Gör bort dig på börsen men var ändå okej

 

Det här behöver ingen lång utläggning. Här kommer ett kort inlägg om att hantera risk.

Bygg en börsportfölj som kan ta en smäll. Genom att sprida risken över många olika bolag håller man nere sin exponering i varje enskilt bolag. Om ett bolag som utgör 3 procent av din portfölj går under så svider det inte värst. Din portfölj kan ta den smällen.

Av den här anledningen är det en god ide att ha en bred indexfond som ett stort kärninnehav. Tex halva portföljen i en sund och bra fond. Genom att göra på det viset har man per automatik minskat vikten av innehaven i resten av portföljen.

Jag har en mycket stor del av portföljen i en indexfond. Utöver det har jag valt att inte låta några enskilda bolag väga värst tungt. Runt 4 procent väger mitt tyngsta innehav i ett enskild bolag i skrivande stund. 

Börsen har historiskt genererat en god avkastning. Det räcker att göra sunda investeringar och inte ta allt för stora smällar så är man hyggligt med på börsens goda avkastning. Att slå börsen är det få som lyckas med i långa loppet. 

Med ett kärninnehav i form av en sund fond och god riskspridning i övrigt så kan du göra bort dig på börsen men ändå vara okej. Det gör inte tillräckligt stor effekt på din totala portfölj om ett innehav om 3 procent går under. Det gör heller ingen stor effekt på uppsidan om ett så litet innehav går som en raket. Det är heller inget rimligt mål att portföljen som helhet skall gå som en raket. Ha en sund målsättning om att ta del av börsens goda avkastning. Då kan du sprida risken och du kan ta en smäll men ändå vara okej.

Du förtjänar börsens goda avkastning. Gör sunda långsiktiga investeringar och få din beskärda del.

Jag köpte ASWL - HANetf REX Tech Innovation Income & Growth UCITS ETF

 

Jag har köpt en liten slurk ASWL. Det är en väldigt speciell fond med fokus på att generera hög utdelning. För mig som är en "income investor" kanske det kan vara rimligt att ha en liten slurk i en sådan här fond. Den har en rackarns hög direktavkastning kring 13 procent men man skall inte ha allt för höga förväntningar kring dess totalavkastning. Den kan framstå stark via dess utdelning men totalen kanske ändå blir klen. Därav bilden ovan =)

ASWL innehåller diverse techbolag men man bör främst se den som en inkomstprodukt. De där techbolagen används för att ställa ut optioner. Optionerna ger en garanterad intäkt och den delas ut till oss investerare i fonden. Det är ju inte enbart sol och gröna ängar utan där är nackdelar så klart. Optionerna genererar stora intäkter men de begränsar även uppsidan. Om börsen går urstark är den här fonden bara med upp till en viss nivå och ovanför det missar man all uppgång då den är "såld" via optionerna.

Fonden är aktivt förvaltad och ställer ut optioner på upp till 10 procent "Out of The Money". De här optionerna löper 1 månad åt gången och vilken nivå de sätts på arbetar fonden aktivt med. 

En viktig sak med just den här fonden är att de ställer ut optioner mot endast hälften av innehavet. Den andra halvan är med på all ev uppgång i innehavet. Det är ett upplägg jag gillar då det borgar förr viss värdetillväxt över tid. Det hänger ju så klart på de 20 techbolagen att de går bra. Det finns en version av fonden som ställer ut optioner mot hela portföljen och där är man mer begränsad kring värdetillväxt över tid men å andra sidan genererar den ungefär dubbelt så hög utdelning. 

Det är en speciell fond det här som sagt och den är inte helt lätt att förstå sig på. Över tid är det sannolikt att dess totalavkastning är sämre än om man bara ägt de där 20 techbolagen rakt upp och ned utan optioner. Jag tror inte att det är en fantastisk produkt och jag tycker inte den är för alla. Jag hoppas och tror att den över tid kan generera en totalavkastning som överstiger den jag får i investeringar i svenska preferensaktier.

Mer info om fonder generellt - Alla innehav i Simplicity High Yield

 

Senaste veckan har jag fått ett par frågor om var man kan se alla innehav i en fond. Det gällde specifikt Simplicity High Yield men jag tänkte pitcha generellt var man kan kolla för mer info om fonder.

Fonder har vissa regler att förhålla sig till varav en är att de behöver ge ut års och halvårsredogörelse. Vissa fondbolag kallar det årsredogörelse och vissa för årsrapport. Samma grejen. I en sådan rapport kan man se alla fondens innehav. Utöver det så brukar det även vara extra beskrivande text osv om fonden. Mer än det som står att läsa i PRIIP-blad eller fondbolagets vanliga webbsida.

Så passa på att kolla den där årsrapporten i de fonder du äger. De finns på fondbolagets sajt. De är lättlästa och det är inte många sidor att gå igenom heller. På en höft så där kanske det rör sig om 6 sidor varav några av dem är listor med fondens innehav.

Nedan är en länk till Simplicity Fonders årsberättelse för 2024. På sidan 198 börjar infon om fonden Simplicity High Yield.

https://www.simplicity.se/wp-content/uploads/ARSBERATTELSER_2024_WEB.pdf

Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF - Dist

 Listningsprocess inledd av en ETF med inriktning mot preferensaktier. Jag har skrivit på twitter nyligen om att detta är på gång då direktören på Hanetf hintat detta. I dagsläget finns där inte mycket info men av namnet att tyda är det InfraCap som noterar en fond i EU via Hanetf. De där Hanetf är en så kallad "Whitelabel" aktör. Det innebär att de hjälper andra fondbolag att snabbt etablera sig i EU via deras hjälp och expertis.

Namnet på nya fonden är alltså: Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF - Dist

Hur som helst. InfraCap har en fräsig fond i USA som jag gillar sedan innan. Den har ticker PFFA och jag antar och hoppas att det är en klon av den som nu kommer till EU. PFFA har en förvaltare som brinner för preferensaktier, den har månadsutdelning och den har viss leverage så de har boostat upp direktavkastningen kring 9 procent.

***Uppdatering 2025-09-19: Nu är infon om fonden ute. Den är ingen klon av PFFA men det är Jay Hatfield på InfraCap som förvaltar den. Enligt fondens PRIIP är dess inriktning preferensaktier i NordAmerika och Europa. Ticker ASWN på XETRA. ****

Om det nu är en klon av PFFA som är på väg så finns där en bra video om den på Youtube utav Armchair Income (jag gillar den gubben).

Nedan är en länk till HanETFs sajt för den nya fonden. I skrivande stund är sidan låst eftersom fonden inte är lanserad men på sikt antar jag att den här länken kommer fungera.

https://hanetf.com/fund/pffi-infrastructure-capital-preferred-income-etf/

Svolder bokslutsrapport 2024/2025

 

Investmentbolaget Svolder lämnade idag bokslutsrapport för det brutna räkenskapsåret 2024/2025. Jag har ett minimalt engagemang i bolaget för stunden. Äger i pensionskonto men inte i min vanliga börsportfölj. Bolaget är bra och jag har ägt det större delen av tiden de senaste 25 åren. Det har varit en mycket svag period för småbolag nu i flera år. Värderingen i Svolder har gått ned varpå den ser okej ut värderingsmässigt men uppgången kan dröja fortsatt. Jag har ingen brådska att öka mitt engagemang och ta in den i min vanliga portfölj. Nedan är mycket kort om senaste året i Svolder.

Substansvärdet ökade 0,3 procent till 53,9 kronor (inklusive återinvesterad utdelning).

CSRX backade 3,8 procent varpå Svolders prestanda är bra vs småbolagsindex.

Utdelningen föreslås höjas med 5,9 procent till 1,8 kronor per aktie. Bolaget avser gå över till kvartalsvis utdelning.

Svolders prestanda är mycket svag jämfört med börsen i övrigt men det är ju för att småbolag som grupp går svagt. Utdelningen höjs till 1,8 kronor som jag väntat mig. De uppgraderade sin utdelningspolicy förra året då de gjorde en engångshöjning till en ny högre nivå samt fastställde fokus framledes på stadiga höjningar. Givet det mediokra året för Svolder var således en försiktig utdelningshöjning vad jag väntade mig.

Svolder var fantastiskt under Ulf Hedlundhs tid och det är stora skor att fylla. Nuvarande VD Tomas Risbecker har fått starta i motbacke då hela segmentet småbolag går svagt. Det går inte lasta honom för det. Jag gillar Svolder och tror på bolaget i långa loppet. Att köpa nu kring 7 procent substansrabatt är en rimlig ingång men det är nog inget för den otålige. Det kan gå svagt ett bra tag till innan det här segmentet får fart. 

Svolder redovisar substansvärde veckovis och idag är det kring 57,5 kronor.

Jag äger Atlas Copco och Investor

 

I många år har jag hoppat mellan Atlas och Investor och under perioder ägt dem bägge. Det har varit lite olika resonemang över tid men i breda penseldrag så är Atlas Copco ett fantastiskt bolag. Man får viss exponering i det via Investor och ibland har jag nöjt mig med att få mitt Atlas enbart den vägen.

Hur som helst; Jag brukar hålla min portfölj uppdaterad här på sajten och flera av er har noterat att Atlas Copco försvann ur portföljen för några dagar sedan. Jag gick över till Investor. Idag har jag gått in i Atlas Copco igen och äger dem bägge. Jag har gjort några kortsiktiga spek i Atlas de senaste månaderna. När jag har Investor att falla tillbaka på så oroar det mig inte värst när jag får fel i Atlas-trejden. Jag får i sådana fall del av kakan via Investor.

Med det här inlägget vill jag inte ha sagt något mer än att jag helt enkelt äger både Atlas Copco och Investor. Två fantastiska bolag att äga i långa loppet. I mina ögon i vart fall. Att göra sådana här kortsiktiga affärer är inte min grej normalt sett men jag är en aktiv investerare och jag har gjort min grej i Atlas och Investor. 

Simplicity High Yield B - Obligationsfond med ca 6% cash utdelning

 

Nu finns den upplagd hos SAVR, obligationsfonden jag nämnt ett antal gånger senaste tiden. Simplicity High Yield B. Det är en obligationsfond med inriktning mot High Yield-obligationer. Obligationer ifrån bolag som inte har det starkaste kreditbetyget eller kanske inte har skaffat något kreditbetyg. Det är helt vanliga bolag vars aktier många investerar i på börsen. Risken är betydligt lägre i obligationer jämfört med aktier och de här High Yield-obligationerna tycker jag har en intressant risk/reward. De ger en hyggligt hög ränta samtidigt som risken inte är värst hög. 

Apropå risk; Det är sällan det inträffar en kredithändelse och om det händer så är inte alla pengar borta. Obligationsägare är prioriterade och ibland har de pant. Om något händer så blir det i generella termer pengar över till obligationsinnehavarna. I USA är recovery raten på sådana här obligationer strax under 50 procent. Det innebär att obligationsägarna i slutändan fått tillbaka ungefär hälften av sitt kapital när det gått åt skogen i en obligation.

När man sedan sprider ut den risken över en hel portfölj med obligationer så är det ingen big deal om det skulle hända något. Den här fonden har över 100 olika obligationer. Självklart är det inte riskfritt men om ni har koll på den där "riskskalan" som er mäklare tillhandahåller jämte fonder så kanske det säger något att den här fonden har risknivå 2.  En vanlig svensk aktieindexfond har risknivå 4 (SEB Sverige Indexnära).

Den här fonden delar ut de ränteintäkter den tar emot. I april varje år pyntar den utdelning till de som äger andelsklass B utav fonden. Man kan på fondbolagets sajt läsa månadsbrev och hålla sig uppdaterad om innehav och nyckeltal. Där nämns även räntan på innehaven under termen "Yield". Det är den där yielden som delas ut och den är en bra fingervisning på vad man skall förvänta sig i utdelning från fonden. Man behöver justera för fondavgift dock. Fonden har drygt 1 procent ordinarie avgift och kvar att dela ut är då en bit under 6 procent direktavkastning.

Fonden finns nu upplagd hos SAVR där dess totala avgift är 0,94 procent. I skrivande stund går det inte lägga order i fonden men det är nog en nattkörning och imorgon funkar det.

Jag ser den här som ett intressant komplement till preferensaktier. Risken är lägre i den här fonden än direktinvestering i preffar och D-aktier. Direktavkastningen är ganska lik dock. Jag kommer investera en slant i den här samt köra ett regelbundet månadsspar. En långsiktig investering som komplement till preferens och D-aktier.

Länk till fonden hos fondbolaget: https://www.simplicity.se/fond/high-yield/

Länk till fonden hos SAVR: https://app.savr.com/watchlists?fullscreen=fond_SE0014555231*SEK_info