Ökat i två fina utdelningshöjare

Idag köpte jag mer aktier i Realty Income (O) och HCP (HCP). Bägge två är fastighetsbolag med bolagsformen REIT vilket innebär att de ej betalar någon skatt och att de måste dela ut minst 90% av redovisat resultat. Hela REIT-sektorn är alltså utdelningsbolag kan man säga, på det viset att de flesta har relativt hög direktavkastning i alla fall.

HCP och Realty Income spelar i en annan division än de flesta andra REITs. De har bra och stabil verksamhet men framförallt; de har lång historik av höjda utdelningar. HCP ingår i indexet S&P 500 Dividend Aristocrats, de har höjt utdelningen i 30 år på raken (gränsen för att kvala in är 25 år).

Realty Income brukar höja utdelningen varje kvartal men har framförallt höjt utdelningen varje år i över 20 år vilket gör att de räknas som en S&P High Yield Dividend Aristocrat, det är bolag från ett bredare index som höjt utdelningen i minst 20 år.

Jag köpte rejält i Realty Income förra gången REIT-sektorn backade ordentligt och nu tycker jag att det är riktigt fint läge igen att ladda på. Det här är förvisso ett såpass fint bolag att man med fördel borde köpa regelbundet i vått och torrt. Jag började köpa igen för någon vecka sedan och köpte alltså fler idag men planen framåt är att köpa regelbundet i denna. Det här är ser jag som ett kärninnehav redan, skall bara komma upp i lite större viktning innan jag klassar om det. Kort förklaring av kärninnehav här: http://petrusko.blogspot.se/p/mina-innehav.html

Både HCP och O har sitt egna management team vilket jag föredrar. Väldigt många andra REITs köper in det som en tjänst varpå man har en ledning som man kan ifrågasätta om de 100% agerar för ägarnas bästa. Bonusar och liknande kan locka till gärningar som ej ligger i ägarnas bästa intresse, ARCP är ett exempel på hur det kan gå. Man ska inte dissa REITs rakt av för att de hyr in management men man bör ha det i bakhuvudet och granska kritiskt, aggressivt förvärvstempo är en varningsklocka.

Som du säkert känner till så gillar jag utdelningar och kallar mig för utdelningsinvesterare men det är inte bara pengarna i näven som gör att jag gillar utdelningshöjare. Det är simpel matematik egentligen, större utdelning är värt mer, aktiekursen kan lagga på kort sikt men på längre sikt i takt med att utdelningen bli högre och högre så stiger också aktiekursen. Det är ju inte bara utdelningen som motiverar det utan vinst (FFO när det gäller REITs) blir ju högre för varje år och driver på aktiekursen.

Inom någon vecka planerar jag öka i ännu en utdelningshöjare fast då blir det nog Johnson & Johnson om den inte drar iväg i kurs.

HCP bra bolag har sina skavanker också

HCP är en amerikansk REIT som jag äger sedan tidigare. De äger vårdfastigheter som sjukhus, äldreboende, vårdcentraler osv. De har en mycket imponerande historik med utdelningshöjningar varje år i ca 30 år på raken.

På senare tid har det dock varit en del negativa nyheter kring bolaget och det rör en av deras hyresgäster. Det är hyresgästen HCR som bjuder på tråkigheter. Dels hade de problem med kassaflödet vilket hotade deras möjligheter att pynta hyran till HCP. Detta har man hittat en lösning på och HCP steg på infon.

För några dagar sedan kom så nästa tråkighet kring HCR, Department of Justice drar dem inför rätta då de anser att HCR har fifflat med fakturering. De ska ha fakturerat ting/tjänster som vård/vårdrelaterat när det inte alls varit detta.

Det är alltså inte HCP som har fuffens för sig och problemen är inte i HCP men det blir deras problem av en anledning och den kommer vi till nu.

HCP har två stycken hyresgäster som utgör en väldigt stor del av intäkterna. Brookdale är en stor aktör och är partner till HCP i vissa projekt. Brookdale har jag överseende med då de inte är en vanlig hyresgäst utan en partner. HCR står för nästan 30% av intäkterna och det är ett risktagande jag egentligen inte gillar. Med senaste tidens problem kring HCR är det extra tydligt att man inte bör låta en hyresgäst stå för så här stor del av intäkterna. Av denna anledning, att de står för 30% av intäkterna till HCP så blir deras problem automatiskt HCPs problem också.

Fram till för några dagar sedan var jag inställd på att öka i HCP inom kort men nu skjuter jag på det. Jag är inte så värst orolig för HCP och utdelningen som är så viktig för mig men jag väljer att vänta tills läget klarnat. Kring årsskiftet och därefter kan jag tro att det dröjer innan jag tittar på att öka igen.

HCP höjer utdelningen för 30:e året på rad!

HCP som jag har i portföljen meddelade igår att de höjer utdelningen för 30:e året i rad. Utdelningen blev precis som jag gissat 2,26$ vilket motsvarar en höjning om ca 3,7%. En pålitlig utdelningshöjning är värt mycket i mina och många andras ögon. En höjning om 3,7% kan låta futtigt men när de sker år efter år blir det fina pengar i slutändan och utdelningen växer mer än inflationen.

Jag har skrivit om HCP tidigare ett par gånger och behöver inte i detta inlägg nämna mer än att det är ett fastighetsbolag med fokus på vårdfastigheter.

HCP är en Dividend Aristocrat och den enda REITen i S&P500 Dividend Aristocrat index. En Dividend Aristocrat betyder att bolaget höjt utdelningen varje år i minst 25 år.

Finansiella ställningen är god med en FFO som täcker utdelningen mer än väl. Verksamheten med fokus på vårdfastigheter har framtiden för sig med en allt äldre befolkning

Jag gillar det här bolaget, naturligtvis för sin fina historik men dels pga den fina verksamheten med vårdfastigheter. Det är ett väldigt litet innehav för mig i dagsläget och jag är klart lockad att öka i denna.

På dagens stängningskurs om 47,31$ är direktavkastningen 4,78%

HCP

Det amerikanska fastighetsbolaget HCP som jag tills nyligen hade i portföljen, backade rejält i fredags och handlas nu till riktigt attraktiva nivåer. Vad jag kan se är det inget bolagsspecifikt som utlöst nedgången.
HCP är en REIT som äger vårdfastigheter som sjukhus, äldreboenden, osv. De har funnits länge och har väldigt fin historik. Med 29 år av regelbundna utdelningshöjningar är den en "Dividend Aristocrat".

Den stängde på 40,55 USD i fredags och med en utdelning om 2,18 USD är direktavkastningen ca 5,3%. I februari lär de höja utdelningen igen och en gissning är att den hamnar på 2,26 USD vilket ger ca 5,6% direktavkastning på nuvarande kurs.

Jag sålde som sagt HCP relativt nyligen. Det berodde främst på att jag ville vikta upp andra branscher i min väska och såg ett bra tillfälle att skifta över till mer AT&T. Jag gillar HCP, de har en riktigt bra verksamhet och fin historik. Utdelningen tar jag för mycket pålitlig. Så här hög direktavkastning med sannolik utdelningstillväxt, det lär vara ett bra innehav på många års sikt.

http://www.hcpi.com/

Utdelningstillväxt är en mycket viktig faktor för värdeökningen på lång sikt. Den är dessutom oerhört viktig för den som är beroende av utdelningar för sitt uppehälle. Inflationen gör att vi får mindre och mindre för varje krona. För att inte tappa köpkraft måste alltså utdelningen stiga stadigt. Utan utdelningstillväxt är man tvungen att löpande köpa mer aktier för att utdelningen skall växa.

Jag lägger stor vikt till detta i min portfölj. Jag har vissa innehav som har obefintlig utdelningstillväxt men väldigt hög direktavkastning. Andra innehav har mycket pålitlig och fin utdelningstillväxt och tillsammans blir de vad jag tycker är en riktigt fin portfölj =)
Jag planerar att öka i befintliga utdelningshöjare samt ta in fler för att sprida risk.

Uppdatering: Snubblade precis över den trevliga infon att sist gång jag köpte HCP var det till kurs: 37,53 USD och en dollarkurs om 6,44 kr =)

Idag tog jag hem vinsten

Jag har under en tid övervägt att sälja HCP för att vikta över till AT&T. På sätt och vis tar det emot lite att sälja HCP som är ett fint bolag men i sektorn är Realty Income mitt top pick och när jag nu ville vikta upp AT&T var det ett enkelt val.
Sagt och gjort, jag tog idag hem en riktigt fin vinst i HCP. Jag köpte kring 12/2 i år och har sedan dess fått cirka 24% avkastning, utdelningar inräknat.

Direkt när försäljningen gått igenom köpte jag istället AT&T som jag hade en liten sudd av sedan tidigare i väskan. Den här manövern lirar med mina tankar kring riskspridning över branscher. Jag har mycket fastighetsaktier i portföljen så det var ur detta perspektiv lämpligt att byta HCP till AT&T.
Innan ändringen var båda de här innehaven väldigt små i portföljen. Nu är AT&T inte lika pyttelitet längre i alla fall =)

Som sagt, jag gillar HCP och det är inte otänkbart att jag någon gång framöver tar in den i väskan på nytt. Det blir dock inte aktuellt innan jag ökat i Realty Income samt fått till en bättre branschfördelning i väskan.

En annan manöver jag funderat på är att byta Akelius pref mot mer Teliasonera. Detta gör jag troligtvis om Telias kurs går under 50 kr igen. Efter en sådan omviktning blir min exponering mot telekomsektorn cirka 10%.