Ökat i NP3 preferens

 

Idag tog jag in fler NP3 preferens på 29,8 kronor. Jag tycker det här är en attraktiv preferensaktie i ett rimligt bolag. De äger högavkastande fastigheter och genererar ett gott kassaflöde som med råge täcker utdelningen. Bolaget har rimliga nyckeltal och sammantaget är en investering i dess preferensaktie en bra balans i risk/reward.

Utdelningen är totalt 2 kronor per år och betalas kvartalsvis om 0,5 kronor. Nästa utdelningstillfälle är i augusti. På kursen 29,8 kronor är direktavkastningen 6,7 procent. Det är nästan lika mycket som globalindex levererat i totalavkastning på lång sikt (MSCI World har levererat 7 procent per år i snitt sedan 1986).

Kursmässigt rör de sig inte lika mycket som vanliga aktier och utdelningen som tickar in regelbundet jämnar ut totalavkastningen över tid. Det är en dämpad utveckling i preffar jämfört med börsindex som ena året kan stiga 25 procent och backa 15 procent ett annat. Preffar kan röra sig de också för all del men det är en mer dämpad utveckling över tid. Kursmässigt är det ingen nämnvärd potential i preferensaktier utan det är utdelningen som utgör i princip hela avkastningen.

Jag använder mig utav preferensaktier som en permanent del av portföljen. Det sänker risken en aning och det dämpar utvecklingen.

NP3 preferens är en av mina favoritpreffar där jag gillar den av alla ovan nämnda anledningar. Vill man växa sitt kapital på sikt men ändå hålla nere risk kan man använda preferensaktier som en komponent i portföljen. Genom att regelbundet återinvestera utdelningen växer kapitalet och utdelningarna med det över tiden.

NP3 Fastigheter Q1 2025

Fastighetsbolaget NP3 släppte idag sin rapport för det första kvartalet 2025. Det var en bra rapport och trevlig läsning. Inte bara presterade de bra utan de pratar även i termer om viss renodling av beståndet men framförallt ett lägre finansiellt risktagande framledes. Tidigare har bolaget haft ett finansiellt mål om en belåningsgrad om 55-65 procent. Nu har man justerat målet till att lyda att belåningsgraden skall vara max 60 procent. En markering om att man avser ta lägre finansiell risk framledes. I rapporten kommenterar bolagets VD Andreas Wahlén att de siktar på att hålla sig en god bit under det där maxtaket och siktar på att hålla belåningsgraden kring 50-55 procent. 

Per kvartal 1 2025 rapporterar NP3:

Belåningsgrad 52 procent.

Räntetäckningsgrad 2,6 gånger.

Förvaltningsresultat 235 miljoner kronor (168 miljoner Q1 2024).

Direktavkastning på bolagets fastigheter 7,1 procent.

Fastighetsvärde 23.708 miljoner kronor.

Prognosen för helåret höjs till 1050 miljoner kronor förvaltningsresultat. Tidigare prognos var på 1030 miljoner kronor och lämnades i samband med bokslutsrapporten. För 2024 rapporterade NP3 ett förvaltningsresultat om 879 miljoner kronor.

Det är ett betydligt högre förvaltningsresultat mot föregående år. Delvis beror det på lägre räntekostnader men där är även det "vanliga" i form av förvärvade fastigheter och höjda hyror. Jag äger NP3 preferensaktie och medan jag inte tar del av de stigande vinsterna så är det mycket positivt i mitt perspektiv att bolaget tar lägre finansiell risk och att de genererar rejält med cash som utan vidare täcker min preferensutdelning.

Preferensaktien kostar i skrivande stund 29,85 kronor och pyntar en utdelning om totalt 2 kronor per år. Utdelningen är fördelad på 4 utdelningstillfällen om 0,5 kronor vardera. Den senaste utdelningen trillade precis in på kontot och nästa tillfälle är i maj. Direktavkastningen på NP3 preferens är 6,7 procent.

NP3 bokslutsrapport 2024

NP3 är ett fastighetsbolag med fokus på högavkastande fastigheter belägna i norra Sverige. Det där "högavkastande" är enkelt förklarat så att tex bostadsfastigheter har en relativt låg avkastning medan industri och lagerfastigheter avkastar desto mer. Där är så klart mer än så och man kan argumentera att risken är högre i en industrifastighet i mindre ort jämfört med en bostadsfastighet i en storstad. Den risken minskar ett fastighetsbolag genom att noga välja både fastigheter och hyresgäster men framförallt genom att äga många fastigheter. Äger man en enda fastighet står man och faller med den medan om man äger hundratals fastigheter så har man minimerat risken ifrån en enskild fastighet.

Jag gillar den här inriktningen som NP3 har med sina 554 stycken högavkastande fastigheter. De ger ett högt och pålitligt kassaflöde som dels ger täckning för utdelningen på preferensaktierna jag investerar i men också ger goda tillväxtmöjligheter för bolaget.

För 2024 rapporterar NP3

Förvaltningsresultatet ökade med 18 procent till 879 miljoner kronor.

Belåningsgraden 51,8 procent (Lejonparten är banklån. 10,1 mdr bank, 1,6 mdr obligation).

Räntetäckningsgrad 2,4 gånger. 

NP3 lämnar en prognos för 2025 om ett förvaltningsresultat på 1030 miljoner kronor. Det är som bolaget står idag inklusive tillkännagivna förvärv. Eventuellt ytterligare förvärv ger anledning att höja prognosen.

Jag äger NP3 preferensaktie som pyntar 2 kronor utdelning fördelat på 50 öre per kvartal. Senast betalt för preffen är 29,9 kronor vilket ger en direktavkastning om 6,7 procent. Det här är den preferensaktie jag satsat mest på. Det är en fin kombo med lite högre direktavkastning och enligt min bedömning pålitliga intäkter som ger god täckning för utdelningen. Nästa utdelning har X-dag 29 april och betalas i början av maj.

Jag ökade i NP3 preferens "mini-Sagax"

 

Fastighetsbolaget NP3 kallas ibland "mini-Sagax" och då syftar man till att de har en liknande inriktning och affärsmodell som Sagax. Det är högavkastande fastigheter inom industri/lager mm. En inriktning som genererar ett starkt kassaflöde som kan göra mycket gott. Man kan både pynta utdelning och förvärva. Under pandemikraschen och efterföljande räntekrisen i fastighetssektorn stod sig NP3 väl då de genererade så pass mycket cash att de kunde parera högre räntekostnader och en obligationsmarknad som i princip stängdes.

Apropå Sagax så är de största ägare i fastighetsbolaget NP3. Det ser jag som en kvalitetsstämpel och det är en aktör jag gärna har som medinvesterare. Jag gillar ägarbilden i övrigt i NP3 där de största ägarna är bolag som ägs av arvingar till grundaren Lars Göran Bäckvall. Där är även Fjärde AP-fonden och Länsförsäkringar Fondförvaltning och det är rimliga storägare.

Det tuffar på bra för NP3 och jag tycker dess preferensaktie är attraktiv här strax över 30 kronor styck. Jag ökade idag och ser den här som en av mina favoriter bland preffar och D-aktier. De har mycket god täckning av utdelningen och de genererar ett starkt kassaflöde. Belåningsgraden är okej och det är ett mycket bra bolag i mina ögon. 

Läs mitt inlägg med info och kommentarer kring Q3-rapporten 2024: https://petrusko.blogspot.com/2024/10/np3-q3-rapport-2024.html

NP3 gör riktad emission av preferensaktier

Jag föredrar när fastighetsbolag jag äger preffar i finansierar sig via nya stamaktier. Det stärker mina förutsättningar som ägare av preferensaktier. Det omvända gäller när bolaget ger ut fler preferensaktier. Då blir det fler aktier med förtur till vinsten/utdelning. Så är mitt resonemang generellt och kortfattat.

Nu gör NP3 en riktad emission av 300.000 stycken preferensaktier och det är som betalning av ett fastighetsförvärv. Det här är ett litet belopp och antal aktier. Ingen big deal alltså. En fastighet har samtidigt kommit in i beståndet och genererar intäkter. Emissionen görs till en överenskommen kurs om 30,5 kronor.

Skulle det vara så att mottagaren av de här 300.000 stycken aktierna avser att avyttra dem så blir det en begränsad kurspress på NP3 preferensaktie under en kort period.

Jag äger NP3 preferens och tycker den är attraktiv här runt 30 kronor. Utdelningen på 2 kronor betalas kvartalsvis om 0,5 kronor åt gången. På kursen 30 kronor är direktavkastningen cirka 6,7 procent. Nästa utdelning betalas i månadsskiftet januari/februari.

Jag har ökat mitt ägande i NP3

På förmiddagen såg jag ett avslut på kursen 30,2 kronor i NP3 preferens. Det tyckte jag var en bra deal och tänkte att kan de så kan jag. Jag lade in en order och den gick till avslut strax innan börsens stängning nu på eftermiddagen.

NP3 är ett bra fastighetsbolag med fokus på högavkastande fastigheter. De har en sund finansiell ställning och de höjde nyligen sin prognos för helåret 2024 till ett förvaltningsresultat om 860 miljoner kronor. De har mycket god täckning för preferensaktien som jag tycker är en bra deal här på 30,2 kronor. En sund finansiell ställning och sjunkande räntor framför oss. Utdelningen är på 2 kronor i årstakt och på kurs 30,2 kronor ger det en direktavkastning om 6,6 procent. Den betalas kvartalsvis och nästa utbetalningstillfälle är månadsskiftet januari/februari.

NP3 preferens utgör nu strax under 3 procent av min portfölj och jag har inte för avsikt att köpa den över 3 procent.

Jag har ökat i NP3 preff

Igår och idag har NP3 preferens handlats till 28 kronor och givet ränteläge osv tycker jag att det är en attraktiv nivå. Det är inte samma fyndnivå som i höstas men ändå nice. Utdelningen är på 2 kronor i årstakt och direktavkastningen är således 7,14 procent.

NP3 har en sund verksamhet och nu är vi igenom en period där fastighetsbolag hade utmaningar att finansiera sig. Obligationer som löpte ut men en obligationsmarknad som var iskall och därmed på tok för höga räntor varpå man sade att obligationsmarknaden var stängd. Det var helt enkelt så dåliga villkor att det inte sågs som ett alternativ. Vissa bolag har det fortfarande frostigt på finansieringsfronten men för NP3 och flera andra bolag hör det till historien nu.

7,14 procent är inte värst långt ifrån börsens historiska snitt om 8 till 10 procent avkastning per år. Antaget att priset är helt flat på NP3-preferens över tid och man återinvesterar utdelningen regelbundet så skulle den generera en totalavkastning strax under börsens historiska snitt. Nu är inte preffar något man normalt sett tänker i termer om att de skall avkasta som börsen. Preferensaktier är en annan typ av investering och ofta resonerar investerare annorlunda när de investerar i sådana aktier. Hedgefonddirektören Patrik Brummer har en legendarisk preffportfölj som för några år sedan var värd 500 miljoner kronor. Nu har det varit en del uppköp/inlösen osv sedan dess men en god del har han kvar. Tex har han 8,3 miljoner stycken Sagax D och 2,1 miljoner stycken NP3 preferens. Hur Brummer resonerar kring sin preff-portfölj kan man bara spekulera kring men oavsett har det nog blivit ganska hyggligt. Kanske han spenderar alla slantarna eller kanske han investerar dem för ränta på ränta-effekt.

Jag har historiskt använt mig av preffar även när jag inte levde på utdelningar. De genererar en begränsad men stadig avkastning. När jag återinvesterade utdelningarna gav de god ränta på ränta-effekt och en hygglig totalavkastning. Nu spenderar jag lejonparten av utdelningen men återinvesterar en del för att generera utdelningstillväxt över tid.

Det är en speciell typ av aktie en preferensaktie och helt vanligt folk som bara vill generera en god långsiktig avkastning på börsen kan nog med fördel skippa sådana aktier helt och hållet. Nu för tiden identifierar jag mig som en "income investor" och för en sådan är preferensaktier en relevant komponent. De genererar hög inkomst här och nu.

NP3-preferens är en favorit för mig och den är nu mitt största innehav bland den här typen av aktier. Störst ihop med Sagax D som jag har ungefär lika stor vikt i. Det är inte säkra investeringar men det är tillräckligt pålitliga utdelningar i de här aktierna för att jag skall våga investera en rejäl slant i dem. Ingen investering på börsen är säker och det är anledningen till varför man får högre avkastning. Risken man tar att faktiskt förlora pengar.