Undvik göra misstag på börsen

 

Många fokuserar på att göra den ultimata investeringen medan vi sannolikt skulle ha större nytta av att undvika att göra misstag. Delvis kan jakten på de bästa investeringarna lätt resultera i att man går på en nit men framförallt är det så att när man väl går på en nit är det svårt att resa sig från den. Det krävs inte mycket för att man skall halka efter börsindex och det är inte lätt gjort att komma ikapp igen.

Man kan undvika att göra misstag på olika sätt varav man med fördel kan kombinera de olika strategierna. Att göra misstag får i det här inlägget definitionen "avkastning som understiger börsindex".

Det främsta sättet är att helt och fullt hänge sig till indexinvestering. Det är ett smart val. Man vet vad man får, det är index liksom och det är en bättre avkastning än vad många aktiva placerare och fonder osv lyckas med i långa loppet.

För att undvika underprestanda mot index på lång sikt behöver man ha rätt i det man gör. Man behöver ha rätt i sin analys av olika bolag, sektorer osv. Man behöver även ha tur då saker kan hända som man inte kunde förutspå. Man behöver turen att undvika sådant.

Ett sätt att minimera effekten av när man har fel är att ha en begränsad och kontrollerad exponering. Att ha en färdig mall för maximal exponering och en tanke kring det. Om ett innehav som väger 2 procent i portföljen går käpprätt åt skogen så kanske resten av portföljen kan prestera så pass bra att den både repar sig och håller sig bättre än börsindex. Ett innehav som väger 10 procent av portföljen däremot det repar man inte lättvindigt.

Man behöver ha en genomtänkt riskspridning över olika sektorer, land osv också. Att ha tex 20 olika fastighetsbolag är ingen bra riskspridning när något händer som sänker hela fastighetssektorn.

Ytterst få investerare är så pass skickliga att de har rätt i det de gör och slår börsindex på lång sikt. Många av oss tror att vi är bättre än vad vi faktiskt är. Om och när det väl behövs är det bra om vi på förhand har tänkt och planerat för att det kan gå åt skogen. Att vi har riskspridning över olika sektorer och att vi har en ram för maximal exponering i enskilda bolag.

Överst i bild är en kursgraf för fastighetsbolaget Realty Income. Som jämförelse har jag lagt in en vanlig USA-fond. Det är lite orättvist då USA-fonden även har viss valutaeffekt ifrån dollar till SEK men det är peanuts i sammanhanget. Det är kursutvecklingen i Realty Income som är riktigt svag och sett per vår definition om misstag i det här inlägget så är den härinvesteringen just det; ett misstag. Det är 5 år med svag prestanda jämfört med breda börsindex och det är inte lätt att repa sig ifrån.

Det är väldigt lätt hänt att göra sådana här misstag och hamna efter index. Ett smart val är att helt och hållet investera i breda billiga indexfonder. Många får faktiskt bättre avkastning på det viset (eftersom så många misslyckas med att prestera lika bra som index på lång sikt). Ett bra alternativ för den som gillar aktier är att ha lejonparten av portföljen i indexfonder och endast ett mindre belopp direkt i aktier. Jag läste tex att den amerikanske investeringsprofilen Josh Brown har 90 procent i indexfonder och resterande 10 procent direkt i aktier. Han vet att indexfonder är smart men älskar aktier varpå han har en liten slurk i dem trots indexfonder är smartare valet.

Oavsett om du investerar i indexfonder eller ej så är det bra att tänka noga kring vad du kan göra för att undvika misstag.

USA-fonden jag valde som jämförelse tog jag inte slumpmässigt utan det är en fond jag tycker är ett rimligt val för USA-exponering. Jag investerar i en utdelande andelsklass utav den och har skrivit om fonden i inlägget i länken: https://petrusko.blogspot.com/2023/08/handelsbanken-usa-index-criteria-b-med.html