Gör iShares sin grej bra med INCU och WINC?

 

Våren 2024 lanserade iShares de två UCITS-ETFerna INCU och WINC som använder sig utav covered calls för att generera intäkter och minska volatiliteten. De har nu funnits några månader och det är en kort period som är svårt att säga något om. I USA startade de en snarlik fond lite tidigare. Hösten 2023 startade de ETFen med ticker BALI och den har därmed en längre period att titta på än de fonderna vi nu fått i EU.

BALI har en inrikting mot bolag i indexet S&P500 och arbetar med covered calls. Jag kan inte säga att den gör exakt samma sak som INCU men det är bra likt. För att bilda sig en tro om INCU kan man snegla på BALI. WINC har samma strategi men har ett globalt innehav. Den ställer ut optioner mot S&P500 samt bla globalt index.

I alla fall; Det går att använda sig utav covered calls på olika sätt. Många olika sätt och medan det är en garanterad intäkt så varierar det vida hur mycket av uppsidan man tar del av. Jag har studerat optionerna de använder sig utav i såväl BALI som de två fonderna här i EU och de använder sig av en metod som gör att de tar del av en del av börsens uppgång på sikt. De säljer inte allt på ett bräde utan gör det löpande över månaden. De säljer optioner av OTM-typ vilket står för Out of the money och innebär ett lösenpris som är högre än det rådande priset.

Bilden överst visar BALIs totalavkastning hittills i år samt sedan starten i höstas. 14,3 procent totalavkastning hittills i år! Längst ned i bilden står det Benchmark och det är S&P500. För den här typen av fond så har de genererat en totalavkastning väldigt nära S&P500 och det här är bra. En kort period att döma på dock men man kan ju hoppas det fortsätter så där och att de här INCU och WINC tuggar på i samma anda.

Jämförelsevis kan man titta på fonden XYLD ifrån Global X som ställer ut covered calls mot S&P500 index. De har en förlegad optionsstrategi där de säljer optioner på hela jädra portföljen på ett bräde och de gör det dessutom till ATM. At the money betyder att de säljer optioner som ger innehavaren rätt att köpa innehavet om 30 dagar till samma pris som nu. Med en sådan strategi, en sådan fond går man miste om hela uppsidan. All uppsida är borta men nedsidan är man så klart med på och allt man har är stora utdelningar. Det är inte ett vinnande koncept och fondens prestanda är därefter. Hittills i år har XYLD genererat 7,3 procent totalavkastning.

Jag har investerat i WINC och har skrivit ett inlägg med mer info om den. Länk till inlägget: https://petrusko.blogspot.com/2024/07/nytt-innehav-winc-ishares-world-equity.html