Mitt börsår 2019

Ännu ett år är till ända men det är inte vilket random börsår som helst utan det är ett särdeles bra sådant. Jag som varit med i många år kan dra mig till minnes ett par börsår med liknande fet avkastning och det var något år kring millennieskiftet samt 2009. Att 2009 var så där attans bra beror på att det var ett år av återhämtning efter börsraset i samband med finanskrisen.

Under 2019 genererade min portfölj en avkastning om 33,53 procent vilket är sanslöst mycket för ett enstaka år. När det är ett plusår är sådana där stora rörelser kul men man måste ha i tanke att det förr eller senare kommer minusår av lika saftig valör. OMXS30 inklusive utdelningar steg 30,72 procent under året varpå jag lyckats slå index ännu ett år.

Det blev inte lika rejäl överavkastning i år som 2018 men ett år när börsen stiger över 30 procent är det inget att orda om. 2018 backade ju börsen en del medan jag presterade en helt okej avkastning för ett börsår. Länk till mitt inlägg om börsåret 2018.

Jag har haft bra flyt och slagit index i många år nu. Något jag egentligen inte sikar på utan jag förvaltar mitt kapital med mål att bevara värde och generera utdelningar genom ett försiktigt/defensivt förhållningssätt. Jag anser att jag tar lägre risk än index då jag bla har en del fixed income som saknar nämnvärd potential utan istället tickar in en stadig ränta/avkastning. Jag äger stadiga bolag, gubbaktier om du så vill och ihop med mina fixed income ger det en ganska låg volatilitet. Min portfölj stiger inte lika snabbt och mycket kanske som börsen kan göra på kort tid men den hänger heller inte med ned. Det här syns i grafen som är hyggligt stadig medan den gula grafen som är index har hoppat lite upp och ned.

Min sharpekvot är på drygt 4. Det där Sharpekvot är ett nyckeltal över hur god avkastning man presterat i förhållande till den risk man tagit. Min 4:a är en hög och bra sådan och förtäljer en mycket god avkastning sett till mitt låga risktagande.

Anyhow, Under 2018 var en av mina presterare Castellum och jag skrev för ett år sedan att fastighetssektorn hade mycket goda utsikter att fortsatt prestera under 2019. Så blev det också och Castellum presterade bortåt 40 procent totalavkastning för 2019. Jag gick in i året med Castellum som mitt största innehav och det växte sig rejält större. Faktiskt såpass att jag valde att avyttra lite under senare delen av året för att hålla risken i schack. En rimlig och sund åtgärd.

Jag stängde 2019 med Xact Högutdelande som största innehav då jag valt att öka i den bla efter att jag minskat i Castellum. Det är en suverän riskspridare med god potential. På sikt låter jag  den gärna väga mer i min portfölj då den tar bort risken för mina egna misstag samt bolagsrisk. Potentialen är god i fonden med stöd av studier/historik som visar överavkastning från utdelningsaktier.

Något som seglat upp med en större viktning under året är finanssektorn. Jag har runt 16 procent av portföljen i finans nu där SEB och Resurs Holding är de största innehaven. Storbanker har gått knackigt på börsen länge nu men jag ser potential i dem på lång sikt. Jag slog till på en rejäl stek i SEB runt 80 spänn i spåren av påstådd dålig kontroll över fulpengar i öst. De har hanterat den här grejen bra i media och mot aktiemarknaden. De verkar ha agerat vettigt kring påstådda fulpengar men det hela är inte ur världen ännu. Till det pris jag köpt för är dock en nedrans massa negativt inprisat. Skulle de åka på böter så är det en tråkig engångskostnad men sedan bara gött att ha det ur världen. Ingen big deal.

Resurs Holding var jag eld och lågor över när den stod i 50,7 kronor och basunerade ut att om jag hade stålars skulle jag slå till minsann. Köp blev det men jag väntade till dess att jag hade kapital vilket blev ett bra tag senare i samband med att Akelius preffen löstes in. Strax under 55 kronor pyntade jag vilket jag tycker är en fyndvärdering det med. Resurs presterar bra och växer men de hålls nere på börsen då marknaden är svalt inställd till sektorn. Marknaden ratar det mesta inom finans och Resurs är inget undantag. Sådant här är jag van vid och det går upp och ned över tiden. Jag har varit med om tider då marknaden var lika iskall till fastighetsaktier. Någon annan gång är det en helt annan sektor som ratas. De kommer åter och jag känner mig trygg i min tro på att bra bolag presterar och får en värdering de förtjänar över tid. Just nu är Resurs Holding lågt värderad och det kan hålla i länge men förr eller senare tror jag alltså att de och andra bra bolag i sektorn får en högre värdering.

Om det blir 2020 som banksektorn får ett uppsving på börsen är svårt att veta på förhand naturligtvis men jag är absolut positionerad för det. Jag tror på sektorn i det långa loppet och den senaste tidens svala intresse på börsen har bjudit mig på bra köpläge i bra bolag.

Apropå finansektorn och min viktning i portföljen så skrev jag ett inlägg om min portföljfördelning för bara några dagar sedan. Här är länk till inlägget.

Som vanligt är jag alltid fullt investerad. Jag har inga pengar som står och jäser i tron att kunna tajma in det mest fantastiska fyndläget du någonsin hört. Jag gör rimliga investeringar och förväntar mig en god avkastning på lång sikt. Ibland blir det en svag period men jag vet att det alltid repar sig. Som den gode Peter Lynch sade "Mer pengar har förlorats i försök att tajma nedgångar än vad som faktiskt förlorats i sagda nedgång". En knackig översättning av mig kanske men innebörden är att man får sämre avkastning av att försöka tajma marknaden jämfört med att vara fullinvesterad i sunda bolag och hålla dem igenom en nedgång.

Vad 2020 bjuder på återstår att se men en sak vet jag och det är att nu står den goa utdelningsvåren för dörren. Först får vi bokslutsrapporterna från bolagen där de meddelar utdelning och sedan börjar utdelningarna ticka in. Månadsskiftet januari/februari kommer de första bokslutsrapporterna och det tycker jag är spännande. Att få veta vad utdelningen blir. Jag hoppas på en höjning totalt sett för min portfölj men jag har något innehav där man aviserat att utdelningen kommer sänkas. Det är Sampo jag tänker på som flaggat för detta. Totalt sett tror jag ändå det blir högre för min portfölj.