Cibus förvärvar 6 livsmedelsfastigheter

Idag meddelade fastighetsbolaget Cibus att de förvärvar 6 stycken fastigheter ifrån krisande Fastator (via Företagsparken Norden Holding AB). Det är 5 stycken COOP-butiker och 1 ICA-butik. Tillträde sker omgående för 5 av fastigheterna medan 1 har tillträde i juli. Fastigheterna ligger i Värmland och har en genomsnittlig återstående avtalstid om 5 år.

Cibus är åter i förvärvartagen vilket är väntat men jag hoppas att de tar det varsamt. Det har VD Christian Fredrixson uttalat att de avser göra också. Att enbart göra förvärv som ökar intjäningsförmågan per aktie. Jag vill att Cibus håller sig i den nedre delen av sitt målintervall om 55-65 procent belåningsgrad. I Q1-rapporten var belåningsgraden 58,7 procent. Värderingen av Cibus har stigit ordentligt de senaste månaderna och med nuvarande premievärdering är det en god deal att emittera nya aktier för att finansiera förvärv. Fler aktier är okej och rimligt så länge man gör smarta affärer som ökar intjäning per aktie.

Just nu handlas Cibus till 151 kronor och månadsutdelningen summerar till 0,9 euro i årstakt. Det ger en direktavkastning om 6,85 procent. Substansvärdet var i senaste rapporten 11,9 euro vilket med eurokursen 11,46 SEK ger ett värde om 136,37 svenska kronor. 

Jag gillar Cibus med sin inriktning mot dagligvaruhandel. Det är stadig verksamhet som tuffar på oavsett konjunkturläge. Det är en bra och pålitlig verksamhet som bedrivs i lokalerna. Förvaltningsresultatet täcker utdelningen och på sikt kan man förvänta sig stigande utdelningar igen. Förvaltningsresultatet kommer stiga de kommande åren i spår av lägre finansieringskostnader, stigande hyror och förvärv.

Jag köpt mer Cibus

Nu har jag skalat ned ytterligare lite i banksektorn och istället investerat pengarna i Cibus. Det är ett svenskt fastighetsbolag som äger fastigheter i norden där det bedrivs dagligvaruhandel. Hyresgäster är stora dagligvarukedjor som Kesko i Finland och Coop i Sverige. Den verksamhet som bedrivs i Cibus fastigheter har än så länge sett en försäljningsökning i spåren av coronakrisen. Vi klarar oss inte utan mat och vi kommer fortsätta handla oavsett hur coronakrisen utvecklas framledes. Naturligtvis är det inte riskfritt men den verksamhet som bedrivs i lokalerna kan nog anses höra till sådant som står sig bättre än mycket annat i krisen.

Jag ägde Cibus sedan tidigare och efter dagens ökning väger det nu kring 2 procent i min portfölj. Det är ett litet bolag men de växer på sikt. Under 2020 har de förvärvat fastigheter från Coop och de har i sin strategi att årligen använda en del av cashen de genererar till att förvärva fler fastigheter. Fler fastigheter som tickar in hyra.

Inför årsstämman har de meddelat att de avser dela ut 0,89 euro de efterföljande 12 månaderna. De har inte allt det praktiska på plats ännu för att införa månadsutdelning men det är planen. Därför kommer de på ordinarie stämma nu i april bara besluta om en kvartalsutdelning som pyntas i juni. De kommer sedan hålla en extra bolagsstämma och besluta om resterande belopp att betala månadsvis.

På nuvarande aktiekurs om 114 kronor innebär 0,89 euro utdelning en direktavkastning om cirka 8,6 procent. Substansvärdet är på runt 125 kronor. Belåningsgraden är cirka 59 procent och räntetäckningsgraden 3,4 gånger. Generellt sett är det inte en låg belåningsgrad men ihop med den konjunkturokänsliga verksamheten i fastigheterna är det ändå rimligt.

Länk till Cibus hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.