För drygt 1 år sedan lanserade JPMorgan fonden JGPI här i EU. En Covered Call-fond med primärt mål att generera hög utdelning och viss kurstillväxt över tid. Utdelningen betalas månadsvis och varierar mycket från gång till annan. Förvisso har den rört sig inom ett spann men nu har vi alltså 12 stycken utdelningar och kan summera dem och se vad utdelningen är under ett år.
Med den utdelningen som meddelats för december är där totalt 12 stycken nu och de summerar till $1,6926. Räknat på nuvarande kurs om 25,81 euro är det en direktavkastning om 6,2 procent. Räknat på fondens startkurs för cirka ett år sedan, kring 24 euro ger det en direktavkastning om 6,7 procent.
Kursmässigt har fonden tickat på hyggligt och ihop med utdelningen har den givit en okej totalavkastning. Det här är inte en fond som presterar som börsindex även om det ser ut som dess innehav är likt en indexfond. En optionsstrategi som den här fonden använder sig av tar bort en del av uppsidan, bromsar nedsidan, jämnar ut kursrörelser och främjar hög utdelning. Förstår man hur en sådan här fond funkar så är man medveten om att den över tid kommer prestera en lägre totalavkastning än börsindex.
Det är ungefär 1 år sedan första dagen man kunde köpa fonden hos Avanza och sedan dess har kursen stigit cirka 12 procent.
Läs mitt inlägg med mer info om fonden JPMorgan Global Equity Premium Income ETF JGPI: https://petrusko.blogspot.com/2024/04/jgpi-jpmorgan-global-equity-premium.html
Hej
SvaraRaderaUtdelning 6,7% och kursutveckling på 12% är jag helnöjd med. Nu får man hoppas den kan den leverera såhär över tid också. Ha en trevlig helg
Givetvis kan du inte räkna med att en fond ger ~20% avkastning per år över tid.
RaderaTja!
SvaraRaderaTack för en GRYM blogg! Ditt arbete med bloggen uppskattas väldigt mycket.
En kort fråga - Anser du nu såhär med 1 års facit i hand att direktavkastningen är dålig, bra eller grym jmf med kanske dina tidigare investeringar?
Tjena,
RaderaDirektavkastningen i JGPI är på lågsidan av mina förhoppningar. Totalavkastningen är god och är mer än jag förväntat mig. Kombinationen att kunna stiga å pass i kurs och samtidigt dunka ut en direktavkastning en bit över 6 procent är mycket attraktivt i min värld.
Mvh petrusko
Jag är väldigt nöjd med JGPI än så länge. Stigande trend uppåt samtidigt som den betalat fina utdelningar varje månad. Denna får helt klart stanna kvar och jäsa vidare i portföljen.
SvaraRaderaNästa års direktavkastning blir ju kanske lite högre för åtminstone den allra första utdelningen måste ju dra ner snittet en del med tanke på att det inte fanns så mycket optionspengar att dela ut då. Skulle vara intressanta om du gjorde samma jämförelse fast med månad 2-13 istället för 1-12 och se om det gör någon skillnad.
SvaraRaderaMvh
Med 6,7% i utdelning och 12% i kurstillväxt gör att jag har ökat med 1000 andelar i denna veckan.JGPI utgör en allt större andel som utdelande basinnehav i mina portföljer.Igår köpte jag även 1000 andelar i JEQP efter att den numera ingår i ränterabatten hos Avanza.Jag gillar när Petrusko sorterar fram olika värdepapper som jag sedan kan välja mellan om några är intressanta i mina portföljer.Ha en trevlig helg!Mvh Peter Jansson
SvaraRaderaJa du Peter. Igår vann häst nummer 7 det sjunde loppet så ikväll spelar jag på häst nummer 7 i det sjunde loppet. Givetvis med lånade pengar.
SvaraRaderaAnonym,
RaderaA point well taken:-))
MvH Lars
Tjena Petrusko, kan jag då komma med en vild gissning att utdelningen som betalas ut i Januari är på 0,1666 USD ? Har du X och utbet.datum också?
SvaraRaderaUrsäkta, såg ditt tidigare inlägg nu ...
SvaraRadera=)
RaderaIngen utdelning än på Nordnet 🤔
RaderaLite nyfiken på ditt resonemang om att den över tid kommer prestera en lägre totalavkastning än börsindex. En totalavkastning i år på över 18% är Investorklass. Anser du att årets totalavkastning var ett undantag mot vad vi kan förvänta oss kommande år? Vill i övrigt ge dig en eloge för fina blogginlägg som alltid är väl genomtänkta och pedagogiska.
SvaraRaderaTjena Danne,
RaderaJGPI har global exponering och man behöver jämföra den mot globalindex (inte en svensk globalfond eftersom den har valutaeffekt inräknad i kursutvecklingen.
Globalindex har stigit kring 20 procent i år.
Börsen har avkastat kring 7-10 procent per år i snitt och det är vad man skall förvänta sig av börsen. Absolut inte 20 procent varje år. Den historiska prestandan om 7-10 procent består av ett år om plus 20 och ett år med minus 10 och ett år med...
20 procent per år varje år finns inte.
Mvh petrusko
Tack för klargörande.
RaderaTjenare! Vart har du dina ETFer, isk eller KF? Har tänkt att flytta mina värdepapper till en annan nätmäklare. Har mina på ett KF och de går ju som sagt inte att flytta till annan mäklare, så de blir ju till att sälja men rekommenderar du att ha dom på kf eller isk? Alla dom du har, äger samma som dig, har ju skattehemvist i Irland och då funkar la isk lika bra?
SvaraRaderaDu kan ha de här fonderna på ett ISK då fonder som har sitt säte på Irland inte drar källskatt. Så du kan ha de på vilket som. =)
RaderaHar JPM även nån liknande fond med som med optioner begränsar nedsidan vid börsfall?
SvaraRadera(Tack för bra info)
/Per
Tjena Per,
RaderaDe fonder ifrån JPM som jag skriver om har viss kudde på nedsidan tack vare optionsintäkterna. Det är dock inte dess primära inriktning. Det finns fonder som har som primärt mål att bromsa nedsidan. Jag har aldrig utvärderat sådana varpå jag inte har en åsikt om de funkar/funkar ok.
Sådana fonder brukar innehålla orden "buffer" eller "tail hedge". Jag vet inte om JPM har sådana men Global X har jag sett och vill minnas att Blackrock har något också.
Mvh petrusko
Tack Petrusko för många bra fond-tips!
SvaraRaderaJag skulle väldigt gärna se ett inlägg om alla tillgängliga covered-call ETF:er med för/nackdelar/direktavkastning osv så man kan göra en jämförelse.
Hej Petrusko, vilken är enligt dig den största risken med dessa covered call fonder? Har inte köpt än då jag inte är på det klara med hur dom uppför sig över tid.
SvaraRaderaHälsningar
Andreas
Tjena Andreas,
RaderaTack för din kommentar. Mja det tål att diskuteras. Det finns viss motpartsrisk i upplägget som vissa fonder använder. Där en tredjepart i form av en megastor bank har skapat värdepapper som i sin tur ger den exponering som fonden vill ha (ELN/FDI).
Den där motpartsrisken är jag inte värst orolig över. Den är så pass liten att det inte finns några exempel på när det gått "fel".
En stor risk med de här Covere Call-fonderna är att inte förstå hur de fungerar. Hur de är konstruerade och varför det blir som det blir. Tittar man i fondens innehavslista är det lätt att tro att det bara är en "vanlig" fond med helt vanliga bolag. Optionerna de använder sig av kapar en del av uppsidan. Det innebär att potentialen är lägre på lång sikt jämfört med börsindex. Utdelningen är baserad på fondens NAV kan man säga eftersom det är optionerna som genererar intäkterna som delas ut. Följden av det blir att vid en rejäl nedgång som varar en tid så blir även den bas som genererar intäkter mindre. Utdelningen blir alltså lägre i kronor räknat.
Det är en stor skillnad mot en stadig och sund utdelningsaktie som kan se sin aktiekurs backa kraftigt medan utdelningen i kronor räknat inte blir lägre utan snarare höjs vid nästa årsstämma.
Där finns mer att veta och förstå kring dessa Covered Call-fonder och det är en stor risk, kanske den främsta att man investerar i dem utan att riktigt förstå sig på dem.
Mvh petrusko
Tack för tydligt och snabbt svar!
RaderaHej Petrusko, tack för bra uppföljning av JGPI.
SvaraRaderaHur ska man tänka kring kurstillväxt av en ETF? Den är ju börhandlad så det kan ju svänga med marknadssentiment precis som aktier medans en vanlig fonds kurs bara återspeglar fondens innehav.
Kan JGPI tex haft lite boost av att vara en ny etf och många vill in? Eller hur beter dom sig?
Tjena Polaren Per,
RaderaDu har missförstått hur prissättning sker. Det är samma förutsättningar i en vanlig traditionell fond som i en börshandlad fond. De handlas till aktuellt NAV, alltså värdet på dess tillgångar.
Ja ETFer är börshandlade men de har market makers som har uppdrag att stadigt ha både köp och säljorder i linje med aktuellt NAV.
Mvh petrusko
Aha då är jag med. Tack för bra svar.
RaderaGod Jul!
Ah då förstår jag. Tack för svar.
RaderaGod Jul och Gott Nytt År!