Ett par tankar om Montrose Monthly Dividend ETF

 Montrose lanserade den börshandlade fonden Monthly Dividend ETF i början av det här året. I mina ögon har den tagits emot väl och jag hoppas att Montrose är nöjda med lanseringen (så de satsar vidare på börshandlade fonder noterade i Stockholm). Fonden har över en halv miljard kronor i förvaltat kapital och bara hos Avanza finns där fler än 10.000 personer som äger fonden. Andelskursen är lägre än när fonden startades men det är inget konstigt i det. Globalindex är egentligen rejält på plus i år men inte i svenska kronor räknat. Dollarn har gått ned kraftigt i kurs under 2025 och det drar ned prestandan för globalfonder mätt i kronor. Ytterligare en faktor som drar ned fondens prestanda en aning är det kraftiga börsfallet i april som snabbt hämtade sig och mer därtill. Det är en rörelse som Covered Call-strategier har svårt att hänga med på.

Det här är alltså inte en helt vanlig indexfond. Den följer globalindex men ovanpå det ställer den ut optioner av typ covered call. Kortfattat innebär det en garanterad intäkt samt att man begränsar uppsidan. Man ger någon annan rätten till all uppgång över en viss nivå. Det går att arbeta på olika sätt med optioner. Hur aggressivt man sätter dem och hur mycket de begränsar uppsidan. Den här fonden har ett ganska rimligt upplägg för den som vill hänga med hyggligt på uppsidan. Man "nöjer sig" med 6 procent utdelning för att istället fånga mer utav kurstillväxten. Många sådana här fonder krämar ur betydligt högre utdelning men begränsar då uppsidan mycket mer än den här Montrose-fonden.

Jag har investerat i fonden sedan dag 1 och jag har allt mer kommit att uppskatta den. Att den handlas på Stockholmsbörsen i SEK är så klart smidigt. Att den följer helt vanliga globalindex är ganska nice. Att den har "endast" 6 procent direktavkastning och större kurspotential har jag kommit att gilla allt mer.

En sådan här fond är inte för alla. Man får garanterat sämre totalavkastning än en helt vanlig indexfond. Det är dock ett pris vissa är villiga att betala för den pålitliga utdelningen. Ser jag till mig själv så söker jag inte maximera min avkastning. Jag vill ha en rimlig totalavkastning och pålitliga utdelningar.

Hur som helst tycker jag att nedan bild är bra att reflektera kring. Inte själva grafen specifikt utan de faktiska siffrorna. Bilden visar backtest på fonden under perioden 2018 till 2024. Den visar att Montrose Global Monthly ETF skulle presterat 13,04 procent totalavkastning i snitt per år medan globalindex presterade 15,45 procent.

Jag tycker det här är ett attraktivt case. Lite lägre potential än globalindex men pålitlig direktavkastning om 6 procent. Värt att nämnas är att utdelningen sätts varje månad utefter aktuellt NAV/andelskurs varpå man kan förvänta sig att utdelningarna kommer stiga på lång sikt i takt med att globalindex stiger. Samtidigt innebär det att utdelningen på kort sikt kan bli lite lägre när andelskursen gått ned (det kommer den göra återkommande i perioder). Det är som sagt en speciell produkt den här och man kan enkelt ta ställning till den genom bilden och siffrorna ovan. Är man inte beredd att ta den sämre potentialen skippar man den här.