På måndag noteras en ny börshandlad fond på Stockholmsbörsen och där är en grej med den som är viktig att förstå. Fonden investerar i ett globalindex men utöver det ställer den ut optioner mot sitt innehav. Optionerna ger en garanterad intäkt men de ger också någon annan rätt till all kursutveckling över en viss nivå. Med ovan mäktiga handgjorda graf tänkte jag illustrera vad som egentligen händer i en sådan här fond.
Pil nr 1. Börsen stiger och man är inte med på hela uppgången eftersom fonden ställt ut optioner som ger någon annan rätt till de där sista procenten uppe på toppen där.
Pil nr 2. Börsen backar och tack vare optionsintäkter har man en mindre dålig utveckling.
Man kapar lite utav toppen och det man får är en hög utdelning och en mindre dålig utveckling när börsen går ned. Tillsammans ger detta en lite dämpad utveckling av börsen. Nedan bild visar hur det kan te sig sett som totalavkastning:
Läser du på en telefon kanske det är svårt att se men på dator torde det synas siffror osv. Över en period som spänner sig från januari 2018 till nu ungefär så har globalindex genererat en årlig avkastning om 15,45 procent i snitt. Covered Call-strategin som Montrose Global Monthly Dividend ETF använder har genererat 13,04 procent årlig totalavkastning.
Covered Call-fonder likt den här ifrån Montrose ger dig:
Sämre totalavkastning än index.
Hög utdelning.
En dämpad utveckling då den klipper toppar och bottnar via optioner och dess intäkter. Lite mindre nedsida alltså och priset är sämre totalavkastning.
När man förstår detta kan man ta ställning till om fonden är av intresse. Själv passar den mig bra då jag föredrar en dämpad/försiktig inriktning.
Nedan är en länk till ett inlägg jag skrivit om fonden. I det finns även en länk vidare till fondbolaget med mer info: https://petrusko.blogspot.com/2025/02/montrose-noterar-etf-pa-stockholmsborsen.html
Hej Petrusko,
SvaraRaderaMed tanke på avgiften, hur tänker du kring att göra små köp på tex 2000:- i denna fond? Jämfört med tex JGPI.
Mvh Daniel
Tjena Daniel,
RaderaBeroende på var man handlar och kundkategori så är det olika hur små belopp som är rimligt att handla för utan att courtaget blir onödigt betungande.
Hos Montrose kan man handla den courtagefritt och därmed funkar mindre belopp som tex 100 kronor om nu en andel kostar det.
Hos Avanza är minimicourtaget 0,25 procent och lägst 1 krona. Där behöver man således handla för minst 400 kronor.
JGPI har betydligt högre courtage hos flera mäklare som tex Avanza eller Montrose och därmed olämplig för små belopp som 2000 kronor.
Mvh petrusko
Missa inte heller att det går att månadsspara vissa ETFer courtagefritt på Nordnet. Jag har därmed en stående investering i JGPI courtagefritt hos dem.
RaderaDet väldigt många investerare glömmer är att en dämpad utveckling med månatliga utdelningar är något som jag och många andra föredrar framför värdeförändringar på en dag med ner eller upp med 100000-tals kr för innehaven i portföljerna per dag utan att man tjänar några pengar.Det går väldigt fort ner för värdet i portföljerna när börsen är sur medan det tar längre tid att återhämta ett tapp på t.ex 100000 kr på en dag.Det är inte ens säkert att värdet på innehaven återhämtar sig när det har gått ner.Nu när jag enbart har utdelande värdepapper i mina portföljer så rör sig värdet i mina portföljer (trots att jag använder mig av hög belåning) bara upp eller ner med ca 10000-20000 kr på en dag samtidigt som jag flera gånger varje månad får in nya pengar från utdelningar att betala av räntan på belåningen och köpa allt fler andelar i utdelande värdepapper som gör att värdet i mina portföljer sakta men säkert stiger även om det på daglig basis varierar.Gör alltid er egen analys om de värdepapper ni vill investerar i och förstår ni inte er på hur de fungerar eller om de inte passar in i er portfölj så välj något annat värdepapper istället.Mvh Peter Jansson
SvaraRaderaDet här med optionerna är inte helt lätt att förstå. Framstår lite som jordens nionde underverk. Bolagen delar kanske ut 2 procent. Sedan trollar man fram 4 procent ytterligare ur optionshatten.
SvaraRaderaMen vad är det du inte förstår min son
RaderaA point well taken.
RaderaMvH Lars
Ja, min son. Nu ska vi förklara för dig.
RaderaVäldigt intressant, hur står sig utdelning och totalavkastning jämfört med xact högutdelande och JGPI? Skulle vilja se dem i grafen också som jämförelse
SvaraRaderaJapp, jag med och en kommentar kring det. Tack
RaderaXact högutdelande har inga magnificent seven så den kan inte konkunkurera med en globalfond när de går så bra som de gjort.
SvaraRaderaInformativt och bra!
SvaraRaderaAktiepappa - en blogg om ekonomi och aktier
Trevlig ETF som är i tiden. Den ska jag ha!
SvaraRaderaOm de rullar terminer/calls så kommer ju ETFen att drunkna i omkostnader. Indexet de jämför med verkar dessutom inte utdelningarna inkluderade, så de kan försvinna i avgifter.
SvaraRaderaFörsökte se närmare i fondprospektet, men det hänvisar till länkar som inte fungerar. Denna är död: https://www.morganstanley.com/indices/qis/ZAD1M63XMS0Y
Är det ett index med eller utan utdelningar de jämför sig med?
SvaraRadera