Utdelningar ljuger inte

Jag investerar i bolag som pyntar utdelning. Naturligtvis tittar jag på fler faktorer än bara utdelning när jag investerar men den är i centrum. Det finns flera anledningar att tycka om utdelningar och jag tänkte nämna några nedan. Som vanligt finns det ju flera strategier som kan fungera och det här med utdelningar kan vara en. Alla är vi olika men en strategi kring utdelningsaktier kan vara lättare att följa jämfört med vissa andra.

Utdelningar ljuger inte. Medan man kan trixa med redovisad vinst så är utdelningar riktiga pengar som lämnar bolaget. Det kan man inte trixa med. Inte särskilt länge i vart fall. Skulle ett bolag försöka sig på att trixa och pynta utdelning så uppdagas det snart då pengarna tar slut för bolaget. De kan ju inte trolla fram pengar. Utdelning är ett kvitto på att bolaget genererar kassaflöde och har finanser att skicka vidare pengar till ägarna.

Sunda bolag. Usla bolag pyntar ingen utdelning. De genererar helt enkelt inte tillräckligt med cash för att kunna driva vidare sin verksamhet och samtidigt dela ut pengar till ägarna. Med det sagt är inte alla bolag usla för att de inte lämnar utdelning. Samtidigt är inte alla bolag som pyntar utdelning bra. Som en del av helheten är utdelning ett sundhetstecken. Kom dock ihåg att inte enbart titta på utdelningen. Det finns ju ruttna bananer även bland utdelningsbolagen.

Mogna bolag. Bland utdelningsbolagen hittar man sällan de där fantasibolagen som aldrig tycks bli något. Utdelningsbolag har ofta flera år på nacken och en stadig verksamhet som redan stått pall tidens olika prov. En verksamhet som genererar cash över tid. Cash som man kan dela ut till ägarna i ur och skur. Exempel på mogen verksamhet: Matbutiker, fastigheter, skog, industri. Exempel på fantasibolag; DrömOlles nya fantastiska bränslecellsbolag, PillarNickes mineralutvinning, SkojarUlfs startupbolag.

Enklare att förstå. Det är lättare att förstå sig på mogna bolag med en bevisad hållbar verksamhet. En verksamhet som genererar vinster och stadiga utdelningar. För oss småsparare är det klart enklare att begripa stadiga vinster från matbutiken jämfört med att gissa om när PillarNickes mineralutvinning kan tänkas gå med vinst (förmodligen aldrig).

Historiken talar för utdelningsbolagen. Det är inte bara en trevlig grej det här med utdelningar. Det är enklare att förstå sig på men det har också historiken på sin sida. Historiskt har nämligen bolag som pyntar utdelning slagit både de som inte lämnar utdelning samt breda börsindex. Om detta finns det gedigna studier varav Dr Jeremy Siegel sammanfattat flera av dem i boken Stocks For The Long Run.

Japp det här är några anledningar som talar för utdelningsinvestering. Jag kallar mig för utdelningsinvesterare och lever delvis på mina utdelningar sedan flera år tillbaka. Jag har ett stadigt kassaflöde i form av utdelningar. I snitt får jag fler än 2 st utdelningar per vecka och det är ett mäktigt kassaflöde att ha. Pengar som jag kan köpa mjölk och barkis för hos Willys eller pengar att köpa fler aktier för.
Jag är mycket långsiktig och har investerat enligt min utdelningsstrategi i cirka 20 år. Under resans gång har jag haft stor nytta av mitt kassaflöde som portföljen genererar. Jag har stadigt köpt fler aktier och i tider av kris och dålig börs har jag fått mer för pengarna. Jag har köpt mer i ur och skur. Ibland kan börsen se mindre billig ut i det korta perspektivet men för mig med ett långt perspektiv är det alltid köpläge. Man kan inte köpa vad som helst till vilket pris som helst utan poängen är att det finns oändligt många bolag att välja mellan och det finns alltid något köpvärt. Nyckeln är att vara långsiktig. Bolag och börsen värderas och bedöms på kort sikt som 6-12 månader. I ett 10-års perspektiv har enstaka kvartal och halvår föga betydelse. Det är enklare att vara långsiktig. Fokusera på att bolag utvecklas bra över tid och bry sig mindre om enstaka kvartal.