Resonemang kring Brookfieldbolagen

Jag äger ett par bolag i Brookfieldkoncernen och det är Brookfield Renewable Partners samt Property Partners. Bägge de här är riktigt fina utdelningsaktier med både hög direktavkastning och utdelningstillväxt. Historiskt har de varit flitiga utdelningshöjare men det finns en del att säga om framtiden också. De har en uttalad ambition att höja utdelningen 5 - 9 procent varje år och de har pålitliga kassaflöden som backar upp en sådan plan. För några veckor sedan hade koncernen en kapitalmarknadsdag i USA där de här två bolagen pratade nuläge och en 5-års plan framåt. Ingen tvivel lyftes fram där kring utdelningen, de visade till och med upp en prognosticerad utdelning per år 2022 som var markant högre än dagens nivåer. Man behöver inte vara värst orolig kring den förväntade utdelningshöjningen utan det är snarare hur stor den skall bli.

De brukar höja utdelningen som betalas på tidiga vår och inför den senaste höjningen nu i början på 2018 så gjorde jag så att jag väntade med att öka till dess att de svart på vitt lagt fram en höjning. Jag ägde bara Brookfield Renewable Partners vid den tiden och medan jag köpte vid flertalet gånger fram till hösten 2017 valde jag där att avvakta köp till dess att höjningen är presenterad. Som väntat kom det en höjning helt i linje med strategin och jag köpte mer i samband med det. Senare under 2018 har jag också köpt Brookfield Property Partners och medan jag gjort en rad köp i den och gärna vill ha mer väljer jag nu att göra likt sist gång. Jag avvaktar ytterligare köp till dess att de meddelar höjning av utdelningen. Höjningen gör de årligen med start den utdelning som har X-datum i februari. Utdelningen meddelas i början februari och har x-dag i slutet av månaden samt pay date en månad efter.

Inga konstigheter alls kring bolagen, de presterar okej. Att jag agerar så här är för att jag kan. Lugnt och metodiskt avvaktar jag och låter bolaget leverera. Jag vill gärna äga mer i Property Partners men det är ingen brådska. När jag har svart på vitt det jag vill se, ja då kan jag köpa mer.

Läs mitt inlägg om Brookfield Renewable Partners Q3-rapport.

Läs mitt senaste inlägg om Brookfield Property Partners.

Jag har sett Brookfields kapitalmarknadsdag.

Jag har spanat på Brookfield-koncernens webcast utav sin kapitalmarknadsdag. Medan den handlade om hela koncernen kommer detta inlägg ha en tilt mot fastighetsdelen via Brookfield Property Partners.

Webcasten är kring 7 timmar lång och bitvis var den precis urtråkig men jag är ändå nöjd och glad att jag såg den. Det är en rimlig tid att lägga för att hålla sig uppdaterad kring en investering. Inför var jag jättetaggad på att se Brookfield Infrastructure Partners men jag blev djupt besviken. Den var supertråkig och de uttryckte sig betydligt mer dämpat än andra delar. Renewable som jag äger var helt okej snack och mycket intressant. Property Partners däremot var riktigt gött snack och en mycket positiv outlook. De visade flera exempel på hur de utvecklar fastigheter och ökar sina intäkter kraftigt den biten. Ett exempel var en gammal trött biograf som de förnyade samt byggde något tusental bostäder och restauranger/butiker runt i kring.

Överst i inlägget är en bild av Brookfield Property Partners historik och den bilden som är precis ovanför här är deras egna estimat. Verksamheten i bolaget genererar stabila och förutsägbara kassaflöden vilket underlättar markant att göra sådana här estimat som dessutom stämmer någorlunda. De pratade också en hel del om värderingen som ligger på en substansrabatt om 30 procent och hur de ser framför sig en högre värdering framledes. Det där får man ju bara ta som det kommer men man kan konstatera att det är en attraktiv värdering för köpare i dagsläget. Något som kan medfört den här värderingen är en rad förvärv bolaget gjort de senaste åren. Förvärven har gjorts delvis med nya aktier. Medan FFO och utdelning per aktie ökat så har det blivit fler aktier i omlopp och det har kanske varit svårare för investerare att räkna på bolaget och de nya förvärven. Äh, jag snurrar till det i onödan kanske. Värderingen är vad den är. Jag är mycket nöjd över att kunna köpa till den här värderingen och givet att FFO och utdelningen fortsätter att växa enligt plan så gråter jag inte en enda tår om värderingen är den samma även i framtiden (samma multiplar på högre vinster osv ger ändå en högre aktiekurs).

Igår köpte jag fler Brookfield Property Partners och egentligen var jag sugen på att börja köpa Infrastructure Partners efter det men jag siktar nog på att klippa in fler i fastighetsbolaget först. Kanske blir det redan nu i oktober ytterligare ett gäng Brookfield Property Partners. Igår stängde aktien på 26,54 kanadensiska dollars och räknat på utdelningen som är 1,26 US dollars är direktavkastningen 6,1 procent. Som ni kan se i bilden ovan är prognosen en utdelning om över 1,7 US dollars år 2022. Det skulle ju sitta fint med en sådan tillväxt och jag tror absolut att de fixar det. Affärsmodellen är väl beprövad och de har historiken som backar upp det också.

Länk till Brookfield Property Partners hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Ökade i Brookfield Property Partners samt redo för Infrastructure

Ikväll ökade jag åter i Brookfield Property Partners och nu har jag en meningsfull viktning i den när jag närmar mig 1 procent av portföljen. Senast jag ökade var för några dagar sedan bara och då skrev jag så här. Denna gången pyntade jag drygt 1 kanadensisk dollar högre pris per aktie men jag tycker det fortsatt är ett rimligt köp.

Nu när jag har en viktning strax under 1 procent kan jag gå vidare och börja köpa i det tredje bolaget inom Brookfieldkoncernen som jag har ögonen på. Medan jag har en tung viktning i fastigheter i min portfölj är jag desto mer mottaglig för investeringar inom infrastruktur. En tillgång jag verkligen gillar pga sitt stadiga kassaflöde och konjunkturokänsliga karaktär. I portföljen har jag sedan tidigare en amerikansk CEF från Cohen & Steers med inriktning infrastruktur. Nu ser jag fram emot att investera i Brookfield Infrastructure Partners som äger infrastrukturtillgångar världen över och pyntar en direktavkastning om cirka 5 procent och dessutom med stadig utdelningstillväxt. Nästa höjning är den kvartalsutdelningen som betalas i månadsskiftet mars/april.

Jag har för avsikt att vikta Brookfield Infrastructure tyngre än Property. För att få upp andelen infrastruktur i min portfölj och sprida risken.
Imorgon har Brookfield kapitalmarknadsdag och den ser jag fram emot att följa via webben.

Länk till Brookfield Property Partners hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till Brookfield Infrastructure Partners hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar. 

Videopresentation av Brookfield Asset Management

Bruce Flatt är VD på Brookfield Asset Management och här gör han en Google Talk presentation av bolaget. Bolagets tillgångar är främst Brookfield Property Partners som jag nyligen köpt och Brookfield Renewable Partners som jag äger sedan tidigare samt infrastrukturbolaget Brookfield Infrastructure Partners.

Videon är cirka 50 minuter och Bruce ger en mycket bra presentation av bolaget. Alla fastigheter, vattenkraft, hamnar osv är tillgångar som de äger via dotterbolagen som jag nämnde; Brookfield Property Partners osv. Bruce drar även caset varför reala tillgångar är en attans bra investering och han bjuder på bolagets viktiga strategier för att skapa avkastning.

Läs mer: Jag köpte Brookfield Property Partners.

Läs mer: Brookfield Renewable Partners höjer utdelningen.

Nytt innehav: Brookfield Property Partners

Det här är ett enormt fastighetsbolag och den största tillgången i investmentbolaget Brookfield Asset Management. Ett investmentbolag som även har en verksamhet i vattenkraft i bolaget Brookfield Renewable Partners som jag äger sedan tidigare. De har även Brookfield Infrastructure Partners som likt namnet antyder har inriktning mot infrastruktur. Man kan ta del av alla de här enheterna genom att äga investmentbolaget Brookfield Asset Management. Jag väljer dock att direktäga dotterbolagen då de betalar en hög direktavkastning. Det gör inte moderbolaget som istället investerar merparten av cashen i nya tillgångar. För den som bara är ute efter värdetillväxten kan det vara en smidig lösning att investera direkt i Brookfield Asset Management.
Jag som lever på utdelningar jag behöver ha de saftiga cashen som dotterbolagen betalar.

Brookfield Property Partners har en direktavkastning om cirka 6,5 procent och en målsättning att växa utdelningen med 5-8 procent. Brookfieldkoncernen är mycket duktiga på att äga och investera i reala tillgångar som fastigheter och infrastruktur. De är jättestora och har rejäla finansiella muskler. Brookfield är världens största fastighetsägare.

Länk till Brookfield Property Partners hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.