Jag har investerat och skrivit om börsen i över 25 år. Fokus på placeringar som lämnar utdelning regelbundet. Jag kallar mig för utdelningsinvesterare.
Mellankvartal av Castellum Q3 2019
Ja så benämner de det själva i rapporten, ett mellankvartal. De syftar på att tillväxten i förvaltningsresultatet kom in lite lägre än historiska snittet om 7 procent. Hittills i år är tillväxten just 7 procent men i det tredje kvartalet isolerat landade den på 5 procent.
Jag tycker att 5 procent är okej och det är vad Castellum säger också mellan raderna. Att det är ju hyggligt. Nöjd och luta sig tillbaka gör man naturligtvis inte. Castellum har ett högt uppsatt mål om 10 procent tillväxt som man arbetar hårt för att nå. Det är ett tufft mål som det skall vara tycker jag. De når det inte alltid men de kämpar hårt för att göra det.
Framåtblickande är bolaget positivt och ser fortsatt rejäla hyreshöjningar. Omförhandlingar genererar den stora skillnaden där snittet hittills i år är 18 procent. Det är dock inte bara omförhandlingar som genererar högre hyra. I princip alla hyreskontrakt har årliga indexerade hyreshöjningar med en miniminivå om 2 procent. Tillsammans har höjningarna genererat en total hyreshöjning för jämförbart bestånd om 5,5 procent.
Det långsiktiga substansvärdet (EPRA NAV) var per rapportdagen 186 kronor och belåningsgraden var goda 44 procent.
Henrik Saxborn nämner Säve flygplats i sitt VD-ord:
"Förvärvet av Säve flygplats tycks inrymma fler möjligheter än vi
först trodde. Från att ha varit tänkt som en renodlad logistikhub ser
vi nu möjligheter att – redan med dagens hyresgäster - också
utveckla Säve till ett högteknologiskt centrum inom transportlösningar av olika slag. Därmed ökar sannolikheten att logistikanläggningarna också kommer att kompletteras med kontorsytor och
t.o.m. bostäder. Detta i synnerhet som kommunen redan arbetar
med att skapa starkt förbättrade kommunikationer till området."
Jag är inte det minsta förvånad. Det här är ett enormt område med mycket god potential. Castellum köpte det utav Serneke och jag har en kul sak att berätta om det. För flera år sedan var jag på en bolagspresentation av Serneke. De ägde då Säve Flygplats och trots att all fokus redan då låg på det där Karlatornet lyfte de fram Säve Flygplats som sin mest fantastiska tillgång. De var otroligt stolta över att de ägde Säve och hur de lyckades köpa hela stället genom smart affärsnäsa. Alla såg nog inte potentialen i Säve men jag tvekade inte alls när de talade om den på detta vis. Jag har varit där, sett området, dess storlek och närhet till Göteborg, företag, hamn, väg osv. När jag för något år sedan läste att Serneke säljer Säve till Castellum förstod jag direkt att det var motvilligt, att de var tvungna att sälja pga sin finansiella svaghet. Jag förstod också att Castellum köpte en fantastisk tillgång och det är precis vad jag tror att det är. Säve kommer bli kickass för Castellum i långa loppet.
Så med 9 månader i bagaget och 7 procent tillväxt av förvaltningsresultatet kan man anta att helåret inte landar långt därifrån. Skulle vi stänga 2019 med 7 procent tillväxt blir utdelningen nästa år 6,5 kronor. De brukar höja sin utdelning lika mycket som de växer förvaltningsresultatet.
Castellum är ett av mina största och viktigaste innehav. Jag äger det på lång sikt och det är ett viktigt innehav av flera anledningar varav den pålitliga utdelningstillväxten är en. De har höjt sin utdelning varje år sedan börsnoteringen 1997. I goda och i tuffa tider. Genom den ena krisen efter den andra.
Länk till Castellum hos Avanza (affiliatelänk).
Info om affiliatelänkar.
Prenumerera på:
Kommentarer till inlägget (Atom)
Nytt innehav: INCU iShares US Equity High Income
Idag slog jag till på den börshandlade fonden INCU ifrån Blackrock. Den gör samma grejen som den där WINC som jag redan äger med skillnade...
-
Reklam: Inlägget innehåller reklamlänk till Avanza. Det här är en globalfond med inriktning på stadiga bolag som genererar bra kassaflöden...
-
Nu är utdelningen för juli månad spikad i JPMorgans börshandlade fond JGPI. Medan förra månadens utdelning var relativt hög kommer här en ...
-
För 2024 har jag i mitt styrdokument att utvärdera en exit i banksektorn. Jag gick in i de tre svenska storbankerna för ett par år sedan n...
Intressanta tankar som alltid, Petruskoo. Morgonkaffet på jobbet och din härliga blogg. Blir till att öka i Castellum vid lön då.
SvaraRaderaTack för en grym blogg!
Hello,
RaderaKul att det uppskattas och tack för de vänliga orden.
Mvh petrusko
Det är så himla smidigt att få upp sammanfattningar på det här viset i sitt bloggflöde :-) Då behöver jag inte studera den här rapporten lika djupt utan kan fokusera på alla de andra jag måste läsa...
SvaraRaderaTack
Hello,
RaderaKul att det uppskattas. Ja de kommer ju i sjok rapporterna och mycket som skall läsas i samma veva =)
Mvh petrusko
Fyller du på innehavet idag Petrusko?
SvaraRaderaTjena UtdelningsBagaren,
RaderaKnasigt nog minskade jag nyligen i Castellum men det var motvilligt. Innehavet hade helt enkelt växt sig alldeles för stort och jag minskade för att ha kontroll på portföljrisken.
Mvh petrusko
Alltid lika uppskattat med dina inlägg!
SvaraRaderaTack för all inspiration och att du delar med dig av din kunskap!
Tjena Trollboll,
RaderaTack för din kommentar och kul att det uppskattas.
Mvh petrusko
Castellum, tillsammans med Skistar är i dagsläget mina största innehav (lite för stora) men vill ha det på 5% vardera av min totala portfölj framgent. Castellum var även det första bolag jag köpte när jag gav mig in på aktiemarknaden förra året och jag har inte ångrat det en sekund.
SvaraRaderaSer fram emot årsrapporten om några månader och hoppas den lyfter bolaget :D
Hej Sebastian,
RaderaHaha, ja det kan jag tänka mig att du är nöjd med Castellum som gått oerhört starkt under den perioden. Japp vi håller tummarna för ett starkt sista kvartal och en trevlig årsrapport.
Mvh petrusko
Tack för sammanfattningen, den är mycket uppskattad!
SvaraRaderaHej Snålgrisen,
RaderaKul att det uppskattas.
Trevlig helg.
Mvh petrusko
Tack för sammanfattning :)
SvaraRaderaHej MISS S,
RaderaKul att det uppskattas.
Trevlig helg.
Mvh petrusko
Lite för mycket premiumvärdering av fastighetsbolag i allmänhet i dagens läge och Castellum är inget undantag med ett substansvärde under 190 med aktiekurs över 200!
SvaraRaderaHej TomasK,
RaderaJa sett ur ett historiskt perspektiv ser värderingen av fastighetsbolagen hög ut. Givet rådande ränteläge och framtidsutsikter ser det ändå hyggligt rimligt ut.
Mvh petrusko
Tack för bra sammanfattning, vad tror du om en påfyllning idag dagen till ära? Smart eller dumt enligt dig?
SvaraRaderaHello,
RaderaJag tror att ett köp av Castellum idag har potential att bli en god långsiktig investering. De låga räntorna kommer vara länge och gynnar dem. Fortsatta hyreshöjningar och god outlook.
Mvh petrusko
Jag får instämma med övriga kommentarer och tacka för sammanställningen Petrusko! :)
SvaraRadera// Frilans
Hej Frilans,
RaderaTack vad kul.
Trevlig helg
Mvh petrusko
Tack för analysen. Jag gillar Dina lättbegripliga analyser där Du lyfter fram något t.ex. Säve flygplats i detta fall.
SvaraRaderaTrevlig helg
//Krusse