Tog hem vinst i små innehav och omplacerade

Idag passade jag på att ta hem vinsten i två små innehav. Jag resonerade så att jag inte var intresserad att öka i dem och då de var väldigt små innehav och dessutom gett mig en fin vinst så kändes det helt okej att skjuta ut sig här. Det var JM som jag köpt för ett antal månader sedan och fått en väldigt god avkastning på så kort tid. Vid något tillfälle när marknaden var som mest rädd handlades den under 150 spänn och där gjorde jag ett av mina köp. Jag köpte istället mer NCC.

Så sålde jag än en gång Wallenstam. Den här senaste vändan slog jag till strax under 70 kronor i början på året och snittade sedan upp mig till cirka 70 kronor. En riktigt fin vinst men ett pyttelitet innehav som jag nu tog hem vinsten på då jag inte är intresserad av att öka i närtid. Wallenstam tycker jag är ett fantastiskt bolag men jag köper för lite varje gång ett riktigt bra tillfälle erbjuds. Således blir jag sittandes med en liten stek och väntar på nästa bra tillfälle att köpa. Nästa gång jag går in i Wallenstam blir det kanske starten på ett riktigt långt ägande. Ökade i Castellum istället.

Både Castellum och NCC är innehav som jag har en större stek i och som jag ser som långsiktiga innehav.

Läs mer: Så här skrev jag när jag ökade i NCC förra veckan.

Läs mer: Så här skrev jag i början av 2018 när jag köpte Wallenstam den senaste vändan.

Jag går emot strömmen i JM

Nyligen tog jag en första position i JM och har köpt några gånger ytterligare sedan dess. Idag slog jag till på ett knippe för 149,6 kronor vilket är en god bit under mitt första köp kring 164 spänn. Marknaden är negativ mot den här branschen och verksamheten på kort sikt och jag har valt att med min långsiktiga syn köpa in mig i bolaget här. Ofta agerar jag så här att jag skalar mig in i positioner. Jag inväntar ett förutbestämt läge att ta en startposition och när jag tagit den köper jag mer vid utspridda tillfällen.

Jag har fel!
På kort sikt är det inget snack om saken, det är fel att köpa JM nu. Marknaden sätter priset och det blir lägre för var dag. Imorgon släpper JM rapport och den kommer inte vara bra. Inte bra jämfört med föregående år. Förväntningarna på rapporten är låga men trots det lär det inte finnas ett uns av förståelse eller kursutrymme för det minsta svaghetstecken. Även om JM redan backat mycket kan man ändå säga att risken är större på nedsidan inför rapporten imorgon. Ja ja det är på kort sikt det och jag nämner det för att vara tydlig med att det här sannolikt inte är en bra investering på kort sikt. Den har redan varit dålig hittills den korta tid jag ägt bolaget och det kommer nog dröja innan den betalar sig.

På lång sikt finns det naturligtvis ett behov av bolaget och dess tjänster. JM har dessutom en stark position på marknaden och de har starka finanser. De har gått igenom tuffa tider förr och hör sannolikt till överlevarna även framöver. Bolaget kommer redovisa lägre vinster den närmsta tiden varpå aktien förtjänar en lägre aktiekurs. JM har backat en hel del och med de lägre vinsterna i åtanke tänker jag att den nu handlas på rimlig nivå för långsiktiga köp.

Skulle JM backa en hygglig slant ytterligare imorgon kanske jag redan då slår till på ytterligare ett gäng. Värt att notera är att bolaget har en obetydlig vikt än så länge i min portfölj men om jag får möjlighet att köpa till pressat pris framöver och jag fortsatt tror det är en bra deal så kan jag nog via regelbundna köp handla upp den till 1 procent av portföljen.

Länk till JM hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Jag ökade i bobyggaren

Idag gick min köporder på 162 kronor igenom och direkt efter det fortsatte aktien ned och handlas nu strax under 161 kronor. Jag tycker bolaget är attraktivt värderat på denna nivån men förväntar mig ingen kursuppgång i närtid. Allt byggrelaterat är iskallt på marknaden nu och därför är det motvind för aktiekurser där generellt sett.  För en tid sedan gjorde jag ett första köp strax under 165 kronor och nu har jag alltså gjort ytterligare ett litet köp. Förmodligen kommer jag köpa mer framöver men det blir små poster då jag inte har för avsikt att vikta JM värst tungt i portföljen. Det är inte riktigt samma verksamhet som NCC men jag räknar dem till ungefär samma sektor och där är just NCC mitt främsta val.

Det är tuffare tider nu för projektbolag som JM men de är störst och starkast av bolagen i sektorn och har klarat sig helskinnade i flera tuffa tider historiskt.

Länk till JM hos Avanza (affiliatelänk)

Info om affiliatelänkar.

Stabilisering på bostadsmarknaden

Helena Bornevall makroanalytiker på Handelsbanken pratar om prisutvecklingen på bostadsmarknaden senaste månaden och året. Klippet är bara 1,5 minuter och är både intressant och snabbt att konsumera.

Jag har själv tagit en position i ett bolag högaktuellt för den här marknaden nämligen JM. Aktien har rasat kring 50 procent bara det senaste året och en klart sämre framtid är inprisad nu. Beräknat på avsevärt lägre vinst och att bostadsmarknaden inte kommer gå under den här gången heller finner jag JM köpvärd nu men det är med en lång placeringshoristont. På kort sikt väger marknadens åsikter tungt och är marknaden rejält negativ till en sektor eller bolag så sätter det press på aktiekursen. Det kan alltså ta tid innan JM-aktien får fart igen.

Läs mer: JM nytt innehav i portföljen.

JM nytt innehav i portföljen

Det är nog få som missat krisen på bostadsrättsmarknaden i Stockholm. Projektbolagen har säckat ihop på börsen och för vissa är det skarpt läge nu. JM är bolaget i sektorn som varit med länge, genom flera andra kriser och de har finansiell styrka. När jag tittade på dem vid något tidigare tillfälle kom jag fram till att vid kursen 165 kronor är det värt att spana närmre på JM och eventuellt göra ett initialt köp.
Idag plingade kurslarmet varpå jag köpte en liten stek i JM för strax under 165 kronor och jag gör det med förväntningar om betydligt lägre vinst innevarande år mot 2017. Det är även med insikt att det kan dröja länge innan liknande vinster presteras som 2017 års 31 kronor per aktie. Aktien har backat brutalt mycket och sämre resultat de närmsta åren är inprisat i aktiekursen nu. Det kommer alltså inte förvåna någon när JM rapporterar sämre siffror jämfört med året innan. Aktien har backat kring 50 procent på ett år och jag tycker man kan räkna hem den på de här nivåerna med prognoser som är ganska "dystra".

Inte riktigt min kärnstrategi att köpa en utbombad aktie men jag lägger inte värst vikt i vart kursen tidigare varit utan jag tittar på vad den står i nu och gissar hur en framtid kan se ut. I detta fallet har jag även en megatrend i ryggen i form av urbanisering samt befolkningstillväxt. I det långa perspektivet verkar det till JM och min fördel.

Utdelningspolicyn ser till en hel konjunkturcykel varpå man inte skall ta förgivet att utdelningen kommer sänkas nästa år. Nu i våras pyntade de 11 kronor och de har förutsättningar att behålla eller höja den nästa vår. I det här caset är jag dock inte så picky om den skulle sänkas, det är ett speciellt case och jag ser till helheten på lång sikt.

Ett första köp som sagt i ett bra bolag i en bransch på dekis. Jag har inga planer på en stor viktning i det här innehavet men om den håller sig här eller backar mer kommer jag nog köpa mer.  Den 13/7 presenterar de rapporten för Q2 och de första 6 månaderna på året, det ser jag fram emot.

Länk till JM hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.