Jag har köpt fler Axfood i omgångar

I början av sommaren köpte jag in mig i Axfood igen. Efter att ha stått utanför ett par år medan värderingen var för hög. Nu är värderingen bara hög vilket de förtjänar. Kursmässigt står de i övre spannet av vad som kan tänkas vara rimligt. Som jag skrev i början av sommaren väntade jag på att aktien skulle gå till 275 kronor som var min smärtgräns. Det var där jag började köpa och har duttat in fler aktier när den har handlats därunder.

Länk till mitt inlägg jag skrev i somras om Axfoods värdering mm: https://petrusko.blogspot.com/2024/06/jag-ager-axfood-igen.html

Efter den senaste rapporten har analytiker justerat ned vinstförväntningar något för Axfood men det är i mina ögon ändå en okej värdering att köpa den under 275 kronor. För 2025 väntas vinsten nu bli 13,4 kronor vilket på kursen 270 kronor innebär en  multipelvärdering om 20 gånger årsvinsten.

Senast idag klippte jag in ett gäng strax under 270 kronor styck. Det är en hög värdering men det är ett fantastiskt bolag och de har gjort sig förtjänta av en sådan här värdering.

Utdelningen är på totalt 8,5 kronor varav 4,25 kronor betalades i våras och resterande 4,25 kronor betalas nu i september (X-dag 18/9). På kursen 270 kronor är direktavkastningen 3,15 procent. Vid nästa bolagsstämma är det klart tänkbart att utdelningen höjs. Axfood har en stark finansiell ställning och kassaflöde som backar upp en höjd utdelning. Skulle utdelningen höjas till 9 kronor vore det på kursen 270 kronor en direktavkastning om 3,3 procent och det vore en utdelningstillväxt om cirka 6 procent.

Höjda estimat för bank

 

Nu har det gått en tid sedan storbankerna släppte sina rapporter för det tredje kvartalet och som jag var inne på kommer nu höjda estimat från analytikerkåren. Generellt sett kom bankernas rapporter in starkt med hyggligt goda toner om framtiden. De var bättre än marknaden väntat.

Analytiker har nu pluttat i datan ifrån rapporterna i sina räknesnurror och justerat upp sina estimat för bankerna. Det har blivit en rad höjda riktkurser och rekommendationer. Det är förväntningar om högre vinster och större utdelningar.

Swedbank såg jag idag att snittestimat för utdelning till våren är 10,28 kronor. Jämfört med ett estimat om 9,6 kronor innan Q3-rapporten.

För SEB är nu utdelningsestimat 6,24 kronor till våren. Att jämföra med innan Q3-rapporten då estimat låg på 5,88 kronor.

Analytikers snittestimat för Handelsbankens utdelning ligger på 7,85 kronor till våren. Innan Q3-rapporten var analytikers estimat 7,3 kronor.

Det är noterbara estimathöjningar och det är trevliga nivåer i mina ögon. Storbankerna är förvisso väldigt väl genomlysta av analytikerkåren men det är ändå bara förväntningar. Vad utdelningen faktiskt landar på får vi se i bolagens bokslutsrapporter i början av 2023.

Som jag skrev om nyligen äger jag som sagt alla tre de här bankerna. Istället för att försöka pricka in vilken utav dem som är bäst har jag valt dem alla tre till lika stor viktning i min portfölj. De väger vardera strax under 2 procent i min portfölj.

Läs mer: Mitt inlägg om min banktrippel.

Jag köpte mer Latour

Igår slog jag till på fler Latour då de backade en del i spåren av sänkta rekommendationer från några analytiker bland annat Danske Bank som sänkte dem till sälj med en riktkurs om 102 kronor.
När den redan backat en hel del lade jag in en köpkurs på 106 kronor vilket var än lägre. Det gick trögt att få avslut på den där varpå jag höjde till den lägsta kursen den handlats till under dagen, 106,4 kronor. Det tog en liten stund och vips var den där nere igen och jag fick avslut på min köporder. Senare under dagen föll aktien ytterligare lite men så kan det ju vara, jag är nöjd med mitt köp jag gjorde till ett pris jag tycker är rimligt.

Häromdagen rapporterade Latour för det tredje kvartalet och i samband med det meddelade de ett substansvärde om 106 kronor per 5/11. Mitt köp på 106,4 kronor anser jag vara i linje med substansvärdet och en rimlig värdering för ett fantastiskt investmentbolag.

Läs mer: Mitt inlägg om Latours rapport för det tredje kvartalet 2018.

H&M - Analytiker mycket negativa men har de rätt?

Andelen säljrekommendationer är nu den högsta sedan 2001 för H&M. En kul info tycker jag som minns den tiden. Då när analytikerna var oerhört negativa, många investerare spottade och fräste åt H&M, aktien var pressad. Ja, jag minns vad som hände sedan, det visade sig vara ett ypperligt köptillfälle. Kolla kursgrafen i bilden nedan:

Sedan 2001 då analytiker var mycket negativa till bolaget har H&M krossat index. Trots att aktiekursen gått dåligt de senaste åren. Nu är alltså situationen liknande, aktien har gått dåligt en tid och analytiker målar upp en mycket dyster bild för H&M. Hur det skall gå får framtiden utvisa men lägg några saker på minnet:

Analyser brukar ha ett mycket kort tidsspann så som 3-9 månader. Även om analysen skulle vara rätt på den tiden kan det på längre sikt än så utvecklas annorlunda.

År 2001 när analyserna sa att H&M var skräp visade sig vara ett bra tillfälle att köpa H&M och behålla på lång sikt.

Nu säger ju inte detta något om framtiden men det är tänkvärt åtminstone. 

Länk till H&M hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.