Stark rapport från EPR Properties

EPR Properties kom in med starkare siffror än väntat med en FFO på $1,26 mot väntade $1,24. De olika segmenten i bolaget så som underhållningsfastigheter och skolfastigheter osv utvecklas bra och är i princip fullt uthyrda allihop. Bolaget höjer guidningen för helåret rejält till en FFO om $5,75 - $5,9. Tidigare var guidningen för helåret en FFO om $5,23 - $5,38.

Utdelningen som betalas månadsvis är på totalt $4,32 vilket ger en direktavkastning om 7,5 procent på kursen $57,66. Utdelningen täcks gott och väl av FFO.

Jag äger EPR Properties och har överväger att öka i den lite lätt.

Länk till EPR Properties hos Avanza (affiliatelänk)

Info om affiliatelänkar.

The Dividend Investor v.5

Läs min senaste artikel på Tradingportalen. Handlar om två REITs med rejäl direktavkastning och historik att höja utdelningen.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-5-2-reits-med-5-7-direktavkastning/

EPR Properties höjer utdelningen 6 procent

EPR Properties har höjt sin utdelning i flera år med en genomsnittlig ökning om 7 procent. Nu meddelar bolaget en höjning av kommande utdelningen i februari vilket blir bolagets åttonde år i följd av utdelningshöjning.

Den nya månadsutdelningen är $0,36 vilket summerar till $4,32 per år. Igår stängde aktien på $59,53 och direktavkastningen blir då 7,2 procent räknat på den nya utdelningen. X-datum är 30/1 och för att erhålla utdelningen behöver man alltså äga EPR handelsdagen innan. Pay-date är 15/2 men för oss i Sverige tar det någon dag extra innan pengarna hittar in på vårat konto.

Jag ökade nyligen i EPR och skrev några rader om bolaget. Länk till inlägget.

Jag ökade i EPR, fastighetsbolaget med skolor, biografer mm

Idag har jag ökat i EPR Properties. Fastighetsbolaget som äger nöjesparker, biografer, gym, skolor mm. Jag finansierade köpet genom att sälja mitt innehav i VF Corp. Mitt innehav i VF Corp var efter att ha sålt i omgångar väldigt litet och jag valde att ta hem vinsten i den sista slurken jag hade kvar.
 EPR har jag ägt ett tag och det har växt på mig över tiden, jag tycker det är ett väldigt bra fastighetsbolag med starka tillgångar och en bra strategi. Belåningsgraden är 36 procent (som skulder genom enterprise value).

Hyresavtalen har inbyggda höjningar om 1,5-2 procent årligen eller 7,5-10 procent vart femte år. Hyresavtalen är av triple net typ vilket betyder att hyresgästen står för alla kostnader förknippade med fastigheten, även skatt, underhåll osv. Den största hyresgästen är biokedjan AMC och det här med biotittande är en stabil verksamhet. Genomsnittligt pris för en biobioljett växer stadigt med i snitt 2,5 procent per år. Intäkterna för biograferna ökar snabbare tack vare förändrat utbud av mat och snacks mm. Ytterligare en faktor är att hyrestäckningen är väldigt stabil för biograferna oavsett fluktuationer hos "the Box Office", alltså om det är ett bra eller dåligt bioår.

Bolaget har guidat om en AFFO om $5,33 - $5,48 för 2018. Utdelningen som betalas månadsvis är just nu $4,08 i årstakt och täcks alltså till cirka 80 procent av AFFO vilket är bra för en REIT som är ålagd att betala en stor del av intäkterna i utdelning. Jag pyntade strax under $60 nu när jag ökade vilket ger en direktavkastning om 6,8 procent.
 EPR har höjt utdelningen varje år i flera år och nästa höjning väntas bli den som meddelas nu i dagarna och betalas i mitten av februari.

Länk till EPR hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Greg Silvers från EPR Properties hos Jim Cramer

Box office softness barely affects our revenues, says lifestyle REIT CEO from CNBC.


Jag äger EPR Properties som är ett fastighetsbolag som äger fastigheter i vad man kan kalla upplevelse/nöjesfastigheter. Det är biografer, bowling, skidanläggning men de äger även en hel del skolor också. Läs mer om EPR i mitt tidigare inlägg om bolaget. Länk här.

Greg Silvers från EPR gästade Jim Cramer igår och i videon ovan kan ni checka in detta. Cirka 6 minuter lång och på den tiden får man en god tanke om utmaningar och bolagets ställning. Jim Cramer är heltänd på bolaget.

Om du inte ser videon ovan kan du använda nedan länk.
https://www.cnbc.com/video/2017/08/24/lifestyle-reit-ceo-box-office-softness-barely-affects-our-revenues.html?play=1

EPR Properties - Nytt innehav, månadsutdelare

Jag har spanat på det här bolaget några år och nu gjorde jag slag i sak. EPR Properties äger i huvudsak "nöjesfastigheter" och skolor. För att förklara vad nöjesfastigheter kan vi genast hoppa in på en risk med det här bolaget och det är att de har en hyresgäst som står för en riktigt stor del av intäkterna och det är Biokedjan AMC som utgör cirka 18 procent av hyresintäkterna. Det är i tyngsta laget och en risk man helst undviker. Jag lever lite farligt och satsar på att det går vägen. Ja, så kom vi in på att nöjesfastigheter är Bio men också skidanläggningar, bowling mm.

EPR har lång erfarenhet av att äga den här typen av specialfastigheter vilket är en stor fördel eftersom de är betydligt svårare att räkna på än tex hyreslägenheter. Skolfastigheter som de också äger är relativt låg risk med mycket god förväntad efterfrågan en lång tid framöver. Långa avtal och pålitligt kassaflöde.

Jag nämnde en stor hyresgäst som en riskfaktor och en annan intressant sak med just fastighetsbolag är kapitalstrukturen. I bilden här ser ni att EPR finansierat sig till stor del med eget kapital (66 procent).

Bolaget noterades 1997 och en fun fact kring det är att det är samma år som Castellum noterades. Till skillnad från Castellum så har EPR sänkt utdelningen en gång och det var i finanskrisen då den sänktes från $3,36 till $2,6 och har höjts stadigt sedan dess.
I bilden här ser man hur utdelningen utvecklats de senaste åren.

Utdelningen betalas månadsvis och summerar till $4,08 i årstakt vilket på kursen $71,43 ger en direktavkastning om cirka 5,7 procent. Fin utdelningstillväxt och hög direktavkastning, en kombo jag gillar.

Det är en annorlunda nisch det här med nöjesfastigheter men jag gillar den, det är något annorlunda och jag tror på den. Det handlar om upplevelser, att åka skidor, gå på bio, bowla och det är saker som millennials mfl väntas prioritera. Blir det tuffare tider framöver sparar man hellre in på teknik och prylar än biobesök och bowling. Under den tiden Ratos ägde SF-bio fick jag info om bio den vägen och det bekräftar den här bilden att det är stadig och bra business.