Ännu högre skatt på ISK, äga i vanlig depå istället?

Ovan är en kursgraf på ETF:en PCN från Pimco över drygt 10 år. Som ni ser håller den sig inom ett visst spann och även framåt skall man inte vänta sig att den drar iväg och avviker från detta mönster.
Anledningen är att det är en fond som äger obligationer och att fokus är att hålla en hög direktavkastning. Ingen värdetillväxt att snacka om, bara fet direktavkastning alltså.

Nu kommer vi in på ämnet jag tänkt mig för detta inlägg och det är att mana till reflektion över att äga fixed income tex PCN i en vanlig aktiedepå. Med vår nya fantastiska regering har skatten på ISK ökat rejält och i takten som de spenderar och ökar utgifterna står det klart att man måste öka intäkterna ytterligare. I tillägg till detta har vi en rekordlåg ränta och på sikt kan den bara gå upp. Skatten på ISK baseras som bekant på ränteläget och stiger det så stiger även skatten.

I en vanlig traditionell aktiedepå betalar man 30% skatt på vinsten. På utdelningar dras det automatiskt 30% skatt.

Rent teoretiskt är det inte så tokigt att tänka att aktiekursen på fixed income är oförändrad på mycket lång sikt. Alltså, om man köper en preff för 285 kronor och siktar på att behålla den 10 år så är det rimligt att räkna med att man får 285 kr när man säljer den. Kursen går upp och ned över tiden men håller sig inom ett visst spann.

Man kan således resonera som så att för fixed income gör man ingen reavinst vid försäljning utan det är skatten på utdelningen man har att tänka på i huvudsak.

Ju högre direktavkastning desto större fördel blir det för ett ISK/KF eller snarare, ju högre direktavkastning desto högre måste räntan bli innan det är likvärdigt eller bättre att äga i vanlig depå.

Vi tar PCN som exempel. Direktavkastningen är 10,17% nu och om man äger för 100.000 kronor blir utdelningen 10170 kronor. Skatten på en KF/ISK är i år cirka 0,4% på kapitalet och i detta exempel ger det en skatt om 400 kronor. I en vanlig depå pyntar man 30% skatt på utdelningen och då blir skatten 3051 kronor. Stor skillnad alltså. För Ratos pref med en direktavkastning kring 5% blir skatten cirka 1500 kronor eller 1,5% på ett kapital om 100.000 kronor i vanlig depå. Det är kanske inte så avlägset att ISK närmar sig 1,5% skatt. Vi får se vad regeringen och ränteläget bjuder på åren framöver.

I dagsläget ter det sig solklart att äga i en KF eller ett ISK men man skall känna till hur skatten beräknas för dessa sparformer och årligen jämföra med vanlig aktiedepå. Just fixed income kan vara lättare och mer tydligt att göra valet när det väl behövs i och med att man kan utesluta reavinst (teoretiskt i alla fall).