då man alltid har sålt hela portföljen och man har gjort det till ett pris där man går miste om all uppgång. Global X andra fonder med den här strategin har funnits i över 10 år i USA och de genererar en totalavkastning som är betydligt lägre än den utdelning fonden betalar. Tänk dig så här: Varje år pyntar fonden 12 procent utdelning och andelskursen backar 4 procent. Du har då  fått en totalavkastning om 8 procent.

Jag har skrivit ett knippe inlägg om Global X Covered Call-fonder och hur man kan resonera kring dem. Det viktiga är att förstå att totalavkastningen är betydligt lägre än den bedrägligt höga utdelningen. Länk till ett av mina inlägg med resonemang om saken. https://petrusko.blogspot.com/2024/09/ett-resonemang-om-qyle-global-x-nasdaq.html

Med det sagt avfärdar jag inte den här fonden rakt av. Inriktningen mot Europa är något annat och jag är medveten om att strategin fonden använder inte är optimal.

Fonden har sin hemvist på Irland och den kommer betala utdelning månadsvis. Det där jag nämnde med Irland har att göra med dess skattestatus. Det dras ingen utländsk källskatt på fondutdelningar där.

Länk till fonden hos fondebolaget: https://globalxetfs.eu/funds/syld/

Höjd utdelning i Franklin FLXD

 

Den börshandlade fonden Franklin LibertyQ European Dividend har höjt sin sommarutdelning. Med X-datum i fredags 10/6 blev utdelningen 0,76 euro mot 0,5409 euro året innan. Europeiska bolag pyntar ofta utdelning 1-2 gånger per år där utdelningen det första halvåret är större än det andra. Den här fonden pyntar utdelning kvartalsvis i linje med vad den tar emot ifrån sina innehav. Därför är utdelningen i juni betydligt större än övriga månader. September och december är kring hälften i storlek och utdelningen i mars är ännu mindre.

I årstakt är nu utdelningen 1,4132 euro vilket på kursen 25,42 euro ger en direktavkastning om cirka 5,5 procent. Kursen i fonden backade extra mycket i fredags just på grund av att utdelningen avskiljdes. 

Den 22/6 är pay date och några dagar efter det lär utdelningen synas på kontot. Våra mäklare behöver några dagar extra för att cleara utdelningar i utländsk valuta.

Jag gillar den här fonden men äger den inte ännu. Det är en fond med inriktning mot utdelningsaktier i Europa. Läs mer om den i mitt inlägg om fonden i länken nedan:

https://petrusko.blogspot.com/2022/01/franklin-libertyq-european-dividend-etf.html?spref=tw

Tänk på valutaeffekten i fonder som presterat starkt

Euron har gått starkt en tid och det får effekt på vissa fonder. Det gäller ju alla valutor men här kom Euron att bli exempel.
När man tittar på fonder är en del av researchen att se hur den avkastat och fonder med tillsynes liknande inriktning kan ha vitt skiljande avkastning historiskt.

En del beror på att förvaltarna och fonden faktiskt gör ett riktigt bra jobb och är bättre. En annan del är desto lurigare och kan vara just det här med valutan. För att ta ett exempel kan vi nämna fonder med inriktning företagsobligationer där de fonder som äger europeiska obligationer utklassat de med enbart svenska. Anledningen är i huvudsak valutan.

Ett annat exempel kan vara Didner & Gerges Small and Micro cap som har en tyngdpunkt i europeiska bolag och avkastat betydligt bättre än deras fond med nordisk inriktning på ett års sikt.

På lång sikt jämnar det här med valutan ut sig och poängen med detta inlägg är att upplysa om dess effekt på fonders avkastning. Du vill ju inte råka välja en fond av fel anledning. Att råka välja en fond baserat på en jättefin historik som egentligen är främst valutans förtjänst.

Du vill välja en fond där fondbolaget och förvaltaren gör ett riktigt bra jobb.