Fördelning portföljen 210504

 

Här kommer en uppdatering på aktuell fördelning i portföljen. Som vanligt är det inga stora förändringar. Mina innehav uppdaterar jag regelbundet här på bloggen under fliken "Min portfölj" medan fördelningen mellan de olika innehaven lägger jag upp i ett sådant här inlägg några gånger per år.

Jag investerar långsiktigt och gör sällan stora förändringar. Jag har i huvudsak samma innehav nu som för 6, 12, 18 månader sedan. Vanliga tråkaktier och preffar har jag främst och dessa har inte presterat i närheten lika hög avkastning som breda börsindex på ett bra tag. Förra året var min avkastning långt sämre än index och i år är jag långt efter hittills. Så är det att vara långsiktig stockpicker. Det är perioder av både sämre och bättre prestanda än index. Förvisso siktar jag inte på att slå index ändock har jag gjort det många år historiskt. Jag har en strategi som ämnar att hålla nere risk och bevara kapital. Jag har runt 22 procent fixed income i portföljen och det sänker potentialen rejält. Lägre potential men lägre risk.

Vanliga tråkaktier har presterat sämre än index och kanske kommer en tid där de presterar bättre igen. Det kan tex ske i form av att de backar betydligt mindre i en börsnedgång. Ja det får framtiden utvisa. Det är sunda bolag och över tid tenderar sådana att generera en hygglig avkastning på börsen. Enklast är naturligtvis att investera i index och jag har en slurk vanlig indexfond också i form av Xact Sverige som väger runt 2 procent. Desto tyngre har jag viktat Xact Norden Högutdelande som följer ett index som består av nordiska tråkbolag med hygglig utdelning.

Mina investeringar är till 74 procent i svenska kronor medan resten består av 13 procent US dollar och lite Euro och Kanadensiska dollar.

Det där med valutan är både en risk och en potential. Över tid tenderar det att jämna ut sig, det går upp och det går ned. Eftersom jag lever på utdelningar och inte vill att det pendlar allt för mycket hur mycket cash jag får från månad till månad så vill jag inte låta utländsk valuta väga allt för tungt. Runt 25 procent är jag bekväm med.

Den senaste tiden har jag främst investerat mer i Essity, Tele2 och Xact Sverige. Små innehav som blivit lite mindre små. De väger runt 2 procent vardera och jag kan komma köpa lite till i dem på sikt men är hyggligt okej med nuvarande viktning. Investmentbolag brukar jag nästan alltid öka i så smått men nu är de allihop väldigt högt värderade. Jag har köpt lite fler Investor i närtid och även om den är superhögt värderad relativt sin historiska värdering så handlas den fortfarande till substansrabatt. De flesta andra investmentbolagen handlas nu till premie. Vissa till en galet hög sådan. Jag kan lugnt vänta till värderingar åter är mer rimliga. Sådana tider kommer förr eller senare.

Jag fokuserar på något jag kallar "stadig grund" och den delen väger 32 procent i portföljen nu. Inte mig emot om den väger betydligt mer. Den stadiga grunden har en god potential samtidigt som den tar bort den bolagsspecifika risken och risken att jag gör fel.