Nu äger jag Atlas Copco igen

Jag har gjort fina pengar på Atlas Copco genom åren. Det är ett fantastiskt bolag och det tror jag att de kommer fortsätta vara på riktigt lång sikt. Historiskt har jag bytt lite fram och åter mellan Atlas Copco och Investor och vid något tillfälle var värderingen klart attraktiv varpå jag satsade ordentligt på bolaget parallellt med Investor. Nu har jag inte ägt det på snart ett år men idag så slog jag till på ett knippe aktier igen. En kul grej är att Atlas Copco är en viktig om inte den viktigaste faktorn till Investors fantastiska avkastning på lång sikt.

Till en betydligt högre kurs har jag nu köpt in mig i Atlas Copco igen. Aktien har gått stadigt upp över tid så det är naturligt att den står högre idag än för något år sedan. Visst, det går inte spikrakt upp och den kan komma bli mycket billigare än så här. Jag tycker dock det är rimligt nu och det tycker jag är en bra deal för ett fantastiskt bolag. Atlas Copco kommer aldrig bli riktigt billigt utan de har alltid en relativt hög värdering för de förtjänar det.

Strax under 160 kronor betalade jag idag för Atlas Copco B. På föregående års vinst om 5,75 kronor per aktie är det kring p/e 28. I år kan vinsten tänkas hamna på en bit över 6 kronor per aktie och räknat på 6,2 kronor per aktie ger det p/e 26 ungefär. Nästa år väntas vinsten stiga än mer. Atlas Copco har en hög avkastning på eget kapital vilket är ett nyckeltal jag gillar och använder mig av när jag letar långsiktiga vinnare. De senaste 5 åren har Atlas haft cirka 32 procent avkastning på eget kapital i snitt.

Jag gillar Atlas Copco och äger det gärna på mycket lång sikt. Historiskt har jag hoppat lite in och ur men det är i vart fall inte planen med det här köpet. Sen får vi se hur det blir så klart, saker ändrar sig men något som jag inte tror ändrar på sig är att Atlas Copco är ett fantastiskt bolag. Förhoppningsvis är jag förnuftig och avstår från hippetihoppande framöver.

Utdelningen är inte mycket att orda om storleksmässigt. Det är låg direktavkastning men de är en bra utdelningshöjare i vart fall. Utdelningen är på 2,8 kronor per aktie och betalas i två lika stora delar om 1,4 kronor vardera. En del går på våren och en på hösten. Höstens utdelning har vi framför oss och den har X-dag 18 oktober och paydate 24 oktober.

Köpt fler Atlas Copco

 

För ett antal år sedan gjorde jag en stor satsning i Atlas Copco och fick en mycket god avkastning på den affären. Jag valde att ta hem den vinsten och att ta fortsatt exponering i Atlas via fler aktier i Investor. Det är ett makalöst bra bolag Atlas Copco som är en stor bidragare till Investors goda avkastning.

I början av det här året tog jag in ett litet gäng Atlas igen och har gjort några kompletterande köp sedan dess. Det blir en extra exponering i Atlas Copco vid sidan av mina Investor som jag behåller och köper fler. Denna gången blir det bara ett litet innehav och jag siktar på att lägga pengarna i Investor i huvudsak. Upp till cirka 1 procent av portföljen tänkte jag vikta Atlas på sikt. Min vanliga viktning för enskilda bolag är i spannet 1-3 procent.

Visst får jag ytterligare lite exponering i Atlas via fonder som jag äger men det är bara en liten bonus.

Atlas Copco presterar uthålligt mycket hög avkastning på eget kapital. Omsättning och vinst ökar stadigt över tid. Jag är övertygad om att de kan fortsätta på det viset länge till. Jag köpte igår fler Atlas Copco till en kurs strax under 115 kronor. Värderingen är nu lägre än historiska snittet och framtiden ser ljus ut.

På avdelningen onödigt vetande vill jag nämna att jag beställt ett fysiskt exemplar av Atlas Copcos årsredovisning som jag läser ibland på kvällarna när jag lägger mig. Vill man ha ett fysiskt ex av en årsredovisning är det bara höra av sig till respektive bolag så löser de sannolikt saken snabbt och smidigt.

Magiska formeln - En liten bok som slår marknaden

Nyligen läste jag boken på nytt. Det är alla tiders favorit i min värld. Kanske den bok som betytt allra mest för mig och mina skills att välja bra aktier. En liten bok som slår marknaden är skriven av Joel Greenblatt som är en förvaltare med mycket bra track record och han har i många år undervisat på ett anrikt universitet i USA på ämnet ekonomi och börsen.

Boken kretsar kring något som författaren döpt till den magiska formeln. Ett regelbaserat system att investera. Nära på ett passivt system faktiskt då rekommendationen är att man skall investera i 30 - 50 bolag som väljs ut baserat på systemet.

Det kan låta precis dötråkigt kan jag förstå men faktiskt verkar den magiska formeln fungera väldigt bra och dessutom så behöver inte det vara key take away med den här boken.

Jag investerar inte utefter den här magiska formeln som jag inte tvekar på att den fungerar. Men jag skrev ju att boken varit väldigt betydelsefull för mig. Den här boken förklarar ingående på ett enkelt sätt nyckeltalet avkastning på investerat kapital/eget kapital. Man får en god förståelse hur det fungerar och varför det är ett bra mått.

Avkastning på eget kapital är något jag tittar noga på när jag investerar och det har hjälpt mig att välja bolag/aktier som presterat riktigt bra åt mig.

Så vill du vara en investerare i enskilda aktier är det här en viktig och bra bok för dig att läsa.

Har du tur kan du hitta den på ditt lokala bibliotek. Jag såg faktiskt häromdagen att den finns på Trollhättans bibliotek så bor du där är det bara kila in och låna.

Här är länk till boken hos Adlibris: https://www.adlibris.com/se/bok/en-liten-bok-som-slar-aktiemarknaden-9789198406825

Nu är det ett tag sedan jag hade Storytel men när jag hade det så fanns den där som ljudbok. Jag lyssnade på den och den fungerar utmärkt som ljudbok också men jag kan tänka mig att den som verkligen vill supa in kunskapen kan vilja ha en fysisk bok att bläddra fram och åter i, stryka under osv.

Consolidated Edison med stadiga utdelningar

Consolidated Edison är bolaget jag gillat stort i många år men aldrig köpt. Jag har spanat på det i över 10 år och anledningen till att jag aldrig köpt den är att den inte riktigt platsat tidigare men nu har jag en annan syn. Verksamheten är i huvudsak att de äger elnät och distributionsnät för naturgas, enligt en 5 år gammal videointervju jag sett fastslår de att de äger världens största elnät. Att de inte platsat i portföljen tidigare beror på att potentialen inte är jättestor. Consolidated Edison är ett väldigt stabilt bolag som tickar på år ut och in. Vinsten stiger och utdelningen som de har pyntat i över 100 år har de nu höjt i 43 år i följd. Det är en reglerad verksamhet vilket betyder att de inte kan sätta vilka priser som helst. Det är både för och nackdelar med det ty det är en säkring på nedsidan också. De skall stadigt ta betalt så de mår bra och tjänar pengar men de får inte tjäna för mycket pengar (i runda slängar).

Nu är jag äldre och jag lever på mina utdelningar. Med de förutsättningarna ser jag på Consolidated Edison med andra ögon. Den pålitliga utdelningen och den stadiga businessen är mycket attraktiv för mig. Jag tycker det är en väldigt bra verksamhet de bedriver och att det är en bra tillgång att äga på lång sikt. Pålitliga utdelningar som dessutom stiger år efter år, det är fina grejer för en förtidsmiljonär som mig.

Consolidated Edison presterar stadigt som sagt och i grafen ovan kan ni se avkastning på eget kapital över en 10 års period. Normalt eftersträvar jag en bra bit över 10 procent avkastning på eget kapital men i det här specifika fallet ser jag lite annorlunda på saken. Den här typen av verksamhet genererar lite lägre avkastning på eget kapital och medan det finns liknande bolag som ligger över 10 procent föredrar jag Consolidated Edison och deras 9-10 procent men med lång historik, stadigt stigande utdelning och enorm storlek sett till marknadsvärde.

Det finns en del videos med bolagets VD John McAvoy varav jag tittat på flera av dem som del av min analys av bolaget. Videon längst upp i detta inlägg är den senaste jag spanat på och den är bara någon månad gammal.

Värderingen är inte låg nu och det är inget utmärkande bra köpläge. Aktien stängde igår på $77,42 och med en utdelning om totalt $2,86 är direktavkastningen 3,7 procent. Utdelningen betalas kvartalsvis i mars/juni/september/december och de brukar höja den i mars varje år. Senaste höjningen var på 3,6 procent och det är i den häraden de brukar höja. Ingen fantastisk utdelningstillväxt men pålitlig. Innevarande år väntas vinsten bli $4,27 och nästa år $4,45 per aktie.

Jag gillar Consolidated Edison av den anledning att det är pålitlig verksamhet som sannolikt kommer fortsätta att ticka in stigande vinster och utdelningar i flera decennier framöver. Det är en trevlig komponent för  min utdelningsportfölj. Värderingen är verkligen inget fyndläge men jag kan tänka mig att börja köpa på de här nivåerna för att öka över tiden. Aktien har 122 ägare hos Avanza och jag tänker mig att bli +1 på det de närmsta månaderna.

Länk till Consolidated Edison hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.