Mitt börsår 2023

 

Nu är börsåret 2023 över och nästa gång marknaden har öppet är det 2024. Medan 2022 var ett uselt år har 2023 bjudit på ett mycket starkt börsår. Storbolagsindex OMXS30GI klockade ut på en uppgång om 20,98 procent. För breda börsindex OMXS All Share inklusive utdelning blev uppgången 18,82 procent. 

Min portfölj stängde året på 10,64 procent vilket är en god avkastning i generella termer men det är en bra bit efter Stockholmsbörsen och relativt den är det mycket svagt. Jag har en defensiv inriktning och innehav som är något helt annat än Stockholmsbörsen. Portföljen brukar inte gå ned lika kraftigt som Stockholmsbörsen och det blir ofta lite trögare på uppsidan. Framförallt i en så snabb och kraftig uppgång som vi sett nu i slutet av 2023. Under 2022 slog jag index då portföljen inte backade lika mycket som Stockholmsbörsen medan i år är jag långt efter. Här följer är en länk till min summering av börsåret 2022. Ifrån den kan man även klicka sig bakåt genom åren och se min prestanda samt mina tankar. https://petrusko.blogspot.com/2022/12/mitt-borsar-2022.html

Jag är varken förvånad eller missnöjd över att prestandan inte når upp till börsindex. Min målsättning är att till låg risk generera utdelningar från portföljen som jag kan leva på. Över tid har prestandan sett över flera år varit god där några svagare år vägs upp av starka. Hur det blir framöver återstår att se men en sak är jag säker på och det är att jag åtminstone inte kommer söla bort pengarna. Jag har alltid varit en försiktig investerare och på senare år har jag vridit upp det där en nivå extra genom att gå över mer till fonder. Sedan några år tillbaka har jag varje år haft som målsättning att öka min andel indexinvestering/stadiga grund. Det har gått från en andel kring 30 procent till nu över 65 procent av portföljen.

Fonder generar fin avkastning men saknar helt bolagsrisk samt risken att man själv gör fel eller helt enkelt gör en dålig analys. Ofta är vi tvärsäkra på att vi är bättre än snittet men jag är öppen för tanken att jag kan göra fel och att jag inte är bättre på att analysera bolag än alla andra. Fonder är förträffliga på det viset. Man får börsens goda avkastning och klipper helt bort ett par risker som annars kan leda till avsevärt sämre prestanda.

Jag har fortfarande en historiskt låg andel Fixed Income även om jag under hösten viktat upp den till nuvarande 16 procent. Genom åren har jag ofta legat över 20 procent och faktiskt ända upp till cirka 40 procent som mest. Jag ser det som en permanent komponent i portföljen som jag viktar upp och ned efter potential snarare än att helt gå ur. Under perioden när preffar rasat har jag haft en mycket låg andel i portföljen. Jag lyckades bra med tajmingen att minska innan de backade men jag kan inte säga att jag tajmat det lika fantastiskt när de nu gått upp igen. Ja jag har gjort fina köp i diverse preffar nu i höst innan de gick upp men det är inga stora belopp. Det tog andelen Fixed Income från cirka 13 procent till 16 procent. Värderingarna är inte höga nu men det är inte fyndvärdering längre som det var i sensomras/höstas.

För fullständig fördelning av innehav i portföljen kan man checka in inlägget jag lade upp igår. Fördelning portföljen 231229: https://petrusko.blogspot.com/2023/12/fordelning-portfoljen-231229.html

Portföljen innehåller fortsatt en rad olika aktier men de delar på en mindre slant nu då jag trimmat ned och fört över pengar till diverse fonder. Jag har två fonder som utgör en mycket stor del av portföljen och det är Aktiespararna Direktavkastning b med en vikt om 16 procent och Xact Norden Högutdelande som utgör 40 procent av portföljen. Jag har använt Xact Norden Högutdelande som någon sorts landningsplats för pengar jag frigjort och tänker inte nödvändigtvis att den skall väga just 40 procent på sikt. Den kan jag ta ifrån när jag gör andra investeringar.

Ett nytt innehav i portföljen som jag tror mycket på och avser vikta upp är fonden JGPI som är en globalfond som säljer optioner för att generera intäkter. En fond skapad för att generera rejäl utdelning och en liten gnutta kurstillväxt. Den är som skapt för en investerare som mig. Jag ser mig som en "income investor", jag investerar för inkomst och det är fondens målsättning precis. Idag väger den kring 2 procent i portföljen men jag avser få upp den till 5 procent ganska snart. På sikt vill jag vikta den än mer men först får den komma igång och pynta utdelningar samt visa lite vad den går för. Det finns 3 års historik på den amerikanska fonden som kör samma optionsstrategi men mot USA-index. Så visst finns där något att titta på men jag ser gärna hur just JGPI kommer igång här. Jag har klurat kring hur jag skall se på den här fonden och dess viktning. Enskilda aktier viktar jag inte tyngre än 7 procent för att hålla risken i schack medan breda fonder kan få väga betydligt mer eftersom de är riskspridare i sig. Nu är ju inte JGPI en vanlig indexfond utan den har ju även sin optionsstrategi varpå jag övervägt om jag skall hålla den mot min 7 procentsregel eller om jag skall tillåta den väga betydligt mer. Jag vill inte låta den väga lika mycket som tex Xact Norden Högutdelande nu utan det är antingen 7 procent eller ett mellanting. Kanske har jag rett ut det där till summeringen av börsåret 2024 och kanske tar det längre tid än så. Vi får se, först skall jag upp till 5 procent som sagt och det blir att skala lite ifrån Xact Norden Högutdelande och pytsa in i JGPI.

Utdelningsåret 2024 väntas bjuda på rejäla utdelningar. De svenska storbankerna har tjänat betydligt bättre under 2023 när vi gått ifrån nollräntor och förväntningarna är på redigt saftiga utdelningar nu till våren. SEB och Swedbank är först ut med bokslutsrapporter i slutet av januari och då får vi svart på vitt hur de avser göra med utdelning. Handelsbanken kommer någon vecka senare. Den sistnämnda har jag en gång tidigare varit med om att analytiker och marknaden räknat med fet bonusutdelning och att de bjudit på besvikelse. Handelsbanken är mycket defensiva och kör sitt eget race men de har mycket cash som de behöver göra något med. Jag tror inte de gör marknaden besviken den här gången. Jag äger en liten slurk i alla tre nämnda bankerna.

Apropå utdelningar så är Cibus en populär utdelningsaktie. Ett epitet bolaget gett sig själv och har tydligt fokus på i sin strategi osv att deras syfte är att generera stigande utdelningar över tid till oss ägare. Som utdelningsaktie fick de en törn förra året när de sänkte utdelningen. Det mottogs inte väl av marknaden och skulle de krångla till det med utdelningen även i år får de finna ett annat epitet och arbeta på förtroende från nya aktieägare. Per prestandan i Q3 rapporten har Cibus täckning för utdelningen och de har en outlook med finansiering, intjäning osv som medger en oförändrad utdelning. Jag tar det inte för givet men hoppas och tror på oförändrad utdelning.

Utdelningar från preffar och D-aktier finns där en del osäkerhet nu rent generellt. Jag har primärt hållit mig till de som har bäst outlook att behålla utdelningen. Ett par case har jag ändå där jag gått lite längre ut på riskskalan ur den aspekten. Jag har tagit in en liten stek Corem Property Group Preferens. De har utmaningar kvar men har gjort väldigt mycket under året för att stärka sin finansiella ställning. Jag har tagit in den med vetskap om att det skulle kunna bli indragen utdelning men att mitt huvudscenario är att de pyntar vidare på preffen. Liknande resonemang har jag gjort med Fastpartner D som är ett bra bolag i grund och botten men där den högre räntan slagit med full kraft mot dem. Lägre ränteläge framöver kommer behandla dem väl och lika snabbt åt andra hållet. Här skulle det kunna bli utdelningskrångel under 2024 och det har jag tagit med i beräkningarna och är samtidigt övertygad om att på sikt få all utdelning. Pyntar de inte 2024 buffras utdelningen och jag tvekar inte på Fastpartners förmåga att pynta den senare. Det är dock inget roligt scenario för en D-aktie om utdelningen pausas eller blir reducerad. Jag tror de pyntar utdelning som vanligt på D-aktien under 2024.

Vad 2024 skall bjuda på är det ingen som kan säga på förhand men vi hoppas på ett gott börsår så klart. Just nu rider vi på vågen av räntetoppen och förmodade räntesänkningar. När räntesänkningarna går från att vara prognoser till att faktiskt genomföras är vi ett steg vidare på den där vågen. 

Det var allt jag hade att säga den här gången. Må 2024 vara ett gott börsår för dig.